Проспект ценных бумаг (стр. 32 )

Разница, возникающая при пересчете долевого участия, относится на собственный капитал совместно с результатами соответствующей деятельности по хеджированию.

Валютные курсы 2

Средний Конец года Средний Конец года

_____________________ _____________________

Доллар США 0.0.8

Швейцарский франк 0.0.641

Российский рубль 0.0.03

Румынский леи 25.

Налог на прибыль

Налоги рассчитываются от прибыли по соответствующим ставкам, с надлежащим учетом льготных статей, а также расходов, не подлежащих исключению из налогооблагаемой базы либо исключаемых из нее лишь частично.

Доходы и расходы

Все доходы, издержки и расходы отражаются тем годом, к которому они относятся.

Убытки относятся на тот период, когда они выявлены.

8

ПРИМЕЧАНИЕ

Нематериальные активы

Изменения нематериальных активов, включая выкупную стоимость:

Баланс на 31 декабря 2,631

Амортизация в 2004 году (240,854)

Баланс на 31 декабря 2004 414,777

Накопленная стоимость на 31 декабря 2004 1,204,269

Накопленная амортизация на 31 декабря 2004 789,492

Баланс на 31 декабря 2004 года 414,777

Основные финансовые средства

Доходы от участия

Основные финансовые средства включают следующие доли участия, приведенные по стоимости чистых активов:

Указаны в стоимости чистых активов  

2004______ 2003_____

Finansbank (Holland) N. V., Нидерланды 120,056,,956,531

Finansbank (Suisse) S. A., Швейцария 53,850,414 47,876,086

Finansbank (Moscow) Ltd., Россия 10,346,993 8,246,985

Banque du Bosphore, Франция 4,227,972 4,292,706

FIBA International Financial Services

Company Plc, Ирландия 291,,467

Finans Leasing S. A., Румыния 649,,405

Finans International Invest (12) -

__________ __________

189,423,846 170,796,180

Указана стоимость

Finans Leasing S. A., Румыния 3,004,788 -

192,428,,796,180

9

В 2004 году происходило следующее движение средств в доходах от участия

Баланс Покупка Результат Дивиденд Результат Баланс

Откр. Иностр. закр.

Вал.

Finansbank (Holland) N. V. 109,956,531 19,895,228 (9,794,9,056,834

Finansbank (Suisse) S. A. 47,876,086 10,162,714 (4,188,386) 53,850,414

Finansbank (Moscow) Ltd. 8,246,985 2,459,,516) 10,346,993

Banque du Bosphore 4,292,,,000) 4,227,972

FIBA International Financial  

Services Company plc 153,,,3,987

Finans Leasing S. A., Румыния 270,,,8,658

Finans International Invest 2,,8

170,796,180 2,818 33,356,,036,925) (4,664,9,423,846

Субординированные кредиты

Основные финансовые средства состоят из следующих

субординированных кредитов предоставленных:

  2004

Finans Leasing S. A., Румыния, срок погашения 22.03.2012,8% годовых 2,202,482

Finansbank (Moscow) Ltd. Срок погашения 17 Ноября 2012, 9% годовых 2,202,481

Баланс на 31 декабря 2004 года 4,404,963

Прочая дебиторская задолженность 2004 2003

Доходы от процентов 4,405 -

НДС к возмещению 2,737 1,141

Доходы от сотрудников - 1,200

Другие ожидаемые доходы 491 -__

7,632 2,341

10

Наличные денежные средства и счета в банках

2

Текущий счет в ЕВРО 1,408,441 1,501,588

Текущий счет в долларах США 81,344 13,842

1,489,785 1,515,430

Статья "Наличные денежные средства и счета в банках" включает текущие счета в банке "Финансбанк (Холланд) Н. В." в размере 1,493,:1,472,998 ЕВРО)

Акционерный капитал

В 2003 году в оплаченном акционерном капитале произошли следующие изменения:

Баланс на 31 декабря 2,750,,750,000

Перечисление из прочих резервов 413,826 -

Перечисление из резерва переоценки 1,584,656 -

Перечисление из нераспределенной прибыли 15,651,518 -

Остаток по состоянию на 31 декабря 2004 137,400,000  119,750,000

Разрешенный акционерный капитал состоит из 150.000.000 акций номиналом по 1 ЕВРО каждая. Выпущенный капитал состоит из 119.750.000 акций номиналом 1 ЕВРО каждая

