Проспект ценных бумаг (стр. 35 )

Компания расположена по следующему адресу: Россия, Свердловская обл., 4. По состоянию на 30 июня 2004 г. в Компании работало 5 960 человека (2003 г.: 5 676 человек).

Основные подходы к составлению финансовой отчетности

Применение Международных стандартов финансовой отчетности

Настоящая финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), включая все принятые ранее стандарты МФСО и интерпретации Правления Комитета по МСФО, и полностью соответствует им.

Компания ведет бухгалтерский учет и составляет отчетность в российских рублях в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации. Настоящая финансовая отчетность была подготовлена на основе данных этой бухгалтерской отчетности с поправками для достоверного представления информации и в соответствии с требованиями МСФО.

Финансовая отчетность была подготовлена исходя из принципа оценки по фактическим затратам, за исключением отмеченного в разделе «Основные положения учетной политики». Например, основные средства отражены по результатам независимой оценки. Подготовка финансовой отчетности в соответствии с МСФО требует от руководства Компании обоснованных оценок и предположений, которые влияют на отраженные в отчетности суммы активов и обязательств на отчетную дату, а также на отраженные в отчетности суммы доходов и расходов за период. Оценки в основном относятся к определению срока полезного использования основных средств, отложенным налогам на прибыль и резервам под снижение стоимости дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов. Фактические результаты могут отличаться от данных оценок.

Принцип непрерывности деятельности

В течение шести месяцев, закончившихся 30 июня 2004 г., потоки денежных средств Компании имели отрицательную величину. Кроме того, по состоянию на эту дату у Компании имелся дефицит оборотного капитала в сумме 1 руб. Значительная часть операций Компании проводится со связанными сторонами, которые входят в одну и ту же Группу компаний. Акционеры Группы, на которую приходится 1 руб. краткосрочных обязательств Компании, предоставили ей письмо о намерении оказывать ей финансовую поддержку, в котором, в частности, говорится о том, что Группа будет финансировать Компанию в необходимых объемах, чтобы обеспечить погашение ее обязательств в течение 12 месяцев с отчетной даты. Руководство Компании полагает, что Компания будет непрерывно продолжать свою деятельность. Соответственно, прилагаемая финансовая отчетность была подготовлена на основании данного принципа. (Примечание 19. После отчетной даты краткосрочные обязательства компаниям Группы в сумме 1 руб. были реструктурированы в долгосрочные).

Основные подходы к составлению финансовой отчетности (продолжение)

Учет влияния инфляции

Поскольку экономическая ситуация в Российской Федерации свидетельствует об окончании гиперинфляции, Компания с 1 января 2003 г. более не использует порядок учета, определенный МСФО
IAS-29 «Финансовая отчетность в условиях гиперинфляционной экономики». Соответственно, сумма акционерного капитала и условно рассчитанная стоимость основных средств, определенная на 1 января 2002 г., рассчитаны с учетом текущей покупательной способности денежной единицы по состоянию на 31 декабря 2002 г.

Основные положения учетной политики

3.1 Досрочное применение стандартов

Начиная с 1 января 2002 г. Компания досрочно применяет положения МСФО IFRS-3 «Объединения компаний» в отношении порядка учета гудвилла. В соответствии с МСФО IFRS-3 необходимо одновременно начать применять положения МСФО IAS-36 «Обесценение активов» и МСФО IAS-38 «Нематериальные активы». Начиная с 1 января 2002 г. сумма превышения стоимости приобретенной доли в чистой справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых активов и обязательств над ценой покупки списывается на счет финансовых результатов по мере возникновения.

3.2 Инвестиции

Инвестиции, которые предполагается оставить в распоряжении Компании в течение неопределенного периода времени и продавать в случае необходимости обеспечения ликвидности или изменения процентных ставок, классифицируются как имеющиеся в наличии для продажи. Данные инвестиции включаются в состав внеоборотных активов, если у руководства Компании не имеется явного намерения продать данные инвестиции в течение менее, чем 12 месяцев после отчетной даты или если их продажа не требуется для целей пополнения оборотного капитала. В этом случае инвестиции включаются в состав оборотных активов. Руководство относит инвестиции к определенному виду в момент их приобретения и регулярно пересматривает их классификацию.

Все операции по покупке и продаже инвестиций признаются на дату расчета, т. е. дату осуществления поставки актива покупателю. Затраты на совершение сделки включаются в стоимость приобретения. Так как инвестиции Компании не котируются на фондовом рынке и не имеют фиксированного срока, они отражаются в отчетности по стоимости приобретения.

