Апрель-Июль (стр. 19 )

424.  про каймановы острова

Условие:
Банк купил бездисконтную валютную облигацию (номинал в долларах), выпущенную резидентом Каймановых островов. Срок погашения – через 5 лет. Купонный доход – по ставке «либор». В целях хеджирования банк приобрел опцион на продажу валюты (хеджирует риск по самой облигации) и процентный своп типа «Плати переменную ставку, получай фиксированную» (хеджирует риск по купонному доходу). Банк отнес облигацию к категории ценных бумаг, удерживаемых до погашения. В отчетном периоде банк подал заявку, на то, чтобы его акции были допущены к торгам на бирже. В отчетном периоде была произведена ротация (замена) членов правления. Из 5 человек сменились 3.

Вопросы:

1.Какой станет валютная позиция банка после всех произведенных транзакций: открытая длинная, открытая короткая или вообще не изменится?
Ответила, что не изменится.
Отвечала почти на уровне интуиции: раз сделка захеджирована (а хеджировался, как я понимаю, риск того, что снизится курс валюты и облигация из-за этого понизится в цене, т. е. снизится сумма валютных остатков в активе баланса), значит купленный опцион привел к тому, что на балансе появилось «нечто» нивелирующее этот риск. Это «нечто» - либо актив, стоимость которого растет по мере снижения курса облигации, либо обязательство, стоимость которого снижается вместе со снижением стоимости облигации. Иначе, зачем же было «заниматься хеджированием». Короче, с тяжелым сердцем решила, что валютная позиция (разница между суммой валютных остатков по активу баланса и суммой валютных остатков по пассиву баланса) не изменится.
При ответе на другие вопросы вспомнила, что разбирала (кстати, по совету участников форума) проводки по производным финансовым инструментам (Методические рекомендации 191-Т). Подумала, что этим «нечто» является базисный актив (валюта). В 191-Т написано, что, если мы отражаем в учете базисный актив (в случае опциона на продажу), то в качестве требования отражаем фиксированную сумму рублей (т. е. ту, которую хотим получить при продаже валюты, если, конечно, воспользуемся правом ее продать), а в качестве обязательства – как раз переменную стоимость этой валюты, которая колеблется в зависимости от курса. Исходя из этого - переоценка валютной облигации в активе и переоценка обязательства по продаже валюты в пассиве уравновесят друг друга. И валютная позиция не изменится.
Это все, что удалось «вытащить» буквально из каких-то самых глубинных закоулков памяти.
Купоны вообще не принимала во внимание, считая, что начисленный купонный доход сразу выплачивается (что было сказано про это в условии - не помню), и остатков по ним на конец года не будет.

2.Что-то про ликвидность (может быть – возникает ли риск ликвидности), точно не помню.
Что именно ответила, тоже не помню, плохо поняла вопрос.

3.Вопрос (передаю только смысл, дословно не в состоянии воспроизвести) – достаточно ли одного только опциона, чтобы захеджировать риск по облигации или нужен еще один инструмент?
Почему-то ответила, что нужен еще один инструмент (где-то, что-то читала).
Сейчас думаю, что достаточно одного опциона. Но до конца не уверена.

4.На каком счете учитывается опцион (балансовый, внебалансовый, еще что-то, кажется счет депо)?
Ответила – на балансовом.
При ответе опять вспоминала 191-Т. Там сказано, что сам опцион (это, как правило, премия по опциону) учитывается на балансовом счете (даже вспомнился номер – 526), а базисный актив на внебалансе.

5.Какой будет сумма опциона: больше нуля (актив), меньше нуля (обязательство), недостаточно условий, чтобы ответить на вопрос?
Ответила – актив.
Вспоминала Положение 372-П (б/у производных финансовых инструментов). Честно говоря, при подготовке зазубривала (опять же по рекомендации форума), что покупатель опциона не допускает, чтобы ПИФ отражался в учете как обязательство, а продавец – как актив).

