Рыночная экономика (стр. 19 )

В результате проведения реинжиниринга одним сотрудникам приходится изменить характер работы, другие могут ее потерять, третьи будут чувствовать себя некомфортно. Угодить всем невозможно. Организация отступает, когда встречает сопротивление сотрудников, не довольных последствиями реинжиниринга.

Сопротивление некоторых сотрудников не должны удивлять руководителей проекта реинжиниринга, так как противодействие – это естественная реакция на перемены.

Проведение реинжиниринга создает определенное напряжение в атмосфере организации, и затягивать этот процесс весьма опасно. Опыт показывает, что 12 месяцев достаточно для того, чтобы завершить реинжиниринг бизнес процесса.

Вопросы для самопроверки

Что такое рейнжиниринг? Чем отличается рейнжинирнг от совершенствования процессов? Когда следует проводить  рейнжиниринг процессов на предприятии? Назовите этапы рейнжиниринга и краткое их содержание. Какие факторы влияют на процесс реинжиниринга? Какие допускаются ошибки при проведении рейнжиниринга процессов?

Тема 15 Управление оборотным капиталом в антикризисном управлении

15.1. Понятие оборотного капитала и показатели его использования

15.2. Источники кредитования оборотного капитала

15.3. Условия обеспечения кредита.

15.1. Понятие оборотного капитала и показатели иго использования

Под оборотным капиталом предприятия понимаются активы предприятия, которые превращаются в денежные средства в течение одного операционного цикла.

Особенностью оборотного капитала является то, что он возвращается после каждого производственного цикла, включающего производство продукции, ее реализацию и получение денежных средств от продажи.

Оборотный капитал можно классифицировать по таким признакам.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства и в сфере обращения.

К оборотным активам, находящимся в сфере производства относят:

- производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части и т. д.);

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов;

Они обладает следующими особенностями:

- полностью расходуются в одном производственном цикле;

- меняют свою натурально вещественную форму в каждом производственном цикле;

- переносят свою стоимость целиком на готовую продукцию.

К оборотным активам, находящимся в сфере обращения относят готовую продукцию, товары отгруженные, денежные средства, дебиторскую задолженность и средства в прочих расчетах.

Денежные средства могут быть на счетах банков, в ценных бумагах, в выставленных аккредитивов, в кассе и в расчетах.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде авансов, спорные долги.

По степени ликвидности оборотный капитал делится на

- ликвидный (деньги  в кассе и на счетах банков);

- быстрореализуемый (депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенное в целях перепродажи, реальная дебиторская задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок);

- медленно реализуемые (полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность).

По источникам формирования оборотный капитал делится на собственный и заемный. Собственный капитал и приравненный к нему это уставной капитал, специальные фонды, нераспределенная прибыль, безвозмездно полученное имущество, устойчивые пассивы.

Заемные – это ссуды и кредиты.

Для анализа использования оборотного капитала используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле (Коб.)

Длительность оборота определяется по формуле:

Где, Д – длительность планового периода, дней (в году - -360дней, в квартале – 90 дней, в месяце – 30 дней).

При оценке финансового состояния предприятия определяется также коэффициент общей ликвидности (Коб. лик.)

Он характеризует способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства. Однако следует иметь в виду, что в составе оборотного капиала имеются трудно реализуемые активы – это запасы сырья, незавершенные производства, залежалая готовая продукция.

Способность предприятия в короткие сроки погасить свои краткосрочные обязательства характеризует коэффициент абсолютной ликвидности (Ка. л.)

Этот коэффициент  показывает, в какой степени предприятия может погасить краткосрочные обязательства. Чем больше превышение оборотного капитала над краткосрочным обязательствами, тем меньше риск потери платежеспособности предприятия.

15.2. Источники кредитования оборотного капитала

Основными источниками финансирования оборотного капитала являются:

- кредиторская задолженность за товары, работы и услуги (коммерческий кредит);

- начисления;

- рыночные ценные бумаги;

- банковские кредиты.

Коммерческий кредит предоставляется поставщиком и оформляется по разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом.

Вексель является платежным средством в цепочке, связывающей несколько предприятий. Выписанный предприятием вексель может поддерживаться банком в форме аваля – банковской гарантии оплатить вексель в случае непогашения его в установленный срок. Вексель может быть простым и переводным.

Аванс покупателя заключается в том, что покупатель выплачивает заранее определенную сумму денежных средств в счет поставки определенной продукции в установленный срок.

Покупатель открывает счет в банке продавца и после сдачи документов (товарные накладные) банк проводит оплату товаров.

Начисления – это не выплаченная задолженность по заработной плате, налогам, процентам, дивидендам. По всем этим источникам начисляются расходы, но выплачиваются обычно в определенную дату. Следовательно, начисления представляют собой источник финансирования оборотного капитала.

Рыночные ценные бумаги также являются источником финансирования оборотного капитала. Предприятие приобретает ценные бумаги других организаций с целью рационального использования временно свободных денежных средств, рассчитывая впоследствии их продать с выгодой.

К наиболее распространенным ценным бумагам относятся государственные и муниципальные долговые обязательства, акцептованные банком векселя, депозитные сертификаты, на которые начисляются проценты.

Важным источником финансирования оборотного капитала является банковский кредит.

Он имеет следующие формы:

- срочный кредит;

- контокоррентный кредит;

- онкольный кредит;

- учетный кредит;

- ломбардный кредит;

- аваль кредит.

Срочный кредит выдается на срок не более 90 дней. Денежные средства по нему представляются единовременно в полной сумме и возвращаются с процентами в полной сумме займа одномоментно. Такие займы имеют высокую. стоимость и используются предприятиями в исключительных случаях.

Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента. Клиенту открывается единый счет в банке, по которому проводятся все расчетные и кредитные операции. Если средства предприятия оказывается недостаточно для погашения обязательств, то банк кредитует его в пределах установленной в договоре суммы.

Онкольный кредит выдается под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченности кредита банк оплачивает все счета предприятия, получая право погашения кредита по первому своему требованию за счет средств предприятия, поступивших на его счет, а при их недостаточности путем реализации золога.

Учетный кредит представляется банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа. Векселедержатель получает от банка указанную в векселе сумму за вычетом установленного процента.

Ломбардный кредит выдается банком под залог депонируемых в банке ценных бумаг. В залог принимаются обычно ценные бумаги, котирующиеся на рынке. Сумма кредита составляет от 50% до 80% от их курсовой стоимости.

Аваль-кредит – это поручительство за предприятие, обязанное по векселю выплатить определенную денежную сумму. Банк, выдавший такую гарантию, отвечает за платежи по векселю в том же объеме, что и организация, которой он дан.

Дополнительными источниками краткосрочного финансирования оборотного капитала является:

- факторинг;

- франчайзинг;

-толлинг;

- операции-репо;

- взаимозачет.

Факторинг – это комплекс финансовых услуг, оказываемой банком (факторинговой компанией) предприятию в обмен на уступку дебиторской задолженности.

После поставки товара покупателю поставщик представляет банку накладную и сразу получает до 90% денежных средств от суммы поставки, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Остатки средств по поставкам (за вычетом комиссии банка) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере их фактической оплаты.

Поставщик, может планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей

Франчайзинг – это предоставление физическому или юридическому лицу за вознаграждение права производство продукции или оказание услуг под фирменной маркой компании или по ее технологии. Франчайзинг обеспечивает косвенное финансирование за счет сокращения расходов на разработку технологии производства, на завоевание рынка, на рекламу и т. д.

Операции-репо представляют собой договоры об обратном выкупе ценных бумаг. Договором предусматриваются два противоположных обязательства сторон – обязательства продажи и обязательства покупки.

Операция репо предусматривает, что одно предприятие продает другому предприятию пакет ценных бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене. Назначение прямой операции репо - привлечь необходимые финансовые ресурсы.

Назначение обратной операции репо – разместить временно свободные финансовые ресурсы для получения дохода.