Проспект ценных бумаг (стр. 5 )

Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска, а также финансового положения эмитента:

Поскольку Эмитент создан анализ платежеспособности и уровня кредитного риска, а также финансового положения Эмитента на основе экономического анализа динамики показателей не представляется возможным, поскольку Эмитент за данный период не имеет результатов своей деятельности.

Просроченная задолженность и дебиторская задолженность отсутствуют, амортизация не начислялась.

3.2. Рыночная капитализация эмитента

Эмитент не является акционерным обществом. Рыночная капитализация Эмитента не может быть посчитана.

3.3. Обязательства эмитента

3.3.1. Кредиторская задолженность

Общая сумма кредиторской задолженности эмитента с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Наименование показателя	на 31.
Общая сумма кредиторской задолженности, стр. 620	0
Общая сумма просроченной кредиторской задолженности, тыс. руб.	0

Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств за последний завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

По состоянию на 31.03.2006

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-
Кредиты, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченные, тыс. руб.	-	-
Займы, всего, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченные, тыс. руб.	-	-
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	-	-
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.	Х	Х
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-
Итого, тыс. руб.	Х	Х
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	-	-

Сведения о кредиторах, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

Поскольку Эмитент создан 29.03.2006 года, кредиторской задолженности не имеет, то и кредиторов, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности, нет.

3.3.2. Кредитная история эмитента

Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

Наименование обязательства	Наименование кредитора (заимодавца)	Сумма основного долга, руб./ иностр. валюта	Срок кредита (займа)/срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленный процентов, срок просрочки, дней
На 31.03.2006 г.
-	-	-	-	-

Эмиссия облигаций не осуществлялась.

3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Обеспечение обязательств за третьих лиц Эмитент не предоставлял.

3.3.4. Прочие обязательства эмитента

Указанные обязательства отсутствуют.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Основными целями эмиссии ценных бумаг Эмитента (выпуск документарных процентных неконвертируемых облигаций) являются:

Привлеченные в ходе размещения облигаций средства будут направлены на приобретение финансовых инструментов с фиксированной доходностью и/или выдачу займов с фиксированной процентной ставкой.

Размещение ценных бумаг не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (группы взаимосвязанных сделок).

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

- отраслевые риски;

- страновые и региональные риски;

- финансовые риски;

- правовые риски;

- риски, связанные с деятельностью эмитента.

3.5.1. Отраслевые риски

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Эмитент не ведет деятельности в конкретной отрасли.

Наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли: не применимо.

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

Эмитент в своей деятельности сырье и услуги не использует.

Их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам: не применимо.

Риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках):

Эмитент не производит продукцию, услуги.

Эмитент не планирует осуществлять хозяйственную деятельность на внешнем рынке.

Их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам: не применимо.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг.

В стране:

Политическую, равно как и экономическую, ситуацию в стране можно оценить как стабильную в среднесрочном периоде. Показательным в этом смысле является то, что по оценке Госкомстата РФ уровень инфляции в России имеет тенденцию к снижению и наблюдается рост ВВП и промышленного производства.

Стабильная политическая, равно как и экономическая, ситуации в стране могут только положительно повлиять на будущую деятельность Эмитента, в случае возникновения необходимости ведения какой-либо финансово-хозяйственной деятельности, так как в стране со стабильной политической ситуацией существует возможность динамичного развития.

В декабре 2005 года международной рейтинговой компанией Standard&Poor’s повышены кредитные рейтинги Российской Федерации: долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной валюте с «ВВВ-» до «ВВВ» и по обязательствам в национальной валюте с «ВВВ» до «ВВВ+». Одновременно Агентство Standard&Poor’s также повысило краткосрочные суверенные рейтинги Российской Федерации - с «А-3» до «А-2» и подтвердило рейтинг «ruAA» по национальной шкале. Прогноз изменения рейтингов - «Стабильный».

Негативное влияние на рейтинги Российской Федерации оказывает незавершенность процесса реформ. Многие структурные и политические изъяны могут быть со временем преодолены благодаря реализации запланированных правительством реформ, но только если эти реформы будут эффективно реализованы на практике.

В регионе:

Компания зарегистрирована в качестве налогоплательщика в г. Москва.

