Проспект ценных бумаг (стр. 30 )

Раскрываются результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо с даты государственной регистрации поручителя, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет: переоценка основных средств не проводилась.

сведения о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, стоимость которых составляет 10 и более процентов стоимости основных средств поручителя, и иных основных средств по усмотрению поручителя: Поручитель планирует далее приобретать и арендовать основные средства в соответствии с планами развития Торговой Сети Монетка.

сведения обо всех фактах обременения основных средств поручителя (с указанием характера обременения, момента возникновения обременения, срока его действия и иных условий по усмотрению поручителя): обременение основных средств отсутствует

V. Сведения о финансово-хозяйственной деятельности поручителя

Поручитель зарегистрирован 01 августа 2001 года. В году Поручитель не составлял бухгалтерскую отчетность в связи с применением упрощенной системы налогообложения, и начал составлять бухгалтерскую отчетность (формы 1-5) в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерской отчетности с 01.01.2003 года, соответственно данные за 2002 год получены как данные на начало отчетного периода в отчетности за 2003 год. За 2001 г. Поручитель не вел учет активов и обязательств, как это предусмотрено формами бухгалтерской отчетности. Соответственно сведения по 2001 году привести не предоставляется возможным. Следует также учитывать, что в 2001 году Поручитель практически не осуществлял деятельность. Сведения в настоящем разделе указываются с 2002 года.

5.1. Результаты финансово-хозяйственной деятельности поручителя

5.1.1. Прибыль и убытки

Раскрывается динамика показателей, характеризующих прибыльность и убыточность поручителя за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет. Указанная информация приводится в виде таблицы на каждый отчетный период.

Поручитель не является кредитной организацией.

Наименование показателя	2002	2003	2004	9 мес. 2005
Выручка, руб.	2 762	52 444	88 186
Валовая прибыль, руб.	-4 966		19 128
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), руб.	-7 455	-597	4 946	3 773
Рентабельность собственного капитала, %	100.13%	7.42%	-144.28%	1093.62%
Рентабельность активов, %	-4.60%	-0.46%	2.73%	0.95%
Коэффициент чистой прибыльности, %	-269.91%	-1.14%	5.61%	2.33%
Рентабельность продукции (продаж), %	-179.80%	-23.87%	21.69%	15.81%
Оборачиваемость капитала, раз	0.02	0.49	0.58	0.43
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб.	7,445.00	8,042.00	3,438.00	0.00
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, %	4.59%	6.19%	1.90%	0.00%

Дополнительно приводится экономический анализ прибыльности/убыточности поручителя исходя из динамики приведенных показателей.

Раскрывается информация о причинах, которые, по мнению органов управления поручителя, привели к убыткам/прибыли поручителя, отраженным в бухгалтерской отчетности за 5 завершенных финансовых лет, предшествующих дате утверждения проспекта ценных бумаг, либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

В гг. компаний получен убыток. Убытки связаны с вложениями в ремонтные работы по переоборудованию помещения магазина «Монетка-Супер» по адресу г. Екатеринбург, ул. Амундсена. Помещение было переоборудовано из предназначенного для продажи промышленных товаров. С 2004 года Поручитель работает с прибылью.

Коэффициент чистой прибыльности отражает отношение чистой прибыли к выручке. По итогам 9 мес. 2005 года убыток был полностью покрыт полученной прибылью.

Показатели рентабельности, представляющие собой результаты соотношения прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, характеризуют эффективность работы предприятия - производительность или отдачу финансовых ресурсов. Поскольку в гг. Поручителем получен убыток (в т. ч. убыток от продаж), анализ показателей рентабельности собственного капитала, рентабельности активов и рентабельности продаж не носит экономического смысла. В 2004 году собственный капитал Поручителя оставался отрицательным (рентабельность собственного капитала также отрицательна). Показатели рентабельности за 2004 г. и 1-е полугодие 2005 года несопоставимы, поскольку в расчет принимается выручка и прибыль, полученная в различные временные периоды.

Показатель оборачиваемости капитала, рассчитываемый как отношение выручки к сумме собственных средств и долгосрочных обязательств, показывает, какая часть выручки покрывается долгосрочными источниками финансирования. Рост данного показателя обусловлен опережающим ростом выручки по причине расширения деятельности всей ТС «Монетка» - что послужило росту заключенных договоров аренды основных средств с компаниями ТС «Монетка». Следует также учитывать, что показатели за 9 мес. 2005 года являются несопоставимыми с годовыми показателями, поскольку в расчет принимается выручка и прибыль, полученная за различные временные периоды.

5.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи поручителем товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) поручителя от основной деятельности

Указываются факторы (влияние инфляции, изменение курсов иностранных валют, решения государственных органов, иные экономические, финансовые, политические и другие факторы), которые, по мнению органов управления поручителя, оказали влияние на изменение размера выручки от продажи поручителем товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) от основной деятельности за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

В гг. компаний получен убыток. Убытки связаны с вложениями в ремонтные работы по переоборудованию помещения магазина «Монетка-Супер» по адресу г. Екатеринбург, ул. Амундсена. Помещение было переоборудовано из предназначенного для продажи промышленных товаров. С 2004 года Поручитель работает с прибылью.

Поскольку Поручитель осуществляет деятельность в рамках ТС «Монетка» рост выручки, полученной поручителем в первую очередь объясняется расширением Торговой Сети, открытием новых магазинов. Что послужило росту заключенных договоров аренды основных средств с компаниями ТС «Монетка».

Основные средства приобретались и сдавались в аренду торговым операторам. Снижение ОС связано с перераспределением объектов между компаниями Группы (магазин на ул. Амундсена был продан )

Приводится оценка влияния, которое, по мнению указанных органов управления поручителя, оказал каждый из приведенных факторов на вышеупомянутые показатели финансово-хозяйственной деятельности поручителя.

Указанные действия поручителя и факторы оказали положительное влияние на размер прибыли и выручки. Поручитель стремится оптимизировать структуру владельцев основных средств внутри компании.

5.2. Ликвидность поручителя, достаточность капитала и оборотных средств

Указывается динамика показателей, характеризующих ликвидность поручителя, за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет.

Поручитель не является кредитной организацией.

Наименование показателя	2002	2003	2004	9 мес. 2005
Собственные оборотные средства, руб.	-			-
Индекс Постоянного актива	-21.46	-5.93	-22.57	656.95
Коэффициент текущей ликвидности	0.50	3.70	3.71	7.23
Коэффициент быстрой ликвидности	0.27	3.66	3.48	6.88
Коэффициент автономии собственных средств	-0.05	-0.06	-0.02	0.0009

Дополнительно приводится экономический анализ ликвидности и платежеспособности поручителя, достаточности собственного капитала поручителя для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов поручителя на основе экономического анализа динамики приведенных показателей. В случае если значения какого-либо из приведенных показателей изменились по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 10 или более процентов, приводится описание факторов, которые, по мнению органов управления поручителя, привели к такому изменению.

Собственные оборотные средства - величина, на которую общая сумма оборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности). Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансирования оборотных средств за счет собственных источников финансирования. Негативная величина данного показателя свидетельствует о том, что в силу недостаточности собственных средств, Поручитель вынужден прибегать к привлечению капитала для финансирования оборотных средств. Снижение данного показателя обусловлено ростом долгового финансирования, что характерно для лизингового бизнеса.

Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Отрицательное значение показателя объясняется отрицательной величиной собственного капитала по причине полученных убытков. Высокое значение данного показателя в 2005 году обусловлено ростом основных средств.

Текущий коэффициент ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности). Быстрый коэффициент ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов компании и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Этот коэффициент отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности. Высокие значения данных показателей обусловлены тем фактом, что деятельность поручителя в основном финансируется за счет долгосрочных заимствований. Рост данных показателей произошел по причине роста дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент автономии собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Коэффициент автономии свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

Анализ достаточности собственного капитала поручителя для исполнения краткосрочных обязательств и покрытия текущих операционных расходов поручителя: Поскольку поручитель осуществляет лизинговую деятельность в сфере розничной торговли доля краткосрочных обязательств (в части кредиторской задолженности) Поручителя в общих источниках финансирования высока. Следовательно собственного капитала Поручителя не достаточно для исполнения краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты и займы у Поручителя практически отсутствовали. На протяжении рассматриваемого периода размер собственного капитала не покрывал текущие операционные расходы, что также характерно для бизнеса по сдаче оборудования в аренду.

5.3. Размер и структура капитала и оборотных средств поручителя

5.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств поручителя

Поручителем указывается за 5 последних завершенных финансовых лет или за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, следующая информация:

	2002	2003	2004	9 мес. 2005
Уставный капитал, тыс. руб.	10	10	10	10
Общая стоимость акций (долей) поручителя, выкупленных поручителем для последующей перепродажи, тыс. руб. (Процент от размещенных акций (уставного капитала))	-	-	-	-
Размер резервного капитала поручителя, формируемого за счет отчислений из прибыли поручителя, тыс. руб.	-	-	-	-
Размер добавочного капитала, тыс. руб.	-	-	-	-
Размер нераспределенной чистой прибыли, тыс. руб.	-7 455	-8 052	2776	25365
Общая сумма капитала, тыс. руб.	-7 445	-8 042	2786	25375

Уставный капитал Поручителя соответствует учредительным документам (Уставу).