Исследование состояния зарубежных финансовых и товарных рынков: возможности и потребности малого инновационного предпринимательства москвы (стр. 24 )

Оценка востребованности рынком инновационного продукта (услуги, технологии) также осуществляется экспертами НТС. Анализу подвергаются материалы и документы (в первую очередь, технико-экономическое обоснование, результаты проведенных маркетинговых исследований). Оценка востребованности осуществляется по четырем аспектам:

·  структура финансирования проекта;

·  маркетинговые характеристики проекта;

·  финансовые показатели проекта;

·  риски проекта.

Оценка осуществляется по следующей схеме:

Структура финансирования проекта
Потребность в финансировании проекта должна быть удовлетворена на 100% - иначе проект отклоняется
	Параметр	Значение	Подтверждающий документ
1	Общая потребность, руб.
2	Доля субвенции субсидии
3	Доля собственных средств
4	Другие источники финансирования проекта (доля):
	………………………………………………………………..
Заключение о полном финансировании
Финансирование проекта осуществляется полностью/не полностью.
Маркетинговые характеристики проекта
№ п/п	Параметры	Заявленные значения	Оценка экспертизы	Наличие расхождения
1	Потенциальный размер рынка (в стоимостном и натуральном выражении)
2	Темп роста рынка (превышение темпа роста отрасли)
3	Время вывода инновационного продукта/услуги/технологи на рынок
4	Возможная эластичность цен (изменение спроса от цены)
5	Наличие аналогов продукта рынка (доля рынка, основные конкурентные преимущества )
6	Цикличность спроса
Финансовые показатели
	Показатели	Заявленные значения	Оценка экспертизы	Наличие расхождения
1	Ставка дисконтирования, % в год
2	Период окупаемости PB, мес
3	Дисконтированный период окупаемости DPB, мес
4	Чистый приведенный доход NPV, руб.
5	Индекс прибыльности PI
6	Внутренняя норма рентабельности IRR, % в год
7	Средняя норма рентабельности АRR, %
Риски проекта
	Перечень возможных рисков проекта	Описание риска	Оценка экспертизы	Наличие расхождения
1	Право на интеллектуальную собственность (присутствует в любом анализе)
2	Операционный риск
3	Изменения во внешней среде предприятия
4	Социально-экономический риск
n	………………………….	……………	……………	……………..
Заключение[52]
Анализ инновационного проекта показал, что продукт/услуги/технолога имеет высокую/низкую рыночную потребность.

В случае если инновационный продукт (услуга, технология) имеет низкую востребованность рынком, то он отклоняется.

Оценка инновационной способности предприятия определяется:

·  финансовым состоянием организации;

·  качеством управления организацией;

·  уровнем развития организации.

Для определения основных показателей финансового состояния предприятия анализу подвергаются документы бухгалтерской отчетности за последние три отчетных периода:

·  отчет о прибыли и убытках (форма 15);

·  бухгалтерский баланс.

Для определения качества управления организации, уровня развития организации осуществляется полевое исследование, а также анализируются дополнительно предоставленные в распоряжение экспертов документы: дипломы, награды выставок, доклады о проведенных работах, характеризующих потенциал работников, публикациях и проч.

Анализ финансового состояния организации осуществляется по схеме:

