Проспект ценных бумаг (стр. 8 )

Размер обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица)	Сроки исполнения обеспеченного обязательства эмитента (третьего лица)	Способ обеспечения	Размер обеспечения	Условия предоставления обеспечения, в том числе предмет и стоимость предмета залога, срок на который предоставлено обеспечение	Оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств третьими лицами	Факторы, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему исполнению, вероятность возникновения таких факторов
,95	09.10.09	Поручительство № 000/09 от 10.06.09	,95	Договор поручительства с , поручительство предоставлено по обязательствам МС»; с даты заключения и до 09.10.09	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Обязательство исполнено в полном объеме
,00	06.06.12	договор залога акций Р1/0от 21.08.09	,00	Договор залога с 36,75% акций ОАО "Связной СПБ", что составляет 36,75% уставного капитала обеспечение исполнения обязательств ЗАО " Связной Логистика ", срок с даты заключения до 06.06.12 ЗАО "Группа компаний "Связной"	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
,00	06.06.12	договор залога акций Р2/0от 27.07.09	,00	Договор залога с 490(четыреста девяносто) Акций Связной МС, что составляет 49% уставного капитала, обеспечение исполнения обязательств ЗАО " Связной Логистика " срок с даты заключения до 06.06.12	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
,00	06.06.12	договор поручительства №2П/ от 01.01.2001г.	,00	Договор поручительства с за исполнение обязательств ЗАО " Связной Логистика "; срок с даты заключения до 06.06.12	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
,00 (40 000 000 USD)	07.06.12	Поручительство №2П/ от 23.06.09	,00 (40 000 000 USD)	Договор поручительства с за исполнение обязательств ЗАО "Связной Логистика "; срок с даты заключения до 07.06.12	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
,00 (40 000 000 USD)	07.06.12	договор залога акций №Р1/ от 2г.	,00 руб.	Залог 49% акций ОАО "Связной СПб" в пользу Промсвязьбанк» в обеспечение обязательств ЗАО "Связной Логистика"; Стоимость предмета залога ,00 руб. срок с даты заключения до 07.06.12	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
,00 (40 000 000 USD)	07.06.12	договор залога акций №Р2/ от 01.01.2001г.	330 ,00руб	49% акций ЗАО "Связной МС" в пользу в обеспечение обязательств ЗАО "Связной Логистика"; Стоимость предмета залога 330 ,00руб срок с даты заключения до 07.06.12	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
,00	18.06.10	Поручительство №2П/ от 19.06.09	,00	Договор поручительства с Поручительство за исполнение обязательств Логистика» по кредитному договору срок с даты заключения до 18.06.10	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
160 000 000,00	17.12.09	Поручительство	849,32	Договор поручительства с , поручительство предоставлено по обязательствам МС»; Поручительство за исполнение обязательств По кредитному договору/09 от 18.08.09 Срок: с даты заключения и до 17.12.09	Обязательство исполнено	Обязательство исполнено
100 000 000,00	10.02.10	Поручительство	100 000 000,00	Договор поручительства с , поручительство предоставлено по обязательствам МС»; Поручительство за исполнение обязательств МС» По кредитному договору/09 от 20.08.09 Срок: с даты заключения и до 10.02.10	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
460 000 000,00	30.12.09	Поручительство	460 000 000,00	Договор поручительства с , поручительство предоставлено по обязательствам Логистика»; Поручительство за исполнение обязательств Логистика» По договору банковской гарантии № 000/09 от 07.09.09 Срок: с даты заключения и до 30.12.09	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
135 900 000,00	08.03.10	Поручительство	137 307 402,74	Договор поручительства с , поручительство предоставлено по обязательствам МС» Поручительство за исполнение обязательств МС» По кредитному договору/09 от 09.09.09 Срок: с даты заключения и до 08.03.10	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли
83 000 000,00	30.03.2010	Поручительство	83 000 000,00	Договор поручительства с , поручительство предоставлено по обязательствам МС» Поручительство за исполнение обязательств МС» По кредитному договору/09 от 30.09.09 Срок: с даты заключения и до 30.03.10	Риск минимален, так как заемщик –дочерняя компания Эмитента	Существенное ухудшение ситуации в отрасли

3.3.4. Прочие обязательства эмитента

Соглашения Эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, отсутствуют.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Цели эмиссии:

привлечение средств для целей рефинансирования долга и общекорпоративных целей Эмитента

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Эмитент дает характеристику рискам и неопределенностям, которые считает существенными, но эти риски могут быть не единственными, с которыми можно столкнуться. Возникновение дополнительных рисков и неопределенностей, включая риски и неопределенности, о которых Эмитенту в настоящий момент ничего не известно или которые эмитент считает несущественными, может также привести к снижению стоимости эмиссионных ценных бумаг эмитента и повлиять на его способность погасить обязательства в отношении облигаций серии 01.

