Еще одним фактором расширения хозяйственной деятельности в отрасли является динамика цен на металлургическую продукцию. В среднем цена за 2004 год в зависимости от вида продукции выросли на сортовой прокат на 46-55%, на листовой – на 30-52%. Наибольший рост цен по данным аналитиков наблюдался в сегменте горячекатаного металлопроката (цены на балку выросли на 55,2%, арматуру – на 51,4%, лист горячекатаный – на 52,5%).
Изменение средних цен на металлургическую продукцию
Одной из причин дальнейших изменений на российском рынке черных металлов будет мировая конъюнктура, которая, в свою очередь, зависит от Китая. По некоторым оценкам, Китай останется чистым импортером стали до гг. Согласно прогнозу Китайского государственного центра информации, объем потребления стальной продукции в Китае в 2005 году достигнет 330,5 млн. тонн при объеме производства 310-315 млн. тонн, таким образом, в Китае будет наблюдаться дефицит в размере 15-20 млн. тонн. Такой запас спроса может держать цены на сталь на высоком уровне, по крайней мере до гг. (Металлоснабжение и сбыт, 2005 №1).
Благоприятная ситуация в черной металлургии в свою очередь приводит к росту финансовых показателей деятельности металлургических производств. По итогам 2003 года рост выручки предприятий черной металлургии России относительно 2002 года составил 144%, по итогам 9 месяцев 2004 года относительно 9месяцев 2003 года – 160,7%, относительно 2003 года – 117%, рост выручки по итогам 12 месяцев 2004 года относительно 2003 года составил 164%.
Общая оценка результатов деятельности эмитента в данной отрасли. Приводится оценка соответствия результатов деятельности эмитента тенденциям развития отрасли.
Результаты деятельности свидетельствуют о росте темпов реализации металлопродукции в каждом году по сравнению с предыдущим. По итогам 9 месяцев 2004 года рост выручки относительно 9 месяцев 2003 года составил 163,7%, относительно итогов всего 2003 года – 120%. По предварительным данным, за 2004 год рост выручки относительно 2003 года составит около 167%, что выше среднеотраслевого показателя.
Динамика выручки от реализации .
Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению эмитента, результаты).
Улучшение финансовых показателей деятельности предприятия в течение 2004 года обусловлено не только благоприятной ситуацией в отрасли, но и решением ряда технических и экономических задач. Прежде всего, в 2004 году завершены два этапа реорганизации сталеплавильного и прокатного производств, что позволило создать условия для наращивания объемов производства (до 700 тыс. тонн готовой продукции в год) и выпуска более качественной продукции.
Несмотря на проводимую реконструкцию, предприятию удалось также осуществить ряд мероприятий, направленных на жесткий контроль издержек и сохранить уровень рентабельности выше среднего по отрасли. В 2005 году планируется завершить третий этап реконструкции сталеплавильного комплекса предприятия с доведением производственной мощности до 2 млн. тонн металлопродукции в год. Исходя из этого, темпы роста выручки должны вырасти более чем в два раза (с учетом возможности продолжения роста цен на металлопродукцию).
Существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения эмитентом в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).
Основные негативные факторы, способные повлиять на изменение объемов выручки и вероятность их наступления. | |
Факторы | Вероятность наступления |
Снижение рыночного спроса на металлургическую продукцию. | Низкая |
Рост конкуренции в отрасли | Средняя |
Резкое снижение цен на металлургическую продукцию | Низкая |
Повышение цен на основное сырье | Средняя |
Способы, применяемые эмитентом, и способы, которые эмитент планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность эмитента.
Для сохранения и улучшения результатов деятельности предприятия предпринимается комплекс мер по нивелирования возможности влияния негативных факторов на результаты деятельности предприятия. В частности, для предотвращения неадекватного изменения цен на металлолом, входящим в структуру -Групп» предприятием (являющимся основным поставщиком ) разработаны и уже реализуются стратегический план развития. Данный план предусматривает уже в ближайшие годы укрепление позиций предприятия почти на всей территории страны, тем самым, обеспечивая (основываясь на правилах олигополии) нужную политику в области формирования закупочных цен на лом черных металлов. Имея разветвленную сеть ломозаготовительных и перерабатывающих предприятий (около 42 основных вторметов без учета их участков), за счет эффекта масштаба сможет поставлять лом по цене ниже, чем поставляется данное сырье на другие металлургические предприятия.
С целью минимизации влияния факторов, связанных с ростом конкуренции в отрасли, эмитентом проводится политику в области повышения конкурентоспособности собственной продукции. Для этого создана собственная сырьевая база и законченная цепочка сбыта. Имея более качественное и дешевое основное сырье, сможет предложить более выгодные условия реализации своей продукции ее потребителям. Снижение себестоимости и улучшение качества продукции уже сегодня (после пуска электросталеплавильного цеха №1) достигается за счет применения одной из новейших технологий производства стали. Для повышения конкурентоспособности эмитента в настоящее время реализуются также программы по оптимизации логистики товародвижения, развитию клиентской и договорной базы, увеличению дополнительной ценности выпускаемой продукции для клиентов, увеличению степени лояльности клиентов.
