Управление: традиции и инновации (стр. 14 )

операционный	Использование взаимодополня-ющих ресурсы	Целесообразно, если две или несколько компаний располагают взаимодополняющими ресурсами.	- повышение стоимости компаний - получение необходимых ресурсов по более низкой цене - быстрый доступ к необходимым компонентам
Доступ к информации (ноу-хау)	Расширение информационного пространства	- получение доступа к новой, более дешевой информации/ ноу-хау взаимообогащение внутрифирменных культур - сокращение затрат на консалтинговые услуги
Позиционирование компании на рынке как социально-ответственной	Повышение социальной ответственности бизнеса	- выполнение социальных обязательств перед обществом - улучшение качества жизни работников и их семей - улучшение природоохранной деятельности
Защита от недружественных поглощений	Противостояние экспансии на российских рынках	- объединение с «дружественной компанией»
рыночный	Повышение эффективности работы с поставщиками	Возможность влияния на поставщика. Слияние/поглощение компаний помогает сэкономить огромное количество денежных средств.	- увеличивается объем закупок - снижение закупочных цен - ценовые уступки
Приобретение крупных контрактов	Доступ к мощностям компании, что позволяет конкурировать за крупные, в том числе государственные, контракты.	- оптимальная загрузка мощностей - реализация экономии масштабов - усиление позиций на рынке
Увеличение доли рынка	Стремление достичь или усилить главенствующее положение, влияние на ценовую конкуренцию Сегментирование рынка	- усиление рыночного влияния - Максимизация прибыли -привлечение новых клиентов
Использование единого бренда	Узнаваемость компании	- расширение рынка сбыта -сокращение издержек на рекламу
Финансовый	Преимущество на рынке капитала	Размер компании нередко сам по себе является гарантом стабильности и платежеспособности. Компании, созданные в результате сделок M&A эффективнее позиционируются на финансовых рынках	- выгодные условия кредитования - повышение кредитного рейтинга -инвестиционная привлекательность - уменьшение стоимости заемного капитала
Возможность оптимизации финансовых потоков	- возможность оптимального использования капитала внутри компании - использование трансфертных цен - внутренняя диверсификация капитала
Экономический	Оптимизация налогов, таможенных платежей и иных сборов	Вполне объяснимо стремление компаний снизить налоговые выплаты. Именно поэтому часть поглощений и слияний производится с этой целью.	- создание рациональных налоговых схем - оптимизация таможенных платежей - оптимизация иных сборов
Диверсификация производства.	Возможность использования избыточных ресурсов	-перераспределение имеющихся средств -стабилизация финансового положения -снижение рисков производственно-хозяйственной деятельности
Развитие частно-государственного партнерства	Привлекательность со стороны простоты вхождения в различные государственные проекты.	-Поддержка со стороны государства.

Как показывает опыт, каждая успешная сделка M&A достаточно уникальна по своему содержанию и путям реализации. Общим свойством таких сделок является их сложность и длительность реализации. Слияние обычно становится заметным событием и очень тяжелым испытанием в жизни как компаний, объединяющих свои активы. Достаточно часто сделки M&A не полностью оправдывают ожидания объединяющихся компаний из-за просчетов в процедурах осуществления этих сделок, либо отсутствием внутренних организационных изменений в этих компаниях. Умело управляя процессом интеграции, менеджмент компаний, проводя изменения, может высокоэффективную корпорацию. Для этого в каждом конкретном случае должна составляться программа действий по подготовке и проведению сделок M&A (в том числе и проведение изменений). Программа должна включать в себя заранее спланированную реализацию последовательности этапов, позволяющих получить запланированные преимущества, сформировать стратегию деятельности объединяемых компаний.

Литература

1.  Гражданский Кодекс РФ, ст. 17.

2.  Слияния и поглощения: обзор за неделю [Интернет ресурс ]. – http://www. *****/international/imdaily01A28/default. asp.

