Тема 1. Экономический анализ в системе управления (стр. 26 )

Отсюда следует, что финансовое состояние организации – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Цель анализа финансового состояния – своевременно выявлять и устранять причины нежелательных отклонений в финансовом состоянии организации, определять резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности. Содержание финансового анализа определяется последовательных прохождением 3-х этапов и присущих им задач:

1 этап Объективная оценка текущего состояния организации и его изменения по сравнению с предыдущим периодом. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, но и определение допустимого уровня снижения показателей.

2 Этап. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения организации. На этом этапе изучаются причины проблем и успехов, какие действия организации и изменения внешней среды привели к их появлению причины

3 этап. Разработка программы действий на будущее, выявление путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств, расчет прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства или, наоборот, об улучшении финансовой состоятельности.

Однако содержание фин. анализа определяется не только целями и задачами, но и запросами пользователей а также имеющимися источниками и информации. Анализ и достоверная оценка прежде всего нужны и самому предприятию, чтобы эффективно управлять собственными и заемными финансовыми ресурсами. Т. е. осуществляется внутренний финансовый анализ, направленный на увеличение доходности капитала, на улучшение финансовой стабильности.

Но к финансовому состоянию предприятия большой интерес и у его партнеров, инвесторов, банков и др., что вызвано желанием минимизировать риски, связанные с деятельностью клиента, извлечь максимальный доход, оценить надежность потенциального партнера.

Финансовое состояние - экономическая категория, характеризующее состояние капитала в процессе его кругооборота в определенный момент времени. Оценить, т. е. количественно измерить, а также качественно охарактеризовать фин. состояние предприятия возможно при анализе отчетности предприятия (т. е. все формы годовой бухгалтерской отчетности - бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерском балансу, отчет о целевом использовании полученных средств, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи отчетности, нормативно-правовая, справочная, статистическая информация 2-ф отчет о составе средств и источников их образования, 5-ф отчет о финансовых результатов, 6-ф «отчет о состоянии расчетов» и др. источники.).

Вывод. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности организации. Это результат умелого управления всей совокупностью, производственных, расчетных, коммуникативных, финансовых факторов, результат всех элементов финансовых отношений предприятия. Финансовое состояние является индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности.

2.  Методы финансового анализа

Финансовый анализ организации может быть осуществлен 2 способами:

1)  экспресс-анализ финансово хозяйственной деятельности

2)  углубленный анализ.

С позиции количественной оценки это основных 3 метода:

·  Вертикальный анализ; (анализ структуры форм отчетности с целью выявления относительной значимости тех или иных статей)

·  Горизонтальный анализ; (анализ динамики отдельных статей с целью выявления и прогнозирования присущих им тенденций)

·  Построение системы показателей и аналитических коэффициентов (результат соотношения различных показателей с учетом их взаимосвязи)

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, поэтому на практике часто строят аналитические таблицы, которые характеризуют, как структуру отчетной форты, так и динамику отдельных показателей.

3.  Анализ состава, структуры, динамики активов и пассивов организации.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления деятельности с целью получения прибыли.

Пассив баланса характеризует источники вложенного капитала (иными словами кто вложил капитал).

По праву собственности и срокам использования капитал можно представить в виде следующей схемы

Капиталы и резервы (3 раздел баланса)
Собственный капитал (уставный капитал, резервы, целевое финансирование, финансовый результат)	Постоянный (перманентный) капитал
Долгосрочные обязательства(4 раздел баланса)
Краткосрочный капитал
Заемные и привлеченные средства
Краткосрочные обязательства(5 раздел баланса)

 

Заемный капитал по целям привлечения делится на:

·  Средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и не материальных активов;

·  Средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов

·  Средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

По форме привлечения:

·  В денежной форме

·  Лизинг (аренда оборудования)

·  Товарной форме

По источникам привлечения:

·  Внутренние (для пополнения собственного капитала, это чистая прибыль предприятия, амортизационные отчисления, фонды переоценки имущества и др.)

·  Внешние ( кроме кредитов, для пополнения собственного капитала –это выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь)

По форме обеспечения:

·  Обеспеченный залогом

·  Обеспеченный поручительством или гарантией

·  необеспеченный

Таблица 1 Анализ состава, структуры динамики источников средств предприятия
показатель	Абсолютное значение	Структура %	Изменения
на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	абсолютное	относительное (темп прироста) в% к велич на н. г	в процентных пунктах	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Собственный капитал	8000	8380	40,00	38,09	380	4,75	-1,91	19,00
долгосрочные обяз-тва	2200	2300	11,00	10,45	100	4,55	-0,55	5,00
Краткосрочные обяз-ва	9800	11320	49,00	51,45	1520	15,51	2,45	76,00
Итого источников имущества	20000	22000	100,00	100,00	2000	10,00	0,00	100,00

При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

При анализе данных таблицы следует особое внимание уделять изменению соотношения между собственными и заемными средствами. (от этого отношения во многом зависит финансовое положение предприятия) Значительное увеличение заемных средств может свидетельствовать о повышении зависимости от внешних кредиторов, что в дальнейшем может повлечь ухудшение финансового состояния. Если на первый взгляд соотношение может быть неблагоприятным, то на данном этапе целесообразно сравнивать скорость оборачиваемости активов со скоростью погашения финансовых обязательств. Если скорость оборота активов > скорости оборота долгов, то допускается изменение данного соотношения в сторону увеличения задолженности. Напротив, если скорость оборота активов < скорости погашения обязательств, то существует опасность попадания предприятия в зависимость от внешних кредиторов.

Скорость оборота по активным счетам рассчитывается по данным бухгалтерского учета по следующей формуле

Кредитовый оборот по данному счету

Оборачиваемость активного счета =

Средние остатки по данному счету

Кредитовый оборот показывает выбытие актива, т. е. завершение оборота по счету

Скорость оборота по пассивным счетам рассчитывается

Дебетовый оборот по данному счету

Оборачиваемость пассивного счета =

Средние остатки по данному счету

Рассчитав, таким образом, скорость оборота по каждой статье или разделу актива и пассива мы можем сравнить их между собой. Положительным считается если скорость оборота активов, превышает скорость оборота пассивов. В таком случае предприятие может в течении длительного времени сохранять большой удельный вес заемных источников.