Валютные отношения (стр. 6 )

Валютный арбитраж – осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы валютных курсов. Пространственный арбитраж – за счет разницы курса в разных странах (регионах). С развитием ЭВМ и средств связи утратил свое прежнее значение. Временный арбитраж – за счет изменения курса во времени.

20. Формы международных расчетов экспортеров и импортеров. Инкассо - поручение экспортера своему банку получить от импортера (непосредственно или через другой банк) определенную сумму или подтверждение (акцепт), что эта сумма будет выплачена в установленный срок. Унифицированные международные правила по инкассо (78 г.). Виды: чистое инкассо (инкассо финансовых документов - чеки, векселя, платежные расписки или др. документы, используемые для получения платежа деньгами); документарное инкассо (инкассо коммерческих документов, которые могут сопровождаться или нет финансовыми документами, при этом в банках нет обязательств по оплате). Основной коммерческий документ - коммерческий счет. Он выставляется на покупателя и содержит указание суммы: предъявляемой к платежу. Транспортный документ - основание для выписки комсчета. Страховые полисы - страхование груза. Участники: доверитель; банк-ремитент (доверитель поручает операцию по инкассированию); инкассирующий банк (не является ремитентом); представляющий банк (получает платеж); плательщик. Плюсы: осуществление платежа против товарных документов, не надо заранее отвлекать ср-ва из оборота, банки защищают право на товар до его оплаты или акцепта документов, импортер оплачивает действительно поставленный товар, невысока и банковская комиссия. Минусы: продолжительность времени для получения платежа (пока перешлют), плательщик может отказаться от оплаты или акцепта представленных ему документов.

Аккредитив - условное денежное обязательство банка по просьбе клиента произвести оплату третьему лицу или обеспечить платеж (акцепт тратты), выставленной экспортером в пределах определенной суммы и в установленный срок. А. отвечает интересам экспортера, обеспечивая ему своевременное получение экспортной выручки. Банки при аккредитиве получают значительную прибыль за счет комиссии. Документарные аккредитивы (платежи производятся при условии  представления в банк коммерческих документов) и денежные (поручение о выплате денег). Участники: покупатель (импортер) (просит открыть); бенефициар (экспортер) (куда будет произведен платеж); банк-эмитент (открывает А); авизующий банк (извещает бенефициара об открытии А); подтверждающий банк (обязательства произвести платеж (акцепт тратт)); банк-плательщик (осуществляет платеж). Схема: импортер открывает аккредитив, этот банк связывается с авизирующим банком в стране экспортера для извещения экспортера, экспортер отгружает товар и дает документы в авизирующий банк, тот в аккредитивный банк, где оплата, выручка возвращается на счет экспортера. Виды: Отзывный (м. быть аннулирован или изменен в любой момент без предварительного уведомле­ния экспортера). Безотзывный (не может быть аннулирован или изменен без согласия сторон). Подтвержденные (гарантия платежа со стороны третьего банка). Неподтвержденные (ответственность несет только банк-эмитент, а банк, обслуживающий экспортера, нет). Трансферабельный (позволяет осуществлять с него платежи в пользу не только бенефициара, но и третьих лиц). Ролловерные (возобновляемые, открытие на часть контракта с условием восстановления первоначальной суммы после его использования, т. е. за несколько подходов). Покрытый (валюта переводится авизирующему банку). Непокрытый (депозитные и блокированные счета, страховые депозиты, т. е. те, кот. не требуют отвлечения ср-в), аккредитив "с красной оговоркой"  (выдача исполняющим банком экспортеру авансов до определенной суммы) и т. д. Минус: импортер открывает аккредитив, не получив товар, т. е. распыление капитала. Банки рискуют. Плюс: экспортер получает гарантию банка провести расчет.

Открытый счет. Импортер совершает периодические платежи экспортеру после получения товаров. Кредиты по открытому счету. После завершения расчетов производится окончательная выверка и погашение остающиеся задолженности. Выгодно импортеру, т. к. оплата позже и процент за кредит не взимается, экспортер же не имеет твердых гарантий своевременности платежа, замедляется оборот капитала, приходится в ряде случаев прибегать к банковскому кредиту. Фактически кредитование импортера, т. е. демонстрация доверия. Применяются между деловыми партнерами, ТНК.

Банковские переводы. Поручение банка своему банку-корреспонденту выплатить определенную сумму по просьбе и за счет перевододателя иностранному поручателю (бенифициаору) с указанием способа возмещения банку-плательщику выплаченной суммы. Осуществляется безналичным путем посредством платежных поручений, адресованных одним банком другому. Иногда переводы выполняются посредством банковских чеков или других платежных документов. Коммерческие документы направляются минуя банк. Так осуществляется оплата инкассо, окончательные расчеты, авансовые платежи. По почте или телеграфу (СВИФТ). Экспортер предпочитает сочетать переводы с гарантией банка. Для перевода за товар импортер прибегает к кредиту. Могут использоваться для оплаты аванса по контракту, т. е. скрытое кредитование.

