Рыночная экономика (стр. 21 )

        - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

       - сумма прямых финансовых потерь от не возврата долга покупателями;

- средний остаток дебиторской задолженности за анализируемый период.

16.3. Кредитная политика предприятия

При формировании кредитной политики предприятие должно решить два основных вопроса:

- в каких формах осуществлять продажу продукции в кредит.

- какой тип кредитной политики проводить предприятию.

Кредит, предоставляемый предприятием покупателям, имеет две формы: товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.

Товарный (коммерческий) кредит предоставляется оптовому покупателю продукции на срок от одного до шести месяцев.

Потребительский кредит предоставляется покупателем (физическим лицам) с отсрочкой платежа на срок от шести месяцев до двух лет.

Выбор форм кредита зависит от характера реализуемой продукции и отраслевой принадлежности предприятия.

Стоимость товарного и потребительского кредита не должна превышать уровень процентной ставки по краткосрочному банковскому кредиту, в противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит.

При выборе кредитной политики следует распределить всех покупателей по группам риска. Для этого осуществляется оценка кредитной истории клиентов, используя следующие показатели:

- общее время работы с покупателем;

- средний объем продаж данному покупателю;

- средний срок инкассации дебиторской задолженности по данному покупателю;

- объемы и сроки просроченной дебиторской задолженности.

Исходя из такой оценки, предприятие может проводить следующие типы кредитной политики:

- консервативный тип кредитной политики;

- умеренный тип кредитной политики;

- агрессивный тип кредитной политики.

Консервативный тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска. Реализация такой политики заключается в следующем:

- существенно сокращается круг покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска;

- сокращаются сроки предоставления и размер кредита;

- повышается стоимость кредита;

- используются жесткие процедуры инкассации дебиторской задолженности.

Такая система кредитной политики используется в следующих случаях:

- нестабильное финансовое состояние предприятия кредитора;

- создание запаса продукции невозможно из-за нехватки сырья;

- имеющиеся производственные мощности не позволяют выполнить все заказы в течение короткого времени, хотя спрос на продукцию имеется;

- большая вероятность потерь при реализации продукции в кредит;

- производство продукции производится для конкретного потребителя;

- длительный производственный цикл изготовления продукции;

- предприятие производит дорогостоящие машины и оборудование.

Умеренный тип кредитной политики ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Такая кредитная политика используется в следующих случаях:

- предприятие находится в удовлетворительном финансовом состоянии;

- имеются определенные запасы готовой продукции;

- предприятие продает продукцию по цене, в которую заложена оптимальная норма прибыли;

- предприятие предполагает в будущем достичь определенных успехов в своей деятельности.

Агрессивный тип кредитной политики заключается в достижении максимальной дополнительной прибыли за счет расширения объема продаж продукции в кредит.

Реализация такой политики заключается в следующем:

- кредит распространяется на более рискованные группы покупателей продукции;

- увеличивается срок предоставления кредита и его размер;

- снижается стоимость кредита до минимального размера;

- предоставляется возможность покупателям пролонгировать кредит.

Данная кредитная политика проводится в следующих случаях:

- чрезмерно большие товарные запасы продукции;

- падение проса на продукцию предприятия;

- предприятие пытается создать рынок для новой продукции;

- прибыль по каждому типу товара является значительной;

- для продвижения продукции требуются большие затраты;

- продаваемая продукция имеет сезонный характер;

- новые товары угрожают превратить продукцию предприятия в устаревшую;

- к концу сезона продаж товарные запасы переносятся на следующий год.

При выборе кредитной политики пр6едприятие должно учитывать влияние следующих факторов:

- общее состояние экономики;

- состояние спроса на продукцию предприятия;

- потенциальная способность предприятия наращивать объем выпуска продукции;

- правовые условия взыскания дебиторской задолженности;

- финансовые возможности предприятия для отвлечения средств в текущую дебиторскую задолженность.

Оптимальная кредитная политика заключается в том, чтобы дополнительная прибыль от увеличения объема продаж должна быть больше, чем затраты по управлению дебиторской задолженностью.