Все оценочные суждения, законы и нормативные акты Российской Федерации, упомянутые или используемые для анализа и раскрытия информации в настоящем Проспекте ценных бумаг, используются в редакции действительной по состоянию на дату утверждения настоящего Проспекта ценных бумаг, если иное не указано в тексте настоящего Проспекта ценных бумаг.

В силу специфики деятельности эмитента его риски, которые могут привести к снижению стоимости эмиссионных ценных бумаг, обусловлены, в большей степени, совокупными рисками обществ, прямо или косвенно контролируемых эмитентом.

Политика эмитента в области управления рисками.

Управление рисками Эмитента осуществляется в рамках общей политики в области управления рисками Группы компаний «Связной» в целом, основанной на комплексном подходе и продуманных решениях менеджмента Группы. Политика Эмитента в области управления рисками состоит в минимизации непредвиденных потерь от рисков и максимизации капитализации Эмитента с учетом приемлемого для акционеров и руководства Эмитента соотношения между риском и доходностью вложений. Эмитентом применяется интегрированный подход к управлению рисками, который обеспечивает полный цикл, а именно: идентификацию, анализ, оценку и приоритезацию рисков, планирование и согласование мероприятий по управлению рисками, мониторинг и контроль по всем типам рисков, присущих бизнесу Эмитента, по всей организационной структуре и географии присутствия Эмитента. Информирование руководства Эмитента происходит по всему спектру рисков для гарантирования полноты, качества и сопоставимости предоставляемой информации для каждого из уровней принятия решения (поддержка механизма контроля и принятия решений по управлению рисками коллегиальными органами управления на различных уровнях иерархии Эмитента в зависимости от приоритета рисков и их важности для Эмитента).

3.5.1. Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Приводятся наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае:

Фактически Эмитент является холдинговой компанией Группы «Связной», в связи с этим Эмитент подвержен рискам, оказывающим влияние как на Эмитента, так и на Группу «Связной» в целом, соответственно в данном разделе приводятся риски, влияющие на Эмитента и Группу «Связной».,

Эмитента и Группа «Связной» осуществляют свою деятельности на рынке продажи услуг сотовых операторов, персональных средств связи, аксессуаров, портативной цифровой аудио - и фототехники.

Внутренний рынок:

Эмитент осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации и не осуществляет экспорта оказываемых услуг (работ, товаров). В связи с этим отраслевые риски, связанные с деятельностью компании, возникают, в основном, при осуществлении деятельности на внутреннем рынке, что характерно для большинства субъектов предпринимательской деятельности, работающих на территории Российской Федерации.

Среди наиболее значимых рисков, относящихся к деятельности Общества, можно указать

следующие:

- риски, связанные с инфляцией и обесцениванием/удорожанием российского рубля;

- риски, связанные с усилением конкуренции на рынке и возможным ростом финансовых

возможностей основных конкурентов Эмитента;

- риски, связанные с выходом на российский рынок крупных иностранных конкурентов;

- риски, связанные с проведением политики ценового демпинга для завоевания доли рынка основными конкурентами Эмитента;

- риски, связанные с общим ухудшением экономической ситуации в стране и, как следствие, снижением уровня потребления и покупательской способности населения;

- риски, связанные с возможным изменением цен на услуги, используемые торговой сетью в своей деятельности;

- риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги компании;

- риски, связанные с функционированием банковской системы/банковского сектора Российской Федерации.

Предполагаемые действия Эмитента в этом случае:

Эмитент осуществляет экспансию в различные регионы страны и в настоящее время располагает уже сформировавшейся базой лояльных клиентов в различных регионах страны.

Тем не менее, компания стремится увеличивать лояльность своих клиентов и узнаваемость товарного знака, с целью увеличения общего количества покупателей, посещающих магазины сети, и обратить растущее количество посещений магазинов в фактические продажи.

