Приложения «А» к лекции 3 (Зарубежные инвестбанки) (стр. 2 )

Из бедных кварталов. Как и многие выдающиеся лидеры Уолл-стрит, Бланкфейн начинал карьеру скромно. Он родился в семье почтового служащего и вырос в бедном квартале нью-йоркского Бруклина. После школы он сумел поступить в Гарвардский университет, затем окончил Гарвардскую школу права. Некоторое время Бланкфейн работал адвокатом по налоговым делам, потом попытался устроится в Goldman Sachs. Первая попытка оказалась неудачной, но Бланкфейн все же попал в знаменитую компанию. Он поступил в фирму J. Aron, где занялся продажей золота. Вскоре Goldman Sachs приобрела эту фирму.

«Он из тех людей, с которыми хочется общаться, - говорит Денис Саскинд, бывший партнер Goldman Sachs, принявший Бланкфейна на работу. – Он умеет рассмешить собеседника, но может быть и очень серьезным. Он как губка впитывает информацию и умеет самоотверженно работать».

В 1994 г. Бланкфейн был назначен директором подразделения по операциям с сырьевыми товарами в Goldman Sachs, а в 1997 г. перешел в офис компании в качестве одного из руководителей отдела инвестиций с фиксированным доходом. Там он участвовал в выработке стратегии банка в период финансового кризиса 1998 г. В течение нескольких лет он потихоньку обошел многих высокопоставленных менеджеров, работавших в сфере инвестиционных банковских услуг. В результате, когда Полсон покинул Goldman Sachs, чтобы занять пост министра финансов США, его преемником без особой борьбы стал Бланкфейн.

Сейчас этот человек возглавляет один из самых поразительных механизмов создания богатства в истории человечества. Штат Goldman Sachs насчитывает 26.500 человек, а средняя зарплата в компании - $620.000 в год. Лично у Бланкфейна годовой доход должен составлять по меньшей мере $50 млн., а у некоторых ведущих трейдеров банка он, вероятно, еще выше. Этот золотой дождь проливается на фоне растущей обеспокоенности общества по поводу расширения пропасти между бедными и богатыми в США. Проблема беспокоит и самого Бланкфейна, и многих топ-менеджеров Goldman Sachs – в конце концов культурные традиции банка основаны на идее служения обществу и филантропии.

Бланкфейн, в собственности которого находится пакет акций Goldman Sachs стоимостью около $500 млн., крайне негативно отзывается о банкирах, кичащихся своим богатством. Как и большинство топ-менеджеров Goldman Sachs, он старается не привлекать внимания к своему благосостоянию. Правда, он все же собирается переехать вместе с женой и тремя детьми в новую квартиру стоимостью $27 млн., расположенную в роскошном районе нью-йоркского Центрального парка.

Бланкфейн занимается и некоммерческой деятельностью. Он является директором благотворительного фонда Robin Hood Foundation, цель которого – борьба с бедностью в Нью-Йорке. «Обычно люди очень удивляются, увидев главу Goldman Sachs в нашем фонде, - говорит председатель Robin Hood Foundation Гленн Дьюбин. – Но все тут понимают, что он удивительно забавный и доброжелательный человек».

Обратная сторона. Впрочем, как отмечает один из бывших коллег Бланкфейна, работающий сейчас в другом банке, проявления доброжелательности могут быть обманчивыми. «Ему свойственны как удивительная сердечность, так и крайняя жесткость, - говорит банкир. – Вместе эти качества не проявляются, и временами люди бывают поражены тем, насколько он жестокий человек».

Эта жестокость подтверждается недавними кадровыми перестановками в Goldman Sachs. Из банка пришлось уйти нескольким топ-менеджерам, в том числе Скотту Капнику, одному из трех руководителей инвестиционного подразделения, а также Сюзане Норе Джонсон, бывшему заместителю председателя совета директоров. «Сейчас в Goldman Sachs очень заметно влияние клики, при Полсоне так не было», - утверждает один из ушедших топ-менеджеров.

Случившееся позволяет сделать вывод, что специалисты по инвестициям сейчас теряют былое влияние, а на первый план выходят менеджеры, сделавшие карьеру в торговых операциях. Именно этот бизнес в последние годы развивался особенно бурно и приносил основную прибыль, в то время как доля инвестиционного банкинга, связанная с консультированием клиентов в сделках и с помощью в организации их финансирования, снижается. Некоторые банкиры полагают, что в качестве инвестора Goldman Sachs больше заботится о своих собственных интересах. Но Бланкфейн подчеркивает огромную значимость для Goldman Sachs отношений с клиентами во всех направлениях деятельности банка и уверяет, что сможет предотвратить потенциальный конфликт интересов в будущем.

