Проспект ценных бумаг (стр. 8 )

Однако, вероятность таких изменений в настоящий момент незначительна и нивелируется положительной кредитной историей Эмитента, позволяющей добиваться корректировок или рефинансирования существующих кредитов и займов (процентный риск), новой технологией производства продукции, при которой себестоимость производства ниже, чем на предприятиях-конкурентах (инфляционный риск), заключенными долгосрочными договорами с закрепленными ценами на поставку сырья и материалов для производства (инфляционный риск).

3.5.4. Правовые риски

Можно выделить следующие основные правовые риски, связанные с деятельностью эмитента.

Группа рисков	Степень влияния
Изменение валютного регулирования	В связи с ориентацией сбыта предприятия не внутренний рынок России данная группа рисков практически не влияет на деятельность эмитента.
Изменение налогового законодательства	Данная группа рисков попадает в разряд общероссийских, так как ее регулирование возможно только на государственном уровне, в этом случае изменятся условия для всех предприятий России.
Изменение требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы)	Группа рисков носит общесистемный характер для данной отрасли, изменение условий лицензирования будет влиять на все предприятия металлургии России. В настоящий момент предприятие имеет все виды лицензий, необходимых для осуществления своей основной деятельности. За счет применения на предприятии одной из самых современных технологий производства стали и жесткого соблюдения технологических и экологических требований предприятием продление существующих лицензий представляется наиболее вероятным вариантом даже в случае изменения условий лицензирования.
Изменение судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент.	Группа рисков носит общесистемный характер для данной отрасли, изменение условий лицензирования будет влиять на все предприятия металлургии России.
Изменение правил таможенного контроля и пошлин.	Группа риска не оказывает влияния на деятельность предприятия. Данная ситуация обусловлена тем, что предприятия реализует продукцию на внутреннем рынке России (за 9 месяцев 2004 года доля экспорта в общих доходах составила 2,56%). Основное сырье и материалы закупаются предприятием также внутри страны.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Группа рисков	Характеристика групп рисков и степень их влияния	Меры минимизации группы рисков
Обеспечением основным сырьем.	Данные риски связаны с работой предприятия и заключаются в неполном или несвоевременном обеспечении производства необходимым основным и вспомогательным сырьем и материалами, что влечет за собой неритмичность производственной программы и окажет влияние на результаты деятельности эмитента.	Для бесперебойного обеспечения потребности ЗАО “НСММЗ” в основном сырье уже заключены долгосрочные договорные отношения с входящим в структуру ОАО “Макси-Групп” предприятием ЗАО “Уралвтрочермет” на поставку металлолома, объемы заготовок лома которого полностью покрывают потребность в основном сырье предприятия.
Обеспечением вспомогательным сырьем и материалами.	Для бесперебойного обеспечения вспомогательными материалами на предприятии создан страховой запас на время от 7 до 30 суток в зависимости от материала. Для бесперебойного обеспечения электроэнергией и другими энергоресурсами уже сейчас заключены долгосрочные договора с энергоснабжающими организациями.
Транспортные риски.	Данный риск влечет за собой возможные проблемы в снабжении предприятия сырьевыми материалами и сбыте продукции из-за проблем с транспортной инфраструктурой.	Географическое местоположение региона и развитая инфраструктура железных и автодорог минимизируют транспортные риски. Повышенная опасность стихийных бедствий минимальна. С целью полного исключения проблем, связанных с доставкой сырья, материалов и готовой продукции на производственной площадке предприятия были модернизированы транспортных коммуникации (железнодорожные и автомобильные магистрали). Это позволит производить бесперебойное снабжение производственной программы предприятия в заданных объемах
Сбыт продукции предприятия.	Риск, связанный со сбытом продукции заключается в том, что продукция предприятия не будет пользоваться в полном объеме спросом у потребителей.	Для снижения риска, связанного со сбытом продукции предполагается заключение договоров с крупными металлоторгующими организациями, на данный момент заключены договора о поставке продукции с ЗАО “СЦМ“Макси”, которое является крупнейшим трейдером в Уральском ФО. Непосредственная близость от центра торговых потоков и имеющиеся перспективы роста спроса на металлургическую продукцию в регионе снижают степень влияния данного риска.
Получение отрицательного результата в рамках хозяйственной деятельности предприятия.	Риск, связанные с получением отрицательных результатов хозяйственной деятельности состоит в превышении норм расходов сырья, материалов и энергоносителей, что может удорожить себестоимость производимой продукции.	Риск, связанный с получением отрицательного результата может иметь место, если вышеперечисленные риски окажут значительное влияние, а меры по их минимизации не будут выполнены – что мало вероятно.
Экологические риски.	Экологические риски заключаются в повышенной опасности и аварийности производства.	Для минимизации экологических рисков проектом предусмотрено строительство 9 пылегазоочистных установок и использование оборотных циклов производственного водоснабжения. При проектировании проекта реконструкции предприятия учтены все требования законодательства к охране окружающей среды
Технологические риски	Данная группа рисков практически исключена, поскольку внедрению и использованию подлежит одна из самых современных технологий производства стали. Технология не имеет пока значимых минусов по сравнению с другими известными способами плавления стали и ее разлива. Основные технологические риски, которые могут возникнуть это риски, связанные непосредственно с оборудованием, его поломка, невыполнение тех или иных функций, недостаточная производительность и т. д. Снижению данных рисков способствуют контракты на сервисное обслуживание устанавливаемого оборудования.
Риск отрицательных решений по текущим судебным процессам, в которых участвует Эмитент	Данная группа рисков не оказывает влияния на деятельность Эмитента. В настоящий момент судебных процессов с участием Эмитента не ведется.
Риск невозможности продления лицензий Эмитента	Данная группа рисков для Эмитента незначительна. В настоящий момент у Эмитента есть в наличии все виды требуемых лицензий на осуществление основной деятельности. Лицензии, срок действия которых истек или заканчиваются подаются на продление. Риск не продления лицензий в будущем минимален.
Риск ответственности Эмитента по долгам третьих лиц	Влияние этой группы рисков эмитент считает незначительной, так как третьи лица, за которых он поручился, имеют хорошую кредитную историю, поэтому риск неисполнения третьими лицами своих обязательств минимальный.