Данная территория является на данный момент времени экономически развитым субъектом Российской Федерации и, следовательно, наименее подвержен риску неожиданного спада в ближайшее время, когда экономика России развивается стабильными темпами. Экономические перспективы данного региона по надежности субъекта в международных агентствах практически совпадают со страновыми. На ближайшие четыре года кардинальные изменения экономического и политического положения региона маловероятны, хотя полностью исключить вероятность кризисов и изменений нельзя.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность:

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками, минимальны, так как Эмитент планирует осуществлять свою деятельность в экономически и социально стабильном регионе вдали от возможных мест возникновения вооруженных (военных) конфликтов.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т. п.:

Риски, связанные с географическими особенностями Российской Федерации и региона в котором Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика оцениваются Эмитентом как минимальные, поскольку опасность стихийных бедствий, возможность прекращения транспортного сообщения в связи с удаленностью или труднодоступностью, как и возможность возникновения иных подобных ситуаций, отсутствуют.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательно влияния изменения ситуации в стране и регионе на его деятельность:

Риск отрицательного влияния изменения ситуации в стране и регионе на финансово-хозяйственную деятельность Эмитента, оценивается как минимальный, так как на дату утверждения проспекта Эмитент фактически не ведет деятельности. В случае его возникновения эмитент не исключает возможности смены сферы деятельности.

3.5.3. Финансовые риски

Риски, связанные с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков.

Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок, так как процентные ставки по купонам определяются в период обращения Облигаций, по которым Эмитент несет ответственность и в меньшей степени подвержен риску изменения курса обмена иностранных валют, поскольку обязательства Эмитента по выпуску ценных бумаг выражены в валюте Российской Федерации.

Подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т. п. изменению валютного курса (валютные риски):

Финансовое состояние Эмитента, его ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности Эмитента не подвержены изменению валютного курса, т. к. все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации (рублях).

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:

Подверженность Эмитента риску изменения курса обмена иностранных валют, оценивается Эмитентом как незначительная, так как все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации. Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок. В случае увеличения процентных ставок, возрастут затраты по обслуживанию заемных средств.

В случае отрицательного влияния изменения процентных ставок на деятельность Эмитента Эмитент предполагает:

пересмотреть инвестиционную политику в целях сокращения сроков заимствования;

работать с краткосрочными ликвидными активами.

При этом, следует отметить, что в течение последних лет ставка рефинансирования ЦБ РФ имеет тенденцию к снижению, что позволяет оценить риск увеличения процентных ставок как незначительный.

Указывается, каким образом инфляция может сказаться на выплатах по ценным бумагам, приводятся критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска:

С одной стороны, в том случае, если инфляция окажет существенное негативное влияние на деятельность Эмитента, то у него могут возникнуть трудности с исполнением обязательств по осуществлению выплат по ценным бумагам. Однако, с другой стороны, рост инфляции снизит для Эмитента стоимость обслуживания его долговых обязательств, в том числе и выраженных в ценных бумагах.

Темпы инфляции в 2005 году составили около 11%. По прогнозам Правительства РФ ожидается снижение инфляции в 2006 году до 8,5%. В среднесрочной перспективе Министерство Финансов РФ предусматривает постепенное снижение инфляции до 5,5% к 2008 году.

Критическим значением инфляции, при котором могут возникнуть трудности с исполнением обязательств по Облигациям выпуска, по мнению Эмитента, является показа% годовых. Достижение данного уровня инфляции Эмитент считает маловероятным.

В случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами Правительства РФ, а именно - при увеличении темпов инфляции Эмитент планирует принять меры по ограничению роста затрат, снижению дебиторской задолженности и сокращению ее средних сроков.

Показатели финансовой отчетности эмитента наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков. В том числе указываются риски, вероятность их возникновения и характер изменений в отчетности:

В случае достижения показателя инфляции критических значений, а также резкого изменения процентных ставок, наибольшим изменениям будут подвержены следующие показатели финансовой отчетности Эмитента: прибыль, проценты полученные, погашение обязательств по привлеченным заемным средствам.

Вероятность наступления указанных рисков Эмитент оценивает как незначительную.

В случае наступления вышеописанных событий произойдет уменьшение данных показателей.

3.5.4. Правовые риски

Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынков), в том числе риски, связанные с:

Поскольку Эмитент не осуществляет и не планирует осуществлять какого - либо вида финансово-хозяйственного вида деятельности на внешнем рынке, в данном пункте раскрываются правовые риски, связанные с деятельностью Эмитента на внутреннем рынке.

