4) Реорганизация производственных запасов предприятия -98»:
– разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности деятельности предприятия. Провести анализ оборотов запасов по видам: уменьшить обороты тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса;
– уменьшить размеры неприкосновенных запасов за счет достижения
по договоренности о более коротком сроке выполнения заказов на поставку товара, если это возможно;
– улучшить деятельности в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения. Работать более плотно с поставщиками над вопросами ускорения поставок;
– рассмотреть возможность распродажи залежавшихся запасов со скидками, с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства, однако следует избегать перенасыщенность рынка своими товарами по бросовым ценам, так как это негативным образом может сказаться на последующих продажах товаров, а также сделать невозможным реализацию стратегии повышения цен.
5) Увеличение притоков денежных средств за счет пересмотра планов капитальных вложений:
– оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях можно отложить на более поздний срок;
– остановить менее эффективные в результате изменения конъюнктуры рынка инвестиционные проекты. Изучить возможность возврата полностью или частично вложенных средств;
– изменить график инвестиций так, чтобы уменьшить пиковую нагрузку на денежные потоки путем пересмотра этапов вложений так, чтобы сопутствующий отток денежных средств не ухудшал бы способность компании осуществлять другие срочные платежи.
6) Улучшение продаж:
– тщательно оценить прогнозируемую наценку по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящих наибольшую прибыль;
– переоценить факторы потребительского спроса, потребительских свойств, как как приоритет при приобретении, цена, качество, тенденция моды, сезон-
ные факторы;
– определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрироваться на них;
– проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступления дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок).
7) Исследование финансовых условий краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, и варианты их улучшения;
– пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплат основной суммы, снижения процентной ставки) и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках.
Представляется целесообразным предложить следующие мероприятия по увеличению положительного денежного потока:
− увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
− вложение свободных денежных резервов в выгодные инвестиционные проекты, уставные капиталы других организаций, депозитный вклад в банке (как правило, эта форма используется для краткосрочного инвестирования капитала и ее главной целью является генерирование инвестиционной прибыли). Часто в современных условиях развитых фондовых рынков компании могут применять различные модели оптимизации денежных потоков, управления свободным остатком денежных средств, то есть используют временно свободные денежные средства для игры на фондовых рынках с целью получения спекулятивного дохода.
Использование данной формы инвестирования имеет свои преимущества:
− большой выбор альтернативных инвестиционных решений как по
инструментам инвестирования, так и по его срокам;
− высокий уровень государственного регулирования;
− наличие оперативно предоставляемой информации о состоянии фондового рынка в разрезе отдельных его сегментов;
− обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
− сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
− ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
− использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности-учета векселей, факторинга (продажи дебиторской задолженности), форфейтинга;
− ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т. п.);
− дополнительная эмиссия акций.
В процессе привлечения этого вида собственного капитала следует иметь ввиду, что по стоимости он является самым дорогим, так как расходы по его обслуживанию не уменьшают базу налогообложения, поэтому решение о эмиссии акций можно принять лишь на основе всестороннего предварительного анализа фондового рынка и предварительной оценки привлекательности своих акций. Рассматривая решение об эмиссии акций следует избрать для предприятия наиболее рациональную политику дивидендных выплат (политика стабильного размера дивидендных выплат, политика постоянного возрастания размера дивиденда, политика «экстра-дивидендов).
Один из путей предотвращения оттока денежных средств:
– уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям;
− дополнительный выпуск облигационного займа в целях финансирования своего стратегического развития. Выбор облигационного займа в качестве альтернативного источника привлечения предприятием заемных средств может быть продиктован в первую очередь низкой стоимостью этого вида заемного капитала и условиями быстрого размещения предполагаемой эмиссии облигаций на фондовом рынке;
− привлечение долгосрочных кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход;
− привлечение стратегических инвесторов c целью увеличения объема собственного капитала, уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства;
− продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.
К мероприятиям сокращения отрицательного денежного потока следует отнести:
− снижение суммы постоянных издержек предприятия.
Несмотря на объективные ограничения, на каждом предприятии имеется достаточно возможностей снижения при необходимости суммы и удельного веса постоянных операционных затрат. К числу таких резервов можно отнести: сокращение накладных расходов, продажу части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения потока амортизационных отчислений, широкое использование краткосрочных форм лизинга машин и оборудования вместо их приобретения в собственность;
− снижение переменных затрат.
При управлении переменными затратами основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии за счет снижения численности работников основного и вспомогательного производств за счет обеспечения роста производительности труда, что может быть обеспечено ,например, повышением квалификации рабочих; сокращения запасов сырья, материалов и готовой продукции в периоды неблагоприятной конъюнктуры рынка; заключение соглашений на выгодных договорных условиях поставки сырья и материалов;
− осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат.
Это может быть достигнуто посредством использования метода ускоренной амортизации основных средств. Применение метода ускоренной амортизации приводит к снижению налога на прибыль, налога на имущество и быстрому обновлению основных средств. Замена живого труда машинами и механизмами сокращает налоговую базу уплаты отчислений от фонда оплаты труда. Также следует выявлять возможности уменьшения базы налогообложения операционной деятельности за счет использования прямых налоговых льгот, предоставления налогового кредита [6];
− диверсификации производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других;
− увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;
− замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества);
− реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные;
− сокращение объема реальных инвестиций;
− продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;
− усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.
Заключение
Проблема денежного обращения, исследуемая на протяжении долгого времени, является одной из главных проблем, существующих в экономической теории. Ведь функционирование самой денежной сферы, непосредственным образом связано с деятельностью экономической системы в целом. Деньги, образующие денежные потоки представляют собой теоретическую модель кругооборота доходов и продуктов. Под денежным потоком понимается разница между доходами и издержками субъекта экономики, выраженная в разнице между полученными и сделанными средствами. Это сумма нераспределённой прибыли фирмы и её амортизационных отчислений, сберегаемых для формирования своего источника денежных средств на будущее обновление основного капитала.
Таким образом, обобщив проводимые различными авторами исследования, в области определения сущности и содержания денежных потоков, можно сделать следующие основные выводы, что:
- исследования денежных потоков на основе динамического подхода будет наиболее перспективным и соответствующим природе экономических процессов, по сравнению статическими показателями финансового состояния;
- денежные потоки обслуживают осуществление всех видов хозяйственной деятельности предприятия, являясь при этом внешним фактором функционирования экономического субъекта;
- рациональное управление денежными потоками обеспечит предприятию финансовую стабильность и устойчивость в процессе ведения хозяйственной деятельности;
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 |