По данным Минэкономразвития, в ближайшем будущем прогнозируется рост экономики в стране, увеличение притока инвестиций, обновление производственных фондов, что, безусловно, скажется на росте потребления металлопродукции. Результаты проведенных по заказу и поручению эмитента маркетинговых исследований показывают высокую степень вероятности роста потребления сортового строительного проката и метизной продукции, что создает условия для расширения деятельности в отрасли.
VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента
6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента
Приводится полное описание структуры органов управления эмитента и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) эмитента.
Органами управления Общества являются:
- совет директоров;
- единоличный исполнительный орган (генеральный директор);
- в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества.
Образование коллегиального исполнительного органа не предусмотрено Уставом.
Компетенция общего собрания акционеров (участников) эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):
1) внесение изменений и дополнений в устав общества или утверждение устава общества в новой редакции кроме случаев, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
2) реорганизация общества;
3) ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;
4) избрание членов совета директоров общества и досрочное прекращение их полномочий;
5) принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества по договору коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему);
6) принятие решения о досрочном прекращении полномочий управляющей организации или управляющего;
7) избрание членов ревизионной комиссии общества и досрочное прекращение их полномочий;
8) утверждение аудитора общества;
9) избрание членов счетной комиссии;
10) досрочное прекращение полномочий членов счетной комиссии;
11) определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;
12) увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций;
13) увеличение уставного капитала общества путем размещения акций посредством закрытой подписки;
14) размещение эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в акции, посредством закрытой подписки;
15) увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций в пределах количества объявленных акций за счет имущества общества, когда размещение дополнительных акций осуществляется посредством распределения их среди акционеров, если советом директоров не было достигнуто единогласия по этому вопросу;
16) уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных и выкупленных обществом акций (акций, находящихся в распоряжении общества);
17) утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) общества, а также распределение прибыли, (в том числе выплата (объявление) дивидендов, за исключением прибыли, распределенной в качестве дивидендов по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года) и убытков общества по результатам финансового года;
18) определение порядка ведения общего собрания акционеров;
19) дробление и консолидация акций;
20) принятие решений об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность в случаях, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
21) принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
22) принятие решения об участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;
23) утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов общества;
24) принятие решения о вознаграждении и (или) компенсации расходов членам ревизионной комиссии общества, связанных с исполнением ими своих обязанностей в период исполнения ими этих обязанностей; установление размеров таких вознаграждений и компенсаций;
25) принятие решения о вознаграждении и (или) компенсации расходов членам совета директоров общества, связанных с исполнением ими функций членов совета директоров в период исполнения ими своих обязанностей; установление размеров таких вознаграждений и компенсаций;
26) принятие решения о возмещении за счет средств общества расходов по подготовке и проведению внеочередного собрания лицам и органам - инициаторам этого собрания;
27) определение перечня дополнительных документов, обязательных для хранения в обществе;
Члены совета директоров общества избираются общим собранием акционеров в количестве 5 (пяти) членов на срок до следующего годового общего собрания акционеров.
Компетенция Совета директоров (наблюдательного совета) эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):
1) определение приоритетных направлений деятельности общества;
2) созыв годового и внеочередного общих собраний акционеров, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
3) утверждение повестки дня общего собрания акционеров;
4) определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров, отнесенные Федеральным законом “Об акционерных обществах” к компетенции совета директоров общества;
5) поручение выполнения функций счетной комиссии общества регистратору общества;
6) привлечение регистратора общества для осуществления функций счетной комиссии в случае истечения срока полномочий счетной комиссии либо в случае если количество ее членов стало менее трех;
7) предварительное утверждение годовых отчетов общества;
8) избрание единоличного исполнительного органа общества;
9) досрочное прекращение полномочий единоличного исполнительного органа общества;
10) предварительное утверждение договора о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества коммерческой организации (управляющей организации) или индивидуальному предпринимателю (управляющему);
11) увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций в пределах количества и категорий (типов) объявленных акций за счет имущества общества, когда размещение дополнительных акций осуществляется посредством распределения их среди акционеров;
12) размещение облигаций, не конвертируемых в акции, и иных эмиссионных ценных бумаг, не конвертируемых в акции;
13) утверждение решения о выпуске ценных бумаг, проспекта эмиссии ценных бумаг, отчета об итогах выпуска ценных бумаг, внесение в них изменений и дополнений;
14) определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
15) приобретение размещенных обществом акций в соответствии с Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
