4. Показатели деловой активности организации – это система коэффициентов оборачиваемости различных групп активов и источников средств, продолжительность производственно-коммерческого и финансового циклов.
5. Показатели эффективности использования финансовых ресурсов (эффективности управления ФХД) – это система показателей доходности и рентабельности (прибыльности) различных групп активов и источников средств, эффективность использования заемного капитала, эффект финансового рычага.
Вопрос: Порядок расчета стоимости чистых активов (ЧА) их анализ.
Чистые активы- это активы предприятия обеспеченные собственными средствами.
Экономическое содержание понятия "чистые активы" - стоимость имущества организации, свободного от долговых обязательств. Этот показатель отражает стоимость имущества юридического лица, которая останется после "воображаемой" его ликвидации, т. е. стоимость имущества, оставшуюся у организации после выполнения ею всех принятых на себя обязательств. Показатель чистых активов - это некий индикатор экономический стабильности организации, показывающий степень защищенности интересов как собственников организации, так и ее кредиторов:
ü для собственников организации величина этого показателя определяет долю выходящего из и ориентировочную стоимость акций АО,
ü для кредиторов - способность выполнять обязательства перед ними.
Таким образом, величина чистых активов как показатель состояния дел организации характеризует ее "запас прочности".
Необходимость расчета чистых активов объясняется тем, что некоторые средства предприятия носят двойственный характер, с одной стороны они являются его собственными средствами, с другой принадлежат не непосредственно предприятию, а его акционерам.
Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.
Методика оценки стоимости чистых активов акционерных обществ утверждена совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.03 г. N 10н, 03-6/пз.
Алгоритм расчета чистых активов по данным бухгалтерского баланса будет выглядеть в упрощенном варианте следующим образом:
Чистые активы = А-О=(стр.116 – задолженность учредителей по взносам в УК) - (стр.128 + стр.129 + стр.130 + стр.132 + стр.133).
Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают у акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, который может быть использован и для организаций иной организационно-правовой формы.
В Федеральном законе "Об акционерных обществах" указано, что, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
В процессе анализа помимо сравнения величины чистых активов с величиной уставного капитала проводится оценка их динамики, структуры и определяется рентабельность чистых активов. Этот показатель важен для собственников, поскольку они вкладывают в организацию свои средства с целью получения прибыли на вложенный капитал.
Вопрос Соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования.
Соотношение стоимости производственных запасов и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния организации.
Обобщающий показатель финансовой устойчивости — излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый как разность между величинами источников средств и запасов. При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Общая величина запасов организации равна строками 109 и 110 раздела II актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основные показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) – исчисляется как разница между капиталом и резервами (стр.123+стр.131-стр.108); характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение данного показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:
СОС = стр.123+стр.131-стр.108
2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (СД) – определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов
СД = СОС + стр.128
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):
ОИ = СД + стр.129
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
· излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС)
DСОС = СОС – З,
· излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (DСД)
DСД = СД – З
· излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ)
DОИ = ОИ – З.
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации.
Возможные варианты (N) | DСОС | DСД | DОИ | Тип финансовой устойчивости | Формула |
1 | + | + | + | Абсолютная устойчивость | З < СОС + К |
2 | - | + | + | Нормальная устойчивость | З < СОС + К |
3 | - | - | + | Неустойчивое финансовое состояние | З = СОС + К + ИОНФ |
4 | - | - | - | Кризисное финансовое состояние | З > СОС + К |
где К – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;
ИОНФ – источники ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса платежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).
Вопрос: Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов.
Подвопрос1: Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.
Рыночная устойчивость (РУ) - финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия.
Выделяют следующие группы показателей рыночной устойчивости:
ü Определяющие состояние оборотных активов:
1. Коэффициент маневренности собственного капитала- показывает какая часть собственных средств
находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.
КманСК = СОС / СКр = Сумма строк 123, 128, 131 формы №1 - строка 108 формы №1 / сумма строк 123, 131 формы №1>=20%-50%
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - показывает долю оборотных средств покрываемых за счет собственных средств.
КСОС = СОС / ОА= Сумма строк 123, 128, 131 формы №1 - строка 108 формы №1 / строка 115 формы №1>=10%
3. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами - показывает долю запасов
покрываемых за счет собственных средств.
КЗап = СОС / З= Сумма строк 123, 128, 131 формы №1 - строка 108 формы №1 / строка 109 формы №1
>=60%-80%
ü Определяющие состояние основных средств:
1. Индекс постоянного актива – показывает долю внеоборотных активов в собственных источниках средств.
КВА = ВА / СКр = Строка 108 – строка 128 формы №1 / сумма строк 123, 131 формы №1
норматив не установлен
2. Коэффициент износа- Показывает в какой степени профинансировано за счет износа замена и обновление основных средств.
3. К-т имущества производственного назначения
Стоимость основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и незавершенного производства
Ки. п.н.= ___________________________________________________.
Стоимость всех активов
Для промышленных предприятий рекомендуемое значение Ки. п.н. = 0,5.
ü Характеризующие финансовую независимость:
1. Коэффициент независимости (автономности, финансовой независимости, концентрации собственного капитала) - показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 |
Основные порталы (построено редакторами)