Проспект ценных бумаг (стр. 19 )

3.3.3. Обязательства поручителя из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Наименование показателя	2000	2001	2002	2003	2004
Общая сумма обязательств Поручителя, по которым Поручитель предоставил третьим лицам обеспечение, евро	0	0	0	0	0
Размер обеспечения выданного, евро	0	0	0	0	0
В форме залога, евро	0	0	0	0	0
В форме поручительства, евро	0	0	0	0	0
Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым Поручитель предоставил третьим лицам обеспечение, евро	0	0	0	0	0

В соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета, принятыми в Нидерландах, предоставление поручительства по облигациям серии 01 будет отражено в годовом отчете за 2005 год.

Поручителем было предоставлено обеспечение по облигациям документарным процентным неконвертируемым на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением
в количестве 1 штук номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая.

Размер обеспеченного обязательства: сумма номинала всех выпущенных Облигацийрублей), а также совокупный купонный доход по Облигациям, определяемый в соответствии с условиями решения о размещении. Срок погашения облигаций 20.12.2005 г. Даты выплаты купонного дохода 21.06.2005 г. и 20.12.2005 г. Размер купона по одной облигации выпуска 57,34 рублей, по всем облигациям выпускарублей.

Способ обеспечения: поручительство

Размер и условия предоставления: Размер обеспечиваемых Поручителем обязательств по выплате номинальной стоимости Облигаций, а также совокупного купонного дохода по Облигациям ограничивается суммой не более 1 один миллиард двести миллионов) российских рублей.

Срок, на который обеспечение предоставлено: Если в дату, в которую в соответствии с Решением о выпуске и Проспектом Эмитент должен осуществить соответствующие выплаты Владельцам или Даты Досрочного Исполнения Владелец не получил причитающихся ему денежных средств в полном объеме от Эмитента (что подтверждается заявлением Владельца), он вправе предъявить письменное требование о выплате этих средств непосредственно к Поручителю.

Требования о выплатах по Облигациям не могут быть предъявлены Владельцами к Поручителю после истечения двух лет с даты, когда Эмитент должен выплатить Владельцам номинальную стоимость Облигаций в соответствии с Проспектом и Решением о Выпуске.

Оценка риска неисполнения или ненадлежащего исполнения обеспеченных обязательств третьими лицами с указанием факторов, которые могут привести к такому неисполнению или ненадлежащему исполнению, и с указанием вероятности возникновения таких факторов: риск неисполнения обеспеченных обязательств по облигациям минимален. Факторами, которые могут повлечь неисполнение или ненадлежащее исполнение, является кризис российской банковской системы, сокращение доходов населения, политическая нестабильность в Российской Федерации. Вероятность наступления данных факторов невелика.

3.3.4. Прочие обязательства Поручителя

	2004	2003	2002	2001	2000
Суммарная величина (евро) открытых форвардных валютных сделок, заключенных с целью хеджирования, контрагент Финансбанк (Голландия) Н. В	45	44	51	43	24

Факторы, при которых данные обязательства могут повлечь изменения в финансовом состоянии поручителя, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах: колебания курсов валют, на которые заключены форвардные контракты

Вероятность возникновения таких факторов: курсы валют в настоящее время устанавливаются на открытом рынке, где действует множество продавцов и покупателей различных валют. Колебания курсов происходят постоянно под воздействием различных факторов, имеющих отношение к экономикам различных стран, а также исходя из соотношения спроса и предложения в каждый момент времени. В этой связи, количественно оценить вероятность возникновения указанного фактора для каждой валюты в рамках настоящего Проспекта не представляется возможным

Причины вступления и предполагаемая выгода поручителя от этих соглашений: Поручить заключал форвардные контракты с целью снижения рисков колебания курсов отдельных валют и минимизации возможных убытков при проведении операций, предполагаемая выгода поручителя от этих соглашений заключается в минимизации возможных убытков при неблагоприятных для Поручителя колебаниях курса валют

Причины, по которым данные соглашения не отражены на балансе поручителя: в соответствии с правилами ведения бухгалтерского учета, общепринятыми в Нидерландах.