3.  Колесников проектами слияния и поглощения компаний: теоретико-методический аспект// Менеджмент и Бизнес Администрирование, №4. – 2008.

ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ЭЛЕКТРОННОГО БИЗНЕСА

В РОССИИ И ВОЗМОЖНЫЕ ПУТИ ИХ ПРЕОДОЛЕНИЯ

Студентка

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

научный руководитель: к. э.н., доцент

Аннотация. В статье рассматриваются основные проблемы развития электронного бизнеса, как новой разновидности виртуальной организации в России, а также предложены пути их преодоления и создания благоприятных условий для дальнейшего развития электронной коммерции.

В последнее время благодаря развитию информационных технологий появилась новая возможность ведения бизнеса – посредством сети Интернет. Электронная коммерция открывает перед компанией новые возможности, такие, например, как круглосуточное осуществление торговли, упрощение коммуникаций с поставщиками и клиентами, новые рынки сбыта, экономия на издержках и т. д. Все это способствует бурному развитию электронного бизнеса во всем мире. В России тема электронного предпринимательства мало изучена, и, хотя в настоящее время данный вид деятельности постепенно обретает популярность, в нашей стране существует ряд факторов, которые препятствуют его развитию.

Прежде всего, это отсутствие нормальной платежной системы. Причиной этому служат как субъективные, психологические факторы, так и финансовая система в стране в целом. На Западе, покупатели достаточно активно и свободно пользуются пластиковыми картами, у нас же с данным видом оплаты связано несколько проблем. Во-первых, такие карты есть далеко не везде, можно даже сказать, что кроме таких крупных городов, как Москва и Санкт-Петербург, их практически нигде нет. Это связано с неразвитостью банковской системы: Россия еще не завершила переход к рыночной экономике, многие сферы, в том числе банковско-кредитная, находятся на стадии становления. Неравномерность развития банков по регионам, вызванная слабыми системами связи, отсутствием квалифицированных кадров и недостатком финансовых ресурсов, является серьезным фактором, тормозящим распространение электронной оплаты и Э-бизнеса. Кроме того, в связи с нестабильной экономикой и возникающими кризисами, предприятия не спешат внедрять систему электронных карт, так как быстрой окупаемости этот проект не предвещает, а на долгосрочные инвестиции готовы еще немногие. Во-вторых, большинство обладателей карт использует их для снятия наличности и практически не платит ими напрямую. Электронная оплата начала появляться не так давно, пользователям еще сложно перестроится на новую систему. Также одной из причин является страх стать жертвой мошенников. По данным Российской газеты (Федеральный выпуск № 000 от 3 ноября 2011 г.) ущерб от мошенничества с пластиковыми картами к концу 2011 года должен был составить 2,68 миллиарда рублей, что в два раза больше, чем в 2010 году.

Развитие электронного бизнеса непосредственно связано с развитием сети Интернет. По данным Фонда «Общественное мнение», на осень 2011, доля интернет-пользователей среди взрослого населения страны составила 47%, или 54,5 миллиона человек, к активным пользователям, выходящим в интернет хотя бы раз за сутки сейчас можно отнести уже 41 миллион человек. Несмотря на такие оптимистичные показатели, проникновение Интернет в Москве и Санкт-Петербурге, безусловно, гораздо выше, чем в остальных городах. Хотя осуществляется программа по обеспечению сетью Интернет регионов, нужно понимать, что простого подключения для развития электронного бизнеса недостаточно. Если пользователю необходимо ждать по три минуты открытия каждой интернет страницы, то ни о какой электронной коммерции не может быть и речи. Таким образом, препятствием развития Э-бизнеса является не только отсутствие сети Интернет в регионах вообще, но и слабые информационные связи, недостаточное техническое обеспечение, не позволяющее осуществлять работу на должном уровне.

Что касается непосредственного обращения клиентов к электронным организациям, здесь также имеется немало трудностей. Преимущество различных интернет-магазинов, торговых площадок, на которых подобно традиционным гипермаркетам размещена продукция различных фирм, интернет-аукционов для покупателей очевидно: можно, не выходя из дома, в один день ознакомиться с ассортиментом десятков магазинов, преодолев расстояние между ними одним нажатием «мыши». Что же отталкивает покупателей от данного вида шоппинга? Прежде всего, страх перед «неизвестностью». Заказывая товар через интернет, покупатель не может его потрогать, посмотреть, как он в действительности выглядит, не знает, когда точно осуществится доставка. Боязнь стать жертвой мошенников или получить продукцию низкого качества вызывает недоверие к он-лайн покупкам. Распространению данных моделей бизнеса мешает и плохая PR-кампания. В большинстве случае, реклама может и вовсе отсутствовать, тогда узнать о данной организации покупатель может только от своих знакомых либо, потратив немало времени на целенаправленный поиск интернет-магазина. Безусловно, такое поведение фирмы не сможет обеспечить ей достаточный поток клиентов. В частности, сайты, организующие коллективную покупку – новый тренд в маркетинге, обеспечивающий значительное расширение клиентской базы за счет предоставления больших скидок (до 90%) определенному минимальному числу клиентов, совершающих покупку единовременно[141], - сталкиваются с такой проблемой развития на российском рынке, как низкая информированность клиентов. В качестве примера можно привести американский проект Groupon, пользующийся на родине огромной популярностью, в то время как об аналогичном Groupon Russia в России вообще мало кто знает. В связи с этим подобные сайты купонов на скидку вызывают у россиян привычное сомнение по поводу качества предлагаемой услуги, ведь многие уверены: «дешево – значит плохо».

С препятствиями на пути своего развития сталкиваются не только организации, строящиеся по моделям C2C и B2C, но и B2B-проекты. Помимо недостаточного уровня применения информационных технологий, слабого по сравнению с зарубежными организациями внедрения новых программных продуктов негативное влияние оказывает среда. Для электронного бизнеса важна возможность выбирать новых поставщиков, расширять клиентскую базу, использовать преимущества аутсорсинга, делегируя часть функций другим компаниям. В нашей стране это зачастую невозможно из-за сильной монополизации рынков. В основном, все предприятия обслуживает один или несколько крупных поставщиков. Фирме, имеющей в течение долгого периода одного партнера, рискованно менять его на нового, пусть и предлагающего более выгодные условия сотрудничества. Если на Западе, предприятия имеют полувековую историю, то в России почти все организации молодые, многие из них еще не успели хорошо закрепиться на рынке и заработать положительную деловую репутацию. В результате вместо экономии на издержках можно получить убытки из-за обанкротившегося или вовсе исчезнувшего партнера.

Конечно, быстро решить все вышеперечисленные проблемы невозможно. На мой взгляд, для улучшения ситуации нужно работать по нескольким направлениям. Прежде всего, необходимо увеличить объем инвестиций в развитие информационных технологий, а также в поддержку интернет-проектов. Будущее экономики нашей страны напрямую зависит от уровня развития данных сфер. Применение новых программных продуктов, автоматизирование производства и системы управления на предприятии, осуществление коммуникации и координации через грамотно выстроенные внешние и внутренние каналы электронной связи повысят эффективность, производительность предприятий, снизят издержки, а значит и себестоимость продукции. Все это позволит нашим компаниям конкурировать с ведущими мировыми производителями в различных областях.

Государство должно продолжать активную политику по развитию сети Интернет в регионах. Внедрение информационных технологий должно осуществляться не только на уровне крупных предприятий, но и школ, а также индивидуальных пользователей. Необходимо, чтобы компьютеры были доступны по цене большинству населения страны. Для этого нужно начать отечественное производство техники, оказывать финансовую поддержку российским исследованиям в этом направлении.

Кроме того, развитие электронного бизнеса напрямую зависит от совершенствования правовой базы в этой области. Принятый недавно Федеральный закон от 01.01.2001 N 161-ФЗ «О национальной платежной системе» свидетельствует о положительной тенденции в этом направлении. Этот закон обеспечивает защиту владельцев электронных карт от их несанкционированного использования, что, безусловно, повлияет на их распространение. Однако нужно проинформировать клиентов об их правах и дать подробную инструкцию действий в случае хищения денежных средств со счета, а также следить за выполнением данного закона. Также необходимо совершенствовать защиту интеллектуальной собственности, ведь информационные технологии связаны с новыми достижениями и разработками, их создатели должны быть уверены в соблюдении своих прав и поддержке со стороны правительства. По моему мнению, полностью решить проблему «пиратства» нельзя. Для ее сглаживания, нужно постараться снизить цену лицензионных версий программ, за счет, например, более дешевой упаковки или меньших затрат на рекламную кампанию. Тогда больше людей начнет отказываться от подделок, а за счет роста объема продаж компания-производитель сможет получить такую же выручку или чуть меньше, но убытки будут не столь значительными, как при масштабном нелегальном распространении.

Для рекламы и привлечения клиентов в интернет-магазины, аукционы и торговые площадки можно воспользоваться несколькими путями, например, разместить информацию в различных социальных сетях (В контакте, Facebook, Twitter и т. д.). На таких сайтах собираются опытные интернет-пользователи, которые, как правило, много времени проводят в сети. Именно они являются потенциальными клиентами интернет-магазинов. К тому же, таким способом можно решить проблему недоверия покупателей, ведь в социальных сетях общаются реальные люди и их отзывы о покупке могут стать хорошим пиаром вашего проекта. Также можно пойти более традиционным путем – опубликовать объявления в СМИ. В этом случае нужно учесть специфику журнала, газеты или телевизионного канала в зависимости от предлагаемой продукции. Использование почтовых рассылок может дать положительный результат, но я считаю, что данный вид оповещения вызывает у пользователей скорее раздражение и желание удалить «спам», чем любопытство.

Решение вопроса о развитии конкурентной среды в России должно представлять собой комплекс мер, включающих антимонопольное регулирование, поддержку малого и среднего бизнеса, осуществление мониторинга конкуренции на товарных рынках для анализа эффективности принимаемых мер, выявления демпинговых вытеснений и злоупотреблений со стороны защищаемых производителей.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что электронный бизнес в России имеет огромный потенциал: стремительно растет число интернет-пользователей, люди начинают признавать удобство безналичной оплаты, появляются все новые и новые интернет-проекты. За последние годы собралась достаточная аудитория для дальнейшего развития электронной коммерции, но, безусловно, осуществлять его нужно постепенно, подкрепляя нормативными документами, психологически настраивая людей на необходимые перемены, а также укрепляя экономику страны в целом. Российские предприниматели не должны бояться открывать свое дело в новой интернет-среде. Главное – разработать креативную идею, которая сможет заинтересовать покупателей, привлечь инвесторов и открыть перед создателем громадные перспективы и возможности Интернета.

Литература

1.  Федеральный закон от 01.01.2001 N 161- ФЗ «О национальной платежной системе»

2.  http://ru. wikipedia. org/wiki/Team-buying

3.  http://www. *****/2011/11/03/karty. html

4.  http://runet. *****/Proniknovenie-interneta/10283

5.  http://company. *****/researches/reports/internet_regions_2011.xml

6.  http://www. *****/inform/110927.html

ИНТЕГРАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ НА ЕВРОПЕЙСКОМ И РОССИЙСКОМ РЫНКАХ УСЛУГ

Аспирантка

«Академия труда и социальных отношений»

Аннотация. Статья посвящена развитию интеграционных процессов российского и европейского рынков услуг. Рассмотрены стратегии и мотивы корпоративной интеграции (процессов слияния и поглощения/приобретения). Исследована динамика развития, характерные особенности, новые тенденции на рынке слияний и поглощений в Европе и России.

Ключевые слова: интеграция; горизонтальная интеграция; вертикальная интеграция; диверсификация; интеграционный процесс; слияния и поглощения (M&A); корпоративный контроль.