Акционеры ЕВРО

Finansbank A. S., Турция 118,850,999

Fiba Holding A S Турция 18,549,000

Troy Holding S. A., Люксембург 1

Итого выпущено акций 137,400,000

Резерв на повышение курса акций

Резерв на повышение курса акций представляет собой капитал сверх номинала акций на дату выпуска акций посредством неденежных взносов и разницу между себестоимостью и стоимостью чистых активов на момент приобретения долевого участия

Резерв на повышение курса акций был использован в ходе увеличения уставного капитала

курса акций (2003:413,826 Евро)

11

Резерв на переоценку

Резерв на переоценку включает пеероценку доходов от участия в стоимость чистых активов и соответствующую деятельность по хеджированию долевого участия.

В 2004 году произошли следующие изменения в резерве на переоценку

ЕВРО

Баланс на 31 декабря 2003 года 2,129,098

Взносы в уставный капитал (1,584,656)

Курсовые разницы от долевого участия (4,664,937)

Результаты деятельности по хеджированию (215,041)

Остаток по состоянию на 31 декабря 2004 года (3,095,454)

Нормативные резервы

Нормативные резервы включают часть нераспределенной прибыли от долевого участия в Banque du Bosphore и часть резерва на переоценку от долевого участия в Finansbank (Holland) N. V. Данные резервы не подлежат распределению до тех пор, пока не будет произведено распределения прибыли от долевого участия.

В 2004 году произошли следующие изменения в нормативных резервах

ЕВРО

Баланс на 31декабря 2003 года 6,397,225

Перечисления в нераспределенную прибыль (196,607)

Остаток по состоянию на 31 декабря 2004 года 6,200,618

Прочие резервы

Состоят из безвозмездных поступлений, полученных от Troy Holding SA, Люксембург.

В 2004 году показатели прочих резервов не менялись

Нераспределенная прибыль

ЕВРО

Баланс на 31 декабря 2003 года 30,347,506

Отчисления их нормативных резервов 196,607

Отчисления в уставный капитал (15,651,518)

Распределение прибыли в 2004 году 32,614,637

Остаток по состоянию на 31 декабря 2004 года 47,507,232

Денежные средства в размере 3,905,454 не подлежат распределению в отношении резерва на переоценку.

12

Долгосрочные обязательства

Кредиты компаний

На 31 декабря 2004 года заимствования включают кредиты компаниям в размере

5,183,526 Евро, полученные от FIBA International Financial Services Company Plc. Размер доходности 8.9% годовых

сроки возврата 16 и 17 Ноября 2007 года

Другие кредиты

На 31 декабря 2004 года другие кредиты включают кредит Гаранти Банка, Мальта в размере 3,670,802 Евро (5,000,000 долларов США).

Срок погашения кредита в 2006 году, 7.4% годовых.

В течение 2004 года была возвращена сумма в размере 10,000,000 долларов США.

Краткосрочные обязательства

Кредиты компаний

На 31 декабря 2004 года заимствования включают кредиты компаний в размере 2,370,197 Евро полученные от FIBA International Financial Services Company Plc (2003:1,700,000 Евро). Срок погашения этих кредитов 2005 год.

Начисленные расходы и прочие обязательства

2004______ 2003_______

Проценты к оплате 133,637 52,056

Налоги к уплате 7,236 5,632

Оплата аудиторам 5,000 5,000

Оплата налоговым консультантам 5,000 5,000

Заработная плата к оплате 7,599 -_____

158,472 67,688

Проценты к оплате включают проценты в сумме 125,393 ЕВРО по кредитам, полученным от FIBA International Financial Services Company Plc. (2003: 15,489 ЕВРО)

Финансовые инструменты

В состав балансовой статьи "Финансовые инструменты" входят текущие счета и краткосрочные кредиты. Рассчитанная оценочным путем справедливая стоимость этих инструментов приблизительно равна их балансовой стоимости.

Условные обязательства

По состоянию на 31 декабря 2004 года суммарная величина незакрытых валютных сделок, заключенных с целью хеджирования, составляла в эквиваленте 45,364,542 ЕВРО (2003: 44,924,619). Все сделки заключены с Finansbank (Holland) N. V. Сроком до одного месяца.

