Проспект ценных бумаг (стр. 23 )

Основными источниками  финансирования оборотных средств эмитента выступают:

собственные источники финансирования; краткосрочные кредиты банков; иная кредиторская задолженность.

Политика эмитента по финансированию оборотных средств

Эмитент финансирует свою деятельность за счет собственных источников, в случае возникновения временных денежных разрывов эмитент привлекает краткосрочные заемные средства.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления

Таких факторов нет. Эмитент не планирует изменять существующую политику финансирования оборотного капитала.

5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента

Наименование показателя	2003 г.
Оборотные средства, тыс. руб.	5 070 271
Среднедневные операционные расходы,(СОР) тыс. руб.	32 766
Достаточность оборотного капитала компании (Об. С / СОР), дней.	155
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	1 148 522
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, %	22.65
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, %	49.87

По состоянию на конец 2003г. обротные средства эмитента составили 5 070 271 тыс. рублей, что позволяет эмитенту бесперебойно финансировать производственную деятельность 155 дней. Оборотные средства на 22,65% сформированы за счет собственного оборотного капитала, оставшаяся часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности эмитента. В то же время запасы обеспечены собственными оборотными средствами на 49,87%.

5.3.3. Денежные средства

Потребность эмитента на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период и финансовый год.

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период: 8 028 831 тыс. рублей

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг финансовый год: 26 350 766 тыс. рублей

Денежные средства эмитента на 31.12.2003г.  составили 138 683 тыс. рублей.

Факторы, которые могут повлиять на потребность эмитента в денежных средствах и возможность их получения.

Стабильный поток денежных средств и высокая рентабельность основной хозяйственной деятельности эмитента позволяет формировать оборотный капитал и финансировать основные инвестиционные программы эмитента за счет собственных источников. В случае же возникновения временных кассовых разрывов, эмитент может привлекать краткосрочные заемные средства.

Источники возможного финансирования. Размер возможного финансирования.

Основными источниками финансирования производственно-хозяйственной деятельности эмитента являются собственные средства, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженнность. На реализацию инвестиционной программы эмитент планирует привлечь средства облигационного займа в размере 3 млрд. рублей. Эмитенту также открыт долгосрочный кредит  Европейского Банка Реконструкции и Развития в размере 50 млн. долларов США, на 31.12.2003г. эмитент выбрал 33 млн. долларов в рамках данного кредита.

Величина остатков на арестованных банковских счетах эмитента на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствуют

Кредиторская задолженность эмитента, собранная в банках на картотеке на дату утверждения проспекта Облигаций:

Отсутствует

5.3.4. Финансовые вложения эмитента

Величина всех финансовых вложений эмитента на конец 2003 года:  428 668 тыс. рублей

Балансовая стоимость ценных бумаг дочерних обществ эмитента: 361 203 357 рублей

Балансовая стоимость ценных бумаг зависимых обществ эмитента: 36 000 рублей

Долгосрочные финансовые вложения

1. Вид ценных бумаг: акции обыкновенные бездокументарные

Полное фирменное наименования эмитента: Закрытое акционерное общество "Система Комплексного снабжения "МеТриС"

Сокращенное фирменное наименование эмитента: «МеТриС»

Место нахождения: Россия, 119049, , строение 1

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 453 000 шт.

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг:  1-01-39866-Н

Дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг: 30.01.2004

Орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: ФКЦБ России

Количество ценных бумаг выпуска, находящихся в собственности эмитента: 453 000 шт.

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  45 300 000 рублей

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 45 300 000 рублей

Доходы, выплаченные (начисленные) по ценным бумагам: доходы не начислялись и не выплачивались

Резервы под обесценение ценных бумаг: такой резерв не создавался

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: такие убытки не планируются. Величина потенциальных убытков равна балансовой стоимости финансового вложения

2. Вид ценных бумаг: акции обыкновенные бездокументарные

Полное фирменное наименования эмитента: Открытое акционерное общество «Завод специальных монтажных изделий»

Сокращенное фирменное наименование эмитента: »

Место нахождения: 109429,

Количество ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента: 122 914 шт.

Государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг:  73-1п-2042

Дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг: 26.11.1993

Орган, осуществивший регистрацию выпуска ценных бумаг: Финансовые органы

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  4 917 рублей

Общая балансовая стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  4 917 рублей

Доходы, выплаченные (начисленные) по ценным бумагам: доходы не начислялись и не выплачивались

Резервы под обесценение ценных бумаг: такой резерв не создавался

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: такие убытки не планируются. Величина потенциальных убытков равна балансовой стоимости финансового вложения

Краткосрочные финансовые вложения

1. Вид ценных бумаг: простой вексель, № 000 серия А от 30.09.03г.

Полное фирменное наименования эмитента: Закрытое акционерное общество "Система Комплексного снабжения "МеТриС"

Сокращенное фирменное наименование эмитента: «МеТриС»

Место нахождения: Россия, 119049, , строение 1

Количество векселей, находящихся в собственности эмитента:  1 шт.

Срок погашения векселя: по предъявлении

Общая номинальная стоимость ценных бумаг, находящихся в собственности эмитента:  52 700 000 рублей

Сумма основного долга и начисленных (выплаченных) процентов по векселю:  52 700 000 рублей

Балансовая стоимость векселя: 52 700 000 рублей

Размер фиксированного процента по векселю: 0% (беспроцентный)

Резервы под обесценение векселя: такой резерв не создавался

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: такие убытки не планируются. Величина потенциальных убытков равна балансовой стоимости финансового вложения.