IV. Подробная информация об эмитенте

4.1. История создания и развитие эмитента

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное и сокращенное фирменные наименования эмитента:

на русском языке: Закрытое акционерное общество "Нижнесергинский метизно-металлургический завод" (ЗАО "НСММЗ");

на английском языке: Joint Stock Company "Nizhneserginsky Hardware and Metallurgical Works" ( JSC "NSMMZ")

Фирменное наименование эмитента в течение времени его существования не изменялось.

Фирменное наименование эмитента не является схожим с наименованием другого юридического лица.

Фирменное наименование эмитента не зарегистрировано как товарный знак (знак обслуживания)

4.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Номер государственной регистрации юридического лица 699

дата регистрации 15.01.01г.

наименование органа, осуществившего государственную регистрацию, в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о государственной регистрации юридического лица: Администрация муниципального образования «Нижнесергинское»

Основной государственный регистрационный номер юридического лица

дата регистрации 12.08.02г.

наименование регистрирующего органа в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 года: Межрайонная инспекция МНС России №12 по Свердловской области

4.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации: 4 года 1 месяц

Срок, до которого эмитент будет существовать: эмитент создан на неопределенный срок.

Краткое описание истории создания и развития эмитента:

"Нижнесергинский металлургический завод" является одним из старейших предприятий Урала основанным в 1740 году. Датой начала хозяйственной деятельности считается ноябрь 1743 года.

Закрытое акционерное общество "Нижнесергинский метизно-металлургический завод" зарегистрировало свою деятельность в соответствии с Уставом и действующим законодательством 15.01.2001г.

В период с 15.01.2001 г. по 30.06.2001 г. ЗАО "НСММЗ" занимался изучением рынка сбыта заключением договоров оформлением лицензий и разрешений для осуществления производственной деятельности предприятия. В третьем квартале 2001 года предприятия занималось коммерческой и посреднической деятельностью связанной с реализацией продукции черной металлургии (сталь, прокат). 21 сентября 2001года на открытых торгах в форме аукциона ЗАО "НСММЗ" купил право на приобретение имущественного комплекса предприятия ЗАО "НСМЗ" / о чем заключен договор купли-продажи имущественного комплекса от 01.01.2001г./ зарегистрированный в Учреждении юстиции по государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, на территории Свердловской области 19 ноября 2001 г./ номер регистрации № 66-01/01-317/ и получено свидетельство о государственной регистрации права на предприятие как имущественный комплекс.

Целью деятельности предприятия является осуществление рыночных взаимоотношений и получение прибыли на основе удовлетворения потребностей граждан, коллективных, государственных и иных предприятий, учреждений и организацией в реализуемой продукции и товарах, оказываемых услугах и производимых работах, в сферах определяемых предметом деятельности.

В 2002 году предприятие занимается коммерческой деятельностью, связанной с реализацией продукции черной металлургии (сталь, прокат, метизы).

“Ревдинский метизно-металлургический завод”, один из первенцев металлургической промышленности на Урале, он основан в 1734 году Акинфием Демидовым. В первые годы на заводе работали две доменные печи. К 1750 году завод стал одним из самых крупных на Урале. В конце XVIII в. выплавлялось около 300 тыс. пудов чугуна в год и он уступал по мощности только Нижнетагильскому заводу.