13

ПРИМЕЧАНИЯ К ОТЧЕТУ О РЕЗУЛЬТАТАХ

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Процентный доход

В состав данной статьи входит процентный доход по текущим счетам в банках.

Результаты от долевого участия

Данная статья включает соответствующую долю в чистой прибыли или убытках по объектам долевого участия, в отношении которых "Финанс Интернэшнл " имеет значительное влияние.

2003______ 2002__

Finansbank (Holland) N. V. 19,895,228 9,794,925

Finansbank (Suisse) S. A. 10,162,714 1,544,669

Finansbank (Moscow) Ltd. 2,459,524 1,329,060

Banque du Воsphore 207,,442

FIBA International Financial Services Company plc 165,,409

Finans Leasing S. A. 466,144 44,910

Finans Management (Guernsey) Ltd 3,777

Finans International Invest LLC (14) -

Finansbank (Malta) Ltd - 92,746

__________ _________

33,356,709 13,490,938

Прочие доходы

Статья "Прочие доходы" включает доход в форме оплаты за услуги от объектов долевого участия и других аффилированных лиц, которым Компания оказывает содействие в маркетинге, ведении операций и в аналогичных областях.

Расходы на проценты

Эта статья включает расходы на проценты по заимствованиям.

Расходы на проценты по ссудам от FIBA International

Financial Services Company plc. составляют 140,051 ЕВРО (2003: 103,605 EВРО).

Расходы на персонал

2

Заработная плата 1,269,,398

Социальное обеспечение 8,288 8,458

1,278,279 911,856

К концу 2004 года число сотрудников достигло:14). В 2004 году вознаграждение Правления составило 213,400 ЕВРО (2003: 240,727 ЕВРО).

Вознаграждение Наблюдательному Совету в 2004 году не выплачивалось.

14

2004___ 2003___

Общие и административные расходы

Налоги на капитал 96,562 -

Налоговые консультанты 19,479 5,921

Комиссионные за аудиторскую проверку 9,350 9,820

Налоги на консультантов 4,600

Нотариальные расходы 3,162 2,010

Банковские сборы

Прочие расходы 1,680 4,172

Всего 134,892 22,062

Амортизационные расходы

Настоящая статья включает в себя расходы на нематериальные основные средства.

Курсовые разницы

Настоящая статья включает в себя разницу между курсами иностранных валют

на дату сделок и балансовую дату.

Налог на прибыль 2

Налог на прибыль за год - ____ -_____

База для расчета налога на прибыль корпораций не включает результаты от долевого

участия, по которым предоставляются налоговые льготы. Расходы в связи с долевым

участием не подлежат исключению из налогооблагаемой базы.

15

Список дочерних и зависимых организаций

Прямые Косвенные Всего

% % %

Finansbank (Holland) N. V. Нидерланды 80

Finansbank (Suisse) S. A., Швейцария

Finansbank (Moscow) Ltd Россия

Banque du Bosphore Франция

FIBA International Financial

Services Company Plc Ирландия

Finans Leasing S. A. Румыния 5

Finans International Investment LLC

Россия

Finansbank (Romania) S. A.Румыния 19

Финанс Интернэшнл имеет доли в уставных капиталах в размере 80.91%

и косвенное участие в размере 19.09% через Finansbank (Suissee) S. A. в Finansbank

(Holland) N. V.. В сумме Финанс Интернэшнл Холдинг владеет 100 % уставного капитала

Finansbank (Holland) N. V.

Амстердам, 21 марта 2005 года

Наблюдательный Совет Правление

Озегин Онур Умут

Арас Синан Шахинбаш

Мехмет Мурат Башбай

16

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ

В соответствии со статьей 32 устава Компании, распоряжение прибылью осуществляет

Общее собрание акционеров.

Годовому собранию акционеров будет предложено

перевести прибыль за 2004 год в акционерный капитал. Ниже приводится

информация о распределении прибыли за 2004 год.

Евро

Отнесено на нераспределенную прибыль 32,614,637

_________

Данное предложение включено в финансовую отчетность.

ПОСЛЕДУЮЩИЕ СОБЫТИЯ

Последующие события после даты составления баланса отсутствуют

17

[на фирменном бланке

"Эрнст энд Янг Эккаунтантс"

(Ernst & Young Accountants)}

АУДИТОРСКОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение

Мы провели аудиторскую проверку финансовой отчетности компании "Финанс

Интернэшнл ", Амстердам, за 2004 год. Ответственность за эту финансовую отчетность несет руководство компании. Наша обязанность состоит в вынесении заключения об этой финансовой отчетности по итогам проведенной нами аудиторской проверки.