Описывается, в каких случаях поручитель может понести убытки в связи с указанными соглашениями, вероятность наступления указанных случаев и максимальный размер убытков, которые может понести поручитель: данная информация не приводится, т. к. приведенные соглашения заключались с целью снижения рисков колебания курсов отдельных валют и минимизации возможных убытков при проведении прочих операций

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Сведения данного пункта для Поручителя не указываются.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Поручитель осуществляет инвестиции в капиталы предприятий и компаний, оказывающие финансовые услуги, и осуществляет стратегическое управление этими компаниями, входящими в FIBA Group за пределами Турции. В этой связи, основными рисками, которые могут повлиять на деятельность Поручителя и результаты его деятельности, является деятельность его дочерних компаний, составляющих наибольший удельный вес в общем объеме инвестиций и финансового результата.

В соответствии с ранее приведенными сведениями, основными компаниями, на долю которых приходится наибольший объем инвестиций и финансового результата среди дочерних компаний Поручителя, являются Finansbank (Holland) N.V., Finansbank (Suisse) S.A. и . При этом основные риски, связанные с деятельностью приведены в пункте 3.5 настоящего Проспекта, в связи с чем, сведения, указываемые в настоящем пункте имеют больше отношения к деятельности самого Поручителя, Finansbank (Holland) N.V. и Finansbank (Suisse) S.A.

3.5.1. Отраслевые риски

Основным направлением инвестиций Поручителя, исходя из доли в общем объеме вложений, является банковский сектор. Поскольку в современной экономической системе развитие банковской системы и ее состояние определяется общим развитием экономики (как страновой, так и мировой), на состояние банковского сектора в первую очередь оказывает влияние общеэкономическая ситуация. Спад экономики сказывается на состоянии банковской сферы (как это происходило в последние годы).

Поскольку вложения Поручителя диверсифицированы, инвестиции осуществляются в несколько наиболее экономически развитых стран. Прошедший банковский кризис сказался на снижении прибыли Поручителя, однако перераспределение финансовых ресурсов и эффективное управление инвестициями привели к стабилизации ситуации. Все это позволяет говорить о том, что Поручитель готов своевременно осуществлять все необходимые действия по предотвращению негативных изменений в отрасли.

Помимо этого, в ответ на негативные изменения в банковской сфере сами кредитные организации проводят мероприятия по оздоровлению ситуации, а именно – сокращение затрат проводимых операций, развитие иных направлений деятельности (в частности, развитие потребительского кредитования).

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги используемые Поручителем в своей деятельности, а также риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги Поручителя не приводятся, т. к. Поручитель не осуществляет производство и реализацию товаров и/или услуг, а также не использует сырье в своей основной деятельности.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Швейцария и страны Евросоюза, к числу которых относится Королевство Нидерландов, относятся к разряду промышленно развитых государств, характеризующихся стабильной экономикой и невысокой волатильностью рынков и курсов валют. Кроме того, экономики этих стран в значительной степени интегрированы в мировую финансово – хозяйственную систему, вследствие чего основные тенденции отраслевого развития упомянуты в пункте 3.5.1 выше. Учитывая изложенное, риски, связанные с инвестициями в предприятия и компании, находящиеся в этих странах, крайне незначительны.

Инвестиции Поручителя в иные страны, характеризующиеся большим риском по сравнению с Finansbank (Holland) N.V. и Finansbank (Suisse) S.A., в достаточной степени диверсифицированы и не составляют сравнительно существенной доли в общем в объеме инвестиций.

Осуществляя деятельность в экономически и политически стабильных странах, Поручитель не имеет четкой программы действий на случай существенного отрицательного влияния изменения ситуации в данных странах на его деятельность. Возникновение критических ситуаций может сопровождаться сокращением объема инвестиций в отдельных странах.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в указанных странах не приводятся, т. к. данные государства находятся вдалеке от мест возможных военных конфликтов.

Риски, связанные с географическими особенностями страны, в которой Поручитель зарегистрирован в качестве налогоплательщика: Нидерланды и Швейцария являются странами с высоким уровнем развития технологий, качества жизни населения и развитием инфраструктуры, вследствие чего, риски, связанные с возможными стихийными бедствиями, прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью крайне невелики. Вместе с тем, учитывая специфику деятельности Поручителя и его дочерних обществ, масштабы возможных прямых убытков и потерь для Поручителя по сравнению с предприятиями иных отраслей невелики.