16) приобретение размещенных обществом облигаций и иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
17) утверждение отчета об итогах приобретения акций, приобретенных в соответствии со ст. 72 Федерального закона “Об акционерных обществах”;
18) рекомендации общему собранию акционеров по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии общества вознаграждений и компенсаций;
19) определение размера оплаты услуг аудитора;
20) рекомендации общему собранию акционеров по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;
21) рекомендации общему собранию акционеров по порядку распределения прибыли и убытков общества по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев, финансового года;
22) использование резервного фонда и иных фондов общества;
23) утверждение внутренних документов общества, за исключением внутренних документов, регулирующих деятельность органов общества, утверждаемых решением общего собрания, а также иных внутренних документов общества, утверждение которых отнесено уставом к компетенции единоличного исполнительного органа общества, внесение в эти документы изменений и дополнений;
24) создание и ликвидация филиалов, открытие и ликвидация представительств общества, утверждение положений о филиалах и представительствах, внесение в них изменений и дополнений, назначение руководителей филиалов и представительств и прекращение их полномочий;
25) внесение в устав общества изменений, связанных с созданием филиалов, открытием представительств общества и их ликвидацией;
26) одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах” и настоящим уставом;
27) одобрение сделок в совершении обществом которых имеется заинтересованность, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
28) утверждение регистратора общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;
29) принятие во всякое время решения о проверке финансово-хозяйственной деятельности общества;
30) определение лица, уполномоченного подписать договор от имени общества с единоличным исполнительным органом;
31) определение перечня дополнительных документов, обязательных для хранения в обществе;
32) утверждение договора с лицом, осуществляющим полномочия единоличного исполнительного органа общества;
33) принятие решения о количестве акций, которое приобретает каждый акционер, воспользовавшийся преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами общества;
34) принятие решения об отчуждении размещенных акций общества, находящихся в распоряжении общества;
35) предварительное одобрение сделок, связанных с приобретением, отчуждением и возможностью отчуждения обществом недвижимого имущества независимо от суммы сделки;
36) принятие решения о совершении обществом сделки, в том числе выдаче обществом векселей, производстве по ним передаточных надписей, авалей, платежей независимо от их суммы, а также сделки, размер обязательств по которой, в случае ее совершения, в стоимостном выражении составит более 5000000 рублей, за исключением сделок, связанных с размещением посредством подписки (реализацией) обыкновенных акций общества, и сделок, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в обыкновенные акции общества. В указанных в настоящем подпункте случаях на совершаемые обществом сделки распространяется порядок одобрения крупных сделок, предусмотренный ст. 79 Федерального закона «Об акционерных обществах».;
37) принятие решений о совершении сделок, связанных с отчуждением и возможностью отчуждения акций (паев, долей в уставном капитале) других коммерческих организаций;
38) принятие решений об использовании прав, предоставляемых принадлежащими обществу акциями (паями, долями в уставном капитале) других коммерческих организаций;
39) принятие решений об участии в некоммерческих организациях, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом “Об акционерных обществах”;
40) иные вопросы, предусмотренные Федеральным законом “Об акционерных обществах” и уставом.
Компетенция исполнительных органов эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами): относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров и совета директоров общества.
Единоличный исполнительный орган организует выполнение решений общего собрания акционеров и совета директоров общества.
Единоличный исполнительный орган без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени общества в пределах, установленных Федеральным законом “Об акционерных обществах” и уставом, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества.
Генеральный директор избирается советом директоров общества на срок 1 (один) год.
Сведения о наличии кодекса корпоративного поведения (управления) эмитента либо иного аналогичного документа: указанный документ отсутствует
К проспекту ценных бумаг прилагается копия устава эмитента с изменениями и дополнениями (Приложение ). Иные внутренние документы, регулирующие деятельность органов управления общества, отсутствуют.
6.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента
Генеральный директор
Год рождения: 1952 г.
Образование: Сибирский металлургический институт. Электрометаллургический факультет
• Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству:
Дата начала работы: 1999
Дата окончания работы: 2001
Наименование организации: ОАО "Молдавский металлургический завод"
Должность: главный технолог - начальника технического отдела
Дата начала работы: 2001
Дата окончания работы: 2003
Наименование организации: ЗАО "Объединенная металлургическая компания"
Должность: начальник технического управления Департамента управления металлургическим комплексом
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: 2003
Наименование организации: ООО "ТЦ ОМК"
Должность: начальник управления в отделение управления металлургическим комплексом
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: 2003
Наименование организации: ОАО "Стальная группа Мечел"
Должность: руководитель технического отдела Департамента долгосрочного планирования и технического развития в Управлении по производству и технической политике
Дата начала работы: 2004
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Нижнесергинский метизно-металлургический завод"
Должность: генеральный директор
Доля участия в уставном капитале эмитента: 0.
