Проспект ценных бумаг (стр. 23 )

Сведения по состоянию на последний отчетный квартал до даты утверждения настоящего проспекта приведены быть не могут, поскольку в соответствии с требованиями Гражданского кодекса Нидерландов Поручитель не обязан составлять квартальную бухгалтерскую отчетность.

Использованная методика расчета показателей:

Наименование показателя	Методика расчета
Размер уставного капитала, евро	Уставный капитал (Share capital)
Размер добавочного капитала, евро	Резерв на повышение курса акций (Share premium reserve) + Резерв на переоценку (Revaluation reserve) + Нормативные резервы (Legal reserves) + Прочие резервы (Other reserves)
Размер нераспределенной чистой прибыли:, евро	Нераспределенная прибыль (аккумулированные средства) (Retained earnings)

Иные показатели в соответствии с требованиями Приказа ФСФР РФ от 01.01.2001 №05-5/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг» не рассчитываются вследствие того, что Поручитель не является резидентом РФ и не составляет отчетность в соответствии с требованиями законодательства РФ.

Структура и размер оборотных средств Поручителя в соответствии с финансовой отчетностью Поручителя:

	2004	2003	2002	2001	2000
Прочая дебиторская задолженность (Other receivables), евро	7 633	2 342	7 662
Наличные денежные средства и счета в банках (Cash and banks), евро	1	1	95 318
Итого текущий капитал (Current assets)	1	1

В состав прочей дебиторской задолженности могут включаться налоги будущих периодов, НДС к возмещению, оплата за услуги к получению и расходы будущих периодов.

В состав наличных денежных средств и счетов в банках включаются средства Поручителя в различных валютах.

На протяжении всего анализируемого периода размер оборотных средств сохраняется на довольно невысоком уровне по сравнению с общим размером активов. Данная ситуация в целом соответствует основной хозяйственной деятельности Поручителя. Сравнительно высокий показатель прочей дебиторской задолженности за 2000 год отражает задолженность оплаты за услуги, предоставленные Поручителем третьему лицу. Значительную долю счетов Поручителя в банках занимают текущие счета в банке Finansbank (Holland) N.V., о чем свидетельствуют данные отчетности Поручителя.

Политика Поручителя по финансированию оборотных средств:

Оборотные средства финансируются за счет собственных и привлеченных средств. Специальной политики в отношении финансирования оборотных средств Поручитель не имеет.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств, оценка вероятности их появления:

Факторы не приводятся в виду крайне незначительной доли оборотных средств в общем объеме активов Поручителя.

5.3.2. Финансовые вложения Поручителя

Величина всех финансовых вложений поручителя на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг: 192 евро

Величина вкладов в уставные капиталы дочерних и зависимых обществ на конец последнего финансового года до даты утверждения проспекта ценных бумаг: 188 евро

Финансовые вложения поручителя, составляющие более 10 процентов всех финансовых вложений на конец последнего финансового года (2004) до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

Резервов под обесценение ценных бумаг Поручителем не создается

Учитывая, что финансовые вложения Поручителя осуществлялись преимущественно в компании и предприятия, не являющиеся резидентами РФ, деятельность которых не регулируется российским законодательством, сведения в настоящем пункте указываются вне зависимости от видов вложений

Объект финансового вложения: доля участия в уставном капитале

Полное фирменное наименование: Finansbank (Holland) N.V. (Финансбанк (Голландия) Н. В.)

Сокращенное фирменное наименование: не предусмотрено

Место нахождения: Karspeldreef 6 A, 1101 CJ Amsterdam Netherlands

ИНН: не присвоен, т. к. общество создано и действует в соответствии с законодательством Нидерландов и не зарегистрировано на территории России в качестве юридического лица и/или налогоплательщика

Размер вложения в процентах от уставного капитала юридического лица: 80,91 %

Размер вложения в денежном выражении: 120 евро

Размер дохода от объекта финансового вложения и срок выплаты, евро:

2004 год	2003 год	2002 год	2001 год	2000 год
19	9	6	11	9

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: потенциальные убытки отсутствуют, т. к. размер финансового вложения приводится по стоимости чистых активов.

Расчеты, отраженные в настоящем пункте Проспекта, произведены в соответствии с требованиями Гражданского Кодекса Нидерландов.

Объект финансового вложения: доля участия в уставном капитале

Полное фирменное наименование: Finansbank (Suisse) S.A. (Финансбанк (Швейцария) С. А.)

