│ продукция │ │
└────────────────────┘ │
┌────────────────────────────────────────────────────┐ │
│Прибыль от реализации товарно-материальных ценностей├┤
└────────────────────────────────────────────────────┘ │
┌────────────────────────────────────────────────────────┐ │
│Прибыль от реализации основных средств и нематериальных│ │
│ активов ├┘
└────────────────────────────────────────────────────────┘
Количественное влияние факторов оценивается путем сравнения базовых и отчетных данных. Кроме того, для оценки влияния факторов используются методы факторного анализа, например, цепной подстановки.
Как правило, оценивается влияние на прибыль до налогообложения следующих основных факторов: объем продаж; структура продаж; себестоимость продаж; отпускные цены на продукцию; расходы периода.
Вопрос: Анализ использования чистой прибыли собственниками.
Порядок распределения чистой (нераспределенной) прибыли определяется учредительными документами или решениями учредительного органа. Чистая прибыль частично направляется на выплату дивидендов акционерам. Ставка выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям постоянно колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности и дивидендной политики акционерного общества.
Остающаяся после выплаты дивидендов прибыль направляется на накопление и потребление. Часть чистой прибыли, направленная на потребление, может быть использована на различные социальные выплаты. Как правило, значительная часть прибыли направляется на финансирование инвестиций в основные средства и прирост оборотных средств (капитализация прибыли) - эта часть чистой прибыли увеличивает стоимость имущества. Часть прибыли может быть направлена на формирование резервного капитала, покрытие убытков предыдущих отчетных периодов, благотворительные цели.
Распределение чистой прибыли в акционерных обществах - это главный вопрос дивидендной политики общества. Задачами дивидендной политики может быть регулирование курса акций общества, размера и темпов роста собственного капитала организации, размера привлекаемых внешних источников финансирования. Сложность решения этих задач обусловлена тем, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преимущества и капитализации чистой прибыли, и стабильности выплат дивидендов.
Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и (посредством раскрытия факторной структуры этого роста) запас финансовой прочности. Основу такого анализа составляют факторные модели рентабельности, которые раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового состояния организации и финансовых результатов.
Стабильность дивидендных выплат также имеет ряд преимуществ: прежде всего это индикатор деятельности организации, свидетельство ее финансового благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т. е. уровень риска для инвесторов; информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данной организации, т. е. ведет к росту цены ее акций.
Для анализа использования чистой прибыли могут рассчитываться следующие показатели:
Сумма чистой прибыли, направленной
в резервный фонд и на накопление
Коэффициент капитализации = ———————————————————————————————————;
Сумма чистой прибыли
Сумма чистой прибыли, направленной
на потребление
Коэффициент потребления = ——————————————————————————————————;
Сумма чистой прибыли
Сумма чистой прибыли, направленной
Темп устойчивого в резервный фонд и на накопление
роста собственного = ——————————————————————————————————-.
капитала Стоимость собственного капитала
Для анализа использования чистой прибыли рассматривается динамика указанных показателей, для более детальной оценки может быть проведен также факторный анализ.
Вопрос: Влияние инфляции на финансовые результаты.
Инфляция представляет собой процесс снижения покупательной способности денег в результате роста цен. В теории и практике различают несколько уровней инфляции: низкая; ползучая; галопирующая; гиперинфляция; суперинфляция. Небольшая инфляция считается допустимой и даже полезной, потому что способствует росту активности владельцев денег, побуждая вкладывать их в прибыльные мероприятия, так как деньги, находящиеся без движения теряют в цене.
Однако высокая инфляция отрицательно влияет на весь воспроизводственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором развития производства и устойчивости финансового положения предприятий. Это проявляется в том, что:
1. обесцениваются все доходы и поступления предприятия: реальная стоимость каждого поступления денежных средств уменьшается на величину инфляционного обесценивания.
2. искажается реальная стоимость капиталов предприятия, его активов и обязательств;
3. происходит неоправданный рост потребностей предприятия в оборотных средствах.
Темпы инфляции измеряются с помощью индексов цен (соотношение совокупной стоимости определенного набора товаров и услуг (Т) в текущих (р1) и базисных р0 ценах:
I инф = | ∑Т1хр1 |
|
| ∑Т1хр0 | |
Текущие затраты и амортизация ОС, исчисленная в оценке по более высокой покупательной способности денег, для определения финансовых результатов вычитаются из поступления (выручки от реализации) за текущий период, оцениваемых по более низкой покупательной способности денег. Результатом этого является завышение финансовых результатов, увеличение налогооблагаемой прибыли, а следовательно, увеличение уплачиваемых налогов и опять же, уменьшение источников финансирования развития производства. Таким образом, в условиях инфляции в связи с искажением информации в отчетах пользователи могут принимать решения неадекватные реальным процессам. Существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен:
1. оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности;
2. переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость.
Смысл первой методики заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежной единицы. при составлении отчетности данные корректируются с помощью индекса общего уровня цен. В результате достигается временная упорядоченность элементов каждой статьи баланса и отчета "О прибылях и убытках" и затраты, относящиеся к различным периодам, выражаются в сопоставимых ценах.
Вторая методика – заключается в пересчете всех статей отчетности исходя из продажных цен. Основная проблема состоит в достаточной сложности и субъективности формирования текущих оценок статей.
Для устранения влияния инфляции применяется также корректировка бухгалтерской прибыли отчетного года с исп-ем индексов изменения цен на потребляемые ресурсы.
ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ПО ТЕМЕ №8:
1. Амортизация:
А. является одновременно и статьей расходов и статьей доходов
В. показывает объем оборотных средств, используемых в ходе производства
2. Определите ожидаемый годовой уровень инфляции при уровне инфляции за месяц 8%:
За месяц цены возрастут в (1+0,08)=1,08 раза, за год 1,0812=2,52 или в % 252%
Темп роста 252-100=152%
А. 152%
В. 96%
С. 48%
3. Базовая прибыль на акцию определяется соотношением:
А. Базовой прибыли (убытка) (Чпр - привилегированные акции) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода
В. величины чистой прибыли, уменьшенной на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленных за отчетный период
С. чистой прибыли к среднегодовой стоимости капитала организации
4. В РФ на выплату дивидендов может расходоваться:
А. Чистая прибыль АО за текущий год
В. эмиссионный доход
С. нераспределенная прибыль прошлых лет
5.Общая величина доходов организации по данным отчета о прибылях и убытках отчетности определяется как:
6. Общая величина расходов организации по данным отчета о прибылях и убытках отчетности определяется как:
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 |
Основные порталы (построено редакторами)