3.5.3. Финансовые риски

Учитывая, что Поручитель осуществляет инвестиции в предприятия и компании, которые действующие в нескольких странах и в различной валюте, изменение курсов иностранных валют и инфляция в отдельных государствах оказывают влияние на результаты его деятельности.

В целом инвестиции осуществляются в основном за счет собственных средств Поручителя и лишь незначительную часть пассивов составляют заемные средства. В этой связи изменение процентных ставок по различным валютам не оказывает существенного воздействия на деятельность Поручителя.

Степень влияния указанных факторов на результаты деятельности Поручителя отражена в пункте 3.1.2 настоящих сведений о Поручителе.

В целях снижения неблагоприятных последствий влияния колебаний валютных курсов по отдельным валютам Поручитель проводит операции хеджирования.

Риски, связанные с существенным влиянием инфляции на деятельность Поручителя крайне невелики, т. к. в течение последних 7 лет (1996 – 2003 гг.) темпы инфляции в зоне евро не превышали 2,5% в годовом исчислении (Источник: World Economic Outlook, 2004).

Факторы риска	Показатели финансовой отчетности, на которые приведенные риски оказывают существенное влияние	Степень влияния / вероятность возникновения
Влияние инфляции	все показатели финансовой отчетности: показатели инфляции показывают разницу между номинальным ростом показателей и их его реальным значением	невелика
Изменения курсов валют	показатели выручки и чистой прибыли, а также участия в других организациях	невелика, вследствие проведения операций по хеджированию
Изменения процентных ставок	процентные расходы	невелика, ввиду незначительного объема заемных средств

3.5.4. Правовые риски

Деятельность Поручителя подвержена рискам изменения режима нормативно-правового регулирования в каждой из стран, в которой он осуществляет инвестиции, по следующим направлениям:

-  валютное законодательство (в части регулирования иностранных инвестиций);

-  налоговое законодательство (в части изменения порядка налогообложения и ставок налогов);

-  требования по лицензированию (в части регулирования порядка лицензирования банковской деятельности и иных финансовых услуг, осуществляемых дочерними и зависимыми компаниями поручителя);

-  судебная практика по вопросам, связанным с деятельностью Поручителя (по указанным выше направлениям регулирования).

Вместе с тем, стоит отметить, что правовой режим Швейцарии и Нидерландов, является достаточно стабильным и не подвержен существенным изменениям, что сокращает влияние данных рисков на деятельность Поручителя.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью поручителя

Риски, связанные с деятельностью Поручителя, которые могут в значительной степени повлиять на его финансово-хозяйственную деятельность, практически отсутствуют:

-  Поручитель не участвует ни в каких-либо судебных процессах;

-  Поручитель имеет многолетнюю историю и большой опыт работы по направлению основной хозяйственной деятельности, тесные связи с поставщиками и покупателями продукции;

-  Поручитель не несет ответственность по долгам третьих лиц, которые могут оказать существенное влияние на деятельность компании.

Финансовыми услугами Поручителя пользуются в основном компании, с которыми он ведет совместную деятельность. Эти организации являются аффилированными лицами. Таким образом, риски, связанные с возможностью потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) поручителя, отсутствуют.

Иные факторы, которые могут существенно отразиться на деятельности Поручителя, отсутствуют.

IV. Подробная информация о Поручителе

4.1. История создания и развитие Поручителя

4.1.1. Данные о фирменном наименовании Поручителя

Полное фирменное наименование Поручителя.

Finans International Holding N. V.

Открытое общество с ограниченной ответственностью «Финанс Интернэшнл »

Сокращенное наименование Поручителя: не предусмотрено

Фирменное наименование поручителя не зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания на территории Российской Федерации.

Сведения об изменениях в наименовании и организационно-правовой форме Поручителя.

изменений не происходило

Текущее наименование введено: 15.10.1998

4.1.2. Сведения о государственной регистрации Поручителя

Дата государственной регистрации Поручителя: 15.10.1998

Номер свидетельства о государственной регистрации (иного документа, подтверждающего государственную регистрацию Поручителя):

Орган, осуществивший государственную регистрацию:

Торгово-промышленная палата Амстердама

Учитывая, что Поручитель создан и действует в соответствии с законодательством Нидерландов и не зарегистрирован на территории России в качестве юридического лица и/или налогоплательщика, данные о государственной регистрации в соответствии с законодательством Российской Федерации не приводятся.

