Рабочая тетрадь по дисциплине «Финансовый менеджмент №1» (стр. 14 )

Тфакт – фактическое время службы объекта

Тнорм – нормальное время службы объекта

8. Моральный износ О. С. – обесценивание стоимости О. С. в результате удеш. их производства; в результате появления новых объектов более эффективных.

9. К-т экстенсивной нагрузки – характеризует эффективность использования оборудования во времени, и определяется как отношение фактического числа часов работы активной части ОФ к календарному или плановому фонду времени.

К-т= (Тфакт/Тплан)*100

10 .К-т интенсивной нагрузки – характеризует эффективность использования оборудования по мощности, и определяется как отношение фактической производительности в единицу времени к технической при данных условиях эксплуатации.

К-т= (Рфакт/Ртехнич.)*100

Вопрос: Расчет и оценка экономической эффективности использования основных средств.

Для определения эффективности использования основных средств служат показатели фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности фондов, фондовооруженности, относительной экономии (перерасхода основных средств), прироста продукции за счет интенсивности использования средств, прироста прибыли за счет фондоотдачи. В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, проводятся межхозяйственные сравнения.

Показатель фондоотдачи характеризует объем производства (или реализации) продукции (услуг) - Вр, приходящейся на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов ОФ

Вр

Фо = ——— .

ОФ

Показатель фондоотдачи может быть определен как в целом по основным производственным фондам организации, так и по их активной части.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

При расчете общего показателя фондоотдачи в стоимости основных фондов учитываются собственные и арендуемые фонды, не учитываются фонды, находящиеся на консервации, и резервные, а также сданные в аренду.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии основных производственных фондов и к увеличению объема выпускаемой продукции. Размер относительной экономии ресурсов и прирост продукции в результате роста фондоотдачи определяются специальным расчетом. Так, относительная экономия основных фондов (дельта ОФ) определяется как разность между величиной среднегодовой стоимости основных фондов отчетного периода (ОФ2) и среднегодовой стоимостью основных фондов базового года (предшествующего года) ОФ1, скорректированной на рост объема производства продукции (КВр).

∆ ОФ = ОФ2 – ОФ1 х Квр.

Прирост продукции за счет интенсивности использования основных средств может определяться по методу цепных подстановок: прирост фондоотдачи за анализируемый период (∆ Фо) умножается на среднегодовую фактическую стоимость основных фондов отчетного периода (ОФ):

∆ Врфо = ∆ Фо х ОФ2.

Эффективность использования фондов характеризует также показатель фондовооруженности (Фв), который рассчитывается как отношение стоимости фондов к численности персонала (Ч):

ОФ

Фв = ———.

Причем показатель фондовооруженности может быть определен в расчете как на общую численность персонала, так и на численность работников основного производства.

Для оценки влияния фондоотдачи основных средств на прирост прибыли (∆ Прфо) можно воспользоваться соотношением:

∆ Прфо = Пр1 х Kфо – Пр1,

где Kфо - коэффициент роста фондоотдачи основных средств;

Пр1 - прибыль за предшествующий период.

Вопрос: Система показателей оценки эффективности инвестиций

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, машины и оборудование, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода и достижения положительного социального эффекта.

К причинам, обуславливающим необходимость инвестиций можно отнести:

1. Обновление имеющейся материально – технической базы;

2. Наращивание объемов производственной деятельности;

3. Основание новых видов деятельности.

К обязательным условиям инвестиционного анализа относится:

1. Оценка размера инвестиций;

2. Оценка поступлений от инвестиций;

3. Определение процентной ставки для учета фактора времени и риска;

4. Выбор методов анализа.

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.

Для проведения инвестиционного анализа могут быть использованы простые и сложные методы.

К простым методам оценки экономической привлекательности инвестиционного проекта относятся оценки по сроку окупаемости вложений, рентабельности капитальных вложений, минимум приведенных затрат.

1) Срок окупаемости рассчитывается как отношение суммы капиталовложений к размеру годовой прибыли, представляет собой число лет, необходимых для возмещения первоначальных затрат:

Т = К/Пр,

где Т— срок окупаемости капиталовложений (лет); К— объем (сумма) капиталовложений, тыс. руб.; Пр— среднегодовая прибыль, тыс. руб.

