Экономика и финансы (стр. 6 )

Однако только кризисом причины, по-видимому, не ограничиваются. Наверняка сыграло свою роль отставание Нижнего Новгорода от других городов-конкурентов, которые предприняли более активные действия в развитии системы поддержки бизнеса и привлечения инвесторов.

Рисунок 4.101 – Общий объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования в Нижнем Новгороде, млн. руб.[11]

Согласно официальным сведениям Росстата (на момент подготовки отчета опубликованы данные до 2010 г. включительно), в докризисный период начала второй половины 2000-х гг. практически все города группы сравнения показывали более или менее устойчивый рост объема инвестиций (рис. 4.102).

Рисунок 4.102 – Общий объем инвестиций в основной капитал (в постоянных ценах 2005 г.) в городах группы сравнения, млн. руб.[12]

Кризисные  гг. сменились замедлением и стабилизацией инвестиционного потока почти во всех городах, кроме, может быть, Новосибирска и Екатеринбурга. В 2009 г. Нижний Новгород, практически единственный из всех городов группы сравнения, показал реальное (в постоянных ценах) увеличение инвестиционного потока на фоне достаточно сильного падения в таком инвестиционно «раскрученном» городе, как Екатеринбург, а также, например, в Новосибирске или Перми. Анализ источников финансирования (см. далее) позволяет объяснить этот факт крупным притоком инвестиций из федерального бюджета в 2009 г.

Однако в 2010 г. ситуация поменялась на противоположную – на фоне относительного стабилизации ситуации в Перми, Новосибирске, Самаре и прироста инвестиционного потока в Екатеринбурге и Казани Нижний Новгород показал заметное падение объема инвестиций в основной капитал.

По удельным показателям инвестиционного потока Нижний Новгород, к сожалению, по большей части уступает всем городам группы сравнения. На протяжении почти всей второй половины 2000-х гг. (за исключением 2009 г.) город занимал в группе сравнения последние места по объему инвестиций в основной капитал в расчете на 1 жителя (рис. 4.103). По этому показателю Нижний Новгород относительно немного уступает Новосибирску и Самаре и безусловно проигрывает «лидерам» группы – Казани, Перми и, в несколько меньшей степени, Екатеринбургу.

Рисунок 4.103 – Общий объем инвестиций в основной капитал (в постоянных ценах 2005 г.) на 1 жителя в городах группы сравнения, тыс. руб.[13]

4.8.2 Структура инвестиций в экономику города по источникам

Официальные данные Росстата позволяют, прежде всего, выделить соотношение бюджетных и частных инвестиций в экономику города. Во второй половине 2000-х гг., за исключением 2009 г., на частный сектор приходилась большая часть инвестиций, вложенных в экономику Нижнего Новгорода (рис. 4.104). Однако это соотношение по годам изменялось: в кризисные годы доля бюджетных инвестиций относительно увеличивалась, достигая максимума в 2009 г., когда на бюджетный сектор пришлось 54,8% общего объема инвестиций, в том числе на федеральный бюджет – 37,8%.

В 2010 г. ситуация «выправилась», доля частных инвестиций хотя и достигла максимальных значений середины 2000-х гг. (80-85%), но все-таки выросла до 69,2%. Соответственно, около 1/3 инвестиций поступило из бюджетного сектора, внутри которого доли распределились относительно равномерно – на федеральный бюджет пришлось 13,0%, на субфедеральные бюджеты (региональный и местный) – 17,8%.

Рисунок 4.104 – Структура инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования в Нижнем Новгороде, %[14]

В городах группы сравнения общая структура источников инвестиций примерно похожа на нижегородскую и характеризуется в настоящее время доминированием частных инвестиционных ресурсов (рис. 4.105). Данные 2010 г. в большинстве городов показывают, несколько большую, чем в Нижнем Новгороде, долю частных инвестиций. Единственное заметное исключение – Казань, где доля бюджетных средств почти достигает половины (48,3%), одной из причин чего можно назвать продолжение реализации крупных инфраструктурных проектов, в частности, к Универсиаде 2013 г.

