Проспект ценных бумаг (стр. 4 )

Эмитент также публикует указанное сообщение в журнале «Приложение к Вестнику ФСФР».

с)В случае принятия Эмитентом решения о приобретении Облигаций по соглашению с их владельцем (владельцами), в том числе на основании публичных безотзывных оферт, сообщение о соответствующем решении раскрывается не позднее

-  1 (одного) дня на ленте новостей,

-  3 (трех дней ) на странице Эмитента в сети “Интернет” по адресу: www.*****

-  5 (Пяти) дней в газете «Областная газета»

с даты составления протокола заседания уполномоченного органа Эмитента, на котором Эмитентом принято решение о приобретении Облигаций, но не позднее 14 (Четырнадцати) дней до даты начала приобретения Облигаций. Сообщение также раскрывается в «Приложении к Вестнику ФСФР». Данное сообщение включает в себя следующую информацию:

- дату принятия решения о приобретении (выкупе) Облигаций выпуска;

- серию и форму Облигаций, государственный регистрационный номер и дату государственной регистрации выпуска Облигаций;

- количество приобретаемых Облигаций;

- срок, в течение которого держатель Облигации может передать агенту Эмитента письменное уведомление о намерении продать Эмитенту определенное количество Облигаций на установленных в решении Эмитента о приобретении Облигаций и изложенных в опубликованном сообщении о приобретении Облигаций условиях.

- дату начала приобретения Эмитентом Облигаций выпуска;

- дату окончания приобретения Облигаций выпуска;

- цену приобретения Облигаций выпуска или порядок ее определения;

- порядок приобретения Облигаций выпуска;

- форму и срок оплаты;

-  наименование агента, уполномоченного Эмитентом на приобретение (выкуп) Облигаций, его место нахождения, сведения о реквизитах его лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг.

т)Информация об исполнении Эмитентом обязательств по приобретению Облигаций раскрывается в порядке раскрытия информации о существенных фактах в соответствии с нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Раскрытие информации Эмитентом осуществляется в следующие сроки:

·  на лентах новостей информационных агентств "АКМ" и "Интерфакс", а также иных информационных агентств, уполномоченных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг на раскрытие информации на рынке ценных бумаг - не позднее 1 (Одного) дня с даты окончания установленного срока приобретения Облигаций;

·  на странице Эмитента в сети Интернет по адресу: www. ***** - не позднее 3 (Трех) дней с даты окончания установленного срока приобретения Облигаций;

·  в газете «Областная газета» - не позднее 5 (Пяти) дней с даты окончания установленного срока приобретения Облигаций.

Данная информация раскрывается Эмитентом также в «Приложении к Вестнику ФСФР» или ином печатном издании, уполномоченном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг для целей раскрытия информации.

у) Эмитент принимает на себя обязательство по раскрытию информации о своей деятельности в форме ежеквартальных отчетов, сообщений о существенных фактах, а также в форме сообщений о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг эмитента, в объеме и порядке, установленном нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

ф) Эмитент раскрывает информацию об изменении условий обеспечения исполнения обязательств по облигациям, происходящих по причинам, не зависящим от эмитента или владельцев облигаций с обеспечением (реорганизация, ликвидация или банкротство лица, предоставившего обеспечение; иное) в ленте новостей в течение 5 (пяти) дней с даты возникновения соответствующего события.

За предоставление копий решения о выпуске ценных бумаг, проспекта ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг может взиматься плата, размер которой не должен превышать затраты на их изготовление.

III. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента

3.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Эмитент зарегистрирован 25 октября 2005 года и до даты утверждения настоящего проспекта деятельности не осуществлял. Эмитент составил бухгалтерскую отчетность по состоянию на 01.01.2006 г. Сведения в настоящем пункте отражаются исходя из данных указанной отчетности.

Эмитент не является кредитной организацией.

Наименование показателя	01.01.2006
Стоимость чистых активов эмитента, руб.	10 000
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	-
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	-
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	-
Уровень просроченной задолженности, %	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	-
Доля дивидендов в прибыли, %	-
Производительность труда, руб./ чел.	-
Амортизация к объему выручки, %	-

Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние эмитента, анализ платежеспособности и уровня кредитного риска эмитента, а также финансового положения эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей не приводится в связи с тем, что Эмитент зарегистрирован 25 октября 2005 года и до даты утверждения настоящего проспекта деятельности не осуществлял. Стоимость чистых активов соответствует стоимости уставного капитала.

3.2. Рыночная капитализация эмитента

Указанную информацию предоставить не возможно, т. к. Эмитент является обществом с ограниченной ответственностью, и следовательно не имеет акций, которые могут обращаться на торгах организаторов торговли.

