Деловая активность предприятия проявляется как характеристика динамичности его развития, достижения поставленных целей, что отражается в натуральных и стоимостных показателях, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта продукции.
Оценка деловой активности предприятия включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.
Общий показатель оборачиваемости текущих активов определяется по формуле
, (2.9)
где 
- оборачиваемость активов анализируемого предприятия;
- выручка анализируемого предприятия за исследуемый год, руб.;
- текущие активы предприятия на начало периода, руб.;
- текущие активы предприятия на конец периода, руб.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за исследуемый период обернулись активы предприятия. Увеличение в динамике данного показателя свидетельствует о сокращении потребности предприятия в оборотном капитале. Ускорение прохождения расчетов с дебиторами, сокращении нахождения запасов в производственном цикле.
Период оборота текущих активов определяется на основе следующей формулы
, (2.10)
где Т – число дней анализируемого периода, (90).
Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.
Коэффициент оборачиваемости запасов и периода их оборота, коэффициент оборачиваемости готовой продукции, средств в расчетах, прочих активов, а также составных элементов текущих пассивов рассчитываются аналогично коэффициентам оборачиваемости всех оборотных активов. Исследуя показатели оборачиваемости, необходимо учитывать тенденцию изменения анализируемых показателей. Увеличение оборачиваемости активов ведет к более интенсивному использованию ресурсов, соблюдению платежной дисциплины в расчетах с покупателями, соблюдению норм производственного процесса.
Оборот запасов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе анализируемого предприятия.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах отражает платежное поведение анализируемого предприятия за исследуемый период. Увеличение показателя, свидетельствует о том, что предприятие за более короткий срок получает оплату за проданные товары либо предоставленные услуги. Уровень коэффициента зависит от того, в какой отрасли работает предприятие.
Период обращения дебиторской задолженности определяется отношением числа дней анализируемого периода к рассчитанному коэффициенту и характеризует среднюю продолжительность периода отсрочки платежей, предоставляемой покупателям.
Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является «затратный цикл». Он представляет собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. В зависимости от структуры товарооборота, размеров предприятия, способа расчета с контрагентами «затратный цикл» может существенно варьировать – от нескольких до 100 дней и более. Нормативные значения показателей оборачиваемости не разработаны, поэтому при анализе рекомендуется применять динамические сравнения, а также руководствоваться правилом: при прочих равных условия ускорение оборачиваемости, выражающееся в сокращении затратного цикла, рассматривается как положительная тенденция. Рост в динамике «затратного цикла» свидетельствует о снижении эффективности использования активов предприятия. По итогам анализа оборачиваемости текущих активов необходимо сделать выводы о причинах, которые повлияли на данное состояние показателей.
Показатели периода оборачиваемости текущих пассивов характеризуют продолжительность оплаты краткосрочных обязательств анализируемым предприятием. Анализируя данный показатель, необходимо помнить, что платежная дисциплина предприятия определяется соблюдением сумм и сроков выплаты краткосрочных обязательств. Допущение просрочек платежей ведет к возникновению пеней и штрафов, а также может поставить предприятие в ситуацию банкротства.
Расчет показателей деловой активности для предприятия АО «Иркутскнефтепродукт» выполнен в программе «Альт-финансы» (Приложение А), результаты расчета сведем в таблицу 2.5.
Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой «кредитный цикл». Он показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам.
Сумма периодов оборотов текущих пассивов представляет собой «кредитный цикл». Он показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам.
Разница величин «затратного цикла» и «кредитного цикла» представляет собой «чистый цикл» (ЧЦ). Рост «чистого цикла» в динамике свидетельствует об увеличении потребности предприятия в финансировании производственной деятельности со стороны внешних источников (кредиты, займы).
Результаты расчетов показателей деловой активности АО «Иркутскнефтепродукт» сведены в таблицу 2.5.
Таблица 2.5 - Показатели оборачиваемости АО «Иркутскнефтепродукт»
Наименование показателя | Период исследования | ||
2013 г. | 2014 г. | 2015 г. | |
Период оборота запасов, дней | 0,5 | 0,7 | 0,5 |
Период оборота незавершенного производства, дн. | 0,0 | 0,1 | 0,1 |
Период оборота готовой продукции, дней | 6,5 | 10,5 | 12,9 |
Период оборачиваемости средств в расчетах, дней | 7,6 | 19,2 | 13,4 |
Продолжительность затратного цикла, дней | 14,6 | 30,7 | 26,9 |
Период оборота кредиторской задолженности, дней | 8,5 | 15,8 | 13,1 |
Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом, дней | 1,1 | 2,4 | 1,3 |
Период оборота прочих пассивов, дней | 0,1 | 0,2 | 0,2 |
Продолжительность кредитного цикла, дней | 9,8 | 18,5 | 14,5 |
Продолжительность чистого цикла, дней | 4,8 | 12,2 | 12,3 |
Анализируя данные таблицы 2.8, можно сделать следующий вывод по показателям деловой активности АО «Иркутскнефтепродукт». В первую очередь обратим внимание на значения и динамику продолжительности затратного цикла, как общую характеристику оборачиваемости текущих активов. Динамика затратного цикла нестабильная, и причиной этого являются значительные колебания выручки предприятия. Чем выше ее значение, тем выше коэффициент оборачиваемости текущих активов и тем за меньшее количество дней они обращаются. Высокое значение выручки в 2016 г. и сократившееся значение оборотных активов привели к снижению периода оборачиваемости большинства элементов текущих активов (кроме оборота готовой продукции) и в указанный период затратный цикл имеет значение – 26,9 дней. В 2014 г. несмотря на значительный рост выручки по сравнению с 2013 г. наблюдается увеличение затратного цикла и достижение им максимального значения – 30,7 дней. Это объясняется тем, что темпы роста выручки были ниже темпов роста оборотных активов в целом и отдельных их элементов.
Продолжительность кредитного цикла с одного из наименьших значений 2013 г. - 9,8 дней - возросла в 2014 г. до одного из наибольших значений 18,5 дней. Динамика кредитного цикла также нестабильная на протяжении всего года. Кредитный цикл формируется за счет оборота кредиторской задолженности и расчетов с бюджетом, персоналом. Продолжительность оборота кредиторской задолженности в 2014 г. возросла почти в 2 раза по сравнению с предыдущим годом, а в 2015 г. снизилась на 2,7 дней. Продолжительность оборота расчетов с бюджетом и персоналом имеет ту же динамику. Таким образом, АО «Иркутскнефтепродукт» в 2013 г. имело потенциальную возможность за 9,8 дней выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам, а в 2015 г. уже за 14,5 дней.
Продолжительность чистого цикла на протяжении всего исследуемого года имела положительные значения, причем за 2014 год произошел рост показателя с 4,8 дня до 12,2 дней, т. е. почти в 3 раза. На основании этого можно сказать: наблюдается увеличение потребности АО «Иркутскнефтепродукт» в финансировании производственной деятельности со стороны внешних источников (кредиты, займы). Следует отметить, что чистый цикл составляет примерно 50%-60% от величины затратного цикла. Это значит, что на половину потребность в финансировании текущих активов удовлетворяется за счет текущих пассивов, т. е. за счет источников, возникающих в процессе ведения производственной деятельности. Для повышения эффективности функционирования АО «Иркутскнефтепродукт» необходимо привлекать дополнительные источники финансирования деятельности предприятия.
Анализ прибыльности затрат и рентабельности капитала – один из важнейших этапов анализа как финансового состояния предприятия, так и эффективности его деятельности. Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 |