Рисунок 4.105 – Структура инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования в 2010 г., %[15]

В структуре источников финансирования инвестиций крупных и средних предприятий и организаций преобладают привлеченные средства. В 2011 г. их объем составил 43441,1 млн. руб., или 61,2% всего объема инвестиций крупных и средних предприятий и организаций Нижнего Новгорода (рис. 4.106).

Рисунок 4.106 – Соотношение собственных и привлеченных средств в структуре источников финансирования инвестиций крупных и средних предприятий и организаций Нижнего Новгорода в 2011 г., %

В структуре собственно привлеченных средств в составе инвестиций крупных и средних предприятий и организаций доминируют бюджетные средства, на которые в 2011 г. пришлось более 40% (рис. 4.107). Вторую позицию уверенно занимают банковские кредиты (28,5%), третью – «прочие» источники, в составе которых около 60% пришлось на средства вышестоящих организаций.

Рисунок 4.107 – Структура привлеченных средств в структуре источников финансирования инвестиций крупных и средних предприятий и организаций Нижнего Новгорода в 2011 г., %

На долю собственных средств крупных и средних предприятий и организаций пришлось 38,8% в общем объеме инвестиций. Собственные средства были сформированы на 39,2% за счет прибыли, остающейся в распоряжении организаций, на 53,3% – за счет средств от амортизации.

4.8.3 Структура инвестиций в экономику города по видам основных фондов и видам экономической деятельности

В структуре инвестиций по видам основных фондов в Нижнем Новгороде в последние годы преобладают затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, что можно считать в целом позитивной тенденцией развития инвестиционного процесса. В 2011 г. на эти цели было инвестировано 41 309,9 млн. руб., что составило 58,2% всего объема инвестиций в основной капитал (в 2010 г. – 50,8%). В сопоставимых ценах объем инвестиций по данной статье вырос в 1,7 раза по сравнению с 2010 г.

Второй по объему статьей стали в 2011 г. строительство и реконструкция зданий (кроме жилых) и всех видов сооружений, к в которые было инвестировано 27 421,3 млн. руб., или 38,6% всех инвестиций в основные фонды (в 2010 г. – 43,8%). На строительство жилья пришлось 2 249,2 млн. руб., или 3,2% (в 2010 г. – 5,2%). Остальные статьи были практически незначимы - на статью «Прочее» в 2010 г. приходилось 0,3% всего объема инвестиций, в 2011 г. – менее 0,1% (рис. 4.108).

Рисунок 4.108 – Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов в Нижнем Новгороде, %

В структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности наиболее значительная доля инвестиций пришлась на транспорт и связь (35,8%) и на операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (22,2%) (рис. 4.109). В целом, доминирующая роль данных видов свидетельствует о прогрессивной структуре инвестиций, ориентированных на развитие инфраструктуры и традиционно недоразвитого в российских городах сектора услуг разного рода.

Рисунок 4.109 – Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в Нижнем Новгороде в 2011 г., %

На важнейший для Нижнего Новгорода сектор обрабатывающей промышленности пришлась относительно меньшая доля инвестиций – 6,4%, однако о позитивном тренде в этом секторе может свидетельствовать относительный рост инвестиционной активности. Индекс физического объема инвестиций в «обрабатывающие производства» в 2011 г. по сравнению с прошлым годом составил 129,6%, вторым по этому показателю в экономике города было «строительство» – 110,8%, «Финансовая деятельность» с показателем 106,9% заняла третье место. В остальных укрупненных видах деятельности произошло снижение объемов инвестиций по сравнению с 2010 г. Наиболее низкие индексы физического объема наблюдались по видам деятельности: «гостиницы и рестораны» (16,6%), «сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство» (70,9%).

4.8.4 Иностранные инвестиции в экономике Нижнего Новгорода

4.8.4.1 Объем и структура накопленных иностранных инвестиций

Общий объем накопленных иностранных инвестиций в экономике города на конец декабря 2011 г. составил 571 865,6 тыс. долл. США (с учетом рублевых поступлений, пересчитанных в доллары по курсу ЦБ РФ.

Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале на конец декабря 2011 г. приходился на прямые 46,2% и прочие инвестиции 53,7%. Значительный объем в накопленном капитале приходился на инвестиции с Кипра – 210 976,2 тыс. долл. (36,9%), Германии – 94 128,3 тыс. долл. (16,5%), Великобритании – 85 279,4 тыс. долл. (14,9%) (рис. 4.110).