В состав кредитной системы входят следующие элементы:

- срок предоставления кредита;

- размер предоставляемого кредита;

- стоимость предоставления кредита.

Срок предоставления кредита характеризуется периодом, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за продукцию. При установлении кредитного периода следует оценивать его влияние на производственно – хозяйственную деятельность предприятия.

Размер предоставляемого кредита характеризуется максимальной суммой задолженности покупателя по кредиту. Его размер устанавливается с учетом проводимой кредитной политикой, финансовым состоянием предприятия кредитора и финансовым состоянием покупателя.

Стоимость предоставления кредита характеризуется нормой процентной ставки за предоставляемый кредит.

При этом используются скидки за ускорение инкассации и система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств.

Предприятие при выдаче кредита осуществляет группировку покупателей по уровню их платежеспособности. Выделяют следующие категории покупателей:

- покупатели, которым кредит может быть представлен в максимальном объеме;

- покупатели, которым может быть представлен кредит в ограниченном объеме;

- покупатели, которым кредит не предоставляется из-за высокого риска не возврата долга.

16.4. Инкассация дебиторской задолженности

Инкассация – это система методов по возврату денежных средств предприятию кредитору от покупателей за проданную продукцию. Чем больше методов использует предприятие по взысканию дебиторской задолженности, тем меньше доля потерь по безнадежным долгам. В качестве методов воздействия на дебиторов используются письма, телефонные разговоры, личные визиты, юридические действия и т. д.

Основными причинами неплатежей являются:

- причины экономического характера;

- причины тактического характера;

- форс-мажорные обстоятельства;

- причины недобросовестного характера;

- банкротство.

Причинами экономического характера является временный дефицит оборотных средств у предприятия покупателя, который может возникнуть из-за плохой реализации продукции на рынке, с задержкой оплаты его продукции и т. д.

Причинами тактического характера могут быть особенности финансовой стратегии должника, который предпочитает постоянно жить в долг и за счет этого расширять свою производственно – хозяйственную деятельность.

Форс – мажорные обстоятельства – это действие непреодолимой силы (стихийные бедствия, аварии, техногенные катастрофы и т. д.).

Причины недобросовестного характера – это мошенничество отдельных компаний.

Банкротство возникающее по экономическим причинам, либо по форс-мажорным обстоятельствам.

Существуют следующие методы воздействия на должников:

- правовые методы. Они предполагают досудебную переписку и подачу иска в суд. Универсальным средством возврата средств является возбуждение против должника дела о банкротстве;

- экономические методы – это штрафы, пени, неустойки и залоговые отношения. Залог является важным средством воздействия на должника, так как может быть продан по заниженной цене;

- психологические методы – это постоянные напоминания о долге по телефону, факсу, почте и т. п. особенно эффективно психологическое воздействие на добросовестных дебиторов.

В условиях развития рыночных отношений используется такие формы управления дебиторской задолженностью:

– факторинг;

– учет векселей;

– форфейтинг.

Факторинг заключается в уступке предприятием – поставщиком права получения денежных средств от покупателя за поставленную продукцию в пользу специализированной факторинговой компании (банка), которая принимает на себя все кредитные риски. За осуществление такой операции компания (банк) взимает с поставщика комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Величина комиссионной платы зависит от уровня платежеспособности должника и предусмотренных сроков оплаты.

Факторинговая операция позволяет поставщику продукции получить большую часть денежных средств в короткие сроки, сократив при этом период финансового и операционного цикла.

Учет векселей представляет собой финансовую операцию по продаже бакну по определенной цене векселей выданных покупателем продукции поставщику. Цена векселя зависит от его номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Вексельная ставка состоит от его номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Вексельная ставка состоит из средней депозитной ставки, ставки комиссионного вознаграждения и уровня премии за риск при сомнительной платежеспособности векселедателя.

Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. Банк берет на себя обязательство по финансированию экспортной операции путем выплаты денежных средств по учетному векселю, который гарантируется предоставлением аваля банка страны импортера.