изменением валютного регулирования:

Деятельность Эмитента не зависит от правовых рисков, связанных с изменением валютного регулирования и правил таможенного контроля и пошлин, так как Эмитент не планирует осуществлять внешнеэкономическую деятельность, все активы и пассивы Эмитента номинированы в рублях.

изменением налогового законодательства:

В настоящее время Правительство РФ проводит политику снижения налогового бремени на российских налогоплательщиков. В связи с чем, в ближайшее время, не ожидается внесение изменений в налоговое законодательство в части увеличения налоговых ставок.

В случае изменения налогового законодательства Эмитент осуществит необходимые мероприятия по приведению определенных аспектов деятельности в соответствие с требованиями, но это не окажет существенного воздействия на выплаты по Облигациям.

Данный риск рассматривается как незначительный.

изменением правил таможенного контроля и пошлин:

Деятельность Эмитента не связана с импортом продукции, работ (услуг), поэтому данные риски к нему не применимы.

изменением требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию основной деятельности Эмитента, рассматриваются как минимальные, так как финансовая деятельность, которую планирует осуществлять Эмитент, не требует получения соответствующих лицензий.

В случае изменения и/или предъявления требований по лицензированию основной деятельности Эмитента, Эмитент примет необходимые меры для получения соответствующих лицензий и разрешений.

изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:

Риски, связанные с изменением судебной практики оцениваются Эмитентом как минимальные, так как Эмитент не участвует и не прогнозирует участия в судебных процессах, способных оказать существенное влияние на его хозяйственную деятельность.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, свойственные исключительно эмитенту, в том числе риски, связанные с:

текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент:

Эмитент не участвует в каких-либо судебных разбирательствах, результаты которых могли бы существенно отразиться на результатах деятельности Эмитента.

отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Эмитент не использует объекты, нахождение которых в обороте ограничено и не ведет деятельность, требующую лицензирования, поэтому риски, связанные с лицензированием деятельности эмитента и использования объектов, нахождение которых в обороте ограничено отсутствуют.

возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента:

Риск ответственности Эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента отсутствует, так как у Эмитента отсутствуют дочерние общества и Эмитент не предоставлял обеспечение третьим лицам по их обязательствам.

возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) эмитента:

Данный риск Эмитент оценивает как минимальный, так как Эмитент не осуществляет продажу продукции (работ, услуг).

прочие риски, связанные с деятельностью эмитента: отсутствуют

IV. Подробная информация об эмитенте

4.1. История создания и развитие эмитента

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование эмитента: Общество с ограниченной ответственностью

Сокращенное фирменное наименование эмитента: -Финанс»

Полное и сокращенное фирменное наименование Эмитента не является схожим с фирменным наименованием других юридических лиц.

Эмитент для собственной идентификации в официальных договорах и документах использует место нахождения, ИНН и/или ОГРН.

Фирменное наименование Эмитента не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания.

В течение времени существования Эмитента его фирменное наименование и/или организационно-правовая форма не изменялись.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

В соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц, зарегистрированных после 1 июля 2002 года:

Основной государственный регистрационный номер юридического лица:

Дата государственной регистрации: 29.03.2006

Орган, осуществивший государственную регистрацию в соответствии с данными указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №46 по г. Москве

4.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации: с даты государственной регистрации Эмитент существует 3 месяца.

Срок, до которого эмитент будет существовать: Общество создано без ограничения срока

Краткое описание истории создания и развития эмитента.

Эмитент создан в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации и для осуществления инвестиционной деятельности. В связи с тем, что с момента государственной регистрации эмитента на дату регистрации проспекта ценных бумаг прошло 3 месяца, и финансово-хозяйственная деятельность эмитентом не велась, кроме разовой сделки по предоставлению займа, история развития эмитента отсутствует.

Цели создания эмитента: целью Эмитента является извлечение прибыли и реализация на ее основе социально-экономических интересов учредителей (участников) и его сотрудников, а также удовлетворение потребностей предприятий, организаций, учреждений и граждан РФ в товарах, работах и услугах.

Миссия эмитента: не сформирована

Иная информация о деятельности эмитента: отсутствует.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения эмитента:, Москва, ул. Гиляровского, д. 47, стр. 5.

Номер телефона: (4,

Номер факса: (4

Адрес электронной почты

Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, на которой (на которых) доступна информация о эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: http:// www. *****.