Международная конфедерация обществ потребителей (КонфОП) (стр. 14 )

понять, насколько организации, относимые к организациям саморегулирования на основании закона или внутреннего убеждения, являются таковыми по набору критериальных признаков; понять, к какому типу относятся те или иные организации; оценить, какие из возможных рисков и непроизводительных издержек, характерных для разных типов организаций, проявляются в деятельности тех или иных организаций и почему; оценить, какие механизмы снижения непроизводительных издержек реализуются / могут реализоваться в рамках той или иной организации.

В своем анализе конкретных организаций мы останавливаемся на следующих моментах, являющихся ключевыми для ответа на поставленные выше вопросы:

правовая основа деятельности организаций саморегулирования в конкретной сфере; система правил организации (профессиональные кодексы) и требования к участникам организации; система контроля за соблюдением установленных правил и санкций за их нарушение; обязательность/необязательность членства, количество членов организации; размер вступительных и членских взносов; участие аутсайдеров в управляющих органах или других структурных подразделениях организации; наличие гарантий третьей стороне (страхование ответственности, страховой фонд, субсидиарная ответственность и т. п.).

3.1. Организации саморегулирования на рынке ценных бумаг

Саморегулирование на финансовых рынках – один из наиболее известных и хорошо исследованных типов саморегулирования. Организации, действующие на рынке ценных бумаг, являются классическими «квази-регулирующими» организациями. Во многих странах организации саморегулирования на финансовых рынках обладают делегированными от государства полномочиями, в частности, по лицензированию и сертификации профессиональных участников рынка, установлению обязательных стандартов и правил и т. п. В этом пособии мы не будем давать подробный экономический анализ деятельности организаций саморегулирования на финансовых рынках, в том числе на рынке ценных бумаг, а изложим фактическую информацию о деятельности таких организаций в России.

3.1.1. Законодательная база

Наиболее детальную регламентацию в российском законодательстве получила деятельность организаций саморегулирования на рынке ценных бумаг. Правовой базой для деятельности этих организаций являются: Федеральный закон от 01.01.01 года «О рынке ценных бумаг» и Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 1 июля 1997 года № 24 «Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положения о лицензировании саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг». До ноября 2000 г. членство профессиональных участников рынка ценных бумаг в организациях саморегулирования было обязательным, затем обязательность членства была отменена Указом Президента РФ.

В соответствии с законом, саморегулируемая организация - это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, функционирующее на принципах некоммерческой организации. Для осуществления деятельности в качестве саморегулируемой организации юридическое лицо должно соответствовать ряду требований:

организацией саморегулирования может быть юридическое лицо, учрежденное не менее чем десятью профессиональными участниками ранка ценных бумаг;  организация приобретает статус саморегулируемой на основании разрешения, выданного Федеральной комиссией. Очень широк объем полномочий, предоставляемых саморегулируемым организациям на рынке ценных бумаг. В самом общем виде эти полномочия закрепляются в ст. 49 Закона. В соответствии с ней саморегулируемая организация вправе: получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном Федеральной комиссией (региональным отделением Федеральной комиссии); разрабатывать в соответствии правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением; контролировать соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами; применять к нарушителям правил и стандартов профессиональной деятельности штрафные и иные санкции в соответствии с законодательством Российской Федерации, актами Федеральной комиссии, своим уставом и внутренними документами. Таким образом, саморегулируемым организациям профессиональных участников рынка ценных бумаг официально делегированы полномочия по наложению санкций, предусмотренных российским законодательством; в соответствии с квалификационными требованиями Федеральной комиссии разрабатывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку должностных лиц и персонала организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, определять квалификацию указанных лиц и выдавать им квалификационные аттестаты.

Наконец, Положением о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг подробно регламентирован порядок внесудебного разрешения споров между членами саморегулируемой организации, а также между членами саморегулируемой организации и их клиентами. Такие споры разрешаются либо в постоянно действующем третейском суде, созданном при самой организации саморегулирования, либо в постоянно действующем третейском суде, с которым организация саморегулирования заключила соответствующий договор. При этом споры между членами саморегулируемой организации и саморегулируемой организацией, между саморегулируемой организацией и лицами, которым было отказано в приеме в члены саморегулируемой организации, между саморегулируемой организацией и иными членами рынка ценных бумаг разрешаются в порядке, установленном законодательством Российской Федерации (то есть в арбитражном суде или независимом третейском суде).