Процессы глобализации экономики оказывают влияние на интенсивность интеграционных процессов. В условиях мирового финансового кризиса, обусловившего темпы падения мировой экономики, снижение рынков капитала, рост числа банкротств, интеграция становится важным фактором развития бизнеса. Рынок слияний и поглощений (M&A)[142] превратился в один из важнейших инструментов развития компаний различных форм собственности и отраслевой направленности, отражающих основные тенденции в экономике.

В основе интеграции лежит стратегия развития корпорации, определяющая основные мотивы сделок слияния и поглощений. Основными направлениями в этих сделках являются горизонтальная и вертикальная интеграция и диверсификация, что способствует расширению или сохранению рынка сбыта, увеличению производственных мощностей, совершенствованию технологий. Объектами сделок становятся либо компании, производящие такой же ряд продуктов на том же рынке (горизонтальное слияние), компании, увеличивающие добавленную стоимость продукта вертикальное слияние (поглощение), либо компании, производящие новые продукты, реализуемые на новых рынках (диверсификация).

Для каждого типа стратегии существуют определенные мотивы, представленные в таблице 1.

Стремление компаний к слияниям и поглощениям, практически всегда обусловлено получением синергетических эффектов, которые подразделяются на операционные, рыночные, финансовые, экономические.

Операционный синергетический эффект сокращает расходы или увеличивает доходы компании и влечет за собой выход на новые рынки сбыта, проведение более эффективной маркетинговой политики, создание новой продукции с использованием передовых технологий, стремление к росту.

Таблица 1. Стратегии и мотивации

Тип интеграции	Мотивы
Диверсификация	- Выход на совершенно новые рынки; - создание конгломерата; - портфельные инвестиции;
Горизонтальная интеграция	- Стремление к усилению рыночных позиций, что в свою очередь дает возможность установить контроль над конкурентами; - увеличение производственных мощностей; - совершенствование технологий и расширение сетей сбыта.
Вертикальная интеграция	- Контроль над производством и поставщиками, продажами; - расширение производственных цепочек; - использование эффекта масштаба

Операционный синергетический эффект сокращает расходы или увеличивает доходы компании и влечет за собой выход на новые рынки сбыта, проведение более эффективной маркетинговой политики, создание новой продукции с использованием передовых технологий, стремление к росту.

Рыночный синергетический эффект усиливает позиции компании на рынке за счет стремления к усилению монополистических позиций.

Финансовые и экономические, в свою очередь, обуславливают стремление к диверсификации, повышению экономической эффективности хозяйственных операций, приобретению компании ради обладания ее активами по цене меньше стоимости замещения либо с целью ее последующей продажи по частям, а так же налоговые причины, и др.

Перечисленные мотивы и потенциальные синергии отражают разные аспекты хозяйственной деятельности корпораций и на практике, как правило, тесно взаимосвязаны. В основе решения о поглощении той или иной компании могут одновременно лежать сразу несколько мотивов, например стремление к росту, ожидание финансовой и операционной синергии и ожидание личных выгод менеджментом поглощающей компании. Подобные тенденции чаще всего проявляются в период кризиса.

С этой позиции интересна Европейская модель, традиционно характеризующая отношения к предприятию не только как к исключительной собственности акционеров, но и как к некоторому социальному институту, ответственному также перед своими сотрудниками, контрагентами, местным сообществом. Кроме того, концентрированная структура собственности «привязывает» предприятие к стратегическому собственнику, заинтересованному в его долгосрочном развитии.