6.Какой будет сумма свопа: больше нуля (актив), меньше нуля (обязательство), недостаточно условий, чтобы ответить на вопрос?
Ответила – обязательство.

7.Обязан ли банк раскрывать отчетность по сегментам? Предлагались разные варианты ответов, типа: «может, но не обязан», «обязан», и еще что-то связанное с решением акционеров и т. п.)
Ответила, что обязан.
Исходила из того, что раз банк подал заявку о допуске собственных бумаг к биржевым торгам, то с этого момента должен делать все по всем правилам МСФО.

8.Должен ли банк в своей отчетности раскрывать информацию о каждом члене правления, по которому выручка составляет 10 и более процентов от всей выручки? Варианты ответов (первые четыре толком не запомнила, какие-то разные комбинации):
а) да, если заявка подана до смены членов правления
b) нет, если заявка подана после смены членов правления
c) да, если заявка подана после ротации
e) нет, если заявка подана до ротации
f) по всем клиентам, от которых выручка более 10%
Ответила – последний вариант.
Честно говоря, вопрос вызвал недоумение: чего ж такое можно продать членам правления на сумму более 10% всей выручки? В IFRS 8 читала только, что должна раскрываться степень зависимости компании от крупных клиентов (не указывая их наименований), т. е. от таких, по отношению к которым выручка составляет 10 или более процентов всей выручки компании. Ну уж, если члены правления ухитрятся «попасть» в эту группу, тогда и их «раскроем».

Предполагаю, что правильные ответы (ведь они же есть!) – по вопросам 4, 5, 7, 8 и может быть 1. Т. е. по тем, которые сумела заставить себя на экзамене проанализировать

425.  ПРО Валютную позициЮ!!!!!

Бивалютная корзинаВалютные операции коммерческих банков. Каждый банк имеет собственные требования и обязательства по какой-либо валюте, соотношение которых называется «валютная позиция». В ситуации, когда требования и обязательства банка по конкретной иностранной валюте не находятся в равенстве, имеет место открытая валютная позиция.

Открытая валютная позиция состоит в существовании разницы между остатками средств в иностранной валюте, в результате чего активы и пассивы в отдельных валютах данного банка не совпадают.

Открытая валютная позиция также имеет разновидности:

Long position, или длинная валютная позиция означает, что требования превышают обязательства по данной валюте (количество валюты купленной превышает количество проданной)
Short position, или короткая валютная позиция подразумевает большее количество проданной валюты и меньшее купленной (обязательства больше требований).
Каждая открытая валютная позиция – это фактор риска, возможность убытка. Под валютным риском понимается определенные потери валюты, которые могут возникнуть из-за изменения курса валют. Банком России устанавливаются определенные лимиты на открытые валютные позиции.

Валютная позиция может меняться, на что влияет ряд факторов:

доход в иностранной валюте
операционные и иные расходы на приобретение средств в иностранной валюте
конверсионные операции
форвардные и фьючерсные сделки, по которым существуют требования и обязательства в валюте другого государства.
Равенство требований и обязательств банка по конкретной валюте называется закрытой валютной позицией.

Возникновение валютной позиции связано с датой заключения сделки по продаже или покупке иностранной валюты и датой зачисления и списания со счета доходов или расходов по данной иностранной валюте. Валютная позиция может быть открыта банком с момента получения им лицензии от Банка России. В случае ее отзыва коммерческий банк теряет право на открытие валютных позиций.

Каждая валютная позиция рассчитывается только по одной иностранной валюте. Для расчета валютной позиции банк переводит ее в рубли по установленному Банком России курсу.

426.  Валютная позиция банка — это выраженное в иностранной валюте обязательство банка (пассивы) и требования банка (активы). Если валютные пассивы равны валютным активам, то валютная позиция называется закрытой. Если валютные активы не равны валютным пассивам, то валютная позиция называется открытой. Существуют короткая открытая валютная позиция А < П (она может угрожать платежеспособности банка) и открытая длинная валютная позиция А > П.