Доля обыкновенных акций эмитента: 0
Количество акций эмитента, которые могут быть приобретены в результате осуществления прав по принадлежащим данному лицу опционам эмитента: 0
Доля участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществах эмитента: 0
Доля принадлежащих данному лицу обыкновенных акций дочернего или зависимого общества эмитента: 0
Количество акций дочернего или зависимого общества эмитента, которые могут быть приобретены в результате осуществления прав по принадлежащим данному лицу опционам дочернего или зависимого общества эмитента: 0
Родственные связи с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и (или) органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: отсутствуют
Совет директоров
(Председатель Совета директоров)
Год рождения: 1956
Образование: Свердловский горный институт Электромеханический факультет
• Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству
Дата начала работы: 1996
Дата окончания работы: 2001
Наименование организации: ОАО "Ревдинский завод по обработке цветных металлов"
Должность: начальник железнодорожного цеха
Дата начала работы: 2001
Дата окончания работы: 2002
Наименование организации: ЗАО "Уральский завод по обработке цветных металлов"
Должность: зам. исполнительного директора по транспорту
Дата начала работы: 2002
Дата окончания работы: 2002
Наименование организации: ЗАО " Нижнесергинский метизно-металлургический завод "
Должность: генеральный директор
Дата начала работы: 2002
Дата окончания работы: 2003
Наименование организации: ЗАО "Свердлвтормет"
Должность: зам. генерального директора
Дата начала работы: 2004
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Уралвторчермет"
Должность: генеральный директор
Дата начала работы: 2004
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Уралвторчермет"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2004
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ОАО "Дзержинский электрометаллургический завод"
Должность: Председатель совета директоров
Дата начала работы: 2004
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ОАО "Калужский научно-производственный электрометаллургический завод"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2004
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ОАО "Волгодонский электрометаллургический завод"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Нижнесергинский метизно-металлургический завод"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: с 16.02.2005
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Нижнесергинский метизно-металлургический завод"
Должность: Председатель Совета директоров
Доля участия в уставном капитале эмитента: 0
Доля обыкновенных акций эмитента: 0
Количество акций эмитента, которые могут быть приобретены в результате осуществления прав по принадлежащим данному лицу опционам эмитента: 0
Доля участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществах эмитента: 0
Доля принадлежащих данному лицу обыкновенных акций дочернего или зависимого общества эмитента: 0
Количество акций дочернего или зависимого общества эмитента, которые могут быть приобретены в результате осуществления прав по принадлежащим данному лицу опционам дочернего или зависимого общества эмитента: 0
Родственные связи с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и (или) органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: отсутствуют
Год рождения: 1956
Образование: Кирсановское авиационное техническое училище
• Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству
Дата начала работы: 1998
Дата окончания работы: 2001
Наименование организации: ОАО "Свердловский Вторцветмет"
Должность: Первый заместитель генерального директора
Дата начала работы: 2001
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Ликонда-М"
Должность: генеральный директор
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Свердлвтормет"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ОАО "Втормет" (г. Томск)
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Нижнесергинский метизно-металлургический завод"
Должность: Член совета директоров
Доля участия в уставном капитале эмитента: 0.
Доля обыкновенных акций эмитента: 0.
Количество акций эмитента, которые могут быть приобретены в результате осуществления прав по принадлежащим данному лицу опционам эмитента: 0.
Доля участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) дочерних и зависимых обществах эмитента: 0
Доля принадлежащих данному лицу обыкновенных акций дочернего или зависимого общества эмитента: 0
Количество акций дочернего или зависимого общества эмитента, которые могут быть приобретены в результате осуществления прав по принадлежащим данному лицу опционам дочернего или зависимого общества эмитента: 0.
Родственные связи с иными лицами, входящими в состав органов управления эмитента и (или) органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента: отсутствуют
Год рождения: 1968
Образование: Уральская государственная юридическая академия. Следственно-криминалистический факультет
• Все должности, занимаемые данным лицом в эмитенте и других организациях за последние 5 лет и в настоящее время в хронологическом порядке, в том числе по совместительству
Дата начала работы: 1998
Дата окончания работы: 2001
Наименование организации: ОАО "Ревдинский завод по обработке цветных металлов"
Должность: зам. начальника юридического отдела
Дата начала работы: 2001
Дата окончания работы: 2002
Наименование организации: ООО "Правовое сопровождение бизнеса "Система"
Должность: начальник юридического отдела
Дата начала работы: 2002
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: Свердловская областная гильдия адвокатов
Должность: адвокатская деятельность
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Пермвтормет"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ОАО "Нижне-Исетский завод металлоконструкций"
Должность: Член совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ЗАО "Курганвтормет"
Должность: Председатель совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
Наименование организации: ОАО "Пермодежда"
Должность: Председатель совета директоров
Дата начала работы: 2003
Дата окончания работы: по настоящее время
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 |