В 1918 г. завод национализирован, в годы Великой Отечественной войны гг. производство завода выросло в десятки раз. В послевоенные годы завод подвергся коренной реконструкции.

В гг. проведены мероприятия по техническому перевооружению производства, совершенствованию технологии.

В середине 1980-х гг. у завода было около 3 тыс. потребителей. Каждый пятый шуруп, каждый второй гвоздь произведенные в СССР были изготовлены в г. Ревда.

Ревдинский метизно-металлургический завод осуществляет полный цикл от выплавки стали до изготовления метизов, завод состоит из мартеновского производства, метизного цеха и вспомогательных производств.

Метизный цех включает сталепроволочное, оцинковальное, гвоздильное и шурупное производства.

Основные потребители и партнерами являются электродные заводы, машиностроительные предприятия, строительные организации, заводы по производству железобетонный изделий, производители мебели. Продукция завода отвечает международным стандартам и экспортируется за рубеж. В России большинство электродных заводов работают на сварочной проволоке РММЗ.

В 2001 году произошло слияние Ревдинского Метизно-металлургического завода с Нижнесергинским Металлургическим заводом (другим старейшим предприятием Урала, основанным в 1743 году) и образовался Нижнесергинский Метизно-Металлургический завод (ЗАО “НСММЗ”), который является правопреемником Нижнесергинского металлургического завода. С этого времени на предприятии осуществляется программа реконструкции и модернизации производства.

В настоящее время ЗАО “НСММЗ” входит в состав ОАО “Макси-Групп”, что позволило централизованно управлять единым технологическим циклом, расширить рынок сбыта и проводить единую маркетинговую политику, снизить затраты, связанные со снабжением предприятий, вести гибкую финансовую политику, внедрять передовые производственные технологии.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента: Свердловская область, 4,

номер телефона (3,

факс (3.

адрес электронной почты: *****@, *****@

адрес страницы (страниц) в сети "Интернет" на которой (на которых) доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: http://www. nsmmz. *****/

Сведения о специальном подразделении эмитента (третьего лица) по работе с акционерами и инвесторами эмитента:

Наименование: Общество с ограниченной ответственностью сопровождение бизнеса «Система»

Место нахождения юридического лица по работе с акционерами и инвесторами: г. Екатеринбург, ул. , ком. 511

Телефон (3,

факс (3,

адрес электронной почты: *****@

адрес страницы в сети "Интернет": нет.

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

.

4.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Указываются наименования, даты открытия, места нахождения всех филиалов и представительств эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами), а также фамилии, имена и отчества руководителей всех филиалов и представительств эмитента, а также сроки действия выданных им эмитентом доверенностей.

Наименование: Филиал «Ревдинский метизный»

Место нахождения: Россия. Свердловская область,

Руководитель:

Дата открытия: 24.06.02г

Срок действия доверенности: до 31.12.2003 года. Срок действия данной доверенности истек, иная доверенность не выдавалась, поскольку филиал не осуществляет деятельность. Филиал будет ликвидирован в 2005 году

4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Свердловским областным комитетом государственной статистики присвоены следующие коды ОКВЭД: 27.16.1, 27.34, 28.73, 28.74.1, 40.10.2, 40.30.14, 63.40., 45.21.1, 37.10.1, 29.56.2, 45.31, 51.57, 51.39.2, 51.47.37, 52.11.2, 52.48.39, 40.20.2, 93.01, 55.23

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

Закрытое акционерное общество «Нижнесергинский метизно-металлургический завод» (ЗАО “НСММЗ”) - существующая компания, включающая в себя 2 металлургических завода (две промышленные площадки: НСМЗ – Нижнесергинский металлургический завод и РММЗ – Ревдинский метизно-металлургичесий завод). НСМЗ расположен в г. Нижние Серги, а РММЗ - в г. Ревда, на небольшом расстоянии от Екатеринбурга, Свердловская область, Российская Федерация.

Основным видом деятельности ЗАО “НСММЗ” является производство и реализация широкого ассортимента металлургической продукции. Предприятие производит и реализует следующие укрупненные группы товарной продукции:

-  товарная заготовка;

-  товарная катанка;

-  мелкосортный строительный прокат;

-  проволока;

-  крепеж.

Наименование	2001 год	2002 год	2003 год	9 месяцев 2004 года
Доля доходов эмитента от основной хозяйственной деятельности, тыс. руб.	214633	2632949	3484861	4186143
Доля этих доходов в общих доходах эмитента, %	24,47%	98,46%	98,06%	97,81%
Изменение размера доходов от основной хозяйственной деятельности, в % к предыдущему периоду.	-	1126,72%	32,36%	-

Приведенные выше данные свидетельствуют о значительных темпах роста доходов от основного вида деятельности Эмитента, превышающих 10% по отношению к предыдущему отчетному периоду, в течение всего анализируемого периода. Основными факторами (причинами) роста доходов являются:

- Изменение по сравнению с первым периодом связано с тем, что основная деятельность предприятия началась в основном только в 2002 году.