3.3. Обязательства эмитента

3.3.1. Кредиторская задолженность

Эмитент зарегистрирован 25 октября 2005 года и до даты утверждения настоящего проспекта деятельности не осуществлял, кредиторская задолженность отсутствует. Эмитент не является кредитной организацией.

Наименование кредиторской задолженности	Отчетный период
2005 год
До года	Более года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	-	-
в том числе просроченная, руб.	-	-
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб.	-	-
в том числе просроченная, руб.	-	-
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.	-	-
в том числе просроченная, руб.	-	-
Кредиты, руб.	-	-
в том числе просроченные, руб.	-	-
Займы, всего, руб.	-	-
в том числе просроченные, руб.	-	-
в том числе облигационные займы, руб.	-	-
в том числе просроченные облигационные займы, руб.	-	-
Прочая кредиторская задолженность, руб.	-	-
в том числе просроченная, руб.	-	-
Итого, руб.	-	-
в том числе итого просроченная, руб.	-	-

Кредиторская задолженность у Эмитента отсутствует, кредиторы, на долю которых приходится не менее 10% общей суммы кредиторской задолженности отсутствуют.

3.3.2. Кредитная история эмитента

Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания последнего завершенного отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

Указанные обязательства отсутствуют.

Эмитент ранее не выпускал облигации.

Наименование обязательства	Наименование кредитора (заимодавца)	Сумма основного долга, руб./ иностр. валюта	Срок кредита (займа)/срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленный процентов, срок просрочки, дней
-	-	-	-/-	-

3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Указанные обязательства отсутствуют

3.3.4. Прочие обязательства эмитента

Указанные обязательства отсутствуют

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Целью организации первого выпуска облигаций является привлечение денежных средств для финансирования оборотного капитала, снижение стоимости кредитного портфеля, создание публичной кредитной истории, а так же привлеченные средства планируется использовать на расширение Торговой Сети «Монетка».

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Поскольку Эмитент осуществляет свою деятельность по привлечению средств в рамках Торговой Сети «Монетка», описание рисков в большей степени приводится по Сети в целом.

Приводится подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риски, связанные с деятельностью эмитента.

3.5.1. Отраслевые риски

Описывается влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Приводятся наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае.

Развитие отрасли розничной торговли, в которой осуществляет свою деятельность Торговая Сеть «Монетка», во многом зависит от факторов макроэкономического характера, поскольку спрос на потребительские товары определяется величиной располагаемых доходов населения.

В среднесрочной перспективе российская экономика имеет хорошие возможности на поддержание темпов экономического роста. По оценкам МЭРТ, среднегодовой темп роста ВВП до 2008 года составит порядка 5,5% в реальном выражении и 8,7% в номинальном выражении в долларах США. ВВП на душу населения должен увеличиться с уровня 2900 долларов США и к 2008 году составить 4400 долларов США. Однако при наступлении экономической нестабильности снижение реальных располагаемых доходов населения может привести к ухудшению динамики роста и рентабельности отрасли.

Следует также отметить, что рост российской экономики в значительной степени обеспечен ростом цен на нефть на мировом рынке. Рост цен на нефть и энергоносители оказывает позитивное влияние на экономику Российской Федерации в целом, в силу преобладающей доли сырьевой составляющей в ВВП. В условиях продолжающегося роста цен на нефть, ситуация в российской нефтяной отрасли будет оставаться благоприятной, однако резкое снижение цен на нефть и энергоносители окажет негативное влияние на экономику России в целом. Ухудшение ситуации приведет к снижению платежеспособного спроса.

Для снижения данного риска ТС «Монетка» продолжает расширять сеть собственных магазинов. Следует также учитывать, что часть продукции, реализуемой через ТС «Монетка», относится к товарам первой необходимости. Следовательно снижение платежеспособного спроса не должно оказать существенного влияние на объем реализации.

Вследствие резкого ухудшения макроэкономической ситуации и усиления конкуренции, может сложиться ситуация, при которой ТС «Монетка» будет вынуждена снизить цены, чтобы сохранить планируемый рост товарооборота и долю рынка, что может привести к снижению рентабельности. Однако ТС «Монетка» обладает достаточным потенциалом в отношении увеличения активов, что позволит ей сохранить требуемую эффективность бизнеса при условии ухудшения экономической конъюнктуры. Торговая Сеть «Монетка» представлена в магазинах двух форматов «дискаунтер» и «супермаркет», что делает политику ценообразования более гибкой. Широкой ассортимент товаров супермаркета (16-18 тыс. наименований) при доле супермаркетов более 50% в общей выручке Торговой Сети позволит оптимизировать цены на продукцию в случае неблагоприятных изменений.

Для снижения воздействия отраслевых и других рисков, ТС «Монетка» планирует активно развивать свою торговую сеть в различных регионах Урала.

