Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (экзамен пятой серии) (стр. 44 )

Ответы:

А.192 тыс. руб.

В. 247,5 тыс. руб.

С. 349,5 тыс. руб.

D. 425 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.11

Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 95% для портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции только одной компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на год равно 25%. В году 252 торговых дня.

Ответы:

А.201,6 тыс. руб.

В. 259,875 тыс. руб.

С. 425 тыс. руб.

D. 4125 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.12

Определить однодневный VаR с доверительной вероятностью 95% для портфеля стоимостью 10 млн. руб., в который входят акции двух компаний. Уд. вес первой акции в стоимости портфеля составляет 60%, второй – 40%. Стандартное отклонение доходности первой акции в расчете на один день равно 1,58%, второй – 1,9%, коэффициент корреляции доходностей акций равен 0,8.

Ответы:

А. 207,36 тыс. руб.

В. 267,3 тыс. руб.

С. 377,46 тыс. руб.

D. 457,2 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.13

Портфель инвестора состоит из акций компании А и В. Коэффициент корреляции между доходностями акций компаний равен 0,4. Однодневный VаR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании А равен 20 тыс. руб., по акциям компании В – 30 тыс. руб. Определить VаR портфеля из данных бумаг.

Ответы:

А. 42190,05 руб.

В. 50000 руб.

С. 69613,6 руб.

D. 71325 руб.

Код вопроса: 12.1.14

Портфель инвестора состоит из акций компаний А и В. Коэффициент корреляции между доходностями акций компаний равен +1. Однодневный VаR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании А равен 20 тыс. руб., по акциям компании В – 30 тыс. руб. Определить VаR портфеля из данных бумаг.

Ответы:

А. 42190,05 руб.

В. 50000 руб.

С. 82500 руб.

D. 91324 руб.

Код вопроса: 12.1.15

Портфель инвестора состоит из акций компаний А и В. Коэффициент корреляции между доходностями акций компаний равен +0,75. Однодневный VаR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании А равен 40 тыс. руб., по акциям компании В – 60 тыс. руб. Определить диверсифицированный VаR портфеля из данных бумаг.

Ответы:

А.93808,32 руб.

В.100000 руб.

С.165000 руб.

D. 182000 руб.

Код вопроса: 12.1.16

Портфель инвестора состоит из акций компаний А и В. Коэффициент корреляции между доходностями акций компаний равен +0,75. Однодневный VаR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании А равен 40 тыс. руб., по акциям компании В – 60 тыс. руб. Определить не диверсифицированный VаR портфеля из данных бумаг.

Ответы:

А. 93808,32 руб.

В. 100000 руб.

С. 165000 руб.

D. 182000 руб.

Код вопроса: 12.1.17

Стоимость портфеля инвестора составляет 110 млн. руб., VаR для одного дня равен 1 млн. руб. с доверительной вероятностью 95%. Как можно интерпретировать данную информацию?

I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в стоимости портфеля превысят 1 млн. руб. равна 95%.

II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в стоимости портфеля составят меньше 1 млн. руб. равна 5%.

III Инвестор вправе ожидать, что в среднем его потери в течение 95 дней из каждых 100 дней не превысят 1 млн. руб., или что они окажутся больше 1 млн. руб. в течение 5 дней из каждых 100 дней.

Ответы:

А. Только I

B. Только II

C. Только III

D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.18

Российский инвестор купил акции компании A на 400 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет 1,26%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,35%, коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,25. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 138,95 тыс. руб.

В. 177,85 тыс. руб.

С. 229,26 тыс. руб.

D. 342,17 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.19

Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет 1,26%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,35%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,11025. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А.69,47 тыс. руб.

В.114,63 тыс. руб.

С.161,87 тыс. руб.

D. 185,16 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.20

Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл. Коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции компании равен 0,25. Показатель VаR по акции равен 103,95 тыс. руб., по валютной позиции 28,875 тыс. руб. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А.69,47 тыс. руб.

В.114,63 тыс. руб.

С.161,87 тыс. руб.

D. 185,16 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.21

Стоимость портфеля инвестора составляет 6 млн. руб., VаR для одного дня равен 55 тыс. руб. с доверительной вероятностью 99%. Как можно интерпретировать данную информацию?

I. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в стоимости портфеля составят меньше 55 тыс. руб. равна 99%.

II. Вероятность того, что в течение следующих 24 часов потери в стоимости портфеля превысят 55 тыс. руб. равна 1%.

III. Инвестор вправе ожидать, что в среднем его потери в течение 99 дней из каждых 100 дней окажутся больше 55 тыс. руб., или что они не превысят 55 тыс. руб. в течение 1 дня из каждых 100 дней.

Ответы:

А. I и II

B. II и III

C. I и III

D. I, II и III

Код вопроса: 12.1.22

Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл. и осуществил короткую продажу акций компании В на 300 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день составляет 1,26%, компании В – 1,5%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,35%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,11025, доходностью компании В – 0,281. Ковариация доходностей акций компании A и компании В равна 1,512. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А.94,92 тыс. руб.

В.224,64 тыс. руб.

С.315,36 тыс. руб.

D. 435,57 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.23

Стоимость портфеля инвестора составляет 300 тыс. руб., VаR для десяти дней равен 70 тыс. руб. с доверительной вероятностью 95%. Какова вероятность того, что потери инвестора в течение следующих десяти дней составят меньше 70 тыс. руб.?

Ответы:

А. 5%.

В. 50%

С. 95%

D. Информации для ответа недостаточно.

Код вопроса: 12.1.24

Определить однодневный VaR с доверительной вероятностью 90% для портфеля стоимостью 5 млн. руб., в который входят акции только одной компании. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на год равно 22%. В году 252 торговых дня.

Ответы:

А.44,349 тыс. руб.

В. 88,696 тыс. руб.

С. 425 тыс. руб.

D. 1408 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.25

Курс доллара составляет 1долл.=28 руб., курс евро – 1евро =34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 500 тыс. долл. и осуществил короткую продажу 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю – 0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,85. Определить однодневный VаR портфеля с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 71 тыс. руб.

В. 117,2 тыс. руб.

С. 165,4 тыс. руб.

D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.26

Курс доллара составляет 1долл.=28 руб., курс евро – 1евро =34 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 500 тыс. долл. и купил 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю – 0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,85. Определить однодневный VаR портфеля с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 71 тыс. руб.

В. 117,2 тыс. руб.

С. 165,4 тыс. руб.

D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.27

Курс доллара составляет 1долл.=28 руб., курс евро – 1евро =34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке 500 тыс. долл. и 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю – 0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,85. Определить однодневный VаR портфеля с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 71 тыс. руб.

В. 117,2 тыс. руб.

С. 165,4 тыс. руб.

D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.28

Курс доллара составляет 1долл.=28 руб., курс евро – 1евро =34 руб. Российский банк осуществил короткую продажу на спотовом рынке 500 тыс. долл. и купил 600 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,4%, евро к рублю – 0,55%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,85. Определить однодневный VаR портфеля с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 71 тыс. руб.

В. 117,2 тыс. руб.

С. 165,4 тыс. руб.

D. 268,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.29

Курс доллара 1долл.=28,5 руб., курс евро – 1евро =36 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 1 млн. долл. и осуществил короткую продажу 2 млн. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на 30 дней 0,9%, евро к рублю – 1,1%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,8. Определить десятидневный VаR портфеля с доверительной вероятностью 99%.

Ответы:

А. 448,3 тыс. руб.

В. 577,9 тыс. руб.

С. 816,08 тыс. руб.

D. 928,1 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.30

Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью 99% составляет 500 тыс. руб. Определить VaR портфеля для доверительной вероятности 95%. Предполагается, что доходность портфеля имеет нормальное распределение.

Ответы:

А. 274,68 тыс. руб.

В. 354,08 тыс. руб.

С. 706,06 тыс. руб.

D. Данных для решения задачи недостаточно.

Код вопроса: 12.1.31

Десятидневный VaR портфеля инвестора с доверительной вероятностью 95% составляет 500 тыс. руб. Определить VaR портфеля для доверительной вероятности 99%. Предполагается, что доходность портфеля имеет нормальное распределение.

Ответы:

А. 274,68 тыс. руб.

В. 354,08 тыс. руб.