Средства эмитента не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Приказ Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02"

5.3.5. Нематериальные активы эмитента

Данные сведения отражены в составе прилагаемой к настоящему проспекту ценных бумаг бухгалтерской отчетности эмитента за соответствующий период.

Взносы нематериальных активов в уставный капитал или их поступления в безвозмездном порядке места не имели.

Сведения о нематериальных активах эмитента предоставлены в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета. ПБУ "УЧЕТ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ" № 14/2000

5.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Наименование показателя	Год	Год	Год	Год	Год
1999	2000	2001	2002	2003
Затраты на НИОКР всего, тыс. руб	981	7 768	9 991	9 981	17 756
Затраты на НИОКР из собственных средств эмитента, тыс. руб	981	7 768	9 991	9 981	17 756

Сведения о создании и получении эмитентом патентов, товарных знаков за период 1999-2003 г. г.

№ п. п	№ патента, товарного знака	Дата создания и получения эмитентом изобретения или полезной модели	Наименование изобретения  или полезной модели	Основные направления и  результаты использования
1	Патент № 000	20 ноября 1999 г.	Рабочая клеть стана холодной прокатки труб	В производстве трубной продукции
2	Патент № 000	20 июля 1999 г.	Способ производства биметаллических труб	В производстве трубной продукции
3	Патент № 000	27 марта 2002 г.	Способ производства котельных труб большого диаметра из слитков ЭШП	В производстве трубной продукции
4	Патент № 000	10 июня 2000г.	Способ алюминотермического переплава пылевидной фракции ихгари цинка	В производстве трубной продукции
5	Патент № 000	27 июня 2000 г.	Способ производства бесшовных труб	В производстве трубной продукции
6	Патент № 000	20 ноября 2001 г.	Способ производства труднодеформированных марок стали	В производстве трубной продукции
7	Патент № 000	27 сентября 2002г.	Штамповый инструмент для прессования труб большого диаметра	В производстве трубной продукции
8	Патент № 000	20 декабря 2003г.	Способ производства бесшовных горячекатанных труб большого диаметра из стали с повышенным коэффициентом линейного расширения	В производстве трубной продукции
9	Патент № 000	20 февраля 2003 г.	Способ поперечно-винтовой прошивки слитков ЭШП и ВДП из низкопластичных боросодержащих сталей	В производстве трубной продукции
10	Патент № 000	27  июня 2003 г.	Способ подготовки заготовок (гильз) из легированных марок стали и сплавов к пилигримовой прокатке труб	В производстве трубной продукции
11	Патент № 000	27 июня 2003 г.	Способ производства горячекатанных труб большого диаметра повышенной точности по стенке на трубопрокатных установках с пилигримовыми станами	В производстве трубной продукции
12	Патент № 000	27 июня 2003 г.	Способ горячей прокатки труб из кованных заготовок и слитков (непрерывнолитых, ЭШП и ВДП)на установках с пилигримовыми станами	В производстве трубной продукции
13	Патент № 000	10 ноября 2003г.	Способ пилигримовой прокатки труб из хладостойких коррозионностойких марок стали	В производстве трубной продукции
14	Патент № 000	26 ноября 2003г.	Фазосдвигающее устройство	В производстве трубной продукции
15	Патент № 000	20 июня 2003 г.	Многозвенный развертывающий преобразователь для передачи логических данных по однопроводной линии связи	В производстве трубной продукции
16	Патент № 000	20 октября 2003г.	Способ производства труб из труднодеформируемых марок стали и сплавов с повышенным коэффициентом линейного расширения.	В производстве трубной продукции
17	Патент № 000	10 января 2004г.	Способ производства труб большого и среднего диаметров на трубопрокатных установках с пилигримовыми станами	В производстве трубной продукции
18	Патент № 000	10 января 2004г.	Способ производства труб большого диаметра	В производстве трубной продукции
19	Патент № 000	20 января 2004г.	Способ термической обработки сварного шва и зоны термического влияния прямошовных электросварных труб	В производстве трубной продукции
20	Патент № 000	10 января 2004г.	Способ производства передельных труб из труднодеформируемых марок стали и сплавов с повышенным коэффициентом линейного расширения	В производстве трубной продукции
21	Патент № 000	10 января 2004г.	Валок прошивного стана	В производстве трубной продукции
22	Патент № 000	20 января 2004г.	Способ производства труб из труднодеформированных марок марок стали и сплавов с повышенным коэффи циентом линейного расширения	В производстве трубной продукции
23	Патент № 000	27 марта 2004г.	Способ производства трубных заготовок для изготовления шестигранных чехловых труб из безникелевой стали с содержанием бора 1,3-1,8%	В производстве трубной продукции
24	Заявка № 000	Положительное решение на выдачу патента от 01.01.01г.	Способ изготовления и эксплуатации дорнов пилигримовых станов из стали марки СД2 (25Х2М1Ф) для производства горячекатаных труб большого и среднего размера	В производстве трубной продукции
25	Заявка № 000	Положительное решение на выдачу патента от 01.01.01г.	Способ производства горячекатаных труб	В производстве трубной продукции

Патент на изобретение действует в течение двадцати лет, считая с даты поступления заявки в Патентное ведомство.