Экзаменационные вопросы по специализированному квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (экзамен пятой серии) (стр. 46 )

Ответы:

А. 37 дней

В. 74 дня

С. 148 дней

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.55

Инвестор определяет прогноз стандартного отклонения доходности актива для следующего дня на основе модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA). За какое количество последних дней ему следует взять наблюдения доходности актива, чтобы не учтенными оказались самые отдаленные данные, уд. вес которых в сумме равен 0,1%? Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.

Ответы:

А. 37 дней

В. 74 дня

С. 112 дней

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.56

Инвестор определяет прогноз стандартного отклонения доходности актива для следующего дня на основе модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA). За какое количество последних дней ему следует взять наблюдения доходности актива, чтобы не учтенными оказались самые отдаленные данные, уд. вес которых в сумме равен 0,01%? Коэффициент убывания веса принять равным 0,94.

Ответы:

А. 74 дня

В. 112 дней

С. 149 дней

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.57

Чему равно в Рискметриках банка J. P. Morgan значение коэффициента убывания веса в модели экспоненциально взвешенной средней (EWMA) при определении прогноза стандартного отклонения доходности актива для одного месяца?

Ответы:

А. 0,5

В. 0,67

С. 0,94

D. 0,97

Код вопроса: 12.1.58

Данные по доходности акций компаний А и В за предшествующие четыре дня представлены в таблице. Сегодняшний день – это день t.

Дни	t	t - 1	t - 2	t - 3
Доходность А (%)	0,5	0,14	-0,05	0,08
Доходность В (%)	0,1	-0,12	0,07	-0,02

Определить прогноз ковариации доходностей акций для следующего дня на основе данных за 4 предшествующих дня с помощью модели EWMA согласно методике Рискметрик банка J. P.Morgan.

Ответы:

А. 0,00433

В. 0,00054

С. 0,00577

D. 0,00634

Код вопроса: 12.1.59

Портфель инвестора состоит из акций компаний А и В. Коэффициент корреляциями между доходностями акций компаний равен 0,8. Однодневный VаR с доверительной вероятностью 95% по акциям компании А равен 15 тыс. руб., по акциям компании В – 32 тыс. руб. Определить не диверсифицированный и диверсифицированный VаR портфеля из данных бумаг.

Ответы:

А. не диверсифицированный – 44911 руб., диверсифицированный 35341 руб.

В. не диверсифицированный – 35341 руб., диверсифицированный 47000 руб.

С. не диверсифицированный – 47000 руб., диверсифицированный 35341 руб.

D. не диверсифицированный – 47000 руб., диверсифицированный 44911 руб.

Код вопроса: 12.1.60

Стоимость портфеля 10 млн. руб. Портфель состоит из акций пяти компаний. Удельные веса акций в портфеле составляют: θ1=10%; θ2=20%; θ3=25%; θ4=15%; θ5=30%. Беты акций относительно фондового индекса равны: β1=0,5; β2=0,65; β3=0,8; β4=1,1; β5=1,3. Стандартное отклонение рыночного портфеля для одного дня составляет 1,5%. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99% согласно методике Рискметрик банка J. P. Morgan на основе стандартных факторов риска.

Ответы:

А. 179,5 тыс. руб.

В. 231,4 тыс. руб.

С. 326,8 тыс. руб.

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.61

Стоимость портфеля 10 млн. руб. Портфель состоит из акций четырех компаний. Удельные веса акций в портфеле составляют: θ1=10%; θ2=20%; θ3=25%; θ4=45%. Беты акций относительно фондового индекса равны: β1=0,5; β2=0,65; β3=0,8; β4=1,1. Стандартное отклонение рыночного портфеля для одного дня составляет 1,5%. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95% согласно методике Рискметрик банка J. P. Morgan на основе стандартных факторов риска.

Ответы:

А. 173,25 тыс. руб.

В. 216,56 тыс. руб.

С. 198,00 тыс. руб.

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.62

Портфель состоит из акций пяти компаний. Акции куплены на суммы: Р1 = 1 млн. руб., Р2 = 3 млн. руб., Р3 = 5 млн. руб., Р4 = 6 млн. руб., Р5 = 8 млн. руб. Беты акций относительно фондового индекса равны: β1=0,6; β2=0,75; β3=0,9; β4=1,2; β5=1,3. Стандартное отклонение рыночного портфеля для одного дня составляет 1,8%. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 90% согласно методике Рискметрик банка J. P. Morgan на основе стандартных факторов риска.