-  В последующий период произошел рост объемов производства и реализации продукции Эмитента в натуральном выражении, основанный на существенных объемах платежеспособного спроса;

-  И рост цен на продукцию Эмитента в денежном выражении, в том числе с учетом инфляционной составляющей.

Эмитент не ведет свою основную хозяйственную деятельности в нескольких странах.

Основная хозяйственная деятельность Эмитента не имеет сезонный или цикличный характер.

4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Описываются виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг. Указывается динамика изменения отпускных цен на продукцию (работы, услуги) эмитента за каждый отчетный период, в том числе в сравнении с индексом потребительских цен или индексом цен производителей промышленной продукции, публикуемым Госкомстатом России, а также описываются причины изменений отпускных цен на продукцию на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Основные виды продукции, динамика изменения объемов реализации, цен и выручки приведена в таблице.

Показатель *	2001	2002	2003	9 мес. 2004
Продукция сортопрокатного производства
Уголок
Объем, т	35 366
Сумма, руб		1	1	1
Ср. цена, руб/т	5 314	5 313	8 912	12 695
Доля от общего объема выручки	21,43%	38,11%	41,03%	37,06%
Арматура
Объем, т	1 612	8 588	3 534	8 825
Сумма, руб	9	49	33
Ср. цена, руб/т	5 757	5 764	9 566	12 950
Доля от общего объема выручки	1,06%	1,85%	0,95%	2,67%
Банд. кольцо
Объем, т	118	647	365	663
Сумма, руб	1	8	10	42
Ср. цена, руб/т	13 859	13 826	29 584	63 781
Доля от общего объема выручки	0,19%	0,33%	0,30%	0,99%
Борт. кольцо
Объем, т	575	3 000	2 049	799
Сумма, руб	4	23	25	9
Ср. цена, руб/т	7 950	7 987	12 244	11 531
Доля от общего объема выручки	0,52%	0,90%	0,71%	0,22%
ИТОГО отчетного периода:
Объем, т	37 670
Сумма, руб		1	1	1
Ср. цена, руб/т	5 400	5 398	9 011	12 959
Доля от общего объема выручки	23,19%	41,20%	42,99%	40,94%
Темп роста цен на продукцию, %	-	99,96	166,93	143,81
Продукция метизного производства
Проволока общего назначения
Объем, т	226	22 060	26 833	21 332
Сумма, руб	1
Ср. цена, руб/т	6 504	7 209	9 961	20 389
Доля от общего объема выручки	0,17%	5,95%	7,52%	10,16%
Сварочная проволока
Объем, т	373	42 775	34 862	25 573
Сумма, руб	2
Ср. цена, руб/т	7 110	7 645	10 186	15 649
Доля от общего объема выручки	0,30%	12,23%	9,99%	9,35%
Проволока для армирования ЖБК
Объем, т	321	42 405	27 097	23 353
Сумма, руб	1
Ср. цена, руб/т	5 545	6 532	9 414	14 914
Доля от общего объема выручки	0,20%	10,36%	7,18%	8,14%
Прочие виды проволоки
Объем, т	18	1 883	1 925	1 263
Сумма, руб		16	22	25
Ср. цена, руб/т	8 704	8 809	11 770	20 549
Доля от общего объема выручки	0,02%	0,62%	0,64%	0,61%
Оцинкованная проволока
Объем, т	89	10 572	15 102	10 853
Сумма, руб
Ср. цена, руб/т	10 169	10 111	12 853	19 749
Доля от общего объема выручки	0,10%	4,00%	5,46%	5,00%
Проволока т/о черная
Объем, т	29	5 614	8 705	8 461
Сумма, руб		49
Ср. цена, руб/т	8 213	8 770	11 530	17 712
Доля от общего объема выручки	0,03%	1,84%	2,82%	3,50%
Гвозди
Объем, т	503	48 789	51 517	37 693
Сумма, руб	4
Ср. цена, руб/т	7 994	8 953	11 919	17 614
Доля от общего объема выручки	0,46%	16,33%	17,28%	15,51%
ИТОГО отчетного периода:
Объем, т	1 558
Сумма, руб	11	1	1	2
Ср. цена, руб/т	7 198	7 884	10 893	17 409
Доля от общего объема выручки	1,28%	52,33%	50,89%	52,28%
Темп роста цен на продукцию, %	-	109,53	138,17	159,82

* - цены и выручка указаны с без НДС.