4.1.3. Сведения о создании и развитии Поручителя

Поручитель создан 14 октября 1998 года на неограниченный срок.

Краткое описание истории создания и развития поручителя:

Поручитель был создан в 1998 году с целью управления и надзора за предприятиями, входящими в международную группу компаний FIBA Group, находящимися за пределами Турции. К функциям Поручителя относится планирование и финансовый контроль за деятельностью компаний, в которых FIBA Group имеет долю участия. Кроме того, Поручитель отвечает за развитие деятельности FIBA Group и входящих в нее компаний на территории Европейского союза, а также за вывод на публичный рынок и торговые операции с ценными бумагами Fiba Group в будущем.

Цели создания поручителя:

В соответствии с уставом Поручителя:

-  учреждение, любые формы участия, управления и надзор за предприятиями и компаниями;

-  предоставление гарантий и обременение обязательствами компании или активов компании в интересах предприятий и компаний, с которыми данная компания составляет группу;

-  оказание услуг предприятиям и компаниям;

-  финансирование предприятий и компаний;

-  предоставление в кредит и заимствование денежных средств;

-  приобретение, отчуждение, управление и использование недвижимости и имущества в целом;

-  использование и торговля патентами, знаками, лицензиями, ноу-хау и правами интеллектуальной собственности;

-  осуществление различной промышленной, финансовой, и коммерческой деятельности;

а также совершение всех действий, связанных с вышеизложенными и содействующих таковым, причем все это трактуется в наиболее широком смысле.

Миссия Поручителя: не определена

Основным видом деятельности Поручителя является осуществление инвестиций и стратегическое управление предприятиями и компаниями, предоставляющими финансовые услуги за пределами Турции, с целью получения прибыли и/или достижения иных стратегических целей.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения: Karspeldreef 6A, 1101 CJ Amsterdam, Zuidoost, Holland (Карспелдреф 6A, 1101 CJ Амстердам Зуидост Нидерланды)

Почтовый адрес: Karspeldreef 6A, 1101 CJ Amsterdam, Zuidoost, Holland (Карспелдреф 6A, 1101 CJ Амстердам Зуидост Нидерланды)

Тел.:

Факс:

Адрес электронной почты: нет

Адрес страницы в Интернете: www.fibaholding.com.tr

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН не присвоен, т. к. общество создано и действует в соответствии с законодательством Нидерландов и не зарегистрировано на территории России в качестве налогоплательщика

4.1.6. Филиалы и представительства Поручителя

Поручитель филиалов и представительств не имеет

4.2. Основная хозяйственная деятельность Поручителя

4.2.1. Отраслевая принадлежность Поручителя

Коды ОКВЭД не присвоены т. к. общество создано и действует в соответствии с законодательством Нидерландов и не зарегистрировано на территории России в качестве юридического лица.

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность Поручителя

Основным видом деятельности Поручителя является осуществление инвестиций и стратегическое управление предприятиями и компаниями, предоставляющими финансовые услуги за пределами Турции, с целью получения прибыли и/или достижения иных стратегических целей. Соответственно, доходом от основного вида деятельности являются доходы от долей участия в предприятиях и компаниях.

Основные виды деятельности поручителя, которые являются преобладающими за последние 5 завершенных финансовых лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения Проспекта, и имеют приоритетное значение для Поручителя:

Сведения по состоянию на последний отчетный квартал до даты утверждения настоящего проспекта приведены быть не могут, поскольку в соответствии с требованиями Гражданского кодекса Нидерландов Поручитель не обязан составлять квартальную бухгалтерскую отчетность.

	Год 2004	Год 2003	Год 2002	Год 2001	Год 2000
Преобладающая и имеющая приоритетное значение для поручителя хозяйственная деятельность	Инвестиции	Инвестиции	Инвестиции	Инвестиции	Инвестиции
Доля этих доходов в общих доходах поручителя	96.1%	95.1%	77.2%	96.0%	97.5%

Изменения размера доходов поручителя от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений: