Проспект ценных бумаг (стр. 32 )

За период гг. «Монетка» в 10 раз увеличила торговые площади.

	2001	2002	2003	2004	2005
Объем продаж	$ 3 322,58	$	$	$	$
Кол-во магазинов	3	5	7	18	43

Средний ежегодный рост продаж (CAGR) – около 170%.

По итогам 2004 года товарооборот компании составил 93,6 млн. долларов США, при этом на конец года число магазинов составляло 18. В то время как у сопоставимого по товарообороту конкурента – Торговой Сети «Купец» (товарооборот за 2004 год – 100 млн. долларов США) число магазинов составляло 47. ТС «Монетка» в 2 раза превышала ТС «Купец» по размеру среднего чека. (220 руб. против 110 руб.)

Следует также отметить, что наиболее активно в настоящее время Торговая Сеть «Монетка» открывает дискаунтеры, которые являются наиболее популярным форматом организованной торговли продуктами питания в России являются дискаунтеры, преимущественно благодаря агрессивной политике ценообразования. Тем самым «Монетка» стремится заполнить наиболее востребованную нишу розничной торговли. Это отражается в структуре торгового оборота Сети: если в 2004 году около 36% оборота приходилось на дискаунтеры, а 64%, соответственно, на супермаркеты; то в 2005 году доля дискаунтеров в торговом обороте всей Сети достигла 47% за счет активного открытия новых дискаунтеров.

Указываются причины, обосновывающие полученные результаты деятельности (удовлетворительные и неудовлетворительные, по мнению поручителя, результаты).

·  Работа в «двухформатном» режиме – дискаутнтеры и экономичные супермаркеты;

§  централизованный процесс поставки и ценообразования;

§  присутствие в структуре подразделения, обеспечивающего улучшения технологичности бизнес процессов;

§  налажено четкое взаимодействие структурных подразделений;

§  использование современных технологий управления ассортиментом и товарными запасами;

Указываются факторы и условия, влияющие на деятельность поручителя и результаты такой деятельности.

·  постепенный рост благосостояния населения и в частности Уральского региона;

·  улучшение потребительской культуры населения, выражающееся в предпочтении покупок в магазинах, а не на рынках.

Дается прогноз в отношении продолжительности действия указанных факторов и условий.

Данные факторы будут оказывать влияние на деятельность ТС «Монетка» в среднесрочной перспективе. Снижение благосостояния населения не прогнозируется, что описано в п. 3.5.1. Отраслевые риски; активный переход потребителей от открытых рынков в магазины (в наиболее экономически развитых регионах РФ) наблюдается уже на протяжении последних 5 лет.

Описываются действия, предпринимаемые поручителем, и действия, которые поручитель планирует предпринять в будущем для эффективного использования данных факторов и условий.

В планах компании увеличение числа магазинов сети в Уральском регионе. Учитывая потенциал роста розничного рынка ТС «Монетка» стремится активно расширять сеть магазинов и занять устойчивую позицию на рынке Уральского региона. ТС «Монетка» нацелена на снижение затрат по открытию новых магазинов.

Торговая сеть «Монетка» проводит активную маркетинговую политику по изучению потребительских предпочтений, проводит анализ спроса и оперативно реагирует на его изменения.

Торговая Сеть «Монетка» проводит анализ относительно формата и месторасположения каждого нового магазина. Выбор места расположения магазина производится с учетом ряда факторов – интенсивность движения автотранспорта и доступность магазина общественным транспортом, плотность жилой застройки и перспективность нового строительства в районах города и иные. Магазины большого формата располагаются в крупных торговых центрах, удаленных от центра города с большой парковкой. Дискаунтеры располагаются в местах шаговой доступности, тяготеют к «спальным районам».

При проектировании магазинов подбирается оборудование, отвечающее определенным требованиям. Совокупность всех требований в итоге дает экономию при капитальных вложениях в оборудование и обеспечивает эффективное использование торговых площадей.

В условиях быстрого развития Компания активно использует арендованные площади для открытия новых магазинов.

Указываются способы, применяемые поручителем, и способы, которые поручитель планирует использовать в будущем для снижения негативного эффекта факторов и условий, влияющих на деятельность поручителя.

Способы, которые применяет Торговая Сеть «Монетка», наиболее эффективны в части прогнозирования риска, налажена оптимально работа с поставщиками, ТС нацелена на снижение маржи, активное развитие и расширение деятельности. Анализ потребительских предпочтений позволяет отвечать на изменение платежеспособного спроса. Помимо этого также проводится анализ эффективности деятельности с точки зрения расположения собственных магазинов и доступности для наиболее широкого круга потребителей.

Описываются существенные события/факторы, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения поручителем в будущем таких же или более высоких результатов, по сравнению с результатами, полученными за последний отчетный период, а также вероятность наступления таких событий (возникновения факторов).

Негативным фактором, влияющим на состояние Торговой Сети «Монетка», станет снижение платежеспособного спроса населения. Учитывая анализ тенденций развития российской экономики в целом, вероятность заметного снижения платежеспособного спроса оценивается как низкая.

Существует ряд негативных факторов, в большей степени они связаны с экономической ситуацией в стране, снижение покупательского фактора, повышение оптовых цен поставщиков, изменение курсов валют, вливание капитала и экспансия западными розничными сетями и негативные тенденции, связанные с политикой государства. Однако указанные факторы оказывают влияние в большей степени на все компании, осуществляющие деятельность в сфере розничной торговли.

Рынок розничной торговли на российском рынке характеризуется увеличением конкуренции между отечественными розничными сетями, а также приходом на российский рынок зарубежных розничных сетей.

Для укрепления конкурентных позиций «Монетка» предпринимает усилия по формированию наиболее конкурентоспособных цен на реализуемую продукцию, развивает сеть выгодно расположенных с точки зрения удобства покупателя магазинов.

Указываются основные существующие и предполагаемые конкуренты поручителя по основным видам деятельности, включая конкурентов за рубежом. Приводится перечень факторов конкурентоспособности поручителя с описанием степени их влияния на конкурентоспособность производимой продукции (работ, услуг).

Основными конкурентами ТС «Монетка» являются компании, осуществляющие деятельность в сфере розничной торговли Уральского региона.

Название торговой сети	Торговая площадь, тыс. кв. м	Число магазинов на 01.04.05	Количество магазинов в Екатеринбурге /Свердловской области на 01.04.2005 г.	Среднеме- сячный обо- рот в 2004 г., тыс. руб.	Динамика среднеме- сячного оборота, 2004г. по сравнению с 2003г.	Количество позиций в ассорти- менте	Количество работников на 01.04.2005 г.	Год осно- вания
Сеть супермаркетов «Кировский»	66	74	40/34	452900	+22,5%	42000	4000	1987
Торговая сеть «Купец»	15	47	45/2	Н/д	+38,25	100000	Н/д	1998
Сеть магазинов «Бест-Маркет»	8	11	4/7	60000	+21,53%	10000	650	2001
Торговые центры «Мегамарт»	6.5	3	2/1	130000	+37%	20000	660	1995
Торговая сеть «Звездный»	4.7	6	6/0	87000	+52,34%	40000	690	2000
Торговые центры «Семь ключей»	3	7	7/0	Н/д	Н/д	Н/д	Н/д	1997
Торговая Сеть «Монетка»	22	21	10/11	226000	+92%	17000	1607	2001

Примечание: Н/д — компания не предоставила данные. Источник: Журнал «Деловой квартал» №г.

Основные конкуренты ТС «Монетка» – торговые сети “Кировский” и “Купец”.

Показатель	ТС "Кировский"	ТС "Купец"	ТС "Монетка"
Среднее количество покупателей в сутки	1500	2000	1900
Средняя площадь магазина, кв. м	900	700	970
Количество магазинов	74	47	18
Товарооборот, млн. долл. США	180	100	93,6
Средняя покупка магазина, руб.	200	110	220

Основными факторами конкурентоспособности являются:

§  централизован процесс поставки и ценообразования;

§  присутствие в структуре подразделения, обеспечивающего улучшения технологичности бизнес процессов;

§  налажено четкое взаимодействие структурных подразделений;

§  использование современных технологий управления ассортиментом и товарными запасами;

§  использование технологии категорийного менеджмента, который позволяет получить возможность четкого контроля и учета товародвижения в режиме реального времени;

§  наличие цехов собственного производства – изготовление 50 наименований салатов, более 40 наименований мясных и овощных полуфабрикатов, выпечка;

§  наличие рекламной стратегии с использованием современных инструментов продвижения товаров;

§  «прозрачная» система работы с поставщиками.

Описываются существенные события/факторы, которые могут улучшить результаты деятельности поручителя, и вероятность их наступления, а также продолжительность их действия.

По ряду качественных показателей, в том числе таких, как размер торговой площади на человека, а также розничный оборот на душу населения, российский рынок пока отличается крайне низкой степенью насыщения по сравнению как с развитыми, так и развивающимися экономиками. По этой причине большинство экспертов сходится во мнении, что период активной экспансии российских торговых сетей далек от завершения и экспертные оценки сроков наступления «зрелости» рынка варьируются в диапазоне гг. По оценкам IGD, к 2020 г. объем розничного оборота в РФ достигнет $465 млрд., что предполагает его более чем двукратное увеличение и формирование крупнейшего в Европе рынка розничной торговли.

Другой важнейшей причиной бурного развития потребительского сектора и розничной торговли в РФ, а также оптимистичных прогнозов относительно их будущей динамики являются макроэкономические факторы, такие как рост реальных располагаемых доходов населения и, как следствие, увеличение платежеспособного спроса. Благоприятные оценки будущей динамики платежеспособного спроса основываются на следующих доводах:

7)  повышение среднего уровня заработной платы на фоне устойчивого экономического роста в РФ, вызванного благоприятной конъюнктурой сырьевых рынков.

8)  правительственный курс на снижение инфляции: согласно среднесрочной программе социально-экономического развития, к 2008 г. индекс потребительских цен снизится до уровня 6% год-к-году;

9)  одна из самых низких ставок налога на доходы физических лиц по сравнению с США и европейскими странами.

Среднегодовые темпы роста объемов розничной торговли в российских регионах свидетельствуют о наличии существенного потенциала развития рынка в удаленных от центра областях, например, таких как Южный и Уральский регионы.

VI. Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления поручителя, органов поручителя по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) поручителя

6.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления поручителя

Описание структуры органов управления поручителя и их компетенции в соответствии с уставом (учредительными документами) поручителя:

Органами управления Поручителя являются:

-  Общее собрание участников

-  Единоличный исполнительный орган (Генеральный директор)

Образование Совета директоров и Коллегиального исполнительного органа Уставом Поручителя не предусмотрено.

Компетенция собрания участников:

К исключительной компетенций Собрания относится:

1.  определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

2.  изменение Устава Общества. в том числе изменение размера уставного капитала Общества;

3.  внесение изменений в Учредительный договор;

4.  избрание Генерального директора Общества и досрочное прекращение его полномочий, принятие решения о передаче полномочий единоличного исполнительного органа Общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (далее - управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним;

5.  утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов Общества;

6.  принятие решения о распределении чистой прибыли Общества между Участниками Общества;

7.  утверждение документов, регулирующих внутреннюю деятельность Общества
(внутренних документов Общества);

8.  принятие решения о размещении обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

9.  назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг;

10.  принятие решения о реорганизации или ликвидации Общества;

11.  назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов;

12.  принятие решений о совершении крупных сделок в случаях, когда это предусмотрено законом;

13.  принятие решений о совершении сделок, в которых имеется заинтересованность, в случаях, предусмотренных законодательством;