Риски Эмитента

Непосредственно для Эмитента, как компании, осуществляющей деятельность по привлечению заемного финансирования, основным отраслевым риском будет ухудшение ситуации на финансовых рынках и рынках капитала.

Прежде всего следует выделить 2 фактора, которые могут сказаться на деятельности Эмитента:

-  рост процентных ставок на рынке капитала

-  снижение инвестиционной привлекательности

Рост процентных ставок на рынке капитала может привести к увеличению обслуживания долга в целом по Торговой Сети «Монетка», поскольку Эмитент будет вынужден привлекать денежные средства под более высокий процент. Формирование публичной кредитной истории, по мнению Эмитента, позволит ТС «Монетка» осуществлять заимствования на более выгодных условиях. И в случае незначительного роста процентных ставок производить заимствования по льготным процентным ставкам при условии положительной кредитной истории. В виду сохранения общей тенденции к снижению процентных ставок, риски, связанные с существенным изменением процентных ставок, оцениваются как незначительные.

Снижение инвестиционной привлекательности можно разделить на 2 направления: это снижение инвестиционной привлекательности российских компаний в целом и снижение инвестиционной привлекательности компаний розничного бизнеса. Указанные направления взаимосвязаны. Снижение инвестиционной привлекательности российских компаний возможно в случае ухудшения макроэкономической ситуации в России. Как было указано выше, существенное влияние на макроэкономическое положений РФ оказывает ситуация в нефтяной отрасли. В условиях продолжающегося роста цен на нефть, ситуация в российской нефтяной отрасли будет оставаться благоприятной, однако резкое снижение цен на нефть и энергоносители окажет негативное влияние на экономику России в целом. Ухудшение ситуации приведет к снижению платежеспособного спроса, что негативно скажется на развитии розничного бизнеса и его инвестиционной привлекательности. Действия ТС «Монетка» в ответ на указанные риски отражена выше в настоящем пункте. Следует также учитывать, что данные риски оказывают в большей степени влияние на экономическую ситуацию всей России и отчасти находятся вне контроля Эмитента и иных компаний ТС «Монетка».

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Риски, связанные с изменением цен на сырье, услуги, используемые ТС «Монетка» в своей деятельности, в основном влияют на изменение отпускных цен и в связи с этим, изменение покупательской способности населения. Резкое колебание цен может негативно повлиять на деятельность поручителя. Рост цен на закупаемые для розничной реализации товары неизбежно приводит к росту конечных цен. Рост закупочных цен в первую очередь объясняется темпом инфляции российской экономики. Однако данная ситуация оказывает равноценное влияние на деятельность все компаний, осуществляющих деятельность в области розничной торговли продуктами питания и товарами первой необходимости.

По Эмитенту

Эмитент не использует в своей деятельности сырье и услуги сторонних компаний, которые могли бы в значительной степени оказать влияние на деятельности Эмитента.

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам.

Изменение цен на продукцию в большей степени обусловлено увеличением закупочных цен. В соответствии с ценовой политикой ТС «Монетка» средняя наценка по продовольственной группе товаров составляет 15-16%, по промышленной – 25-30%. «Монетка» старается не увеличивать наценку на реализуемые товары. Изменение цен на продукцию негативно может повлиять на снижение покупательской способности населения. В условиях инфляции в большей степени прогнозируется рост цен на продукцию, что также сказывается на снижении покупательской способности населения. Незначительный рост цен на продукцию не окажет заметного влияния на покупательскую способность. Существенное влияние на деятельность ТС «Монетка» может оказать высокий рост цен на продукцию. Однако данное изменение будет носить не рыночный характер, макроэкономический, т. к. ТС «Монетка» работает в условиях рынка. В такой ситуации это действительно может повлиять на исполнение обязательств по займу, но это будет незначительное и краткосрочное действие на ТС «Монетка». В настоящее время вероятность такого риска очень незначительна в связи со сложившейся экономической ситуацией в стране.

Непосредственно для Эмитента под изменением цен на продукцию эмитента могут пониматься ставки заимствования, по которым привлеченные эмитентом средства распределяются по Группе компаний. Указанные ставки не ниже ставок, по которым Эмитент привлекает ресурсы на внешнем рынке. Изменение процентных ставок на финансовом рынке описано выше в настоящем пункте.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Описываются риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате утверждения проспекта ценных бумаг.

Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою деятельность в г. Екатеринбург.

Торговая Сеть «Монетка» осуществляет свою деятельность в Свердловской, Челябинской, Тюменской областях и Башкортостане.

Страновые риски

Несмотря на то, что в последние 4 года в России происходили позитивные изменения во всех общественных сферах - уверенно росла экономика, достигнута политическая стабильность, проводились успешные экономически реформы, Россия все еще представляет собой развивающееся государство с неустойчивой политической, экономической и финансовой системой.