Проспект ценных бумаг (стр. 6 )

В этом случае Компания может осуществить действия по замещению задолженности за счет текущих рыночных возможностей на более выгодных условиях, в том числе с точки зрения стоимости заимствования.

Общий рост процентных ставок может оказывать влияние на заемные обязательства Эмитента, условия по которым изменяются в зависимости от определенных рыночных факторов или иных показателей. Кроме того, такая динамика стоимости заемного капитала ограничивает использование данного источника для новых заимствований в течение периода «дорогих» заемных средств.

Изменение процентных ставок в отдельных сегментах или секторах долгового рынка приводит к диверсификации источников финансирования и переориентированию Компании на сегменты с более дешевыми финансовыми ресурсами или использование альтернативных источников, как в России, так и за ее пределами.

В настоящее время Эмитент не предполагает осуществление дополнитульных заимствований помимо Облигаций. Процентные ставки по купонам облигаций первого года устанавливаются в рамках конкурса участников торгов, третий и четвертый купоны определяются на уровне, установленном уполномоченными органами эмитента и не подвергает инвестора риску снижения "рыночных" процентных ставок, за счет возможности предъявления облигаций эмитенту.

Однако, выплаты по облигациям подвержены влиянию инфляции, снижая реальный показатель доходности облигаций по отношению к номинальному (без учета инфляции) значению. Критическим значением инфляции будет уровень, при котором "реальные" ставки доходности по облигациям будут иметь нулевое или отрицательное значение.

Инфляция может привести к обесценению и снижению покупательной способности национальной валюты. Негативные последствия данных обстоятельств на деятельность Эмитента были приведены в настоящем пункте выше.

Влияние указанных финансовых рисков на показатели финансовой отчетности:

Факторы риска	Вероятности возникновения	Характер возможных изменений в отчетности
Значительное изменение курса иностранной валюты по отношению к рублю, прежде всего, доллара США	Невелика	изменение показателей финансовой отчетности, выраженных в иностранной валюте (в том числе объема обязательств, и средств, направляемых на их обслуживание, части себестоимости продукции, цены на которую зафиксированы или зависят от курса иностранных валют)
Значительное изменение рыночных процентных ставок	Невелика	изменение объема обязательств по обслуживанию задолженностей, а также процентных доходов с плавающей процентной ставкой

3.5.4. Правовые риски

Эмитент осуществляет свою хозяйственную деятельность как единый субъект хозяйственно-правовых отношений, действующих на территории Российской Федерации. Таким образом, производственная и хозяйственная деятельность в определенной мере зависит от изменения Федеральных и региональных законодательных актов, регулирующих его деятельность.

Правовые риски определены, в том числе, недостатками, присущими российской правовой системе и российскому законодательству, что приводит к созданию атмосферы неопределенности в области инвестиций и коммерческой деятельности.

·  Россия продолжает разрабатывать правовую базу, необходимую для поддержки рыночной экономики. Следующие риски, связанные с российской правовой системой, и многие из которых не существуют в странах с более развитой рыночной экономикой, создают

·  неуверенность в отношении принимаемых юридических и деловых решений: несоответствия, существующие между законами, указами Президента и правительственными, министерскими и местными распоряжениями, решениями, постановлениями и другими актами;

·  изменение существующей судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью Поручителя: отсутствие независимости и неопытность судебной власти, сложность исполнения судебных решений и свобода действий со стороны государства в возбуждении, принятии решений и исполнении решений по искам, а также отсутствие судебного и административного руководства по толкованию законодательства. Однако данный риск можно расценивать как незначительный, так как в настоящее время Компания не является участниками судебных процессов, которые могли бы существенно повлиять на результаты его хозяйственной деятельности;

·  ужесточение деятельности налоговых органов в отношении отдельных российских предприятий, включая неожиданное и внеплановое проведение налоговых проверок, возбуждение уголовных дел и гражданских исков с претензиями об уплате дополнительных сумм налогов;

·  риски, связанные с изменением валютного регулирования и пошлин, отсутствуют, так как Эмитент не осуществляет и не планирует осуществлять вшешнеэкономичсекую деятельность.

В случае внесения изменений в действующий порядок и условия налогообложения Эмитент намерен планировать свою финансово-хозяйственную деятельность с учетом этих изменений.

Риски, связанные с изменением требований по лицензированию, отсутствуют, т. к. для осуществления своей деятельности Эмитенту не требуется получения лицензий.

Для минимизации воздействия приведенных негативных факторов Компания приложит все усилия по выполнению всех существующих требований в полном объеме и, в случае необходимости, будет использовать все законные способы защиты своих интересов, включая обращение в российские и международные судебные инстанции.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, связанные с деятельностью Эмитента, которые могут в значительной степени повлиять на финансово-хозяйственную деятельность Эмитента, за исключением указанных выше, несущественны.

Риски, связанные с судебными процессами, в которых принимал участие Эмитент:

Эмитент не участвуют в каких-либо судебных разбирательствах, результаты которых могли бы существенно отразиться на результатах деятельности Компании. По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо потенциальных судебных разбирательств или исков, которые могут оказать существенное влияние на результаты деятельности или финансовое положение.

Риски, связанные с отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): отсутствуют

Риски, связанные с возможной ответственностью эмитента по долгам третьих лиц, в том числе дочерних обществ эмитента: отсутствуют

IV. Подробная информация об эмитенте

4.1. История создания и развитие эмитента

4.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента

Полное фирменное наименование Общества на русском языке:

Общество с ограниченной ответственностью «ДЗ - Финанс»

Сокращенное фирменное наименование эмитента на русском языке: - Финанс»

Наименование эмитента на английском языке: не имеет

Сведения об изменениях в наименовании и организационно-правовой форме поручителя.

Сведения не приводятся, т. к. Эмитент не менял организационно-правовую форму и свое наименование.

В случае если полное или сокращенное фирменное наименование поручителя (наименование для некоммерческой организации) является схожим с наименованием другого юридического лица, то в этом пункте должно быть указано наименование такого юридического лица и даны пояснения, необходимые для избежания смешения указанных наименований.

Насколько известно Эмитенту его фирменное наименование не тождественно и не сходно до степени смешения с наименованиями иных обществ.

В случае если фирменное наименование

Эмитента (для некоммерческой организации - наименование) зарегистрировано как товарный знак или знак обслуживания, указываются сведения об их регистрации.

Фирменное наименование поручителя не зарегистрировано как товарный знак.

4.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента

Основной государственный регистрационный номер юридического лица:

Дата регистрации: 19 декабря 2005 г.;

Наименование регистрирующего органа в соответствии с данными, указанными в свидетельстве о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц: Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 11 по Иркутской области и Усть-Ордынскому Бурятскому автономному округу

4.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента

Срок существования эмитента с даты его государственной регистрации составляет более 1 месяц. Эмитент создан на неопределенный срок.

Целями создания Эмитента являются:

Цель создания эмитента в соответствии с Уставом – получение прибыли.

4.1.4. Контактная информация

Место нахождения Эмитента: Иркутская обл., Братский район, , офис 3.

Номера контактных телефонов эмитента: +7 (39

Номер факса эмитента: нет

Адрес электронной почты/

Специальное подразделение эмитента (третьего лица) по работе с акционерами и инвесторами у Эмитента отсутствует.

4.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика:

4.1.6. Филиалы и представительства эмитента

Эмитент не имеет филиалов и представительств.

4.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

4.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента

Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:

65.12, 67.12.2, 67.13.4, 74.11, 74.12.1, 74.13.1, 74.14, 74.84

4.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента

С даты регистрации (19.12.2005) Эмитент не осуществлял хозяйственной деятельности.

Основной хозяйственной деятельностью эмитента является привлечение заёмного финансирования через выпуск долговых ценных бумаг и организация централизованного финансирования развития компании Поручителя. Эмитент не ведет свою основную хозяйственную деятельность в нескольких странах.

Сезонный характер основной хозяйственной деятельности эмитента отсутствует.

Доля выручки эмитента от основной хозяйственной деятельности (виды деятельности) в общей сумме полученных за соответствующий отчетный период доходов эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг:

информация не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

Доля выручки от основной хозяйственной деятельности эмитента в соответствии с бухгалтерским балансом эмитента за декабрь 2005 года: 0.

