Рабочая тетрадь по дисциплине «Финансовый менеджмент №1» (стр. 16 )

∆ ФОТ = ФОТ 2 – ФОТ 1;х Kвр,

где ФОТ2, ФОТ1 - отчетная и базовая величины затрат по оплате труда;

Kвр - индекс изменения выручки от реализации продукции, работ, услуг.

Kвр = вр2/ вр1,

Аналогичным образом определяются отклонения себестоимости, вызванные изменениями материальных затрат:

а) абсолютное отклонение:

∆ MЗ = MЗ2 – MЗ1;

б) относительное отклонение (относительная экономия или перерасход материальных ресурсов):

∆ MЗ= M2 – M1х Kвр,

где MЗ2, MЗ1 - отчетная и базовая величины материальных затрат.

Изменения амортизации также ведут к отклонениям в себестоимости:

а) абсолютное отклонение:

∆ A = A2 – A1;

б) относительное отклонение (относительная экономия или перерасход амортизации):

∆ A = A2 – A1 х Kвр,

где A2, A1 - отчетная и базовая величины амортизационных отчислений.

Кроме того, могут производиться расчеты по оценке влияния изменения эффективности использования ресурсов на себестоимость продукции методами факторного анализа.

Вопрос: Операционный рычаг и оценка эффекта операционного рычага.

Операционный рычаг – финансовый механизм управления прибылью за счет оптимизации соотношения постоянных и переменных затрат.

Эффект операционного рычага (ЭОР) показывает прирост прибыли в процентах на один процент прироста объема продукции:

∆Пр(%)

ЭОР = ----,

∆Вр(%)

где ДПр(%) - прирост прибыли в %;

ДВр(%) - прирост объема продукции в %.

Экономический смысл показателя операционного рычага довольно прост - он показывает степень чувствительности прибыли организации к изменению объема производства. В организации с высоким уровнем эффекта операционного рычага незначительное изменение объема производства может привести к существенному изменению прибыли.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

ЭОР означает, что при данном соотношении переменных и постоянных затрат повышение на каждый процент объема продаж приведет к увеличению прибыли на полученный %.

По другому ЭОР можно определять как отношение маржинального дохода (разницы между объемом продукции и переменными затратами) к прибыли.

ЭОР= МД\Пр

Значение этого показателя зависит от базового уровня объема производства, от которого идет отсчет. В частности, наибольшие значения показатель имеет в случаях, когда изменение объема производства происходит с уровней, незначительно превышающих критический объем продаж. Тогда даже незначительное изменение объема производства приводит к существенному относительному изменению прибыли. Причина подобного положения состоит в том, что базовое значение прибыли при этом близко к нулю. Пространственные сравнения уровней эффекта операционного рычага (левериджа) возможны лишь для организаций, имеющих одинаковый базовый уровень выпуска. Более высокое значение этого показателя обычно характерно для организаций с более высоким уровнем технической оснащенности. Точнее, чем выше уровень условно-постоянных расходов по отношению к уровню переменных расходов, тем выше эффект операционного рычага. Таким образом, организация (предприятие), повышающая свой технический уровень с целью снижения удельных переменных расходов, одновременно увеличивает и эффект операционного рычага.

Вопрос: Анализ поведения затрат и взаимосвязь затрат, объема продукции и прибыли.

Теоретической базой анализа поведения затрат и взаимодействия затрат, объема продаж и прибыли является система учета прямых затрат - "директ-костинг", которую называют еще "системой управления себестоимостью", "системой управления предприятием".

Сущность системы "директ-костинг" заключается в разделении затрат на производство на переменные и постоянные. К переменным относятся затраты, величина которых меняется с изменением объема производства: затраты на сырье и материалы, заработная плата основных производственных рабочих, топливо и энергия на технологические цели и др. К постоянным принято относить такие затраты, величина которых не меняется с изменением объема производства, например арендная плата, проценты за пользование кредитами, начисленная амортизация основных фондов, некоторые виды заработной платы руководителей предприятия и др.

Разделение затрат на постоянные и переменные довольно условно, поскольку многие виды затрат носят полупеременный (полупостоянный) характер. Однако недостатки условности разделения затрат многократно перекрываются аналитическими преимуществами системы "директ-костинг".

Общие затраты на производство (С) состоят из двух частей: постоянной (С пост) и переменной (С пер), что отражается уравнением:

С=С пер + С пост

Еще одна особенность системы "директ-костинг" - соединение производственного и финансового учета. По системе "директ-костинг" учет и отчетность на предприятиях организованы таким образом, что появляется возможность регулярного контроля данных по схеме "затраты-объем-прибыль". Основная модель отчета для анализа прибыли выглядит следующим образом:

Объем реализации - Вр

Переменные затраты - Спер

Маржинальный доход – МД=Вр-С пер

Постоянные расходы - Спост

Прибыль - P = МД-Спост

Маржинальный доход представляет собой разность между выручкой от реализации и переменными затратами. С другой стороны, это сумма постоянных расходов и прибыли.

