Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью коммерческих организаций (стр. 14 )

В аналитическом разделе выпускной квалификационной работы проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Иркутскнефтепродукт», являющегося крупнейшим поставщиком нефтепродуктов на рынке Иркутской области. В целом проведенное исследование показало, что в течение 3-х лет  деятельность предприятия  достаточно стабильна. Предприятие является прибыльным, ликвидным, финансово устойчивым. Более глубоко проведен анализ состояния, движения и структуры дебиторской задолженности. Следует отметить, что ситуация в этой сфере неблагополучна: дебиторская задолженность хотя и снижается к концу периода исследования, но  доля просроченной дебиторской задолженности составляет 56%.

В проектном разделе работы предложены пути совершенствования системы управления дебиторской задолженностью. В первой рекомендации предложено  внедрить в практику методику оценки надежности контрагентов, т. е. потенциальных покупателей, стремящихся к получению нефтепродуктов с отсрочкой платежа. В рамках данной методики нужно сделать следующее:

1) провести выбор критериев, по которым следует оценивать  кредитоспособность будущих партнеров;

2)  определить  количественные характеристики каждого выбранного критерия и  вес каждого из них;

3) определить  минимальный порог результата.

Вторая рекомендация посвящена внедрению  методики определения максимально возможной  величины кредитного лимита в целях  совершенствования  кредитной политики АО «Иркутскнефтепродукт». В данной методике также имеется элемент определения группы кредитного риска, который может быть рассмотрен как альтернатива методики оценки надежности потенциальных контрагентов, рассмотренной ранее.

Оценка уровня кредитного риска проводится в три этапа. На первом этапе на основе бухгалтерской отчетности проводится анализ финансового состояния клиентов. Определяются показатели финансового состояния и по каждому пункту присваиваются баллы. Это было проведено на примере тех же предприятий, которые рассматривались в первой рекомендации.

На втором этапе проводится анализ эффективности управления на основе представленных учредительных документов. А на третьем этапе проводится анализ хозяйственной деятельности клиентов.

Страхование дебиторской задолженности, предложенное в третьей рекомендации,  предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. В настоящее время более 60% мирового торгового оборота работает по сделкам коммерческого кредитования, 40% оборота застраховано.  Сегодня в России страхование дебиторской задолженности скорее редкость, чем общепринятая практика.

В работе был рассмотрен порядок страхования дебиторской задолженности и  выбрана  полисная схема  страхования дебиторской задолженности. В качестве нашего партнера предложена  страховая компания  «РОСНО» по двум причинам. Первая – РОСНО – это крупная и устойчивая страховая компания с массой положительных отзывов о ее работе. Вторая – РОСНО  предложила АО «Иркутскнефтепродукт» приемлемые условия страхования.

По просьбе автора работы работники финансовой службы АО «Иркутскнефтепродукт» выбрали среди контрагентов тех, с кем сделки следовало бы застраховать. В работе были рассчитаны размеры страхового возмещения, франшизы, страховой премии. Страховая премия в 257 тыс. руб. – это затраты АО «Иркутскнефтепродукт», но для такой крупной компании эти затраты очень малы. По мнению автора, возвращенные страховой компанией 6613 тыс. руб. гораздо более важны для нашей организации.

Таким образом, для АО «Иркутскнефтепродукт» страхование дебиторской задолженности выступает инструментом:

- защиты активов компании;

- защиты от длительного неплатежа или банкротства покупателя в связи с коммерческими рисками;

- стабилизации потока денежных средств.

Предложенные рекомендации позволят работникам финансовой службы  АО «Иркутскнефтепродукт»  усовершенствовать работу с дебиторской задолженностью  и предупредить появление просроченной задолженности.

Список использованных источников

Управление дебиторской задолженностью. – М: АСТ: Астрель, 2015. – 256 с. , Дебиторская задолженность: учет и управление. – Ростов на Дону: Феникс, 2014. – 490 с. Финансовый учет. – М.: Финансы и статистика, 2014. –516 с. Анализ финансовой отчетности.- М.: Финансы и статистика, 2013. – 624 с. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: БГЭУ, 2014. – 485 с. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и статистика, 2012. – 560 с. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: знание, 2009. – 688 с. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2012. – 656 с.   Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Аудит ЮНИТИ, 2014. - 498 с. , Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ДИС, 2014. – 256 с. , Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС, НГАЭиУ, 2014. – 128 с. , Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2012. – 67 с. , Финансовый анализ. Некоторые положения и методики. – М: ИКФ «Альф», 2015. – 125 с. , Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2014, № 1 , Основы финансовой деятельности предприятия. – Спб: Бизнес-пресса, 2015. – 448 с. , ,   Финансы предприятий. — СПб: Питер, 2014. – 224 с.   Справочник финансиста предприятия.– М.: Перспектива, 2014. – 268 с. Анализ финансового состояния компании. – М.: ИКФ «Альф», 2013.  – 50 с. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 208 с. ехника финансового анализа. – М.: ЮНИТИ, 2014. – 405 с. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ, 2016, №2. Как спрогнозировать риск банкротства компании //Справочник экономиста, 2016, №4. Метод дисконтирования денежных потоков при оценке доходности действующего предприятия // Интернет-портал Технологии корпоративного управления. Режим доступа: http://www. iteam. ru/publications/strategy/section_20/article_174/. Сайт компании Инновации. Бизнес. Консалтинг. Режим доступа: http://www. inbico. ru/metodologiya/42-debitorskayazadolgennost/83-koeff icientnayametodikaocenkidebitorskoizadolgennosti. html Стоимость компании: оценка и управленческие решения – М.: Альфа-Пресс, 2013.  – 229 с. , , Оценка стоимости дебиторской задолженности: Научное издание / Под редакцией , — Челябинск, 2013. Методика оценки стоимости дебиторской задолженности// Вопросы оценки. 2015, № 4. Методы "борьбы" с дебиторской задолженностью... // «Управление сбытом» 2015, №6 Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. [Электронный ресурс] // Официальный сайт КонсультантПлюс – Режим доступа : http://www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения 12.09.2016 г.) Годовые отчеты о деятельности АО «Иркутснефтепродукт» [Электронный ресурс] // Официальный сайт РОСНЕФТЬ – Режим доступа: https://www. rosneft. ru/ (дата обращения 19.09.2016 г.)

