Проспект ценных бумаг (стр. 37 )

Основные технико-экономические показатели ОАО "УИ ДЗ"

Таблица № 1

№№	Показатели	Ед. изм.	Объем	Объем
	Период		2004 г.	2003 г.
1.	Объем реализации продукции в денежном выражении (без НДС, таможенных пошлин) в том числе ДСП Объем реализации ДСП в нат. выражении	тыс. руб. тыс. руб. м3	7 9 20	8 1 62
2.	Объем производства продукции в денежном выражении (без таможенных пошлин) в том числе ДСП Объем производства продукции в нат. выражении	тыс. руб. тыс. руб. м3	8 8 06	0 0 46
3.	Среднесписочная численность работников в т. ч. ППП -  рабочие -  руководители, специалисты, служащие Непроизводственная сфера	чел. чел. чел. чел. чел.	479 473 383 90 6	503 494 396 98 9
4.	Производительность труда на одного работающего промышленно-производственного персонала	тыс. руб.	1098,3	714,83
5.	Расходы на оплату труда, всего, в т. ч.: -  промышленно-производственного персонала - не производственной сферы	тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб.	57422,5 56979,4 443,1	48429,8 44892,9 486,9
6.	Среднемесячная зарплата, в т. ч.: -  промышленно-производственный персонал -  не производственный персонал	руб. руб. руб.	9990 10039 6153	7518 7573 4509
7.	Социальные выплаты	тыс. руб.	1281,6	597,5
8.	Себестоимость произведенной продукции	тыс. руб.	1	5
9.	Уровень затрат на 1 руб. произведенной продукции	руб.	0,79	0,82
10.	Себестоимость проданных товаров	тыс. руб.	514671	2
11.	Коммерческие расходы	тыс. руб.	14545	11328,2
12	Прибыль от реализации продукции	тыс. руб.	+3	+67592,5
13	Результат от операционной деятельности	тыс. руб.	-1565,3	-2479,2
14	Результат от внереализационной деятельности	тыс. руб.	-2065,1	-4278,1
15	Балансовая прибыль (убыток) до налогообложения	тыс. руб.	+9	+60835,2
16	Отложенные налоговые активы	тыс. руб.	+149	80,3
17	Отложенные налоговые обязательства	тыс. руб.	-500	- 1956,3
18	Текущий налог на прибыль	тыс. руб.	23180,4	14300,0
19	Штрафы	тыс. руб.	411,4	159,9
20	Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (в т. ч. убыток столовой)	тыс. руб.	80286,5 549,2	44499,3 866,6

Изменилась структура оборотных активов за анализируемый период. На начало периода основная часть оборотных активов приходилась на запасы 58%. На конец анализируемого периода доля запасов в объеме оборотных активов сократилась до 42,7% .

За анализируемый период объёмы дебиторской задолженности увеличились на 4637.5 т. р. с 19778.5 т. р. до 24416.0 т. р. Основную долю 54,5% в дебиторской задолженности составляют налоги в размере 13310.10 т. руб., в т. ч. 12079.2 т. руб. - возмещение экспортного НДС.

Структура

себестоимости затрат на производство

тыс. руб.

Затраты	сумма	Уд. вес %	Сумма	Уд. вес %
Период	2004 г.	2004 г.	2003 г.	2003 г.
Сырье и материалы в т. ч.	159791	38,7	121589	41,9
- смола	89506	21,7	72221	24,9
- щепа	33295	8,07	28288	9,7
-химикаты	4699	1,1	3282	1,1
- прочие	32291	7,83	17798	6,2
Заработная плата	57385	13,9	44670	15,4
Отчисления от з/платы, внебюджетные фонды	17711	4,3	15245	5,3
Амортизация	8371	2,0	5763	2,0
Энергоресурсы	26621	6,5	19188	6,6
Налоги	1117	0,3	1590	0,5
Прочие	141378	34,4	80571	27,7
Содержание столовой			1626	0,6
Всего	412374	100	290242	100

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ

(усредненные значения)

Наименование показателя	В начале периода	В конце периода	Отклонение
	Абсолют.	%	Абсолют.	%	Абсолют.	%
1	2	3	4	5	6 = 4 - 2	7 = 5 - 3
Чистая выручка от реализации	362 420,85	100,00	514 671,00	100,00	152 250,15	0,00
Себестоимость реализованной продукции	294 828,39	81,35	407 360,00	79,15	112 531,61	-2,20
в том числе коммерческие расходы	11 328,21	3,13	14 545,00	2,83	3 216,79	-0,30
управленческие расходы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Валовая прибыль	78 920,67	21,78	121 856,00	23,68	42 935,33	1,90
Результат от основной деятельности	67 592,46	18,65	107 311,00	20,85	39 718,54	2,20
Операционные доходы	46,92	0,01	3 196,00	0,62	3 149,08	0,61
Операционные расходы	0,07	0,00	0,00	0,00	-0,07	0,00
Результат от операционной деятельности	46,86	0,01	3 196,00	0,62	3 149,14	0,61
Внереализационные доходы	197 939,74	54,62	50 317,00	9,78	-147 622,74	-44,84
Внереализационные расходы	204 743,89	56,49	57 143,00	11,10	-147 600,89	-45,39
Результат от внереализационной деятельности	-6 804,15	-1,88	-6 826,00	-1,33	-21,86	0,55
Прибыль (убыток) до налогообложения	60 835,17	16,79	103 681,00	20,15	42 845,83	3,36
Налоги, выплачиваемые из прибыли, и другие платежи	14 300,00	3,95	23 180,00	4,50	8 880,00	0,55
Прибыль (убыток) после налогообложения	46 535,17	12,84	80 501,00	15,64	33 965,83	2,80
Чрезвычайные доходы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Чрезвычайные расходы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Чистая прибыль (убыток)	46 535,17	12,84	80 501,00	15,64	33 965,83	2,80