№ п/п	Наименование показателя	Значение
Показатели прибыли и убытков (финансовые результаты)
1	Изменение чистой выручки за анализируемый период	Увеличилась, уменьшилась, не изменилась
2	Изменение прибыли/убытка от основной деятельности	Увеличилась, уменьшилась, не изменилась
3	Эффективность деятельности предприятия	Сравнение темпа роста чистой выручки и себестоимости
Показатели активов и пассивов
Активы
1	Структура вне оборотных активов	Доля: нематериальных активов, основных средств, долгосрочных финансовых вложений, незавершенного строительства.
2	Доля основных средств в совокупных активах	Менее 40% - легкая структура активов. Более 40% - тяжелая структура активов – зависимость от накладных расходов, высокой чувствительности к изменениям выручки.
3	Структура оборотных активов	Доля: запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.
4	Изменение запасов за анализируемый период	Негативный фактор, если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась.
5	Изменение дебиторской задолженности за анализируемый период	Увеличилась - негативное изменение, может быть вызвано проблемами оплаты продукции (работ, услуг) предприяти, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т. е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Снизилась - позитивное изменение, может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
6	Соотношение дебиторских задолженностей (до и после 12 месяцев)	Выяснить причины подобного соотношения
7	Активное/пассивное сальдо задолженности на протяжении анализируемого периода	Активное сальдо - дебиторская задолженность превышает кредиторскую. Пассивное сальдо - кредиторская задолженность превышает дебиторскую.
8	Изменение количества денежных средств за анализируемый период	Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов
Пассивы
9
10	Коэффициент общей платежеспособности =собственный капитал/валюта баланса	Оценивается самостоятельность коммерческой организации ее независимость от внешних источников финансирования
11
12	Соотношение собственных и заемных источников формирования активов	Правильный вывод для каждого предприятия (индустрии) свой.
13	Изменение собственного капитала за анализируемый период	Увеличение – рост финансовой устойчивости; уменьшение – снижение финансовой устойчивости
14	Изменение доли обязательств за анализируемый период	Увеличение – рост финансовой неустойчивости; уменьшение – снижение финансовой неустойчивости.
15	Соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств в структуре обязательств	Правильный вывод для каждого предприятия (индустрии) свой
16	Структура краткосрочных обязательств	Доля: займов и кредитов, кредиторской задолженности перед поставщиками, векселя к уплате, заработная плата, перед внебюджетными фондами, государственными фондами и проч.
17	Виды краткосрочной задолженности, характеризуемые наибольшими темпами роста	Правильный вывод для каждого предприятия (индустрии) свой.
Соотношение активов и пассивов
18	Коэффициент общей ликвидности = оборотные активы/краткосрочные пассивы	Характеризует обеспеченность оборотными активами для своевременного погашения краткосрочных обязательств. Норма К не менее2.
19	Коэффициент срочной ликвидности = оборотные активы, взвешенные с учетом ликвидности по видам активов/краткосрочные пассивы.[53]	Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательств, с учетом того, что придется быстро реализовать все оборотные активы. Норма К не менее 0,8.
20	Коэффициент абсолютной ликвидности = оборотные активы, взвешенные с учетом ликвидности по видам активов/краткосрочные пассивы	Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счет ликвидных активов первой категории. Норма К не менее 0,2.
Рентабельность деятельности предприятия
1	Коэффициент рентабельности продаж = чистая прибыль/выручка	Правильный вывод для каждого предприятия (индустрии) свой.
2	Рентабельность активов по прибыли =(активы - оборотные активы)/ чистая прибыль	При значении>0,3-эффективность использования имущества в целом была высокой. При значении от 0,1до 0,3 эффективность использования имущества в целом была средней. При значении < 0,1 эффективность использования имущества в целом была низкой
3	Оборачиваемость активов = выручка/средняя за период величина активов.	Характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства.
Финансовая устойчивость[54]
1	Коэффициент текущей ликвидности	Описан выше
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов - внеоборотные активы) /оборотные активы.	Характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Норма К не менее 0,1.
3	Коэффициент утраты платежеспособности где Т - отчётный период в месяцах; Ктл факт. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода; Ктл нач. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода; Ктл норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.	Характеризует, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами. Если К <1 – в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится. К >=1 - в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным.
4	Коэффициент восстановления платежеспособности где Т - отчётный период в месяцах; Ктл факт. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода; Ктл нач. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода; Ктл норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.	Характеризует, сможет ли предприятие в ближайшие шесть месяцев восстановить свою платежеспособность. Если К < 1 - организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность. К >= 1 - предприятие в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность.
Заключение
·  финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как хорошее/удовлетворительное/неудовлетворительное; ·  предприятие обладает/не обладает обеспечением для поучения кредита.

В случае если по результатам экспертизы финансового состояния организации дается неудовлетворительное заключение, то дальнейшее рассмотрение проекта не осуществляется. Критерии удовлетворительного, хорошего финансового состояния предприятия определяются экспертом. В дальнейшем предполагается провести разработку и адаптацию количественных критериев применительно к МИП. Одним из важных условий для отнесения МИП к предприятию с высокой инновационной способностью, является наличие заключения об обладании обеспечением для получения кредита.