Теперь остается разобраться, что у нас есть в валютных активах и пассивах: есть валютные облигации в $, купленные по номиналу (без дисконта), с ежегодным процентным доходом по ставке ЛИБОР - это в активах.
Для хеджирования рисков по облигациям у нас есть опцион на продажу $ и своп (плати постоянную ставку - получай переменную). что из этого попадает в пассивы/активы - вот что нужно понять! (я до конца еще так и не врубилась, хотя у меня был ответ, что в результате валютная позиция не изменится, останется закрытой)
для попытки разобраться привожу следующие разъяснения:

Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) с валютой — соглашение, которое при условии уплаты установленной комиссии (премии) предоставляет одной из сторон в сделке купли-продажи право выбора (но не обязанность) либо купить (сделка «колл» — call-опцион покупателя), либо продать (сделка «пут» — put-опцион продавца) определенное количество определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки до истечения оговоренного срока (в любой день — американский опцион; на определенную дату раз в месяц — европейский опцион).
В основном валютный опцион применяется для страхования валютного риска.

«Своп». Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную и срочную операции, являются сделки «своп».
«Своп» (англ. swap — мена, обмен) — это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу «спот», который в контрсделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Операции «своп» используются для:
• совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок. Например, коммерческий банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их на национальную валюту на условиях «спот». Одновременно, учитывая потребность в долларах через 6 месяцев, банк покупает их по курсу «форвард». При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту;
• приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контрсделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных авуаров;
• взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.

Операции «своп» совершаются не только с валютами, но и с процентами. Сущность этой сделки с процентами заключается в том, что одна сторона обязуется выплатить другой проценты по ставке ЛИБОР в обмен на получение процентов по фиксированной ставке с целью извлечения прибыли в виде разницы между ними. При этом сторона, имеющая среднесрочные вложения по фиксированному проценту, но краткосрочные пассивы или пассивы по пересматриваемому проценту, страхует свой процентный риск (процентную позицию), «покупая» долгосрочную фиксированную ставку или наоборот.

Бухгалтерский учет операций с опционамиБанки, как правило, используют сделки с опционами для получения дохода и хеджирования рисков. Вместе с тем применяемые в ценообразовании опционов методы как инструмент для оценки кредитного риска также могут быть применены и в банковском кредитовании. Рассмотрим особенности бухгалтерского учета по отражению сделок с опционами и влияние опционов на валютную позицию кредитной организации.
По сути своей опцион является срочной сделкой, то есть сделкой, даты проведения расчетов по которой отличаются от даты заключения сделки.
Бухгалтерский учет сделок с опционами регулируется Положением Банка России от 01.01.2001 N 302-П "О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации" (далее - Положение N 302-П).
Ранее бухгалтерский учет срочных сделок, в том числе опционов, регламентировался Положением Банка России N 55 "О порядке ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях", утвержденным Приказом Банка России от 01.01.2001 N 02-97 (далее - Положение N 55). Несмотря на то что Положение N 55 отменено, принципы, изложенные в нем, не потеряли актуальности и могут быть использованы на практике. Учет валютных операций, кроме того, регламентировался Положением "О порядке ведения бухгалтерского учета валютных операций в кредитных организациях", введенным Письмом Банка России от 01.01.2001 N 290.
Надо сказать, что Положение N 302-П не содержит специальных указаний на то, как учитывать в бухгалтерском учете опцион. Однако на этот счет есть несколько практических соображений. Прежде всего, опцион - это право. Соответственно в момент покупки этого права оно само по себе не создает ни для какой из сторон по этому контракту твердых обязательств и не представляет собой актив. Последнее, однако, нельзя утверждать однозначно, поскольку нормативные документы Банка России не содержат определения актива. Можно исходить из общих принципов, а также международной практики, которые предполагают, что с активом должны ассоциироваться будущие экономические выгоды. В то же время, если вероятность получения этих выгод заранее не известна даже приблизительно, руководствуясь принципом осторожности, актив признавать не следует. Опционный контракт может быть исполнен, но может и не исполняться. Все зависит от курса доллара США на дату исполнения контракта, а курс этот в день покупки опциона не может быть известен. Примечание. Опционный контракт не признается активом, следовательно, не отражается на счетах главы Б Плана счетов. Требования и обязательства по нему отражаются на срочных счетах главы Г Плана счетов. На балансе отражается только уплаченная за опцион премия.