3.3 Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства включают наличные денежные средства и средства, находящиеся на банковских счетах до востребования.

3.4 Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков

Дебиторская задолженность по основной деятельности отражается в сумме выставленного счета за вычетом резерва на снижение стоимости данной задолженности. Резерв под снижение стоимости дебиторской задолженности признается при наличии свидетельств того, что Компания не сможет получить причитающуюся ей сумму в установленный договором срок. Величина резерва рассчитывается как разница между балансовой стоимостью и возмещаемой суммой, равной текущей стоимости ожидаемых денежных потоков, дисконтированных с использованием рыночной ставки для сходных финансовых инструментов.

Основные положения учетной политики (продолжение)

Налог на добавленную стоимость

Налог на добавленную стоимость (НДС), возникающий при продаже продукции, подлежит уплате в государственный бюджет после получения платежей от покупателей. НДС, включенный в стоимость приобретенных товаров и услуг, подлежит возмещению путем зачета против суммы НДС к уплате по мере оплаты полученных товаров и услуг, за исключением НДС, относящегося к строительству, который подлежит зачету на момент ввода соответствующих основных средств в эксплуатацию. Такой зачет производится в соответствии с налоговым законодательством. НДС, относящийся к операциям купли - продажи, расчеты по которым не завершены на отчетную дату (отложенный НДС), отражается в бухгалтерском балансе в развернутом виде и раскрывается отдельно в составе оборотных активов и краткосрочных обязательств. В случаях создания резерва под снижение стоимости дебиторской задолженности резерв создается на всю сумму сомнительной задолженности, включая НДС. Соответствующее отложенное обязательство по НДС сохраняется до списания дебиторской задолженности в соответствии российским налоговых законодательством.

Товарно-материальные запасы

Товарно-материальные запасы учитываются по наименьшей из двух величин: себестоимости и возможной чистой цены продажи. Себестоимость запасов определяется методом средневзвешенной стоимости. Себестоимость готовой продукции и незавершенного производства включает в себя стоимость сырья и материалов, прямые затраты труда и прочие прямые затраты, а также соответствующую долю производственных накладных расходов (рассчитанную на основе нормативного использования производственных мощностей), но не включает расходы по займам. Чистая возможная цена продажи – это расчетная цена продажи в процессе обычной деятельности за вычетом расходов на завершение производства и расходов на продажу.

Займы

Займы первоначально признаются по справедливой стоимости полученных средств (которая определяется с использованием рыночных процентных ставок по аналогичным инструментам в случае существенного их отличия от процентной ставки по полученному займу) за вычетом расходов по сделке. Разница между справедливой и номинальной стоимостью на момент предоставления займа, которая представляет собой прибыль от временной стоимости денег, относится на отчет об изменении акционерного капитала как вклад материнской компании в случае, когда заем квалифицируется как сделка с капиталом с участием акционеров. В последующих периодах займы отражаются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной ставки процента; вся разница между справедливой стоимостью полученных средств (за вычетом расходов по сделке) и суммой к погашению отражается как проценты к уплате в течение срока, на который выдан заем.

3.8 Основные средства

Основные средства отражаются по первоначальной стоимости приобретения, за вычетом накопленной амортизации, начисленной по линейному методу.

Компания привлекла независимых оценщиков для оценки справедливой стоимости незавершенного строительства и основных средств вместе с накопленной амортизацией по состоянию на 1 января 2002 г. Результаты этой оценки рассматриваются как условно рассчитанная стоимость.

Основные положения учетной политики (продолжение)

3.8 Основные средства (продолжение)

Оставшийся срок полезного использования данных основных средств рассчитан следующим образом:

	Годы
Здания и объекты инфраструктуры	2 - 50
Станки, машины и оборудование	2 - 15
Прочее	2 - 15

Основные средства, приобретенные после 1 января 2002 г., отражены по фактическим затратам на их приобретение. На первоначальную стоимость активов начисляется амортизация в соответствии с расчетным сроком их полезной службы.

	Годы
Здания и объекты инфраструктуры	50
Станки, машины и оборудование	25
Прочее	5 - 15

На каждую отчетную дату руководство Компании определяет наличие признаков снижения стоимости основных средств. Если выявлен хотя бы один такой признак, руководство Компании оценивает возмещаемую сумму, которая определяется как наибольшая из двух величин: чистой продажной цены актива и стоимости от его использования. Балансовая стоимость актива уменьшается до возмещаемой суммы, а разница отражается в качестве расхода (убыток от снижения стоимости) в отчете о прибылях и убытках. Убыток от снижения стоимости актива, признанный в прошлые отчетные периоды, сторнируется, если произошло изменение оценок, использованных для определения возмещаемой суммы.