Хорошо, как перед кризисом. Гораздо более серьезную угрозу для банка, как считают многие наблюдатели, представляет перспектива глобального финансового кризиса. У Бланкфейна богатый опыт управления в условиях риска, и, кроме того, он позаботился о накоплении огромного запаса наличности, который поможет банку устоять в случае кризиса. «Никогда еще с 1998 г. я не чувствовал такого подъема», - любит говорить Бланкфейн, имея в виду ситуацию накануне российского дефолта, серьезно подорвавшего бизнес Goldman Sachs и мировые финансовые рынки.

«Рынок пережил за последние 15 лет немало потрясений, так что мы понимаем, что они будут случаться и впредь, - рассуждает Стивен Фридман, один из директоров Goldman Sachs. – Но Ллойд осознает, что деревья не могут расти без корней и что нельзя бесконечно расти, не получая время от времени жестоких ударов». (FT, Александр Силонов).

Мария Разумова. Goldman Sachs приобрел двойную страховку. В российский офис назначены гендиректоры[3].

Инвестиционный банк Goldman Sachs завершил формирование менеджмента своего российского офиса, в котором за год сменилось три руководителя. Как стало известно «Ъ», теперь его возглавят сразу два генеральных директора банка – Кристофер Бартер и Дэвид Швиммер. Участники рынка считают, что это придаст дополнительную устойчивость структуре банка, и готовятся к усилению конкуренции.

Как сообщил «Ъ» источник в лондонском представительстве Goldman Sachs, новые руководители московского офиса были утверждены еще в июне 2007 г. Ими стали исполнительные директора Кристофер Бартер и Дэвид Швиммер. В ближайшее время они должны приехать в Россию. В лондонском офисе Goldman Sachs от официальных комментариев отказались.

Магомед Галаев

Елена Титова

 

● По данным Thomson Financial, за первое полугодие 2007 года Goldman Sachs занимает 6-е место по сделкам по слиянию и поглощению в России (M&A – четыре сделки объемом $6 млрд.) и 6-е место по сделкам с акционерным капиталом (три сделки объемом $2 млрд.). Кроме того, по данным Dialogic, в первом полугодии 2007 года Goldman Sachs является лидером в рэнкинге инвестбанков по объемам анонсируемых сделок M&A – банк выступил советником в 299 сделках объемом $338 млрд.

● Крис Бартер пришел в Goldman Sachs в 1993 году, спустя 10 лет стал исполнительным директором, а в 2005 году – партнером. Дэвид Швиммер был главой инвестиционного банка в России и Центральной и Восточной Европе. Он пришел в компанию в 1998 году и получил должность исполнительного директора в 2005 году.

Еще в начале недели в крупных иностранных инвестиционных банках «Ъ» заявляли, что в российском представительстве GS нет руководства. Действительно, за последний год в российском офисе GS сменилось три руководителя.

В феврале 2006 года первый руководитель Елена Титова перешла на должность вице-президента в Morgan Stanley. На ее место был назначен Гордон Маккаллок. В конце марта 2007 года он принял предложение «Ренессанс Капитал», стал управляющим директором по торговле ценными бумагами и по работе с институциональными инвесторами группы. Его место в Goldman Sachs занял Магомед Галаев. Но и он в начале июля 2007 года ушел со своего поста, став президентом инвестиционной компании «Сумма Капитал». Он же оказался единственным, кто смог оценить профессиональные качества новых руководителей, назвав их «классными специалистами».

Участник рынка отмечают, что дублирование на ключевых постах в компании является обыкновенной практикой Goldman Sachs по всему миру. Такая форма руководства поможет банку привлечь большее количество клиентов. «Очевидно, что часть функций будет дублироваться, а часть разделится. Для банка это является дополнительным плюсом, поскольку каждый из руководителей сможет работать с собственными клиентами». Однако перенимать передовой опыт российские банкиры не спешат. «Наличие двух специалистов на одной должности может говорить о неустойчивости структуры банка».

Американских инвестбанков больше нет. Goldman Sachs и Mordan Stenley обменяли статус на господдержку[4].

Федеральная резервная система США сообщила об удовлетворении заявки Goldman Sachs и Morgan Stanley на изменение статуса. Теперь эти инвестиционные банки станут банковскими холдингами, которые будут заниматься, в частности, розничным банкингом. Таким образом, в США больше не останется классических инвестбанков, создание которых началось сразу после Великой депрессии. Изменение статуса расширит возможности Goldman Sachs и Morgan Stanley в использовании финансовой помощи федеральных властей.

Поздно вечером в воскресенье Федеральная резервная система США опубликовала заявление, в котором говорится об "одобрении заявок Goldman Sachs и Morgan Stanley по превращению их в банковские холдинги": "Для предоставления этим компаниям дополнительной поддержки ликвидными средствами в соответствии с их статусом банковского холдинга правление ФРС поручило Федеральному резервному банку Нью-Йорка расширить кредитную поддержку... Goldman Sachs и Morgan Stanley". Таким образом, два последних независимых инвестбанка США прекращают существование в этом качестве, превращаясь в обычные банки в обмен на возможность получать дополнительную государственную помощь.