Согласно п. 10 Положения N 302-П сделки учитываются на этих счетах с даты заключения до наступления первой по срокам даты расчетов в соответствии с нормативными актами Банка России, регулирующими порядок ведения бухгалтерского учета, сделок купли-продажи различных финансовых активов. На счетах этой главы требования и обязательства учитываются до наступления расчетной даты (даты исполнения опциона) в соответствии со сроком, оставшимся до этой даты. По мере ее приближения требования и обязательства переносятся на другие счета.
В день наступления даты исполнения опциона учет на счетах главы Г прекращается, и дальнейшие расчеты отражаются на балансовых счетах. Требования и обязательства, отраженные на счетах главы Г, подлежат переоценке в том же порядке по мере изменения официального курса иностранной валюты, что и балансовые счета, с тем лишь исключением, что доход и расход от переоценки отражаются на счетах "Нереализованные курсовые разницы" главы Г, а не формируют финансовый результат.

Учет у держателя опционного контракта
Рассмотрим порядок бухгалтерского учета опциона у держателя такого контракта.
Приобретенный банком опцион дает право на покупку 1000 тыс. долл. США на дату 31.08.2010 (для простоты предположим, что опцион европейский) по курсу 31,5 руб. за 1 долл. США. Дата опционного контракта 31.07.2010 совпадает с датой его приобретения. Премия, уплаченная за опционный контракт - 1000 долл. США. Официальный курс доллара США на 31.07.2010 - 31,9 руб. за один доллар.
Для нашего примера проводки в момент покупки опциона будут следующими:
- Дт 93304 "Требования по поставке денежных средств со сроком исполнения от 31 до 90 дней" (код валюты 840) в сумме 1000 тыс. долл. США или 31 900 тыс. руб. по курсу Банка России на 31.07.2010
- Кт 96304 "Обязательства по поставке денежных средств со сроком исполнения от 31 до 90 дней" (код валюты 810) в сумме 31 500 тыс. руб., т. е. по курсу исполнения опциона
- Кт 96801 "Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты" в сумме 400 тыс. руб.
При этом будет уплачена премия в размере 1000 долл. США, которая будет отнесена на счет 70606 символ 25206 "Комиссионные сборы по другим операциям" в сумме 31 900 руб., т. е. по официальному курсу Банка России на день уплаты премии.
Далее требования в долларах США необходимо переоценивать по мере изменения официального курса доллара в корреспонденции с лицевыми счетами счетов 93801 и 96801 "Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты".
По мере приближения даты исполнения опциона сумма требований и обязательств переносится последовательно на счета с 93304 до 93301 и с 96304 до 96301 соответственно. В дату исполнения опциона сделка списывается со счетов главы Г полностью и переносится на баланс в случае, если держатель опционного контракта предполагает его реализовать.
Опцион, который предполагается реализовать, будет отражен в балансе как сделка покупки 1000 тыс. долл. США. Предполагая, что официальный курс доллара США на 31.08.2010 составит 31,6 руб., получим следующие проводки:
- Дт 47408 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (код валюты 840) в сумме 1000 тыс. долл. США или 31 600 тыс. руб. по курсу Банка России на 31.08.2010
- Кт 47407 "Расчеты по конверсионным операциям и срочным сделкам" (код валюты 810) в сумме 31 500 тыс. руб. по курсу исполнения опциона
- Кт 70601 символ 12201 "Доходы от купли-продажи иностранной валюты" в сумме 100 тыс. руб.
Исполнение сделки отражается обычным образом.
Следует отметить, что согласно п. 5.2 Положения Банка России от 01.01.2001 N 283-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери" по купленным опционам резерв не создается.