Рисунок 4.110 – Географическая структура накопленных иностранных инвестиций в экономике г. Нижнего Новгорода на конец декабря 2011 г., %

4.8.4.2 Объем и структура поступления иностранных инвестиций в 2011 г.

Предприятиями и организациями Нижнего Новгорода за 2011 г. было получено иностранных инвестиций на сумму 35 088,0 тыс. долл. США. За тот же период в 2010 г. было получено 53 030,5 тыс. долл., то есть падение составило примерно 1/3 от уровня 2010 г. (табл. 4.7).

Таблица 4.7 – Поступление иностранных инвестиций в экономику Нижнего Новгорода

	Поступило за январь-декабрь 2010 г.	Поступило за январь-декабрь 2011 г.
тыс. долл. США	% к итогу	тыс. долл. США	в % к итогу
Инвестиции – всего	53 030,5	100,0	35 088,0	100,0
в том числе:
Прямые инвестиции	43 172,9	81,4	11961,6	34,1
из них:
взносы в капитал	22 999,5	43,4	5894,3	16,8
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев предприятий	20 173,5	38,0	6067,2	17,3
Портфельные инвестиции	75,3	0,1	51,4	0,1
из них
акции и паи	75,3	0,1	51,4	0,1
Прочие инвестиции	9 782,3	18,4	23075,0	65,8
из них:
торговые кредиты	4 335,7	8,2	17700,8	50,4
прочие кредиты	5 446,6	10,3	5374,2	15,3

Изменилась структура иностранных инвестиций, вложенных в экономику Нижнего Новгорода в 2011 г., по сравнению с 2010 г. Существенно уменьшилась доля прямых инвестиций (на 47,3 процентных пункта). Доля прочих инвестиций увеличилась на 47,4 процентных пункта, в основном за счет увеличения удельного веса торговых кредитов на 42,2 процентных пункта и роста удельного веса прочих кредитов на 5,0 процентных пункта. Портфельные инвестиции составили незначительный объем, доля их осталась на уровне прошлого года.

Наибольшая доля в иностранных инвестициях, поступивших в экономику города в 2011 г., пришлась на организации обрабатывающих производств - 21 376,8 тыс. долл. (60,9%), в том числе в предприятия следующих видов экономической деятельности: производство резиновых и пластмассовых изделий – 28,6% или 10 033,5 тыс. долл., производство транспортных средств и оборудования – 21,9% или 7 691,7 тыс. долл., металлургическое производство и производство готовых металлических изделий – 4,9% или 1 734,2 тыс. долл., целлюлозно-бумажное производство – 4,9% или 1 728,2 тыс. долл.

Остальной объем поступлений иностранных инвестиций за 12 месяцев 2011 г. в основном распределился по следующим видам деятельности: транспорт и связь – 6 160,1 тыс. долл. (17,6%), финансовая деятельность – 2 819,4 тыс. долл. (8,0%), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг – 2 386,3 тыс. долл. (6,8%), оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования – 2 208,4 тыс. долл. (6,3%), прочие виды деятельности – 137 тыс. долл. (0,4%).

Географическая структура поступления иностранных инвестиций в 2011 г. отличалась достаточной диверсификацией (табл. 4.8, рис. 4.111).

Таблица 4.8 – Географическая структура поступления иностранных инвестиций в экономику Нижнего Новгорода в 2011 г., тыс. долл. США

	Поступило в январе-декабре 2011 г.	в том числе:
всего	в % к итогу	прямые	портфельные	прочие
Всего	35088,0	100,0	11961,6	51,4	23075,0
в том числе:
Кипр	6160,6	17,6	924,5	0,1	5236,1
Япония	4802,8	13,7			4802,8
Нидерланды	4184,8	11,9	4184,8
Франция	4008,3	11,4	1467,6		2540,7
Люксембург	3731,0	10,6			3731,0
Германия	3004,2	8,6	85,2	0,1	2918,9
Виргинские острова, Британские	2385,0	6,8	2385,0
Австрия	1922,5	5,5	1734,2		188,3
Беларусь	1200,7	3,4	0,7	12,2	1187,8
Другие страны	3688,1	10,5	1179,6	39,0	2469,4