Курсовая работа по дисциплине «корпоративные финансы» на тему: «Оценка эффективности управления денежными потоками компании» (стр. 1 )

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования

«ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ» (ОмГУПС (ОмИИТ))

Институт менеджмента и экономики

Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»

на тему: «Оценка эффективности управления денежными потоками компании»

       

Выполнила: студентка гр. – 54Я _________________  «___»  ___________ 2016 г.

Руководитель: ___________ к. э.н., доцент   « ___»  ___________ 2016 г.

Омск 2016

Содержание

Введение        3

  1 Теоретические основы управления денежными потоками предприятия        5

1.1 Сущность, структура и значение денежных потоков в финансовом управлении предприятием        5

1.2 Система управления денежными средствами на предприятии        9

1.3 Методы оценки эффективности управления денежными потоками        15

  2 Анализ и оценка эффективности управления денежными потоками компании на примере        19

2.1 Анализ динамики, структуры денежных потоков организации и изменения их структуры по данным Отчёта о движении денежных средств        19

2.2 Анализ динамики и структуры активов и пассивов организации, финансовых результатов и их влияния на денежные потоки        26

2.3 Анализ относительных показателей платежеспособности        31

2.4 Рекомендации по повышению эффективности управления денежными потоками на предприятии ОАО "РЖД"..………………………...36

Заключение        39

Библиографический список        41

Приложения        44

Введение

В настоящее время, когда текущее финансовое положение многих организаций крайне неустойчиво, важным аспектом управления организацией является движение денежных средств.

В рамках управления организацией ежедневное управление движением денежных средств часто рассматривается как малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в це­лом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непро­думанное управление, может привести к нежелательным результатам.

Рациональное и оперативное управление денежными потоками способно обеспечить постоянную платежеспособность организации, снизить риск неоплаты задолженности поставщикам и работникам, повысить инвестиционную привлекательность, высвободить дополнительные денежные ресурсы и так далее. В рыночных условиях хозяйствования  данные аспекты являются важнейшими финансово-экономическими характеристиками хозяйства, отражающими финансовую устойчивость и потенциал экономического роста организации.

Финансовое благополучие организации во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения.

В последние десятилетия проблемы денежных потоков находят отражение и в работах отечественных экономистов: , , Никифоровой НА., , и др.

Объект исследования – .

Предмет исследования – процесс управления денежными потоками компании.

Цель работы – провести оценку эффективности управления денежными потоками .

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть сущность, структуру и значение денежных потоков в финансовом управлении предприятием.

2. Рассмотреть систему управления денежными средствами на предприятии.

3. Исследовать методы оценки эффективности управления денежными потоками

4. Провести анализ динамики, структуры денежных потоков .

5. Провести анализ динамики и структуры активов и пассивов .

6. Провести анализ динамики финансовых результатов .

7. Провести анализ относительных показателей платежеспособности по данным баланса.

В качестве теоретической основы данной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых экономистов, таких как , , и др., а также научно-практические публикации в области финансового менеджмента и экономики организации.

Исследования проведены с использованием таких общенаучных методов, как монографический, аналитический, статистический и методы финансового анализа.

Эмпирической базой работы явились данные бухгалтерской отчетности организации .

Работа состоит из введения, двух глав и заключения.

1 Теоретические основы управления денежными потоками предприятия

1.1 Сущность, структура и значение денежных потоков в финансовом управлении предприятием

Современный финансовый менеджмент имеет множество подходов к определению понятия денежного потока. Многие ученые, например, Э. Крылов, Б. Колас, Ш. Ришар, определяют финансовый поток как разницу между теми денежными средствами компании, которые были получены, и теми, которые были выплачены в течение некоторого отчетного периода. В статье подробно будет рассмотрена классификация денежных потоков, их принципы и признаки.

Денежный поток наличности является сложной экономической категорией. Ученые всего мира разными способами переводят и толкуют английское словосочетание cash flow. Само понятие денежного потока впервые появилось в Соединенных Штатах Америки в середине ХХ века. Если переводить дословно, то слово cash означает «касса», «наличные деньги». А слово flow в переводе на русский означает «течение», «поток». Именно благодаря разнообразию переводов в различной экономической литературе встречаются такие понятия, как «поток денежных средств» или «поток кассовой наличности». Сущность и классификация денежных потоков не меняется, в зависимости от способа перевода. Далее подробнее остановимся на видах деятельности [23, с. 102].

Понятие и классификация денежных потоков предприятия зависит от вида его деятельности (операционная или текущая, финансовая, инвестиционная).

Приказом Минфина России от 01.01.2001 N 11н утверждено Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011). Оно применяется организациями (за исключением кредитных) в случаях, когда составление, представление или публикация такого отчета обязательны в силу требований законодательства. Другие организации могут добровольно принять решение о представлении или публикации указанного отчета [1]. Отчет о движении денежных средств входит в состав бухгалтерской отчетности (п. 3 Положения). В нем отражаются денежные потоки организации: платежи и поступления денежных средств и денежных эквивалентов, а также их остатки.

Согласно п. 7 ПБУ 23/2011 в отчете о ДДС движение денег должно классифицироваться по следующим направлениям деятельности:

− текущая;

− инвестиционная;

− финансовая.

Операционной называют такую деятельность, благодаря которой предприятие получает основной доход и денежные потоки.

Для операционной или текущей деятельности получение прибыли может быть основной целью, а может и не быть, в зависимости от предмета, на который направлена эта деятельность.

Классификация денежных потоков предприятия от операционной деятельности:

− поток средств, возникающих от продажи товаров или оказания услуг, сокращения дебиторской задолженности и других доходов;

− поток средств, связанный с выплатой денег поставщикам сырья и материалов для производства, зарплаты сотрудникам предприятия, уплата налогов и сборов, выплата процентов по банковским кредитам и другие выплаты, которые связаны с осуществлением операционной деятельности;

Инвестиционная деятельность компании направлена на приобретение и реализацию долгосрочных активов, которые не относятся к эквивалентам денежных средств.

К инвестиционной деятельности относят:

− капитальные вложения, связанные с покупкой и продажей основных фондов и других активов;

− продажу ценных бумаг;

− финансовые вложения на долгосрочной основе в другие организации;

К финансовой деятельности относят:

− финансовые вложения на краткосрочной основе;

− выпуск ценных бумаг;

− привлечение и погашение займов.

Благодаря финансовой деятельности изменяются размеры и структура собственного и заемного капитала. Исключение составляет текущая кредиторская задолженность [10, с. 103].

Классификация денежных потоков предприятия по текущей (операционной) деятельности:

− поток от продажи товаров, оказания услуг заказчикам;

− поток от аренды, роялти, комиссионных платежей;

− платежи поставщикам за поставленное сырье, материалы;

− выплаты зарплаты работникам;

− уплата налога на прибыль;

− оплата процентов по кредитам и другим обязательствам;

− поступления процентов по дебиторской задолженности;

− поступления по финансовым вложениям, которые приобретаются для дальнейшей перепродажи в течение 3 месяцев.

Классификация потоков денежных средств, исходя из инвестиционной деятельности:

− выплаты работникам, связанные с приобретением, реконструкцией и подготовкой к использованию необоротных активов;

− выплата процентов по обязательствам, которые включены в стоимость инвестиционных активов;

− поступления, полученные от продажи необоротных активов;

− предоставление кредитов и займов другим учреждениям;

− поступления от продажи акций, и затраты, связанные с их приобретением;

− поступления от продажи ценных бумаг, и затраты, связанные с их приобретением;