Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых масштабах. Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США
Баланс услуг включает платежи и поступления:
по транспортным перевозкам; страхованию; электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи; международному туризму; обмену научно-техническим и производственным опытом; экспертным услугам; содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей; передаче информации; культурным и научным обменам; различным комиссионным сборам; рекламе; ярмаркам и т. д.
Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.
По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам - чистые факторные доходы из-за рубежа, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов и услуг.
В платежном балансе выделяются статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они как бы примыкают к операциям услуг.
По методике МВФ принято также показывать определенной позицией в платежном балансе односторонние переводы - баланс текущих международных трансфертов:
- государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;
- частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.
Перечисление операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т. е. осязаемых ценностей.
2. Баланс финансовых операций с капиталом включает поступление средств по двум категориям:
1) международному движению предпринимательского капитала;
2) международному движению ссудного капитала. Предпринимательский капитал включает:
- прямые иностранные инвестиции - приобретение и строительство предприятий за границей;
- портфельные инвестиции - покупка ценных бумаг заграничных компаний.
Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.
Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золотовалютных резервов.
Классификация статей платежного баланса по методике МВФ:
А. Текущие операции: товары; услуги; доходы от инвестиций; прочие услуги и доходы; частные односторонние переводы; официальные односторонние переводы.
В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал; прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочий долгосрочный капитал.
С. Краткосрочный капитал.
D. Ошибки и пропуски.
Е. Компенсирующие статьи; переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР.
F. Чрезвычайное финансирование
G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов.
Н. Итоговое изменение резервов; СДР; резервная позиция в МВФ; иностранная валюта; прочие требования; кредиты МВФ.
Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа национальных методов классификации.
Методы государственного регулирования платежного баланса.
Существует несколько методов государственного воздействия на платежный баланс:
1. Прямой контроль включает регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициями денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и
долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают затруднения для многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект. В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создает «тепличный режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаров и услуг сопроводящей сети для отечественных экспортеров.
2. Дефляция (т. е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия - снижение объема производства, инвестиций и доходов - ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учетной ставки влечет в страну краткосрочный капитал. Есть и другой аспект дефляции: она уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т. к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует к налаживанию экспорта.
З. Изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации! девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различают кратко-, средне - и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс. Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить экспорт, а импортерам - время, чтобы сократить количество новых контрактов. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.
Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, т. к. из-за растущего участия стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне - и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне - и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты.
Воздействие изменений в обменном курсе на движение капиталов различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, т. к. здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее увеличивается вывоз капитала.
4. Изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса - с другой. Например, при пассивном сальдо платежного баланса повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая ставка % и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса.
5. Диверсификация валютных резервов - политика государства, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых.
Таким образом, государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.
Термины и понятия
ТНК; МНК; торгуемые товары и неторгуемые товары; внешняя торговля услугами; экспорт; импорт; реэкспорт/реимпорт; внутрифирменное перемещение (трансферт) товаров и услуг; внешнеторговая политика; политика свободной торговли; протекционизм; селективный, коллективный, отраслевой и скрытый протекционизм; таможенный тариф; таможенная пошлина; экспортный тариф; импортный тариф; транзитный тариф: адвалорный тариф; специфический; комбинированный; альтернативный; преференциальный тариф; конвенционный тариф; контингентирование; эмбарго; индивидуальная лицензия; открытая индивидуальная, генеральная, автоматическая лицензия; квотная рента; экспортные субсидии; импортный депозит; зоны свободной торговли, РНБ; демпинг; справедливая цена; спорадический демпинг; преднамеренный демпинг; постоянный демпинг; обратный демпинг; взаимный демпинг; демпинговая разность; антидемпинговые процедуры; совершенная и несовершенная формы внешней торговли; встречная торговля; прямой метод международной торговли; косвенный метод международной торговли; брокеры; поверенные; комиссионеры; стокисты, дистрибьюторы, агенты; международные торги; факторные услуги; нефакторные услуги; франчайзинг; патент; ноу-хау; роялти; паушальный платеж; платежный баланс; торговый баланс; дефляция; диверсификация валютных резервов.
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 |
Основные порталы (построено редакторами)