Расходы на ремонт и техническое обслуживание относятся на затраты по мере их осуществления. Капитальный ремонт или модернизация, которые приводят к увеличению срока полезного использования, мощности или к повышению безопасности или эффективности основных средств Компании, капитализируются, а замененные активы списываются. Прибыль или убыток от списания активов относятся на финансовые результаты по мере их списания.

Проценты по займам, полученным для финансирования строительства основных средств, капитализируются в составе стоимости объекта основных средств в течение периода, необходимого для завершения строительства и подготовки объекта к использованию. Прочие расходы по займам отражаются в отчете о прибылях и убытках.

3.9 Отложенные налоги на прибыль

Отложенные налоговые активы и обязательства рассчитываются в отношении всех временных разниц с использованием балансового метода. Отложенные налоги на прибыль определяются по всем временным разницам между налоговой базой активов и обязательств и их балансовой суммой в финансовой отчетности. Отложенный налоговый актив признается лишь тогда, когда весьма вероятно получение налогооблагаемой прибыли, которая может быть уменьшена на сумму вычитаемых временных разниц. Отложенные налоговые активы и обязательства рассчитываются по налоговым ставкам, применение которых ожидается в период реализации актива или погашения обязательства, на основе действующих или объявленных на отчетную дату налоговых ставок.

Основные положения учетной политики (продолжение)

3.10 Операции в иностранной валюте

Денежные активы и обязательства Компании, выраженные в иностранной валюте по состоянию на 30 июня 2004 г., пересчитаны в рубли по курсу на эту дату. Операции в иностранной валюте учитываются по курсу на дату совершения операции. Прибыли или убытки, возникающие на дату расчетов по этим операциям, а также на отчетную дату в результате пересчета в рубли денежных активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте, отражаются в отчете о прибылях и убытках.

На 30 июня 2004 г. официальный валютный курс, установленный Центральным банком Российской Федерации, составил 29,03 руб. за 1 доллар США (31 декабря 2003 г.: 1 доллар США = 29,45 руб.). В отношении конвертации российских рублей в другие валюты действуют правила валютного контроля. Российский рубль не является свободно конвертируемой валютой в большинстве стран за пределами Российской Федерации.

3.11 Резервы

Резервы признаются, если Компания вследствие определенного события в прошлом имеет юридические или добровольно принятые на себя обязательства, для урегулирования которых с большой степенью вероятности потребуется отток ресурсов, заключающих в себе будущие экономические выгоды, и которые можно оценить в денежном выражении с достаточной степенью надежности. В тех случаях, когда Компания ожидает возмещения затрат, например, по договору страхования, сумма возмещения отражается как отдельный актив, но только при условии, что вероятность получения такого возмещения высока.

3.12 Признание выручки

Реализация обычно признается на момент отгрузки и отражается за вычетом налога на добавленную стоимость.

3.13 Вознаграждения сотрудникам

Расходы на социальные нужды

Компания несет расходы на социальные нужды, связанные, в частности, с предоставлением медицинского обслуживания работникам и содержанием детских садов. Эти суммы, по существу, представляют собой неотъемлемые затраты, связанные с наймом производственных рабочих, и, соответственно, учитываются в отчете о прибылях и убытках.

Обязательства по пенсионному обеспечению

В процессе обычной деятельности Компания уплачивает все необходимые взносы в Пенсионный фонд Российской Федерации за своих работников. Обязательные взносы в пенсионный фонд относятся на затраты по мере их возникновения.

Расчеты и операции со связанными сторонами

В настоящей финансовой отчетности связанными считаются стороны, одна из которых имеет возможность контролировать или осуществлять значительное влияние на операционные и финансовые решения другой стороны, как определено в МСФО IAS-24 «Раскрытие информации о связанных сторонах». При решении вопроса о том, являются ли стороны связанными, принимается во внимание содержание взаимоотношений сторон, а не только их юридическая форма.

Связанные стороны могут вступать в сделки, которые не проводились бы между несвязанными сторонами, цены и условия таких сделок могут отличаться от цен и условий сделок между несвязанными сторонами.

Значительная часть операций Компании проводилась с компаниями, находящимися под контролем семьи господина Максимова. К таким операциям относятся закупки основных сырьевых материалов, реализации продукции Компании, аренда, продажа основных средств Компанией, предоставление и получение займов.