Сокращенное фирменное наименование: не предусмотрено

Место нахождения: 13 Рут де Флориссант, Женева, 120 б, Швейцария

ИНН: не присвоен, т. к. общество создано и действует в соответствии с законодательством Нидерландов и не зарегистрировано на территории России в качестве юридического лица и/или налогоплательщика

Размер вложения в процентах от уставного капитала юридического лица: 100 %

Размер вложения в денежном выражении: 53 евро

Размер дохода от объекта финансового вложения и срок выплаты, евро:

2004 год	2003 год	2002 год	2001 год	2000 год
10	1	убыток (3	8	3

Величина потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: потенциальные убытки отсутствуют, т. к. размер финансового вложения приводится по стоимости чистых активов.

Расчеты, отраженные в настоящем пункте Проспекта, произведены в соответствии с требованиями Гражданского Кодекса Нидерландов.

Средства Поручителя не были размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, в отношении которых было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Информация о созданных резервах под обесценение ценных бумаг: резервы Поручителем не создавались.

5.3.4. Нематериальные активы Поручителя

ГГод	Наименование группы нематериальных активов	Полная стоимость, евро	Величина начисленной амортизации, евро	Остаточная стоимость, евро
2004	Выкупная стоимость (Goodwill)
2003	Выкупная стоимость (Goodwill)
2002	Выкупная стоимость (Goodwill)	1
2001	Выкупная стоимость (Goodwill)	1	66 933	1
2000	-

Выкупная стоимость (Goodwill) – превышение цены над чистой стоимостью активов приобретенного бизнеса

Под полной стоимостью в данном случае понимается остаточная стоимость на конец предыдущего отчетного года, за исключением 2001 года.

Взносы нематериальных активов в уставный капитал или их поступления в безвозмездном порядке места не имели.

Расчеты, отраженные в настоящем пункте Проспекта, произведены в соответствии с требованиями Гражданского Кодекса Нидерландов.

5.4. Сведения о политике и расходах Поручителя в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Политика Поручителя в области научно-технического развития отсутствует. Затраты на осуществление научно-технической деятельности отсутствуют. Создания и получения Поручителем правовой охраны основных объектов интеллектуальной собственности не было.

Факторы риска, связанные с возможностью истечения сроков действия основных для эмитента патентов, лицензий на использование товарных знаков, отсутствуют.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности Поручителя

Основным видом деятельности Поручителя являются инвестиции и стратегическое управление компаниями, предоставляющими финансовые услуги и входящими в группу компаний FIBA Group. Поручитель не осуществляет деятельность на открытом, конкурентоспособном рынке в рамках отдельной отрасли.

Основным видом деятельности Поручителя являются инвестиции и стратегическое управление компаниями, предоставляющими финансовые услуги и входящими в группу компаний FIBA Group. Поручитель не осуществляет деятельность на открытом, конкурентоспособном рынке в рамках отдельной отрасли.

Основные тенденции развития отрасли экономики, в которой поручитель осуществляет основную деятельность, а также основные факторы, оказывающие влияние на состояние отрасли:

Основным направлением инвестиций Поручителя, исходя из доли в общем объеме вложений, является банковский сектор. На роль банков в любой экономической системе приходятся функции распределения временно свободных финансовых ресурсов, а также расчетные функций. Таким образом, очевидно, что развитие банковской системы, как в глобальном масштабе, так и в рамках отдельно взятого государства во многом зависит, соответственно, от развития мировой экономики и экономики отдельных государств. Так спад экономик развитых стран, наблюдавшийся в последние годы, сказался на состоянии банковской сферы. Однако в настоящее время, мировая экономика демонстрирует некоторое оживление, что выражается в росте валового внутреннего продукта США, и завершившейся фазе спада в экономиках европейских стран, включая Францию и Германию. Развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия, по всей видимости, находится в фазе активного роста. Помимо этого, индикаторами наметившегося оживления является рост фондовых индексов экономически развитых стран, Dow Jones, Nikkei и европейских индексов.

На основании оживления экономики, в банковском секторе также наметились тенденции роста, темпы которого превышают общее развитие экономики. Мероприятия, направленные на сокращение затрат и себестоимости производимых операций, активно используемые банками в последние несколько лет, сохраняют свою актуальность. Однако, наряду с этим, на первый план выходят проблемы качественного и количественного роста банковского бизнеса и получаемых доходов.

Существенным фактором, оказавшим влияние на деятельность банков по всему миру, являются политика большинства государств в области борьбы с международным терроризмом, ограничения источников его финансирования, а также корпоративные скандалы, связанные с банкротством крупных промышленных предприятий.

