Кавт = СКр / А = Сумма строк 123, 131 формы №1 / строка 135 формы №1 >=60%
2. Коэффициент отношения заемных средств и собственных (к-т финансовой активности, финансовый рычаг (левиридж)) показывает сколько заемных средств, привлекает предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Кфл = ЗК / СКр= Сумма строк 128, 134 формы №1 – строка 131 формы №1 / сумма строк 123, 131 формы №1 <1
3. Коэффициент финансовой устойчивости ( к-т обеспеченности долгосрочными источниками финансирования)
Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время, характеризует часть актива баланса, финансируемого за счет устойчивых источников
Кфу = (СКр + ДО) / А= Сумма строк 123, 128, 131 формы №1 / строка 135 формы №1
Подвопрос2: Расчеты и оценка финансовых коэффициентов ликвидности оборотных средств.
Ликвидность – это способность оборотных средств трансформироваться в денежную наличность для обеспечения нормальной ФХД.
Анализ ликвидности производится по данным баланса на основании характеристики ликвидности оборотных средств.
Показатели ликвидности показывают степень покрытия оборотными средствами предприятия краткосрочных обязательств.
Мгновенную ликвидность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.
Кал = ДС / КО = Сумма строк 112, 113 формы №1 / сумма строк 129, 130, 132, 133 формы №1
Нормальное ограничение КАЛ >= 0,2, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств организации.
Платежеспособность организации с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
Кбл = (ДЗ + ДС) / КО= Строка 115 формы №1 – сумма строк 109, 110, 111.1, 114 формы №1 / сумма строк 129, 130, 132, 133 формы №1
Нормальное ограничение (ККЛ >= 0,7-0,8) означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Реальные платежные возможности организации при условии мобилизации всех оборотных активов отражает коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия):
КТЛ = ОА / КО = Строка 115 формы №1 – строка 111.1 формы №1 / сумма строк 129, 130, 132, 133 формы №1
Нормальное ограничение показателя: КТЛ >= 2.
Подвопрос 3: Показатели рентабельности (финансовые коэф-ты рентабельности)
В отличие от "Бухгалтерского баланса", раскрывающего перед пользователем структуру капитала, устойчивость и платежеспособность организации, "Отчет о прибылях и убытках" позволяет оценить финансовые результаты деятельности организации. При этом абсолютные величины, то есть содержащиеся в отчете цифры, не позволяют в полной мере получить представление о том, насколько хорошо или плохо отработала организация в отчетном периоде. Объективную оценку позволяют получить относительные показатели, которые соотносят финансовый результат с задействованными ресурсами.
Данные показатели характеризуют финансовые результаты деятельности предприятия и эффективности его работы за отчетный период.
Сущность показателей рентабельности состоит в определении прибыли получаемой предприятием на 1 руб. вложенного в него капитала.
Различают две группы показателей рентабельности: 1) рентабельность как отношение прибыли и совокупного дохода в виде выручки от продажи товаров, работ, услуг, исключение себестоимости
2) рентабельность как показатель отношения прибыли и ресурсов.
1. Показатели рентабельности продукции формируются по показателям прибыли, отраженным в отчетности
1.1. Норма операционной прибыли
Rоп= Попер / Вр=(Сумма строк 212, 209 формы №2 / строка 201 формы №2)
1.2. Рентабельность продаж по чистой прибыли
Rпрод = ЧП / Вр= Строка 218 формы №2 / строка 201 формы №2
1.3. Рентабельность основной деятельности
Rод= Пр от продаж / С= Строка 206 формы №2 / строка 202 формы №2
2.Показатели рентабельности капитала определяются путем отношения прибыли к различным видам авансовых средств: активов, собственных средств, оборотных средств.
При расчете указанных коэффициентов следует учесть, что в знаменателе дроби корректней брать значение не на конец анализируемого периода, а в среднем за период, за который берем финансовый результат (т. е. значение на начало периода плюс значение на конец периода разделить на 2).
2.1.Рентабельность активов (вложений, капитала)
RА = ЧП / А= Строка 218 формы №2 / (0,5 × (строка 116нг + 116кг) формы №1)
Коэффициент отражает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала); он показывает, сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов
Рекомендуемое минимальное значение – произведение рекомендуемого значения рентабельности собственного капитала на долю собственного капитала (к-т независимости)
2.2. Рентабельность собственного капитала
Rск = ЧП / СК = Строка 218 формы №2 / (0,5 × (сумма строк 123, 131нг + сумма строк 123, 131кг) формы №1)
Коэффициент показывает сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия собственных средств
Рекомендуемое минимальное значение – уровень инфляции
2.3. Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения
RОА = Пдо нал / ОА = Строка 212 формы №2 / (0,5 × (строка 115нг + 115кг) формы №1)
2.4. Рентабельность деятельности
Rд = ЧП / Расходы = Строка 218 формы №2 / сумма строк 202, 204, 205, 209, 211, 213 формы №2
2.5. Рентабельность чистых активов
Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. В увеличении показателя рентабельности чистых активов прежде всего заинтересованы собственники компании, так как чистая прибыль, приходящаяся на единицу вкладов собственников, показывает общую прибыльность бизнеса, выбранного в качестве объекта инвестирования, а также уровень выплаты дивидендов и влияет на рост котировок акций на бирже.
Rча = ЧП / ЧА = Строка 218 формы №2 / =стр.116 - (стр.128 + стр.129 + стр.130 + стр.132 + стр.133)
Подвопрос 4: Расчет и оценка показателей платежеспособности.
Платежеспособность - способность предприятия в срок и в полном объеме возвращать полученные в кредит денежные средства.
Основным фактором, обусловливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.
Платежеспособность характеризуется следующими коэффициентами:
1. Коэффициент платежеспособности за период характеризуется дробью, в числителе — сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе — величина расхода денег за период. Коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц) и также фактически по форме № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период по бухгалтерским данным.
Кпл пер = (ДСнп + ДСпост) / ДСрасх
2. Степень платежеспособности по текущим обязательствам — принят в практике анализа в качестве приоритетного критерия определения платежеспособности организаций. Этот показатель исчисляется как отношение текущих заемных средств организации к среднемесячной валовой выручке. Последняя подсчитывается по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.
Спл тек = КО / К1=Сумма строк 129, 130, 132, 133 формы №1 / среднемесячную выручку-брутто
К1 – среднемесячная выручка-брутто
В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:
1) платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;
2) неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;
3) неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.
3. Степень платежеспособности общая — определяется, как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную валовую выручку от продаж.
Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
4. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку.
5. Коэффициент задолженности другим организациям — частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку.
6. Коэффициент задолженности фискальной системе — частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.
Вопрос: Анализ состава структуры и динамики активов предприятия.
Анализ финансового состояния начинают с изучения состава структуры и динамики имущества предприятия по данным актива баланса.
Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия и выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы.
Активы организации представляют собой финансовую оценку ее имущественного потенциала. Активы отражают средства организации, принадлежащие ей на праве собственности (либо в соответствии с договором право собственности на них перейдет в будущем и в силу этого они приняты на баланс).
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 |
Основные порталы (построено редакторами)