Характер взаимоотношений с теми связанными сторонами, с которыми Компания осуществляла значительные операции или имеет значительное сальдо на 30 июня 2004 г., подробно описан далее. Данные операции проводились со связанными сторонами в процессе обычной деятельности на условиях, отличных от общих коммерческих условий. Предоставленные займы и векселя являются беспроцентными. Полученные займы и векселя были предоставлены под 0,001% годовых.

Сальдо расчетов по состоянию на 30 июня 2004 г. и за 31 декабря 2003 г. и операции с компаниями, находящимися под общим контролем, включают следующие статьи:

i Расчеты со связанными сторонами:

Статья бухгалтерского баланса		30 июня 2004 г.		31 декабря 2003 г.
Дебиторская задолженность, включая предоплату
Краткосрочные займы предоставленные		2 677		6 133
Краткосрочные банковские векселя полученные		79 518
Краткосрочные векселя полученные		20 000		-
Инвестиции в акционерный капитал, учтенные по себестоимости		18 834		20 450
Краткосрочные займы полученные		1		1
Долгосрочные займы полученные
Векселя выпущенные
Текущая кредиторская задолженность поставщикам		71 189

Подробная информация о займах связанных сторон представлена в Примечании 11.

ii Операции со связанными сторонами:

Статья отчета о прибылях и убытках		6 месяцев, закончившихся 30 июня 2004 г.
Выручка
Приобретение сырья, топлива и услуг		1
Приобретение основных средств и строительных работ		33 781
Расходы на уплату процентов (амортизация займов)

Операции по реализации связанным сторонам проводились в процессе обычной деятельности на общих коммерческих условиях, аналогичных условиях, применимым к операциям с независимыми сторонами.

Закупки у связанных сторон осуществлялись с получением премиальной надбавки. Компания в основном закупает стальной и чугунные лом.

Компания арендует значительную часть зданий и оборудования у связанных сторон. За 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2004 г. расходы на аренду составили 2 511 руб. Кроме этого, сырье, используемое для производства готовой продукции, реализованной заруб., было безвозмездно поставлено связанными сторонами.

Расчеты и операции со связанными сторонами (продолжение)

iii Вознаграждение директорам:

Вознаграждение, выплачиваемое директорам за их участие (периодическое или на постоянной основе) в работе высших органов управления, состоит из должностного оклада, оговоренного в контракте, а также премии по результатам хозяйственной деятельности.

По решению г-на Максимова директорам может также выплачиваться разовая премия при условии выполнения Компанией поставленных целей.

Директорам могут выплачиваться дополнительные вознаграждения, льготы и компенсации за работу, а также за участие в заседаниях Совета директоров.

Общая сумма выплаченного директорам вознаграждения, отраженная в отчете о прибылях и убытках в составе общих и административных расходов, составиларуб. за 6 месяцев, закончившихся 30 июня 2004 г.

Денежные средства и их эквиваленты

	30 июня 2004 г.	31 декабря 2003 г.
Денежные средства в кассе и на счетах в банках (руб.)	17 148	70 754
Денежные средства на счетах в банках (долл. США)	635	727
	17 783	71 481

Дебиторская задолженность и предоплата

	30 июня 2004 г.	31 декабря 2003 г.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (руб)
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (долл. США)	-	655
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (Евро)	-	134
Предоплата (руб)		96 642
Предоплата (долл. США)	223	207
Предоплата (Евро)	579	-
Предоплата (векселя)	86 243	64 413
НДС к возмещению
Прочая дебиторская задолженность		72 050
Депозит клиента		-
Резерв под снижение стоимости дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и прочей дебиторской задолженности
	1

НДС к возмещению в размере руб. (2003 г.: руб.) относится к НДС на строительство основных средств, который должен быть возмещен в течение 12 месяцев с 30 июня 2004 г.

Товарно-материальные запасы

	30 июня 2004 г.	31 декабря 2003 г.
Сырье и материалы
Незавершенное производство
Готовая продукция	79 328	72 078

Внешторгбанку переданы в залог сырье и готовая продукция Компании в качестве обеспечения по предоставленному кредиту (Примечание 11). Балансовая стоимость сырья, заложенного в качестве обеспечения по кредиту, составляетруб. (2003г.:руб.), и балансовая стоимость готовой продукции, заложенной в качестве обеспечения по кредиту, составляетруб. (2003 г.:руб.).