Курсовая работа по дисциплине «корпоративные финансы» на тему: «Оценка эффективности управления денежными потоками компании» (стр. 6 )

В целом структура актива баланса является удовлетворительной и отвечающей специфики деятельности анализируемой организации, к отрицательному моменту можно отнести рост долгосрочной дебиторской задолженности, что отрицательно влияет на платежеспособность.

Анализ динамики и структуры пассивов за 2014–2015 гг. представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4 –  Анализ динамики и структуры пассивов за 2014-2015 гг. (на конец периода)

Показатели	В стоимостных единицах, тыс. руб.	Структура, %	Изменения
2014 г.	2015 г.	2014 г.	2015 г.	в тыс. руб.	в % к предыдущему году	в структуре, %
1. Капитал и резервы	3516208	3570393	72,55	70,60	54185	101,54	-1,95
Уставный капитал	1972223	2091213	40,69	41,35	118990	106,03	0,66
Переоценка внеоборотных активов	1245923	1243346	25,71	24,59	-2577	99,79	-1,12

Окончание табл. 2.4

Показатели	В стоимостных единицах, тыс. руб.	Структура, %	Изменения
2014 г.	2015 г.	2014 г.	2015 г.	в тыс. руб.	в % к предыдущему году	в структуре, %
Добавочный капитал	10057	-55000	0,21	-1,09	-65057	-546,88	-1,30
Резервный капитал	13663	13663	0,28	0,27	0	100,00	-0,01
Нераспределенная прибыль отчетного  года	274342	277171	5,66	5,48	2829	101,03	-0,18
2. Долгосрочные обязательства	805710	1014062	16,62	20,05	208352	125,86	3,43
Займы и кредиты	715711	900427	14,77	17,81	184716	125,81	3,04
Отложенные налоговые обязательства	89999	113635	1,86	2,25	23636	126,26	0,39
3. Краткосрочные обязательства	524826	472656	10,83	9,35	-52170	90,06	-1,48
Займы и кредиты	140509	88491	2,90	1,75	-52018	62,98	-1,15
Кредиторская задолженность	305644	342279	6,31	6,77	36635	111,99	0,46
Доходы будущих периодов	37192	7687	0,77	0,15	-29505	20,67	-0,62
Оценочные обязательства	39539	32387	0,82	0,64	-7152	81,91	-0,18
Прочие краткосрочные обязательства	1942	1812	0,04	0,04	-130	93,31	0,00
БАЛАНС	4846744	5057111	100,00	100,00	210367	104,34	-

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества показал, что финансирование активов осуществляется за счет собственных и заемных средств, при этом в структуре пассивов на конец 2015 года собственный капитал занимает наибольшую долю.

Собственный капитал за рассматриваемый период вырос на 1,54% или на 54185 тыс. руб. Собственный капитал в структуре источников имущества на конец 2015 г. составляет 70,6%. Основной рост собственного капитала происходил за счет увеличения уставного капитала (на 6,03% или на 118990 тыс. руб.). Уставный капитал в структуре занимает 41,35% на конец 2015 г. У организации на конец 2015 г. образовался отрицательный добавочный капитал, что отрицательно отразилось на росте собственных средств.

Обязательства организации представлены преимущественно долгосрочными, которые в основном представлены кредитами и займами (17,81% на конец 2015 г. в структуре пассива). Долгосрочные обязательства выросли на 25,86% или на 208352 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства преимущественно состоят из кредиторской задолженности (6,77% на конец 2015 г. в структуре пассива). Кредиторская задолженность за 2015 г. выросла на 11,99% или на 36635 тыс. руб. Краткосрочные обязательства снизились на 10% за счет снижения займов и кредитов.

Таким образом, можно сделать вывод, что структура пассива достаточно удовлетворительная и отвечает специфике деятельности организации.

Необходимо провести анализ динамики финансовых результатов организации (табл. 2.5), которые осуществляется на основании отчета о финансовых результатах (приложение В).

Таблица 2.5 – Динамика финансовых результатов за 2014-2015 гг.

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение
Сумма, т. р.	Удельный вес, %	Сумма, т. р.	Удельный вес, %	Абсолютное	Темп роста, %
Выручка	1401729	100,00	1510757	100,00	109028	107,78
Себестоимость	1343160	95,82	1427101	94,46	83941	106,25
Валовая прибыль	58569	4,18	83656	5,54	25087	142,83
Коммерческие расходы	73	0,01	64	0,00	-9	87,67
Прибыль (убыток) от продаж	58496	4,17	83592	5,53	25096	142,90
Проценты к получению	2910	0,21	11767	0,78	8857	404,36
Проценты к уплате	34693	2,48	64511	4,27	29818	185,95
Доходы от участия в других организациях	16681	1,19	2871	0,19	-13810	17,21
Прочие доходы	232861	16,61	369341	24,45	136480	158,61
Прочие расходы	315493	22,51	378099	25,03	62606	119,84
Прибыль (убыток) до налогообложения	-39238	-2,80	24961	1,65	64199	-63,61
Отложенные налоговые активы	9977	0,71	2685	0,18	-7292	26,91
Отложенные налоговые обязательства	14161	1,01	26266	1,74	12105	185,48

Окончание табл. 2.5

Показатель	2014 г.	2015 г.	Изменение
Сумма, т. р.	Удельный вес, %	Сумма, т. р.	Удельный вес, %	Абсолютное	Темп роста, %
Текущий налог на прибыль	163	0,01	0	0,00	-163	0,00
Прочее	493	0,04	1062	0,07	569	215,42
Чистая прибыль (убыток)	-44078	-3,14	318	0,02	44396	-0,72

Из данных таблицы следует, что выручка от продаж за 2015 г. выросла на 7,78% или на 109028 тыс. руб. Рост выручки связан как с увеличением продаж от грузоперевозок, так и от пассажирских перевозок.

Себестоимость выросла за 2015 г. на 6,25% или на 83941 тыс. руб. Рост происходил как в части увеличения себестоимости по грузовым перевозкам, так и в части затрат на организацию и осуществление пассажирских перевозок.

За счет того, что себестоимость выросла на меньшую величину, чем выручка, валовая прибыль увеличилась на 42,83% или на 25087 тыс. руб. Прибыль от продаж выросла на 42,9% или на 25096 тыс. руб.

За 2015 г. выросли в 4 раза проценты к получению. Также произошел рост процентов к уплате (на 85,95%), прочих доходов (на 58,61%), а также рост прочих расходов (на 19,84%).

Данные тенденции привели к тому, что в 2015 г. у организации образовалась прибыль до налогообложения в размере 24961 тыс. руб., в то время как в 2014 г. у нее был убыток.

Чистая прибыль в 2015 г. составила 318 тыс. руб. против убытка 44078 тыс. руб., который был в 2014 г.