Расчеты с векселями и чеками. Тратта – приказ кредитора заемщику об оплате в срок денег названному третьему лицу. С помощью векселя можно погасить различные обязательства с помощью передаточной подписи (индоссаменты). Ретратта – встречный вексель на неоплаченный вексель (сумма векселя + издержки). Чек - приказ чекодателя банку о выплате предъявителю чека указанной в нем суммы.  Чек может быть выписан в любой валюте. Преимущество - покупатель рассчитывается сразу же с поставщиком чеком.  Обеспечением чека – деньги на депозите в банке, передача имущества или открытие кредита.

24. Валютно-торговый клиринг. ВТК - способ торговых расчетов, основанный на зачете взаимных требований государств, юридических и физических лиц за товары (услуги), ценные бумаги. Концентрация платежей при клиринге позволяет сократить сумму взаимной задолженности, прервать цепочку неплатежей, достичь экономии платежных средств на сумму зачетного оборота, расширить сферу безналичных расчетов и облегчить управление ими. Упрощаются, удешевляются  и ускоряются расчеты, сохраняется имеющаяся  денежная наличность, повышается уровень прибыльности и ликвидности участников.

Сущность - равновеликие суммы взаимных требований кредиторов и обязательств должников погашаются, а платежи осуществляются лишь на разницу. Зачет может быть организован, когда государства связаны между собой как встречной, так и последовательной передачей продукции или оказанием услуг. Зачеты по валютному К. обязательны. Возникает проблема погашения сальдо. Цели: выравнивание платежного баланса без валютных резервов, получение льготного кредита от партнера с активным балансом, ответ на дискриминацию. Есть клиринговые банки, чтобы заменить валютный оборот с заграницей расчетами в нацвалюте с этими банками. Формы: по участникам (односторонние, двухсторонние, много, международные); по объему операций (полный – 95% платежного оборота, частичный – по отдельным операциям); по способу регулирования (со свободно конвертируемым сальдо, с условно, с неконверт. – только товар). На практике одностороннее кредитование страной с активным сальдо страны с пассивным. Валюта любая. Риск: при неконвертируемом – замораживание выручки, потеря при изменении курса. Плюс: смягчают последствия валютных ограничений. Минус: регулирование товарооборота с каждой страной отдельно, валютная выручка используется только в стране, с которой заключено соглашение, получение не конвертируемой, а нацвалюты.

26. Лизинг – особый вид предпринимат. деятельности, приобретение имущества по выбору получателя и передача его в долгосрочную аренду по лизинговому договору физическим или юрлицам (лизингополучателям) за определенную плату (лизинговые платежи), на определенный срок и на определенных условиях для предпринимательских целей с правом выкупа имущества по истечении лизингового договора или его передачи по остаточной стоимости. Собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества); продлить лизинговый договор; вернуть оборудование владельцу. Бывает: краткосрочная аренда (рентинг) - от 1 дня до 1 года - аренда машин, оборудования, транспорта без права приобретения; среднесрочная аренда (хайринг) - от 1 года до 3 лет; долгосрочная аренда (лизинг) - от 3 лет. Формы: стандартный – производитель продает оборудование лизинговой компании, которая сдает его в аренду; возвратный – приобретение лизингодателем имущества у лизингополучателя и обратная передача его в аренду, при острой нужде в ср-вах у фирмы; “мокрый” - предусматривает дополнительные услуги лизингополучателю (ремонт, страхование и т. д.); “чистый” - получатель должен бережно обращаться с оборудованием, чтобы потом вернуть его в хорошем состоянии; на остаточную стоимость оборудования – используется дилерами в отношении секонд-хэнда; с полным обслуживанием - как “мокрый", но лизингодатель еще проводит предварительные исследования, предоставляет персонал и т. д.; лизинг поставщику – сдача оборудования в субаренду; возобновляемый – замена устаревшего оборудования новым; вендор-лизинг – кооперация изготовителей и лизингодателей при продаже. Виды: прямой (изготовитель или владелец сам лизингодатель), косвенный (сдача в аренду через третье лицо), срочный (одноразовая аренда), возобновляемый (возобновляется после первого срока), операционный (нет намерения приобретать в собственность), финансовый (аренда с последующим выкупом).

Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе. Лизинговые платежи: стоимость имущества - за весь период лизинга сумма выплат должна составлять полную или близкую к ней стоимость взятого в лизинг имущества; проценты за пользование кредитом на приобретение имущества (при условии, что лизингополучатель пользуется заемными средствами); оплата страховки на срок действия договора лизинга; налоги - возмещение лизингодателю уплачиваемого им в период действия договора лизинга налога на имущество; комиссионное вознаграждение лизингодателя; возможные дополнительные расходы - если возмещение таких расходов лизингополучателем предусмотрено договором лизинга. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя.