Проспект ценных бумаг (стр. 5 )

Текст ежеквартального отчета должен быть доступен на странице в сети «Интернет» в течение не менее 3 (трех) лет с даты его опубликования.

15. В случае появления существенного факта, затрагивающего финансово-хозяйственную деятельность Эмитента и связанного с выпуском Облигаций, информация о таком факте публикуется Эмитентом:

§  в ленте новостей – не позднее 1 (одного) дня с даты появления существенного факта, если иное не установлено федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

§  на странице в сети “Интернет”: www.uidz.ru - не позднее 3 (трех) дней с даты появления существенного факта, если иное не установлено федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

§  в газете «Комсомольская правда - Байкал» или ином печатном издании, доступном для большинства владельцев ценных бумаг Эмитента - не позднее 5 (пяти) дней с даты появления существенного факта, если иное не установлено федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

Данное сообщение также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР» не позднее 30 дней с даты появления существенного факта, если иное не установлено федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

При этом публикация в сети «Интернет», а также в печатном средстве массовой информации осуществляется после публикации в ленте новостей.

Текст сообщения о существенном факте должен быть доступен на странице в сети «Интернет» в течение не менее 6 (шести) месяцев с даты его опубликования.

Дополнительно Эмитент не позднее 5 (пяти) дней с даты наступления соответствующего существенного факта направляет соответствующее сообщение в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Сообщение направляется в форме, предусмотренной нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг для сообщений о существенных фактах.

III. Основная информация

3.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента

Эмитент создан в декабре 2005 года, в связи с чем информация за 5 последних завершенных финансовых лет не приводится.

Показатели в таблице указаны в соответствии со вступительной отчетностью эмитента.

Наименование показателя	Величина показателя
Стоимость чистых активов эмитента, руб.	10 000
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	0%
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	0%
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	-
Уровень просроченной задолженности, %	-%
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	-
Доля дивидендов в прибыли, %	-
Производительность труда, руб./ чел.	0
Амортизация к объему выручки, %	-

В связи с тем, что эмитент был создан в декабре 2005 года, провести подробный анализ платежеспособности и уровня кредитного риска эмитента, а также финансового положения эмитента не предоставляется возможным. На момент создания эмитента просроченной кредиторской задолженности нет.

3.2. Рыночная капитализация эмитента

Сведения не приводятся, так как Эмитент является обществом с ограниченной ответственностью.

3.3. Обязательства эмитента

3.3.1. Кредиторская задолженность

Информация об общей сумме кредиторской задолженности эмитента с отдельным указанием общей суммы просроченной кредиторской задолженности за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет. Указанная информация может приводиться в виде таблицы, значения показателей приводятся на дату окончания каждого завершенного финансового года: информация не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

Структура кредиторской задолженности эмитента

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа до одного года свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	0	-
В том числе просроченная, руб.	-	X
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб.	0	-
в том числе просроченная, руб.	-	X
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.	0	-
в том числе просроченная, руб.	0	X
Кредиты, руб.	0	-
в том числе просроченные, руб.	-	X
Займы, всего, руб.	0	-
в том числе просроченные, руб.	-	X
в том числе облигационные, руб.	0	-
в том числе просроченные облигационные, руб.	-	X
Прочая кредиторская задолженность, руб.	0	-
в том числе просроченная, руб.	-	X
Итого, руб.	0	-
в том числе итого просроченная, руб.	0	X

Сведения о кредиторах, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности: у Эмитента нет кредиторов, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности.

3.3.2. Кредитная история эмитента

У Эмитента отсутствуют обязательства по кредитным договорам и/или договорам займа.

Эмитент не осуществлял эмиссию облигаций.

3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам

Информация об общей сумме обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства, за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если эмитент осуществляет свою деятельность менее 5 лет: информация не приводится, поскольку эмитент создан в декабре 2005 года.

Информация о каждом из обязательств эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, действующим на дату составления вступительного баланса, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату составления баланса за 3 квартал 2005г.: информация не приводится.

3.3.4. Прочие обязательства эмитента

Соглашения эмитента, включая срочные сделки, не отраженные в его бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах.

Факторы, при которых упомянутые выше обязательства могут повлечь перечисленные изменения и вероятность их возникновения.

Причины вступления эмитента в данные соглашения, предполагаемая выгода эмитента от этих соглашений и причины, по которым данные соглашения не отражены на балансе эмитента.

Случаи, при которых эмитент может понести убытки в связи с указанными соглашениями, вероятность наступления указанных случаев и максимальный размер убытков, которые может понести эмитент:

Соглашений, включая срочные сделки, не отраженных в бухгалтерском балансе эмитента за декабрь 2005 года, не имеется.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг

Целью эмиссии Облигаций является:

Средства, полученные от размещения Облигаций, предполагается использовать на развитие деятельности эмитента.

Размещение облигаций не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной операции.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг

Инвестиции в ценные бумаги эмитента связаны с определенной степенью риска. В этой связи потенциальные инвесторы, при принятии инвестиционных решений, должны тщательно изучить нижеприведенные факторы риска. Вместе с тем, в положения данного раздела настоящего Проспекта не заменяют собственного анализа рисков инвестирования со стороны приобретателей Облигаций. Эмитент не может гарантировать, что указываемые факторы риска являются полными и исчерпывающими для принятия решения о приобретении Облигаций.

Эмитент зарегистрирован в качестве юридического лица 19.12.2005 года для привлечения заёмного финансирования для -Илимский деревообрабатывающий завод», являющегося Поручителем, в том числе через выпуск долговых ценных бумаг. В этой связи риски Эмитента, приводимые в настоящем разделе, полностью или частично аналогичны рискам Поручителя.

В случае возникновения одного или нескольких перечисленных ниже рисков, эмитент предпримет все возможные меры по ограничению их негативного влияния. Определение в настоящее время конкретных действий и обязательств Эмитента при наступлении какого-либо из перечисленных в факторах риска событий не представляется возможным, так как разработка адекватных соответствующим событиям мер затруднена неопределенностью развития ситуации в будущем.

Параметры проводимых мероприятий будут зависеть от особенностей создавшейся ситуации в каждом конкретном случае. Эмитент не может гарантировать, что действия, направленные на преодоление возникших негативных изменений, приведут к существенному изменению ситуации.

Касательно налогового законодательства России, в том числе законодательство, касательно рынка ценных бумаг, подвержено изменениям, что осложняет налоговое планирование Эмитента и связанные с ним решения коммерческих вопросов и может неблагоприятно сказаться на его деятельности.

3.5.1. Отраслевые риски

Эмитент осуществляет заимствования для финансирования потребностей -Илимский деревообрабатывающий завод», что не позволяет признавать Эмитента компанией, в полной мере осуществляющей деятельность в секторе финсовых услуг по следующим причинам:

·  Эмитент осуществляет свою деятельность без учета комиссий и вознаграждений, взимаемых за осуществление финансовых услуг другими участниками рынка;

·  Финансирования осуществляется исключительно для ДЗ»;

·  Эмитент в порядке осуществления своей деятельности по финансированию ДЗ» не конкурирует с другими участниками рынка финансовых услуг.

В этой связи, отраслевые риски Эмитента, как организации, деятельность которой может быть признана как деятельность в секторе финансовых услуг, не приводятся.

Вместе с тем, учитывая специфику своей деятельности, Эмитент в полной мере подвергается отраслевым рискам Поручителя – ДЗ».

Влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам (наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли, а также предполагаемые действия эмитента в этом случае):

Основным видом деятельности Поручителя является производство и реализация древесно-стружечной шлифованной плиты, класса эмиссии Е-2, которые в свою очередь, подвержена рискам, общим для предприятий деревообрабатывающего комплекса.

Основными отраслевыми рисками являются:

-  изменение внешних и внутренних цен на производимую продукцию, которая определяется региональным спросом цен и предложения;

-  рост стоимости издержек, транспортных расходов и электроэнергии;

-  Износ основных фондов и потребности в модернизации;

-  ужесточение требований к соблюдению мер по охране окружающей среды;

Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности, а также на продукцию и/или услуги эмитента и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

В случае ухудшения макроэкономической ситуации и усиления давления со стороны ближайших конкурентов, может сложиться ситуация, при которой Поручитель будет вынужден снизить цены, чтобы сохранить планируемый рост товарооборота и долю рынка, что может привести к снижению рентабельности. Аналогичная ситуация со снижением рентабельности может возникнуть в случае роста цен на сырье у ряда деревообрабатывающих предприятий региона и ограниченными возможностями соответствующего изменения цен реализации: т. е. риск заключается в разной динамике закупочных цен и цен реализации продукции Поручителем.

Вместе с тем, по оценке Эмитента, приведенные риски не окажут существенного влияния на исполнения обязательств по Облигациям.

В целях снижения влияния указанных факторов риска Поручитель предпринимал и предпринимает следующие меры:

-  сокращение издержек (посредством снижения простоев оборудования, снижение затрат на покупку сырья (за счет увеличения объемов закупки), разработка технологических программ обработки сырья, внедрения новых технологий, безотходное производство;

-  активно использовать энергосберегающие технологии и оптимизацию логистики для сохранения своих затрат на приемлемом уровне;

-  проведения маркетинговых исследований рынка производства ДСП;

-  диверсификация поставщиков и источников сырья;

-  разработка программ по улучшению качества производимой продукции.

Приведенные выше риски справедливы как для внутреннего, так и для внешнего рынка.

В планах Поручителя расширять внутренний рынок, подписывая новые контракты с потребителями продукции. Поручитель не планирует расширять объемы поставок на внешний рынок, оставив их прежними на уровне 20% от объема продаж.

3.5.2. Страновые и региональные риски

Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране (странах) и регионе, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика:

Эмитент ведет свою хозяйственную деятельность на территории Российской Федерации, поэтому его деятельность потенциально подвержена рискам, связанным с изменением общеэкономической ситуации в стране. В настоящее время полагаем, что страновые риски для Эмитента минимальны. Это связано, прежде всего, с продолжением курса макроэкономической стабилизации, и как следствие, повышением уровня деловой активности в стране.

Иркутская область, в которой «ДЗ-Финанс» зарегистрирован в качестве налогоплательщика, имеет социально-экономический потенциал региона, связанного с нефтегазовой и лесной отраслями, а также туристическим бизнесом и с развитой инфраструктурой. Регион относится к наиболее перспективным регионам с быстро растущей экономикой. Динамичное развитие региона дает основания делать положительный прогноз в отношении развития Эмитента. Из 89 регионов Российской Федерации занимает 16-е место по объему привлекаемых инвестиций. По прогнозам экспертов сохранит свою инвестиционную привлекательность и в ближайшие 10 лет.

Эмитент оценивает политическую и экономическую ситуацию в регионе как стабильную и считает, что в настоящий момент риск негативных изменений в регионе отсутствует, в связи с чем Эмитенту не представляется возможным указать на то, каким образом такие изменения могут сказаться на деятельности Эмитента и исполнении обязательств по Облигациям.

В последние годы в России наблюдается очевидная стабилизация экономических показателей России и политической системы, включая преемственность политического курса, постоянный состав руководителей ключевых министерств и прочее. Бесспорно, Россия нуждается в дальнейших реформах, основной целью которых является повышение качества жизни, создание эффективной системы управления экономикой и сбалансированная социальная политика.

Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками, незначительны, т. к. основная деятельность сосредоточена в экономически и социально стабильном регионе вдали от возможных мест возникновения вооруженных (военных) конфликтов.

В случае наступления определенных рисков, связанных с отрицательным влиянием ситуации в стране и регионе на деятельность Компании могут быть предприняты конкретные действия, в том числе принятие ряда мер по антикризисному управлению с целью мобилизации бизнеса и максимального снижения возможности оказания негативного воздействия ситуации в стране и регионе на бизнес.

Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью.

Объекты инфраструктуры в России зачастую находятся в крайней неудовлетворительном состоянии, в особенности за пределами центральной части страны, что может привести к срыву нормальной экономической деятельности Компании.

В случае появления форс-мажорных обстоятельств, включая стихийные бедствия, возможное прекращение транспортного сообщения, террористические акты и проч., Компания предпримет все действия по минимизации фактически понесенных и потенциальных потерь, восстановлению нормальной деятельности компании.

3.5.3. Финансовые риски

Риск изменения курса рубля по отношению к иностранной валюте:

До недавнего времени курс рубля по отношению к доллару США был подвержен резким колебаниям. В настоящее время существует тенденция укрепления национальной валюты и прогнозы в отношении сохранения данной тенденции.

В соответствии с настоящими условиями облигационного займа, выплаты по нему не зависят напрямую от колебания курса каких-либо иностранных валют и, следовательно, изменения валютного курса не представляют значительного риска для заемщика и Поручителя.

Деятельность Эмитента не подвержена влиянию финансовых рисков, связанных с изменением курса обмена иностранных валют, ввиду того, что Компания не используют и не предполагает в ближайшее время использование заемных ресурсов в иностранной валюте и не реализуют продукцию, не предоставляет займы и не осуществляет иных вложений в иностранной валюте.

В случае наступления таких событий Компания постарается компенсировать рост издержек, связанных с падением курса рубля, за счет повышения цен на реализуемую продукцию.

Риск изменения процентных ставок и влияние данного фактора на деятельность Эмитента заключается в следующем:

При общем снижении процентных ставок, существующие обязательства Эмитента по обслуживанию Облигаций и иных заимствований (при их наличии), будут менее привлекательны по сравнению с текущими возможностями рынка заемного капитала.