Рамки аудиторской проверки

Мы провели аудиторскую проверку в соответствии с общепринятыми в Нидерландах стандартами аудита. В соответствии с этими стандартами мы должны были спланировать и провести аудиторскую проверку таким образом, чтобы получить разумную гарантию того, что в финансовой отчетности отсутствуют существенные ложные заявления. Аудиторская проверка включает рассмотрение, на выборочной основе, подтверждающих документов о суммах и информации, приведенной в финансовой отчетности. Аудиторская проверка также включает рассмотрение принципов бухгалтерского учета и значительных оценок руководства. Кроме того, при аудите оценивается общее изложение финансовой отчетности. Мы полагаем, что проведенная нами аудиторская проверка представляет собой разумную основу для вынесения нами заключения.

Заключение

По нашему мнению, финансовая отчетность достоверно и справедливо отражает

финансовое положение компании по состоянию на 31 декабря 2004 года и результат

деятельности за 2004 год в соответствии с общепринятыми в Нидерландах принципами бухгалтерского учета, а также соответствует требованиям к финансовой отчетности, приведенным в Части 9, Том 2 Гражданского Кодекса Нидерландов.

Амстердам, 21 марта 2005 года

"Эрнст энд Янг Эккаунтантс"

подпись подпись

С. Г.Ж. Де Ланж

finans international holding n. v.

amsterdam, the netherlands

ANNUAL REPORT 2004

contents

Annual Report

• Report of the Supervisory Board to the General Shareholders’ Meeting 1

• Report of the Managing Board to the Supervisory Board 2

Financial Statements

• Balance sheet as at December 31, 2004 and 2003 3

• Profit and loss statement for the year 2004 and 2003 5

• Cash flow statement for the year 2004 and 2003 6

• Notes to the financial statements 7

• Notes to the balance sheet 9

• Notes to the profit and loss statement 14

Other Information

• Appropriation of profit 17

• Subsequent events 17

• Auditors’ report 18

REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD

TO THE GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING

We are proud to announce that Finans International Holding N. V. had an outstanding performance in 2004. As result of the coherent investment strategies followed since its inception, the Company succeeded to reach an asset size of EUR 199 million and an equity base over EUR 187 million. Furthermore, the Company achieved to record a net profit of EUR 32.6 million.

As Supervisory Board of Finans International Holding N. V., we are pleased to present you the report of the Managing Board and financial statements, comprised of the balance sheet, the profit and loss account followed by explanatory notes and further information, including the report of the external auditors for the year ended December 31, 2004.

The financial statements prepared by the Managing Board were audited by Ernst & Young. The financial statements were examined by our Board and are hereby presented for adoption by the shareholders. Adoption of the annual accounts will serve to ratify the actions of the members of the Managing Board in respect of their management and the members of the Supervisory Board in respect of their supervision. Adoption of the financial statements will also mean that the appropriation of the profit will be in accordance with the proposal of the Managing Board.

We hereby approve the financial statements and the respective appropriation of the available net profit as submitted by the Managing Board.

Accordingly we recommend that you adopt these financial statements as submitted and appropriate the available net profit in the manner recommended by the Managing Board.

At this point, we would like to thank our management and all the staff in the respective subsidiaries for their hard work, which has an essential role in our outstanding performance.

Amsterdam, March 21, 2005

Mr. Husnu M. Ozyegin (Chairman)

Mr. Omer A. Aras

Mr. Mehmet Gulesci

REPORT OF THE MANAGING BOARD

TO THE SUPERVISORY BOARD

In 2004, Finans International Holding N. V. continued its sustained success of the past years. In the course of the year, while increasing all important key figures, the Holding succeeded to acquire 20% stake in Finansbank (Romania) S. A. and supported its subsidiaries in the areas of funding, human resources and information technologies.

In line with its long-term strategy of combining all financial subsidiaries of Finansbank Group outside Turkey under its roof, in 2004, the Holding reinvested its dividend income in the share capital of Finansbank (Romania) S. A. and granted subordinated loan facilities to its subsidiaries. Furthermore, it established Finans International Invest Ltd. in Russia in order to explore funding sources in the local market.