Основной недостаток этого показателя состоит в том, что окупаемость относительно нечувствительна к продолжительности экономической жизни проекта. Поэтому скорость возмещения однозначно нельзя толковать как гарантию прибыльности проекта. 2) Обратным сроку окупаемости является показатель рентабельности капиталовложений, т. е. первоначальных затрат:

R=Пр\К*100,

3) В отечественной практике для оценки эффективности вариантов капитальных вложений чаще всего используется критерий минимума приведенных затрат (для равновеликих объемов производства):

Zj = Cj + Е* Kj -> min,

где Zj — приведенные затраты по j-му варианту; Cj— себестоимость продукции по j-му варианту; Кj – капиталовложения по j-му варианту; Е — норматив эффективности капиталовложений (0,20).

К сложным методам относят:

1. Индекс рентабельности инвестиций,

2. Определение чистого приведенного эффекта,

3. Определение срока окупаемости вложений,

4. Внутренняя норма рентабельности.

1. Чистый приведенный эффект – ЧПЭ.

Если инвестиции предоставляются на достаточно большое время 2-4 года, то инвестиции, полученные сегодня, не будут равны по стоимости величине будущих поступлений (прибыли). Это вызывает необходимость дисконтирования будущих доходов.

Инвестиции И вложенные на n лет,

ожидаемая прибыль , тогда величина дисконтированных доходов будет равна

ДД – дисконтированные доходы

к - конкретный год от 1 до n; r – процентная ставка

Исходя из выше перечисленного, чистый приведенный эффект у нас равен

ЧПЭ > 0 , то мероприятие эффективно, его следует принять;

ЧПЭ < 0 отвергнуть

ЧПЭ = 0 , то неопределенность, выбор за инвестором. Большое значение играют неэкономические факторы имидж, знакомство организации.

2. Индекс рентабельности инвестиций – РИ.

РИ – рентабельность инвестиции представляет собой отношение приведенных доходов к приведенным на эту же дату расходам инвестиций. Другими словами отношение выгод к затратам, т. е. отношение дисконтированного потока от проекта к первоначальным затратам.

3. Срок окупаемости инвестиций – Т.

Результатом расчета является количество лет необходимых для возмещения первоначальных вложений, др. словами через сколько сумма прибыли превысит первоначальные вложения.

Т= первоначальные инвестиции/ среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации проекта

4 . Внутренняя норма рентабельности – IRR.

Внутренняя норма рентабельности IRR –( предельная эффективность капиталовложений, процентная норма прибыли, дисконтированный поток реальных денег или финансовая норма прибыли) - норма дисконта, для которой дисконтированная стоимость чистых поступлений от проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, то есть ЧПЭ равен нулю.

ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ПО ТЕМЕ №5:

1.Фондоотдача активной части основных средств в отчетном году равна 1,79 руб. Какова среднегодовая стоимость всех основных средств, если выручка от продаж составила 473 754 тыс. руб., а удельный вес активной части основных средств в общей их стоимости - 83%?

А.219673,64 руб.

В.318 875,95 руб.

С.264664 руб.

2.По отчетности рассчитать изменение удельного веса основных средств в активах организации на конец года по сравнению с началом года (в %):

А. –4,34

В. 0,10

С. –2.33

3.Первоначальная стоимость основных фондов на начало года 35200 руб. Остаточная стоимость 30000 руб. Первоначальная стоимость на конец года 40000 руб. В течение года введено основных фондов на сумму 12000 руб. Анализ движения основных фондов показал, что коэффициент обновления составил:

А. 0,30

В. 0,40

С. 0,34

4.Определить коэффициент обновления основных средств организации за отчетный год, исходя из следующих данных: наличие на начало года – 14 500 тыс. руб.; поступило за год - 2 700 тыс. руб.; выбыло за год - 1 400 тыс. руб.; наличие на конец года – 15 800 тыс. руб.

А. 0,171

В. 0,068

С. 0,097

5.Определите полную стоимость основных фондов на конец года по следующим данным (тыс. руб.): полная стоимость на начало года – 14 000, капитальные вложения в новые фонды – 2 800, ввод в действие новых фондов – 2 600, стоимость основных фондов, поступивших со стороны – 400, выбыло основных фондов по ветхости и износу – 500, прочие выбытия основных фондов – 300

А.19000 тыс. руб.

В.16200 тыс. руб.

С.15900 тыс. руб.

6.Коэффициент обновления (поступления) основных средств рассчитывается как:

А. стоимости ОПФ, поступивших в отчетном периоде (году), к стоимости всех ОПФ на конец периода (года)

В. стоимости ОПФ, поступивших в отчетном периоде (году), к стоимости всех ОПФ на начало периода (года)