Следующей особенностью системы "директ-костинг" является разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза прибыли, для расчета порога рентабельности (критический объем выручки, прибыль при которой равна 0).

В прямоугольной системе координат строится график зависимости себестоимости (затрат и дохода) и выручки от количества единиц выпущенной продукции. По вертикали откладываются данные о себестоимости и выручке, а по горизонтали - количество единиц продукции (см. рисунок). В точке критического объема производства (К) нет прибыли и нет убытка. Справа от нее заштрихована область прибылей (доходов). Для каждого значения (количества единиц продукции) прибыль определяется как разность между величиной маржинального дохода и постоянных расходов.

Слева от критической точки заштрихована область убытков, которая образуется в результате превышения величины постоянных расходов над величиной маржинального дохода.

Условные обозначения:

Вр - объем производства продукции в стоимостном выражении;

С - полная себестоимость продукции (затраты на производство);

Спер - переменные расходы;

К - точка критического объема производства;

qk - критическое количество единиц продукции;

Врk - критический объем выручки (порог рентабельности, точка безубыточности);

ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ- выручка от реализации, которая не обеспечивает прибыли после возмещения издержек, но не дает и убытков.

Врф - фактический объем выручки;

ЗФП - запас финансовой прочности (разница между фактической выручкой и порогом рентабельности).

Аналитические возможности системы "директ-костинг" раскрываются наиболее полно при исследовании связи себестоимости с объемом реализации продукции и прибылью. Объем реализации продукции или выручка (Вр) связаны с себестоимостью (С) и прибылью от реализации (Пр) следующим соотношением: Вр=С+Пр. Для критической точки (прибыль равна 0) Вр=С.

Если выручку представить как произведение цены продаж единицы изделия (Ц) и количества проданных единиц (q), а переменные затраты - как произведение удельных переменных затрат на единицу изделия (Спернаед), то получим развернутое уравнение:

Ц х qк = Спост + Спернаед х qк, или (Ц - Спернаед) х qк = Спост

Это уравнение является основным для получения необходимых оценок.

1. Расчет критического объема производства:

Спост Спост

qк = ——— = ——-- ,

Ц - Спернаед мd

где мd - маржинальный доход на единицу изделия, руб.

2. Расчет критического объема выручки (Порог рентабельности). Для определения критического объема реализации используется уравнение критического объема производства. Умножив левую и правую части этого уравнения на цену (Ц) и сделав несложные преобразования, получим необходимую формулу:

Врк=Спост\(МД\Вр)

где МД - маржинальный доход на весь выпуск (разность между выручкой и суммой переменных затрат).

Экономическое содержание маржинального дохода- это определение вклада организации в постоянные расходы, которые оно несет в любом случае. Организация начнет получать прибыль только после того, как возместит постоянные затраты за счет дохода от реализации определенной величины продукции. Чем больше постоянные затраты, тем больше нужно продать продукции либо сократить постоянные расходы.

ТЕСТЫ И ЗАДАЧИ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ПО ТЕМЕ №7:

1. По приведенным ниже данным определите порог рентабельности реализации продукции: реализация 2000 руб., постоянные затраты – 800 руб., переменные – 1000 руб.:

А. 1600 руб.

В. 2000 руб.

С. 1000 руб.

2.Порог рентабельности продукции (точка критического объема продукции) определяется отношением:

А. постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции

В. постоянных затрат к переменным.

Д. постоянных затрат к выручке от реализации продукции.

3. Какое влияние окажет на запас финансовой прочности увеличение постоянных расходов:

А. запас финансовой прочности уменьшится

В. запас финансовой прочности возрастет

С. запас финансовой прочности останется неизменным.

4. Определите порог рентабельности продаж новой продукции. Предполагаемая цена единицы продукции – 1000 руб, Переменные затраты на единицу продукции – 60%. Годовая сумма постоянных затрат – 1600 тыс. руб.

А. 4000 тыс. руб.

В. 2667 тыс. руб.

С. 1600 тыс. руб.

5. По какой минимальной цене предприятие может продавать продукцию (для обеспечения безубыточности продаж), если переменные затраты на единицу продукции – 500 руб, предполагаемый объем выпускаемой продукции 2000 штук, годовая сумма постоянных затрат – 1200 тыс. руб

А. 1100 руб.

В. 1000 руб.

С. 600 руб.

6. Запас финансовой прочности определяется как:

А. разность между выручкой и порогом рентабельности

В. разность между выручкой и переменными затратами