Чистая выручка Предприятия за анализируемый период увеличилась на 152 250,15 тыс. руб. или 42,01% (с 362 420,85 до 514 671 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной.

Себестоимость реализованной продукции Предприятия за анализируемый период увеличилась на 112 531,61 тыс. руб. или 38,17% (с 294 828,39 до 407 360 тыс. руб.).

Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия повысилась под влиянием опережающего темпа увеличения выручки по отношению к темпу роста себестоимости реализованной продукции.

Валовая прибыль Предприятия за анализируемый период увеличилась на 42 935,33 тыс. руб. или 54,40% (с 78 920,67 до 121 856 тыс. руб.).

В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

Следует отметить, что расходы по прочей деятельности Предприятия падают медленнее, чем доходы по этим видам деятельности.

В начале анализируемого периода Предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 67 592,46 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -6 757,29 тыс. руб.

В конце анализируемого периода Предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 107 311 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -3 630 тыс. руб. Отрицательный результат от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода Предприятие получило прибыль в размере 103 681 тыс. руб., что на 70,43% больше прибыли в начале периода, составившей 60 835,17 тыс. руб. Наличие в анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

(усредненные значения)

Наименование статей	В начале периода	В конце периода	Отклонение
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения	0,184	0,280	0,096
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения	0,109	0,182	0,074
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности	0,216	0,356	0,140
Рентабельность основной деятельности	0,186	0,208	0,022
Рентабельность собственного капитала	0,158	0,240	0,083
Оборачиваемость активов	1,699	1,535	-0,164
Оборачиваемость производственных активов	1,159	1,707	0,547
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов	15,638	15,066	-0,572
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни	23,020	23,894	0,874
Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности	2,151	3,493	1,342
Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни	167,389	103,076	-64,314
Оборачиваемость кредиторской задолженности	10,349	16,000	5,651
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	34,785	22,500	-12,285
Длительность оборота краткосрочной кредиторской задолженности, дни	26,882	18,859	-8,023
Чистый производственный оборотный капитал	156 671,000	142 038,000	-14 633,000
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни	155,625	104,470	-51,155
Чистый оборотный капитал	173 803,000	261 698,000	87 895,000

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в активы Предприятия) за анализируемый период в целом была средней и варьировалась от 18,450% до 28,020%. Значение рентабельности активов на конец анализируемого периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов в размере 28,020% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 1,535 оборота в год, при высокой (18,250%) доходности всех операций (по прибыли до налогообложения).

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 1,699 до 1,535 оборота в год).

Сопоставление динамики рентабельности всех операций и оборачиваемости активов показывает рост этих показателей за анализируемый период, что свидетельствует о положительных изменениях в финансовом состоянии Предприятия.

Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 21,620%, а на конец периода составляла 35,590%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 20,850%, и оборачиваемости производственных активов, равной 1,707 оборота в год.

Рентабельность всех операций Предприятия в конце анализируемого периода составила 18,250% и была на 2,600 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.

Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и резко изменялась и возросла c 15,790% до 24,050%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.

Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 24 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 103 дн., а кредиторской задолженности 22 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 105 дн. и 155 дн. в начале анализируемого периода.

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность Предприятия в долгосрочном периоде.

Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал Предприятия на конец анализируемого периода составляет 142 038 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 1 429,642 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам, рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, в конце анализируемого периода не превышал 180 дней, установленных для исполнения денежных обязательств. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств Предприятия еще не истекли или у предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатится с кредиторами в течение установленного срока.

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

(усредненные значения)

Наименование показателя	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического)	0,119	0,096	-0,023
Уровень собственного капитала (фактического)	0,894	0,913	0,019
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)	2,437	3,139	0,702
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,832	0,877	0,045
Коэффициент покрытия	6,316	10,834	4,519
Промежуточный коэффициент покрытия	5,615	9,154	3,539
Коэффициент срочной ликвидности	0,518	4,455	3,937
Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера)	1,329	2,273	0,944
Интервал самофинансирования, дни	226,684	190,673	-36,011

Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,913 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).