Общая оценка результатов деятельности поручителя в данной отрасли. Оценка соответствия результатов деятельности поручителя тенденциям развития отрасли. Причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению поручителя, результаты). Факторы и условия, влияющие на деятельность поручителя и результаты такой деятельности:

Указанные тенденции отразились на деятельности дочерних компаний Поручителя, что нашло свое отражение в увеличении доходов от участия в них. Данные, свидетельствующие о динамике доходов от инвестиций, а также объеме вложений приведены в пунктах 4.2.7 дополнительных сведений о Поручителе. За прошедший период Поручителем и его дочерними компаниями, указанными выше были предприняты следующие действия:

-  смещение фокуса деятельности отдельных банков с торгового финансирования и активного развития наряду с данным направлением сектора Private banking (предоставление широкого спектра банковских услуг крупным частным клиентам) в Finansbank (Suisse) S.A. и Consumer banking (потребительское кредитование) в Finansbank (Holland) N.V.;

-  расширение географической диверсификации деятельности (присутствие Finansbank (Holland) N.V. в Бельгии и Германии);

-  расширение деятельности и увеличение инвестиций в .

Дается прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий. Действия, предпринимаемые поручителем, и действия, которые поручитель планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий. Способы, применяемые поручителем, и способы, которые поручитель планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность поручителя.

Поручитель полагает, что начавшееся оживление экономики основных европейских стран, а также экономики США, соответственно окажет положительное влияние на состояние банковской сферы, что должно благоприятным образом сказаться на финансовом состоянии Поручителя. В случае существенных негативных изменений Поручитель предполагает осуществлять дальнейшую диверсификацию деятельности.

Поручитель также осуществляет вложения в ЗАО «Финансбанк», основные риски и предполагаемые действия на ухудшение ситуации описаны в п. 3.5. и п. 5.5. Проспекта.

Описываются существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения поручителем в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов):

Негативное влияние на деятельность поручителя может оказать ухудшение общемировой экономической ситуации, что затронет развитие банковской сферы. Вероятность наступления таких событий крайне мала.

Основные существующие и предполагаемые конкуренты поручителя по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом. Приводится перечень факторов конкурентоспособности поручителя с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг):

Поскольку Поручитель не работает на открытом рынке, и основным видом деятельности являются прямые инвестиции в предприятия группы компаний FIBA Group, предоставляющие финансовые услуги, то сопоставление его деятельности с другими компаниями затруднительно. Прямые конкуренты отсутствуют.

Описываются существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности поручителя, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия:

Улучшение финансового состояния Поручителя будет зависеть от продолжающегося укрепления экономической ситуации и стабилизации, а также развития банковского сектора. По мнению Поручителя, вероятность наступления таких событий наиболее вероятна.

В силу диверсификации своей деятельности Поручитель имеет возможность направлять инвестиции в страны и регионы, где наиболее эффективно происходит процесс становления и развития экономики и банковского сектора.

Указанная информация приведена в соответствии с мнениями, выраженными органами управления поручителя.

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления Поручителя, органов Поручителя по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) Поручителя

6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления Поручителя

В соответствии с Уставом Финанс Интернэшнл (далее – Устав Поручителя) руководство компании осуществляется правлением, состоящим из одного или нескольких членов.

Общее собрание назначает членов правления.

Компания имеет наблюдательный совет, состоящий из одного или нескольких членов.

Члены наблюдательного совета назначаются общим собранием.

Компетенция общего собрания акционеров (участников) поручителя в соответствии с его уставом (учредительными документами):

В соответствии со ст. 34 Устава Поручителя в повестку дня общего собрания акционеров, помимо прочего, включаются следующие вопросы для обсуждения:

годовой отчет утверждение годовой бухгалтерской отчетности распределение прибыли заполнение вакансий прочие предложения, выдвинутые наблюдательным советом, правлением, либо акционерами и бенефициарами пожизненного интереса, которым предоставлены права голоса, представляющие в совокупности по крайней мере одну десятую выпущенного капитала, если таковые представлены на обсуждение и объявлены с надлежащим соблюдением статьи 43 Устава Поручителя («Созыв и уведомление»).

Ст. 6:

Выпуск акций может осуществляться лишь по постановлению общего собрания, если общее собрание не назначило для этого другой орган компании на фиксированный период времени, не превышающий пяти лет.

Ст. 14:

Общее собрание назначает членов правления.

Ст. 15:

Общее собрание обладает необходимой компетенцией для приостановление полномочий или отстранения от должности любого члена правления в любое время.

Ст. 16: