Проспект ценных бумаг (стр. 52 )

Наименование показателя	2002 год	2003 год
Запасы, %	28.48%	9.91%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, %	0.81%	5.67%
Дебиторская задолженность в целом, %	37.67%	78.53%
Долгосрочная дебиторская задолженность, %	0%	0.00%
Краткосрочная дебиторская задолженность, %	37.67%	78.53%
Краткосрочные финансовые вложения, %	25.99%	0.10%
Денежные средства, %	7.04%	5.80%
Прочие оборотные активы, %	0%	0%
ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, %	100%	100%

За период 2002-2003г. г. оборотные активы Поручителя увеличились в 275 раз и составили на конец 2003г. 38 496 тыс. рублей. Структура оборотных активов Поручителя претерпела существенные изменения. Значительно возросла доля краткосрочной дебиторской задолженности с 37,67% в 2002г. до 78,53%. Одновременно снизилась доля запасов и краткосрочных финансовых вложений. Поручитель не имеет долгосрочной кредиторской задолженности за рассматриваемый период. У Поручителя нет просроченной дебиторской задолженности за 2002-2003г. г.

Источники финансирования оборотных средств Поручителя.

Финансирование оборотных средств Поручителя осуществляется за счет следующих источников:

собственные оборотные средства. По состоянию на конец 2003г. собственные оборотные средства составили 2,25 млн. рублей. кредиторская задолженность.

Заемные средства Поручителем в 2002-2003г. г. не привлекались.

Политика Поручителя по финансированию оборотных средств.

Политика Поручителя по финансированию оборотных средств направлена на сбалансирование текущих обязательств и активов по срокам и размерам. Основным источником финансирования оборотных активов является кредиторская задолженность Поручителя и собственные оборотные средства.

Факторы, которые могут повлечь изменение в политике финансирования оборотных средств и оценка вероятности их появления.

Таких факторов нет. Поручитель не планирует изменять существующую политику финансирования оборотного капитала.

5.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств Поручителя

Наименование показателя	2002 год	2003 год
Оборотные средства, тыс. руб.	140	38 496
Среднедневные операционные расходы,(СОР) тыс. руб.	0.48	273.7
Достаточность оборотного капитала компании (Об. С / СОР), тыс. руб.	292	141
Собственные оборотные средства, тыс. руб.	28.819	2 255
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	20.59	5.86

5.3.3. Денежные средства

Потребность Поручителя в денежных средствах на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период и финансовый год.

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг период: 54 297 тыс. рублей

Потребность на следующий после даты утверждения проспекта ценных бумаг финансовый год: 212 048 тыс. рублей

Факторы, которые могут повлиять на потребность Поручителя в денежных средствах и возможность их получения.

Таких факторов нет.

Источники возможного финансирования. Размер возможного финансирования.

Основным источником финансирования деятельности  и активов Поручителя является кредиторская задолженность  и собственные средства Поручителя. Основная хозяйственная деятельность Поручителя генерирует стабильный денежный поток, достаточный для покрытия операционных, финансовых и инвестиционных потребностей. Так, в 2003г. положительное сальдо денежного потока Поручителя составило 2 222 тыс. рублей. Следует отметить, что на величину сальдо денежного потока Поручителя в 2003г. оказало существенное влияние направление 12,8 млн. рублей на приобретение основных средств.

В случае возникновения непредвиденных кратокосрочных денежных разрывов, Поручитель может привлекать заемные средства в виде кредитов или займов. Согласно бюджету Поручителя в 2004г. привлечение заемных средств не планируется.

Величина остатков на арестованных банковских счетах Поручителя на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствуют

Кредиторская задолженность Поручителя, собранная в банках на картотеке на дату утверждения проспекта ценных бумаг:

Отсутствует

5.3.4. Финансовые вложения Поручителя

Общая величина финансовых вложений Поручителя на конец 2003г. составляет: 36 500 рублей

Краткосрочные финансовые вложения Поручителя:

Вид финансового вложения: займ

Полное фирменное наименование заемщика: Закрытое акционерное общество «Торговый дом Объединенных трубных заводов»

Сокращенное фирменное наименование заемщика: ОТЗ»

Местонахождение: 113093,

Размер займа: 36 500 рублей

Размер дохода: 0% (беспроцентным)

Информация о величине потенциальных убытков, связанных с банкротством организаций (предприятий), в которые были произведены инвестиции: такие убытки не планируются. Величина потенциальных убытков равна балансовой стоимости финансового вложения

Средства Поручителя не размещены на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами).

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

Приказ Минфина РФ от 01.01.01 г. N 126н "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02"

5.3.5. Нематериальные активы Поручителя

Не имеет

5.4. Сведения о политике и расходах Поручителя в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований

Поручитель не имеет политики  и расходов в области научно-технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований. Затрат  на осуществление научно-технической деятельности нет.

5.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности Поручителя

Основная хозяйственная деятельность Поручителя связана с оказанием услуг по управлению .  17 января 2003г. решением внеочередного собрания акционеров Поручителю были переданы функции единоличного исполнительного органа . До этого Поручитель оказывал консалтинговые услуги в области управления. Поручитель не имеет конкурентов в рамках основной хозяйственной  деятельности. Согласно договору об оказании услуг по управлению, заключенному между и Поручителем, показатели финансово-хозяйственной деятельности Поручителя напрамую зависят от результатов финансово-хозяйственной деятельности .

Таким образом, перспективы деятельности Поручителя будут определяться перспективами развития трубной отрасли России в целом и в частности, а также необходимостью для прибегать к услугам внешней управляющей компании в будущем. 

На момент утверждения настоящего проспекта облигаций каких-либо изменений в статусе Поручителя не предвидется, Поручитель планирует и дальше оказывать услуги по управлению.

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления Поручителя, органов Поручителя по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) Поручителя

6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления Поручителя

Органами управления Поручителя являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;
- Генеральный директор.

Компетенция общего собрания участников Поручителя в соответствии с его уставом (учредительными документами):

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. В обществе, состоящим из одного акционера – функции Общего собрания выполняет Акционер.

К исключительной компетенции Общего собрания акционеров относится решение следующих вопросов:

Внесение изменений и дополнений в Устав Общества (кроме случаев принятия решения Советом директоров о внесении изменений и дополнений, в том числе, связанных с увеличением Уставного капитала и в иных случаях, при условии предоставления такого права Совету директоров ФЗ «Об акционерных обществах»); утверждение Устава Общества в новой редакции; Реорганизация Общества; Ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов; Определение количественного состава Совета директоров, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий; Определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями; Увеличение Уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций, кроме случаев принятия решений об увеличении Уставного капитала путем размещения дополнительных акций, распределяемых среди акционеров; Уменьшение Уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных Обществом акций; Избрание членов Ревизионной комиссии и досрочное прекращение их полномочий; Утверждение аудитора Общества; Утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе, отчетов о прибылях и убытках (счетов прибылей и убытков) Общества, а также распределение прибыли, в том числе, выплата (объявление) дивидендов, и убытков Общества по результатам финансового года; Определение порядка ведения Общего собрания акционеров; Избрание членов Счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий, в случае преобразования Общества в открытое акционерное, с числом акционеров более 100 (сто); Дробление и консолидация акций; Принятие решений об одобрении сделок, предусмотренных ст.83 ФЗ «Об акционерных обществах»; Принятие решений об одобрении крупных сделок в случаях, предусмотренных ст. 79 ФЗ «Об акционерных обществах»; Приобретение Обществом размещенных акций в целях уменьшения Уставного капитала Общества посредством сокращения их общего количества; Принятие решенияоб участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций; Утверждение внутренних документов, регламентирующих деятельность Общества; Решение иных вопросов, предусмотренных ФЗ «Об акционерных обществах».

Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции Общего собрания, не могут быть переданы на решение Совета директоров и Генерального директора. В компетенции Общего собрания акционеров дополнительно находится решение иных вопросов, предусмотренных действующим законодательством.