Изменения размера доходов эмитента от основной хозяйственной деятельности на 10 и более процентов по сравнению с предыдущим отчетным периодом и причины таких изменений: информация не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

4.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг: информация не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие в соответствии со вступительной отчетностью эмитента не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки):

Наименование показателя	31.12.2005г.
Объем выручки от продажи продукции (работ, услуг), руб.	0
Доля от общего объема выручки, %	0

Общая структура себестоимости эмитента за последний завершенный финансовый год, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг по указанным статьям в процентах от общей себестоимости: информация не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

Общая структура себестоимости эмитента в соответствии со вступительной отчетностью:

Наименование статьи затрат	31.12.2005г.
Сырье и материалы, %	0
Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %	0
Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %	0
Топливо, %	0
Энергия, %	0
Затраты на оплату труда, %	0
Проценты по кредитам, %	0
Арендная плата, %	0
Отчисления на социальные нужды, %	0
Амортизация основных средств, %	0
Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %	0
Прочие затраты (пояснить): % Амортизация по нематериальным активам, % Вознаграждения за рационализаторские предложения, % Обязательные страховые платежи, % Представительские расходы, % Иное, %	0 0 0 0 0 0
Итого: затраты на производство и продажу продукции (работ, услуг) (себестоимость), %	0
Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к себестоимости	0

Новые виды продукции (работ, услуг) эмитентом не разрабатываются.

Стандарты (правила), в соответствии с которыми предоставлена информация в данном пункте: российские стандарты бухгалтерского учета.

4.2.4. Сырье (материалы) и поставщики эмитента

В связи с нематериальным характером оказываемых услуг, товарно–материальные ценности используются исключительно для обслуживания текущих нужд предприятия. Изменение цен на ТМЦ не является существенным и не оказывает влияния на деятельность эмитента. Импорт в поставках отсутствует. Эмитент не использует сырье (материалы) в ходе осуществления основной хозяйственной деятельности. Поставщики, на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок товарно-материальных ценностей отсутствуют. Доступность данных источников в будущем не вызывает сомнения, эмитент в случае изменения условий поставок текущих поставщиков сможет использовать альтернативные источники поставок, поскольку сырье и товарно-материальные ценности не используются эмитентом в ходе осуществления обычной хозяйственной деятельности.

4.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

Непосредственной производственной деятельностью эмитент не занимается, основной хозяйственной деятельностью эмитента является участие в инвестиционных программах -Илимский деревообрабатывающий завод», который в свою очередь осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации, В Сибирском, Уральском, Приволжском, Южном, Центрально и др. федеральных округах.

Возможные негативные факторы, а также действия эмитента по снижению влияния негативных факторов на свою деятельность описаны в секциях 3.5. (Факторы риска) и 5.5 (Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента) настоящего Проспекта ценных бумаг.

4.2.6. Сведения о наличии у эмитента лицензий

Эмитент не осуществляет виды деятельности, осуществление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации возможно только на основании специального разрешения (лицензии). В связи с этим лицензии у эмитента отсутствуют.

4.2.7. Совместная деятельность эмитента

С момента создания до настоящего времени эмитент не вел и в настоящее время не ведет совместную деятельность с другими организациями, договоров о совместной деятельности не имеет.

4.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами или страховыми организациями

Эмитент не является акционерным инвестиционным фондом или страховой организацией.

4.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых

Основной деятельностью эмитента не является добыча полезных ископаемых.

4.2.10. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи

Основной деятельностью эмитента не является оказание услуг связи.

4.3. Планы будущей деятельности эмитента

Краткое описание планов эмитента в отношении будущей деятельности и источников будущих доходов.

Поскольку Эмитент является 100 % дочерней компанией -Илимский

деревообрабатывающий завод», в соответствии с целью создания Эмитент планирует оказывать услуги по привлечению заёмных средств в интересах Компании.

Источники будущих доходов Эмитента зависят от перспектив развития и планов будущей деятельности Поручителя.

Организации нового производства, расширение или сокращение производства, разработка новых видов продукции, модернизация и реконструкция основных средств, изменение основной деятельности не планируется.

4.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

Эмитент не участвует в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях

4.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента

Эмитент не имеет дочерних и зависимых обществ.

4.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента

4.6.1. Основные средства

Информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и сумме начисленной амортизации за 5 последних завершенных финансовых лет либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также о способах начисления амортизационных отчислений не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

Информация о первоначальной (восстановительной) стоимости основных средств и сумме начисленной амортизации: основные средства у эмитента отсутствуют

Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств. В случае приобретения объектов основных средств к ним будет применяться линейный способ начисления амортизации

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств:

Результаты последней переоценки основных средств и долгосрочно арендуемых основных средств, осуществленной в течение 5 последних завершенных финансовых лет либо с даты государственной регистрации эмитента, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет не приводятся, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года. Переоценка основных средств не проводилась.