В настоящее время в России действует три основные организации саморегулирования на рынке ценных бумаг: Национальная фондовая ассоциация (НФА) (сайт www. nfa. ru), Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) (сайт www. naufor. ru), Профессиональная Ассоциация регистраторов, транфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) (сайт www. partad. ru). Функции, выполняемые этими организациями, достаточно похожи и находятся в соответствии с законодательством. Организации носят общенациональный характер.

3.1.2. Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР)38

15 мая 1994 года в представителями 15-ти ведущих компаний была учреждена Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР), переименованная в последствии в НАУФОР. Первостепенными задачами ПАУФОР были: разработка стандартов торговли ценными бумагами и комплекса мер дисциплинарного воздействия на их нарушителей, а также создание для участников ассоциации внебиржевой компьютерной торговой системы. Аналогичные организации стали появляться на региональном уровне, поскольку работать на фондовом рынке без выработки единых правил игры становилось невозможно.

До 1996 года Ассоциация успешно совмещала функции организации саморегулирования участников рынка ценных бумаг и организатора внебиржевых торгов. Однако вступившие в силу Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и временное положение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) «О требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг» потребовали от Ассоциации разделения этих направлений и лицензирования каждого вида деятельности.

Для выполнения этих требований НАУФОР в 1997 году приступила к реструктуризации. Совет директоров НАУФОР принял решение исключить из компетенции НАУФОР вопросы, связанные с организацией внебиржевой торговли. В январе под эгидой НАУФОР было создано Некоммерческое партнерство «Торговая система РТС», в собственность которого передана Российская торговая система. А в начале марта 1997 года Федеральная комиссия приняла решение выдать лицензию организатора торговли Некоммерческому партнерству «Торговая система РТС», которое стало первым в истории российского фондового рынка официально признанным внебиржевым организатором торговли. 29 августа 1997 года ФКЦБ России выдала НАУФОР лицензию саморегулируемой организации.

НАУФОР на сегодняшний день насчитывает около 560 организаций-членов. Из них порядка 330 зарегистрированы в Московском представительстве НАУФОР, остальные – в региональных представительствах. Годовой членский взнос составляет от 3000 до 6000 долларов в зависимости от вида деятельности участника. Вступительный взнос составляет 5000 дол.

Основным документом, регулирующим деятельность членов НАУФОР, является Правила профессиональной этики членов саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка». Регулируются этические основы профессиональной деятельности членов НАУФОР, деятельность брокеров и дилеров, учет и отчетность членов НАУФОР, принципы работы членов НАУФОР с клиентами, служебная этика сотрудников членов НАУФОР, распространение информации членами НАУФОР.

В ассоциации действует Управление мониторинга и контроля, в функции которого входят:

мониторинг торговых операций и публичных предложений членов НАУФОР на рынке ценных бумаг; проведение инспекционных проверок членов и кандидатов в члены НАУФОР; контроль участия членов НАУФОР в страховых и иных специальных фондах, создаваемых в целях компенсации рисков на рынке ценных бумаг; проверка жалоб и заявлений граждан и юридических лиц; другие функции.

Кроме того, в ассоциации действует Положение о порядке рассмотрения жалоб и заявлений в Саморегулируемой организации «Национальная ассоциация участников фондового рынка». В соответствии с этим положением: «По обращениям в отношении членов НАУФОР заявителем может быть любое физическое или юридическое лицо, которое является клиентом члена НАУФОР, либо контрагентом по заключенному договору. По обращениям в отношении эмитентов заявителем может быть любое юридическое или физическое лицо, являющееся собственником, номинальным держателем, доверительным управляющим, или иным лицом, владеющим на законных основаниях акциями эмитента, нарушающего права и законные интересы инвесторов и зарегистрированного на территории Российской Федерации, вне зависимости от статуса профессионального участника рынка ценных бумаг и членства в НАУФОР».