Учет у эмитента опционного контракта
У эмитента бухгалтерский учет опционного контракта также не должен вызывать сложностей, поскольку он является зеркальным отражением проводок держателя опциона.
Рассмотрим те же условия сделки для ситуации, когда банк является эмитентом (опцион на продажу):
- Дт 93304 "Требования по поставке денежных средств со сроком исполнения от 31 до 90 дней" (код валюты 810) в сумме 31 500 тыс. руб., т. е. по курсу исполнения опциона
- Кт 96304 "Обязательства по поставке денежных средств со сроком исполнения от 31 до 90 дней" (код валюты 840) в сумме 1000 тыс. долл. США, или 31 900 тыс. руб. по курсу Банка России на 31.07.2010
- Кт 93801 "Нереализованные курсовые разницы по переоценке иностранной валюты" (код валюты 810) в сумме 400 тыс. руб.
Обязательства в иностранной валюте в дальнейшем переоцениваются по мере изменения официального курса доллара США. Также осуществляется перенос на другие счета в соответствии со сроком, оставшимся до даты исполнения опциона.

Влияние на открытую валютную позицию кредитной организации Опционный контракт, дающий право купить или продать иностранную валюту, безусловно, влияет на валютную позицию кредитной организации, поскольку несет в себе элемент валютного риска.
Расчет открытой валютной позиции (ОВП) осуществляется в соответствии с Инструкцией Банка России от 01.01.2001 N 124-И "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями" (далее - Инструкция N 124). Для этого отдельно рассчитывается чистая опционная позиция в порядке, изложенном в п. 1.8 Инструкции N 124. Расчет позиции прост: необходимо рассчитать коэффициент дельта и умножить его на стоимость опционного контракта. Полученная величина и войдет в расчет ОВП по опционам. Коэффициент дельта равен 0, 0.5 или 1 в зависимости от вероятности исполнения опционного контракта. Вероятность исполнения контракта, в свою очередь, определяется на качественном уровне "вероятно/не вероятно" в зависимости от разницы между ценой исполнения опциона и текущим курсом базового актива.(Применение подобного расчета в условиях экзамена, на мой взгляд, представляется сомнительным и затруднительным)Некоторое затруднение обычно вызывает понятие "стоимость опционного контракта", поскольку Инструкция N 124-И не дает его определения. Этим термином могут называться совершенно разные вещи, а именно: стоимость базового актива по текущему курсу или стоимость опционного контракта (т. е. его рыночная или биржевая стоимость опционного контракта).
Но, следуя логике, "стоимостью опционного контракта" следует признать ту денежную оценку, по которой этот контракт может быть продан. И тут могли бы быть использованы биржевые котировки для схожих контрактов или модели ценообразования, такие как модель Блэка-Шоулза. Однако к рассмотрению валютного риска, инструментом управления которым является регулирование открытой валютной позиции, стоимость опционного контракта не имеет никакого отношения. Во-первых, котировка опционного контракта может быть выражена в рублях и, следовательно, нести в себе не валютный, а процентный риск (в терминах Положения Банка России от 01.01.2001 N 313-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска").
Во-вторых, очевидно, что валютный риск по опционному контракту прямо зависит от валютной стоимости базового актива.
Таким образом, в расчет открытой валютной позиции в качестве стоимости опционного контракта необходимо включать стоимость базового актива на дату расчета позиции.
Этого же мнения придерживается и Банк России в своем Письме N 404, предлагая включать в формулу для расчета позиции по опциону "сумму опциона по контракту". Словосочетание звучит, конечно, не вполне правильно, поскольку опцион - это и есть контракт и подобная фраза фактически означает "сумма контракта по контракту". Однако в любом случае речь в ней идет не о рыночной стоимости контракта, а о сумме по контракту, то есть о стоимости базового актива.
"Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", N 9, сентябрь 2010 г.