Проспект ценных бумаг (стр. 20 )

Сведения о ключевых сотрудниках Банка, оказывающих существенное влияние на финансово-хозяйственную деятельность Банка, указываются в п 2.4.1.2

Профсоюзного органа - нет.

2.4.3. Сведения о любых обязательствах кредитной организации - эмитента перед сотрудниками(работниками),касающихся возможности их участия в уставном капитале кредитной организации - эмитента (приобретения акций кредитной организации - эмитента),включая любые соглашения, которые предусматривают выпуск или предоставление сотрудникам (работникам) опционов кредитной организации - эмитента.

Банк не имеет обязательств перед сотрудниками, предусмотренных данным пунктом.

3. ИНФОРМАЦИЯ О ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ-ЭМИТЕНТА.

3.1. Основная информация о финансово - экономическом состоянии кредитной организации - эмитента и факторах риска.

3.1.1. О показателях финансово - экономической деятельности кредитной организации - эмитента.

(тыс. руб)

Дата	Уставный капитал	Собственные средства (капитал)	Прибыль	Рентабельность (%)	Привлеченные средства (кредиты, депозиты, клиентские счета и т. д.)
01.01.2000	215718	527809	3877	1,8	654083
01.01.2001	300290	781737	11046	3,68	957163
01.01.2002	325290	1182777	41566	12,78	2017215
01.01.2003	350290	1531549	54419	15,54	2873944
01.01.2004	393290	1887934	95599	24,31	4966686
01.04.2004	393290	1915334	31513	32,1	5361991

Экономический анализ прибыльности/убыточности кредитной организации - эмитента, исходя из динамики приведенных показателей:

На протяжении 5 лет сохраняется тенденция роста как прибыли, так и рентабельности банковских операций. Следует отметить, что темпы роста прибыли в 2003 году превзошли аналогичный показагода.

Тенденция улучшения финансовых результатов деятельности Банка сохранилась и в первом квартале 2004 года. Прибыль Банка по сравнению со среднеквартальной в 2003 году увеличилась на 31,9%. Рентабельность Банка за квартал в годовом исчислении выросла до 32,1%. Основной причиной роста послужило улучшение качества кредитного портфеля, позволившее уменьшить резервы под возможные потери относительно объема портфеля. Также можно отметить увеличение общего объема поступлений процентных доходов от выданных кредитов - Банк постоянно наращивает объем кредитного портфеля. Рост показателя рентабельности был обусловлен большими, по сравнению с темпами увеличения уставного капитала, темпами роста прибыли Банка, что свидетельствует о повышении эффективности использования Банком средств акционеров. Это происходит, несмотря на общее снижение ставок и увеличение конкуренции в банковском секторе, что характеризует МКБ как банк идущий не по пути простого экстенсивного увеличения показателей своей деятельности, а как организацию, эффективно управляющую доходностью своего бизнеса и отбирающую для дальнейшего развития наиболее прибыльные и перспективные направления своей деятельности.

На протяжении последних пяти лет кредитная организация не имела убытков

3.1.2. О рыночной капитализации кредитной организации - эмитента и ее обязательствах.

Методика (методики) определения рыночной капитализации кредитной организации - эмитента :

Принимая во внимание особенности функционирования банковской системы, учитывая изменчивость политической ситуации и экономической конъюнктуры рынка прошедших пяти лет, коммерческие отечественные банки проявляли слабый интерес к активному выходу на публичный биржевой рынок акций.

В настоящее время акции Банка по определенным причинам не обращаются на организованном рынке ценных бумаг, поэтому определить их рыночную стоимость по формальным критериям не представляется возможным. Вместе с тем, на вторичном рынке сделки по купле-продаже акций Банка между инвесторами и акционерами осуществляются уже несколько лет. Рыночная цена таких сделок, как правило, в шесть раз превышает ее номинальную стоимость. Исходя из этой цены рыночная капитализация Банка условно может быть оценена в 2,3 млрд. руб.