Besides these strategic moves, the Holding achieved to increase its profit by 128% to EUR 32.6 million. With this profit, our equity base reached EUR 187.4 million. Parallel with this growth, our direct investments and subordinated loans to subsidiaries exceeded EUR 192 million as of year-end.

In 2005 and beyond, we plan to increase our shareholdings in the remaining financial subsidiaries of Finansbank Group outside Turkey and to keep an eye on promising local markets for new investments.

Lastly, we would like to express our sincere gratitude to all our employees, investors and subsidiaries for their support and dedication, without which none of these achievements could have been possible.

Amsterdam, March 21, 2005

F. Onur Umut (General Manager)

Sinan Sahinbas (Assistant General Manager)

E. Murat Basbay (Assistant General Manager)

FINANCIAL STATEMENTS

balance sheet as at december 31, 2004 and 2003

(AFTER PROFIT APPROPRIATION)

Assets

2

EUR EUR

Intangible fixed assets

Goodwill

414,777

655,631

Financial fixed assets

Participating Interests	192,428,634	170,796,181
Subordinated Intercompany Loans	4,404,963	­

Financial fixed assets

196,833,597

170,796,181

Current assets

Other Receivables	7,633	2,341
Cash and Banks	1,489,785	1,515,430

Cash and Banks

1,497,418

1,517,771

___________ __________

Total assets

198,745,792

172,969,583

Shareholders’ equity and liabilities

2

EUR EUR

Shareholders’ equity

Share capital	137,400,000	119,750,000
Share premium reserve	­	413,826
Revaluation Reserve	(3,905,454)	2,129,098
Legal reserve	6,200,618	6,397,225
Other Reserve	160,399	160,399
Retained Earnings	47,507,232	30,347,506

Retained Earnings

187,362,795

159,198,054

Long term liabilities

Intercompany loans	5,183,526	­
Other loans	3,670,802	12,003,841

Accrued expenses and other liabilities

8,854,328

12,003,841

Current liabilities

Intercompany loans	2,370,197	1,700,000
Accrued expenses and other liabilities	158,472	67,688

Accrued expenses and other liabilities

2,528,669

1,767,688

Total shareholders’ equity and liabilities 198,745,,969,583

profit and loss statement for the year 2004

2

EUR EUR

Turnover

Interest income 218,044 61

Results from participating interests 33,356,709 13,490,938

Other income 1,134,,195

Total turnover 34,709,289 14,186,194

Cost of sales

Interest expense 558,611 1,200,035

Gross profit 34,150,678 12,986,159

Personnel expenses 1,278,,856

General and administrative expenses 134,892 22,062

Amortization expenses 240,,853

32,496,653 11,811,388

Foreign exchange results 117,984 2,474,619

Profit on ordinary activities 32,614,637 14,286,007

Income taxes - -

Net result 32,614,637 14,286,007

CASH FLOW statement for the year 2004

	2004		2003
	EUR		EUR
Cash flows out of profit
Net profit	32,614,637		14,286,007
Results from participating interests	(33,356,709)		(13,490,938)
Amortization expenses	240,854		240,852
Net cash flow out of profit	(501,218)		1,035,921
Cash flows out of operating activities
Change in other receivables	(5,291)		5,321
Change in accrued expense and other liabilities	90,784		(37,853)
Net cash flow out of operating activities	85,493		(32,532)
Cash flows out of investment activities
Investment in participations	(3,007,606)		(1,602,688)
Dissolution of participation	­		107,483
Decrease/(increase) in subordinated loans	(4,404,963)
Profit/(Loss) on hedging of investments in foreign currencies	215,041		4,392,245
Net cash flow out of investment activities	(7,197,528)		2,897,040
Increase/(decrease) in intercompany loans	5,853,723		­
Increase/(decrease) in borrowings	(8,333,040)		(5,271,232)
Surrender received in exchange for no remuneration	­		160,399
Dividend received in cash	10,066,925		2,630,516
Net cash flow out of financing activities	7,587,608		(2,480,317)
Net cash flow	(25,645)		1,420,112
Cash balance as of December 31, 2002	1,515,430		95,318
Cash balance as of December 31, 2003	1,489,785		1,515,430
Net cash flow	(25,645)		1,420,112

NOTES TO THE financial statements