Эмитент намерен продолжать работу по повышению операционной эффективности своего бизнеса, уделив первоочередное внимание экономии на масштабе, управлению товарным ассортиментом для поддержания рентабельности, улучшению управления цепочками поставок товаров и усилению логистики, внедрению высокорентабельных телекоммуникационных услуг.

Эмитент намерен расширять спектр финансовых услуг для физических лиц: развивать новые направления помимо операций с потребительскими кредитами и приема большого спектра платежей.

Стратегия Эмитента направлена на увеличение рыночной доли: компания намерена увеличивать общее количество центров мобильной связи, открывая новые салоны с приемлемым уровнем рентабельности в регионах присутствия, а также в других регионах, обладающих потенциалом роста.

В настоящее время Эмитент не прогнозирует существенного изменения цен на закупаемый товар, так как все закупки осуществляются на конкурентном рынке ведущих производителей мобильных средств связи и цифровой техники.

Эмитент использует различные технологии и программы для повышения эффективности своей деятельности и минимизации воздействия вышеназванных негативных факторов.

На внешнем рынке:

Эмитент не осуществляет свою деятельность на внешних рынках и не осуществляет экспорта оказываемых услуг (работ, товаров). В связи с этим отраслевые риски, связанные с деятельностью непосредственно Эмитента на внешнем рынке минимальны.,

Тем не менее в состав Группы входит компания, осуществляющая свою деятельность на территории Республики Беларусь. Соответственно можно выделить следующие наиболее значимые риски, относящиеся к деятельности Общества на территории Республики Беларусь:

- риски, связанные с усилением конкуренции на рынке и возможным ростом финансовых возможностей основных конкурентов Эмитента;

- риски, связанные с выходом на белорусский рынок крупных иностранных конкурентов;

- риски, связанные с проведением политики ценового демпинга для завоевания доли рынка основными конкурентами Эмитента на территории Республики Беларусь;

- риски, связанные с общим ухудшением экономической ситуации в стране и, как следствие, снижением уровня потребления и покупательской способности населения Республики Беларусь;

- риски, связанные с возможным изменением цен на услуги, используемые торговой сетью в своей деятельности;

- риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги компании;

- риски, связанные с функционированием банковской системы/банковского сектора Республики Беларусь.

Предполагаемые действия Эмитента в этом случае:

Эмитент осуществляет свою деятельность на территории Республики Беларусь и в настоящее время располагает уже сформировавшейся базой лояльных клиентов. Тем не менее, компания стремится увеличивать лояльность своих клиентов и узнаваемость товарного знака, с целью увеличения общего количества покупателей, посещающих магазины сети, и обратить растущее количество посещений магазинов в фактические продажи.

Эмитент намерен продолжать работу по повышению операционной эффективности своего бизнеса, уделив первоочередное внимание экономии на масштабе, управлению товарным ассортиментом для поддержания рентабельности, улучшению управления цепочками поставок товаров и усилению логистики, внедрению высокорентабельных телекоммуникационных услуг.

Эмитент намерен расширять спектр финансовых услуг для физических лиц: развивать новые направления помимо операций с потребительскими кредитами и приема большого спектра платежей.

В настоящее время Эмитент не прогнозирует существенного изменения цен на закупаемый товар, так как все закупки осуществляются на конкурентном рынке ведущих производителей мобильных средств связи и цифровой техники.

Эмитент использует различные технологии и программы для повышения эффективности своей деятельности и минимизации воздействия вышеназванных негативных факторов.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые Эмитентом в своей деятельности, и их влияние на деятельность Эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

На внутреннем рынке:

Непосредственно Эмитент в силу своей специфики как холдинговой компании Группы не закупает сырье, услуги и пр. Но Группа подвержена рискам, связанным с возможным изменением цен на услуги, используемые Группой в своей деятельности. Все услуги, закупаемые Группой и используемые в основной деятельности, приобретаются по итогам проводимых тендеров, что позволяет выбрать оптимальное предложение со стороны основных игроков и заключить долгосрочный контракт, который позволит снизить риск существенных ценовых колебаний. В целом Группа сотрудничает с широким перечнем поставщиком, что позволит в случае резкого роста цен со стороны одного контрагента, в оперативном режиме заменить данного поставщика. В случае глобального роста цена на определенный вид услуг, Группа будет вынуждена повысить цены на продаваемую продукцию, но конкуренты Группы будут испытывать аналогичные проблемы, что не должно сказать на конкурентном положении Группы и Эмитента и способности исполнять обязательства по ценным бумагам.