Условия каждой сделки, которая должна быть совершена или исполнена в течение шести месяцев c даты утверждения проспекта ценных бумаг, если сумма этой сделки (сделок) составляет не менее 10% балансовой стоимости активов кредитной организации-эмитента :

Балансовая стоимость активов Банка на дату окончания 1-го квартала 2004 года составила 12,4 млрд. руб. В настоящее время отсутствуют сделки, которые должны быть совершены или исполнены в течение шести месяцев с даты утверждения проспекта ценных бумаг и размеры которых составили бы не менее 1,24 млрд. руб. (43,5 млн. долларов США).

Обязательства, неисполненные КО на дату утверждения проспекта ценных бумаг, в случае, если их размер составляет не менее 5% балансовой стоимости активов кредитной организации-эмитента :

Банк не имеет неисполненных обязательств, размер которых составляет не менее 5% балансовой стоимости активов Банка на дату утверждения проспекта ценных бумаг.

Все не исполненные КО обязательства срок исполнения которых наступил не позднее пяти лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг :

Банк не имеет неисполненных обязательств.

3.1.3. О целях эмиссии и направлениях использования средств, полученных в результате размещения ценных бумаг.

цели эмиссии :

Размещение кредитной организацией - эмитентом ценных бумаг не производится с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции. Денежные средства от планируемого размещения облигаций планируется направить на расширение текущей деятельности банка

основные направления инвестирования на дату утверждения проспекта ценных бумаг :

Денежные средства от планируемого размещения облигаций будут направлены на расширения текущей деятельности банка, прежде всего на увеличение объема кредитных операций.

объекты инвестиций, а также операции, обеспечившие не менее 10% объема реализации(выручки) :

Основными статьями доходов, обеспечившими Банку более 10% прибыли в течение последних 5 лет являются процентные (по большей части ссудные) и комиссионные доходы. В 1999 – 2001 гг. довольно значительные доходы также поступали от операций с иностранной валютой, в дальнейшем доля доходов от этих операций уменьшилась. При этом, следует отметить, что основными направлениями инвестиций банка являются кредитование юридических и физических лиц.

Статья доходов	1999	2000	2001	2002	2003	1 кв. 2004
Валовые доходы с учетом сальдирования доходов/расходов от операций с иностранной валютой и ценными бумагами	184 381	345 491	716 276	957 803	1 166 468	322 277
Проценты полученные и аналогичные доходы	72 053	131 837	412 737	671 639	849 398	243 623
Доля	39.08%	38.16%	57.62%	70.12%	72.82%	75.59%
Из них: доходы от ссуд, предоставленных другим клиентам	57 442	112 789	367 954	630 673	761 024	225 260
Доля	31.15%	32.65%	51.37%	65.85%	65.24%	69.90%
Комиссионные доходы	81 363	147 152	191 857	208 913	237 254	67 388
Доля	44.13%	42.59%	26.79%	21.81%	20.34%	20.91%
Сальдо от операций с иностранной валютой и с другими валютными ценностями, включая курсовые разницы	18 914	39 050	81 152	54 735	27 081	-23 166
Доля	10.26%	11.30%	11.33%	5.71%	2.32%	-7.19%

3.1.4. О рисках, возникших в связи с приобретением размещаемых ценных бумаг.

факторы, которые могут повлиять на исполнение кредитной организацией - эмитентом обязательств перед владельцами ценных бумаг :

В связи с тем, что инвестиции в Облигации несомненно связаны с определенными рисками, Эмитент считает необходимым ознакомить потенциальных инвесторов с некоторыми из них. Не исключено, что помимо представленных и описанных ниже, существуют иные риски, которые могут негативно сказаться на стоимости Облигаций и привести к снижению доходов инвесторов от вложения в Облигации.

влияние инфляции :

Номинал Облигаций и выплаты по ценным бумагам осуществляются в рублях Российской Федерации и подвержены влиянию инфляции, как и любые активы, номинированные в данном виде валюты.

Макроэкономическая ситуация в 2003 году и в начале 2004 года характеризовалась замедлением роста потребительских цен, ускорением роста производства товаров и услуг, а также инвестиций в основной капитал, происходящим на фоне номинального укрепления рубля по отношению к доллару США в условиях сохранения сильного платежного баланса, а также относительно стабильной ситуацией на основных сегментах финансового рынка.