Приложение А

(обязательное)

Расчет финансовых показателей в программе “Альт-Финансы”

АНАЛИЗ ИЗМЕНЕНИЯ СТАТЕЙ БАЛАНСА
Предприятие: АО "Иркутскнефтепродукт"
Наименования позиций
	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2016
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы:
- нематериальные активы	40	-7	-6
- основные средства	728 901	-56 594	-47 744
- незавершенное строительство	0	0	0
- долгосрочные финансовые вложения	149 507	0	367 360
- прочие внеоборотные активы	16 601	3 311	6 944
=== Итого внеоборотные активы	895 049	-53 290	326 554
Оборотные (текущие) активы:
- производственные запасы и МБП	54 495	1 371	-137
- незавершенное производство	5 636	7 462	-13 098
- готовая продукция и товары	777 428	33 837	1 121 753
- дебиторская задолженность	903 957	1 097 538	-1 155 305
- авансы поставщикам	0	0	0
- денежные средства	401 800	39 666	-323 819
- прочие оборотные активы	3 874	-556	1 509
=== Итого оборотные активы	2 147 190	1 179 318	-369 097
ИТОГО АКТИВОВ	3 042 239	1 126 028	-42 543
ПАССИВ
Собственный капитал:
- уставный капитал	620	0	0
- добавочный капитал	83 450	-4 637	-6 471
- накопленный капитал	1 774 235	673 086	111 656
=== Итого собственный капитал	1 858 305	668 449	105 185
Заемный капитал:
Долгосрочные обязательства:
- займы и кредиты	0	0	0
- прочие долгосрочные обязательства	16 357	980	2 874
= Итого долгосрочные обязательства	16 357	980	2 874
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы):
- краткосрочные кредиты	0	0	0
- кредиторская задолженность	1 019 706	348 822	51 757
- авансы покупателей	0	0	0
- расчеты с бюджетом	119 174	115 554	-207 993
- расчеты с персоналом	11 751	-7 579	-3 079
- прочие краткосрочные обязательства	16 946	-198	8 713
= Итого краткосрочные обязательства	1 167 577	456 599	-150 602
=== Итого заемный капитал	1 183 934	457 579	-147 728
ИТОГО ПАССИВОВ	3 042 239	1 126 028	-42 543
Изменение чистого оборотного капитала	979 613	722 719	-218 495
СТРУКТУРА БАЛАНСА
Предприятие: АО "Иркутскнефтепродукт"
Наименования позиций
	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2016
СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Нематериальные активы	0,0%	0,0%	0,0%
Основные средства	81,4%	79,9%	53,5%
Незавершенное строительство	0,0%	0,0%	0,0%
Долгосрочные финансовые вложения	16,7%	17,8%	44,2%
Прочие внеоборотные активы	1,9%	2,4%	2,3%
=== Итого внеоборотные активы	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих активах	29,4%	20,2%	28,3%
Коэффициент износа основных средств	0%	0%	0%
Коэффициент износа нематериальных активов	0%	0%	0%
СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Производственные запасы и МБП	2,5%	1,7%	1,9%
Незавершенное производство	0,3%	0,4%	0,0%
Готовая продукция и товары	36,2%	24,4%	65,4%
Дебиторская задолженность	42,1%	60,2%	28,6%
Авансы поставщикам	0,0%	0,0%	0,0%
Денежные средства	18,7%	13,3%	4,0%
Прочие текущие активы	0,2%	0,1%	0,2%
=== Итого оборотные активы	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих активах	70,6%	79,8%	71,7%
СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА
Уставный капитал	0,0%	0,0%	0,0%
Добавочный капитал	4,5%	3,1%	2,7%
Накопленный капитал	94,6%	96,2%	96,5%
Долгосрочные обязательства	0,9%	0,7%	0,8%
=== Итого инвестированный капитал	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих пассивах	61,1%	60,6%	63,8%
Краткосрочные кредиты	0,0%	0,0%	0,0%
Кредиторская задолженность	87,3%	84,3%	96,4%
Авансы покупателей	0,0%	0,0%	0,0%
Расчеты с бюджетом	10,2%	14,5%	1,8%
Расчеты с персоналом	1,0%	0,3%	0,1%
Прочие краткосрочные обязательства	1,5%	1,0%	1,7%
=== Итого краткосрочные обязательства	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих пассивах	38,4%	39,0%	35,7%
ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ
Предприятие: АО "Иркутскнефтепродукт"
Наименования позиций
	01.01.2014	01.01.2015	01.01.2016
Коэффициент общей ликвидности	1,839	2,048	2,007
Коэффициент среднесрочной ликвидности	1,784	2,004	1,966
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,344	0,272	0,080
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
Предприятие: АО "Иркутскнефтепродукт"
Коэффициент автономии (1) (Cобственный капитал/Всего пассивов)	0,611	0,606	0,638
Коэффициент автономии (2): (Собственный капитал/Заемный капитал) не должен быть ниже 1	1,570	1,539	1,762
Доля собственных источников финансирования оборотных активов (ЧОК/Оборотные активы)	0,456	0,512	0,502
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (ЧОК/(Производственные запасы+Незавершенное пр-во+Авансы поставщикам)	16,291	24,684	26,626
ПОКАЗАТЕЛИ ПРИБЫЛЬНОСТИ
Предприятие:  АО "Иркутскнефтепродукт"
Наименование позиций
	2013	2014	2015
ПРИБЫЛЬНОСТЬ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Прибыльность  переменных  затрат (Прибыль от основной деятельности/Переменные затраты)	4,1%	9,7%	6,6%
Прибыльность постоянных затрат (Прибыль от основной деятельности/Постоянные затраты)	4,8%	10,9%	8,8%
Прибыльность всех затрат (Прибыль от основной деятельности/Затраты)	2,2%	5,1%	3,8%
Прибыльность основной деятельности (Прибыль от основной деятельности/Выручка от реализации)	2,2%	4,9%	3,6%
АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
Нижняя граница прибыльности (точка безубыточности)	20 499 877	24 513 354	35 260 291
Абсолютное отклонение от точки безубыточности	986 076	2 668 498	3 097 884
"Запас прочности"	4,6%	9,8%	8,1%
ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
Предприятие: АО "Иркутскнефтепродукт"
Наименование позиций
	2013	2014	2015
(по усредненным значениям)
Доля неиспользуемых запасов	0%	0%	0%
Оборот запасов материалов	0,5	0,7	0,5
Доля в "затратном цикле"	3,1%	2,4%	1,9%
Доля "замороженного" незавершенного производства	0%	0%	0%
Оборот незавершенного производства	0,0	0,1	0,1
Доля в "затратном цикле"	0,3%	0,4%	0,2%
Доля "замороженных" запасов готовой продукции на складе	0%	0%	0%
Оборот готовой продукции и товаров	6,5	10,5	12,9
Доля в "затратном цикле"	44,5%	34,3%	47,9%
Доля безнадежной задолженности до 12 месяцев	0%	0%	0%
Оборот дебиторской задолженности	7,6	19,2	13,4
Доля в "затратном цикле"	51,8%	62,7%	49,7%
Оборот авансов поставщикам	0,0	0,0	0,0
Доля в "затратном цикле"	0,0%	0,0%	0,0%
Оборот прочих оборотных активов	0,0	0,0	0,0
Доля в "затратном цикле"	0,2%	0,2%	0,1%
=== Итого "затратный цикл"	14,6	30,7	26,9
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ
(по усредненным значениям)
Оборот кредиторской задолженности	8,5	15,8	13,1
Доля в "кредитном цикле"	87,3%	85,5%	90,0%
Оборот расчетов с бюджетом и персоналом	1,1	2,4	1,3
Доля в "кредитном цикле"	11,2%	13,2%	8,6%
Оборот прочих текущих пассивов	0,1	0,2	0,2
Доля в "кредитном цикле"	1,5%	1,2%	1,4%
=== Итого "кредитный цикл"	9,8	18,5	14,5
=== Итого "чистый цикл"	4,8	12,2	12,3
ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Предприятие: АО "Иркутскнефтепродукт"
Наименование позиций
	2013	2014	2015
Рентабельность всего капитала	11,4%	26,2%	25,3%
То же, в годовом измерении	11,4%	26,2%	25,3%
Рентабельность собственного капитала	37,5%	43,0%	40,7%
То же, в годовом измерении	37,5%	43,0%	40,7%
Рентабельность акционерного капитала	56131,3%	152229,5%	169195%
То же, в годовом измерении	56131,3%	152229,5%	169195%
Рентабельность постоянных активов (Чистая прибыль/Внеоборотные активы)	38,9%	108,7%	104,4%
То же, в годовом измерении	38,9%	108,7%	104,4%
Рентабельность оборотных активов (Чистая прибыль/Оборотные активы)	32,4%	34,5%	33,4%
То же, в годовом измерении	32,4%	34,5%	33,4%