Основными тенденциями европейского рынка M&A в последнее время является снижение активности сделок слияний и поглощений на фоне мирового финансового кризиса, что привело к резкому падению стоимости сделок слияния и поглощения с участием частных компаний-покупателей, смещение сделок с внешнего рынка на внутренние, рост числа банкротств и реструктуризацией компаний, резкое увеличение доли участия государства в сделках M&A. В частности, были предприняты правительствами стран ЕС меры по поддержке банковского сектора, что способствовало в 2010 г. развитию интеграционных процессов на этом рынке. В банковской сфере преимущественным интеграционным процессом стала горизонтальная интеграция. Так, например, Немецкий Дойче Банк объявил о намерении приобрести 70,0% акций немецкого банка – Дойче Постбанк; Испанский банк «Сантандер» объявил о намерении приобрести акционерный пакет в размере 70,0% в польском банке «Зачоднин ВБК», принадлежащий на тот момент ирландскому банку «Англо-Айриш». Королевский Банк Шотландии продал свое подразделение «Глобал Мерчант Сервис» двум крупнейшим Фондам прямых инвестиций - «Адвент Интернэшнл» и «Бейн Капитал»[143].

Подобные интеграционные решения определили повышение активности Фондов прямых инвестиций в Европе. Инвестиции «Адвент Интернэшнл» и «Бейн Капитал» оценивались в $ 2,3 млрд, а в Европе за последний квартал 2010 года все сделки прямых инвестиций в совокупности оценивались в $ 3,3 млрд.

Небольшое количество сделок с высокой стоимостью стало характерной чертой рынка финансовых услуг в Европе в 2010 году. Центрами активности сделок M&A стали Испания и Германия. Итогом политики этих стран в период кризиса стал максимальный эффект достижения синергии и развития рынка слияний и поглощений, усиление инвестиционного и инновационного потенциала банков, увеличение объема производства и доходов компании.

К концу 2010 года эффект финансового кризиса сильно отразился в отношении Центральной и Восточной Европы и является «запоздавшей волной» от Западной Европы. Вследствие этого перспективы дальнейшего развития оценить сложно. С одной стороны, единый европейский рынок позволяет использовать эффект масштаба, что подталкивает компании к решению основных производственных, организационных проблем путем корпоративной интеграции. Так же подобные решения могут придать мощный дополнительный импульс к укреплению фирм. Тем не менее, налог на финансовые операции, введение обязательного для европейских стран «долгового тормоза», банкротство государств и правила реструктуризации долгов, возможность исключения государств из валютного союза – далеко не перспективные факторы для активного развития европейского рынка корпоративных интеграций. Хорошей перспективой выхода из экономической заторможенности европейского рынка может стать активность фондов по прямым инвестициям.

Для России слияния и поглощения также приобретают особую актуальность. Процессы слияний банков и промышленных предприятий начались еще в начале и середине 90-х годов (формирование официальных и неофициальных финансово-промышленных групп). В результате изменения макроэкономических условий в течение нескольких лет появились рентабельные нефинансовые предприятия с достаточно большими потоками свободных денежных средств. В то же время они сталкиваются с объективными ограничениями для дальнейшего роста за счет вынужденного взаимодействия с неплатежеспособными потребителями продукции, поставщиками, завышающими стоимость сырья, конкурентами из той же отрасли. Для преодоления указанных препятствий осуществляется вертикальная интеграция, позволяющая сформировать межотраслевые технологические цепочки, обеспечивающие более эффективное управления активами корпораций. При этом достигаются следующие цели:

-  получение синергетического эффекта за счет экономии «на масштабе»;

-  снижения издержек на управление;

-  финансирование;

-  маркетинг;

-  совершенствование технологических цепочек;

-  увеличение доли рынка.

Пик роста пришелся на 2007 год, совокупный объем российского рынка слияний и поглощений увеличился более чем в 7 раз и составил около $ 121 млрд.[144] Кроме того, характеризуя российский рынок M&A, сформировавшийся в период стагнации можно отметить его существенные отличия от европейского, рис. 1.

После первоначального накопления капитала для создания бизнеса российские компании начали активно искать возможность выхода на мировой рынок. Для сравнения, по данным Price Waterhouse Coopers, Россия является абсолютным лидером среди стран Центральной и Восточной Европы по стоимостному и количественному объему рынка интеграционных процессов (рынка M&A)[145] .