Ответы:

А. 574,85 тыс. руб.

В. 741,02 тыс. руб.

С. 13221,5 тыс. руб.

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.63

Портфель состоит из акций четырех компаний. Акции куплены на суммы: Р1 = 1 млн. руб., Р2 = 3 млн. руб., Р3 = 5 млн. руб., Р4 = 6 млн. руб. Беты акций относительно фондового индекса равны: β1=0,6; β2=0,75; β3=0,9; β4=1,2. Стандартное отклонение рыночного портфеля для одного дня составляет 1,8%. Определить однодневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 95% согласно методике Рискметрик банка J. P. Morgan на основе стандартных факторов риска.

Ответы:

А. 335,23 тыс. руб.

В. 432,14 тыс. руб.

С. 610,23 тыс. руб.

D. Нет правильного ответа

Код вопроса: 12.1.64

Портфель инвестора состоит из акций компаний А и В. Коэффициент корреляциями между доходностями акций компаний равен 0,45. Однодневный VаR с доверительной вероятностью 90% по акциям компании А равен 20 тыс. руб., по акциям компании В – 55 тыс. руб. Определить не диверсифицированный и диверсифицированный VаR портфеля из данных бумаг.

Ответы:

А. не диверсифицированный – 75000 руб., диверсифицированный 66445 руб.

В. не диверсифицированный – 75000 руб., диверсифицированный 58523 руб.

С. не диверсифицированный – 66445 руб., диверсифицированный 58523 руб.

D. не диверсифицированный – 58523 руб., диверсифицированный 66445 руб.

Код вопроса: 12.1.65

Российский инвестор купил акции компании A на 150 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет 1,4%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,23%, коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,21. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 99%. Ответы:

А. 122,33 тыс. руб.

В. 128,06 тыс. руб.

С. 131,06 тыс. руб.

D. 142,42 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.66

Российский инвестор купил акции компании A на 720 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет 1,32%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,48%, коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,27. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%. Ответы:

А. 350,55 тыс. руб.

В. 451,88 тыс. руб.

С. 534,60 тыс. руб.

D. 638,11 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.67

Российский инвестор купил акции компании A на 320 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет 1,4%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,23%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,06762. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 99%. Ответы:

А. 260,96 тыс. руб.

В. 273,20 тыс. руб.

С. 279,60 тыс. руб.

D. 303,83 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.68

Российский инвестор купил акции компании A на 480 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции в расчете на день составляет 1,32%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,48%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,1711. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%. Ответы:

А. 233,47 тыс. руб.

В. 297,00 тыс. руб.

С. 301,26 тыс. руб.

D. 356,40 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.69

Российский инвестор купил акции компании A на 750 тыс. долл. Коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции компании равен 0,22. Показатель VаR по акции равен 400,12 тыс. руб., по валютной позиции 97,58 тыс. руб. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 519,20 тыс. руб.

В. 497,70 тыс. руб.

С. 463,10 тыс. руб.

D. 432,20 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.70

Российский инвестор купил акции компании A на 300 тыс. долл. Коэффициент корреляции между курсом доллара и доходностью акции компании равен 0,24. Показатель VаR по акции равен 117,24 тыс. руб., по валютной позиции 42,15 тыс. руб. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 119,93 тыс. руб.

В. 133,77 тыс. руб.

С. 159,39 тыс. руб.

D. 178,41 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.71

Российский инвестор купил акции компании A на 200 тыс. долл. и акции компании В на 300 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день составляет 1,26%, компании В – 1,5%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,35%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,11025, доходностью компании В – 0,281. Ковариация доходностей акций компании A и компании В равна 1,512. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 95%.

Ответы:

А. 94,92 тыс. руб.

В. 224,64 тыс. руб.

С. 315,345 тыс. руб.

D. 435,57 тыс. руб.

Код вопроса: 12.1.72

Российский инвестор купил акции компании A на 250 тыс. долл. и осуществил короткую продажу акций компании В на 320 тыс. долл. Стандартное отклонение доходности акции компании A в расчете на день составляет 1,13%, компании В – 1,33%. Курс доллара 1долл.=25 руб., стандартное отклонение валютного курса в расчете на один день 0,28%, коэффициент ковариации между курсом доллара и доходностью акции компании A равен 0,273, доходностью компании В – 0,1184. Ковариация доходностей акций компании A и компании В равна 1,412. Определить VаR портфеля инвестора в рублях с доверительной вероятностью 99%.