Теоретические и методические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (стр. 11 )

Относительным выражением финансовых результатов выступают показатели рентабельности (таблице 5). Расчет показателей рентабельности за 2017 год представлен ниже:

1) прибыль от продаж за указанный год составляет тыс. руб., выручка – тыс. руб. Следовательно, рентабельность продаж составляет:

2) себестоимость составляет тыс. руб., коммерческие расходы тыс. руб., управленческие расходы . Следовательно, рентабельность основной деятельности составляет:

3) чистая прибыль составляет тыс. руб., среднегодовая стоимость активов . Следовательно, рентабельность активов составляет:

4) среднегодовая сумма собственного капитала составляет тыс. руб. Следовательно, рентабельность собственного капитала составляет:

Таблица 5 – Анализ показателей рентабельности

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.
Исходные данные:
1. Прибыль от продаж, тыс. руб.	19 823 086	21 893 260	16 335 373
2. Выручка, тыс. руб.	288 201 963	351 342 477	385 130 740
3. Себестоимость производства, тыс. руб.	218 682 698	266 077 174	287 423 892
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	49 696 179	63 372 043	81 371 475
5. Управленческие расходы, тыс. руб.	0	0	0
6. Чистая прибыль, тыс. руб.	26 866 870	9 875 975	6 908 748
7. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	160 366 627	190 849 764	219 278 788
8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	30 957 569	39 083 896	47 287 313
Расчетные показатели:
Рентабельность продаж, % (п. 1 * 100 / п. 2)	6,88	6,23	4,24
Рентабельность основной деятельности,% (п. 1 *100 / (п. 3 + п. 4 + п. 5))	7,39	6,65	4,43
Рентабельность активов,% (п. 6 / п. 7)	16,75	5,17	3,15
Рентабельность собственного капитала,% (п. 6 * 100 / п. 8)	86,79	25,27	14,61

Продажи товаров компании являются рентабельными. Однако рентабельность продаж демонстрирует тенденцию к снижению. В 2015 г. данный показатель составлял 6,88%, в 2017 г. – 4,24%. Использование активов компании также является рентабельным. Однако рентабельность имущества демонстрирует тенденцию к снижению. В 2015 г. данный показатель составлял 16,75%, в 2017 г. – 3,15%. Использование собственного капитала компании является рентабельным. Однако рентабельность собственного капитала демонстрирует тенденцию к снижению. В 2015 г. данный показатель составлял 86,79%, в 2017 г. – 14,61%.

Суммируя вышеизложенное, следует сделать вывод, что и горизонтальный, и вертикальный анализ баланса, и анализ финансовых результатов свидетельствуют о наличии ряда проблем в финансовом состоянии данной компании. Эти проблемы могут оказать негативное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость, что требует проведения более глубокого анализа.

2.2 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия с помощью табличного и коэффициентного способа

В таблице 6 представлены расчеты для анализа ликвидности баланса.

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса [составлено автором]

Показатели, тыс. руб.	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
Исходные данные:
1. Денежные средства	11 970 383	22 304 029	13 084 024	14 033 124
2. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	231 863	0
3. Дебиторская задолженность	15 909 548	17 324 585	21 908 173	15 802 709
4. Запасы	22 574 010	24 893 011	29 501 725	37 007 245
5. НДС	1 402 125	1 544 510	2 215 198	1 586 140
6. Прочие оборотные активы	0	0	0	0
7. Долгосрочные финансовые вложения	20 189 599	1 194 171	12 092 704	7 590
8. Внеоборотные активы	100 391 815	102 419 238	146 273 171	156 914 203
9. Кредиторская задолженность	48 862 362	49 012 520	56 896 400	57 585 124
10. Краткосрочные обязательства	62 755 238	60 161 414	92 552 348	102 948 800
11. Долгосрочные обязательства	61 723 414	74 178 051	76 639 923	71 841 879
12. Капитал и резервы (собственный капитал)	27 769 229	34 145 908	44 021 883	50 552 742
Расчетные показатели:
А. Группы активов:
А1 - наиболее ликвидные активы (п. 1 + п. 2)	11 970 383	22 304 029	13 315 887	14 033 124
А2 - быстрореализуемые активы (п. 3)	15 909 548	17 324 585	21 908 173	15 802 709
А3 - медленно реализуемые активы (п. 4 + п. 5 + п. 6 + п. 7)	44 165 734	27 631 692	43 809 627	38 600 975
А4 - трудно реализуемые активы (п. 8 - п. 7)	80 202 216	101 225 067	134 180 467	156 906 613
Итого общая стоимость активов	152 247 881	168 485 373	213 214 154	225 343 421
Б. Группы пассивов:
П1 - наиболее срочные обязательства (п 9)	48 862 362	49 012 520	56 896 400	57 585 124
П2 - краткосрочные пассивы (п. 10 - п. 9)	13 892 876	11 148 894	35 655 948	45 363 676
П3 - долгосрочные пассивы (п. 11)	61 723 414	74 178 051	76 639 923	71 841 879
П4 - постоянные пассивы (п. 12)	27 769 229	34 145 908	44 021 883	50 552 742
Итого общая стоимость пассивов	152 247 881	168 485 373	213 214 154	225 343 421
И(Д) по группам активов:
излишек (+) или дефицит (-) по группе наиболее ликвидных активов (А1 - П1)	-36 891 979	-26 708 491	-43 580 513	-43 552 000
излишек (+) или дефицит (-) по группе быстрореализуемых активов (А2 - П2)	2 016 672	6 175 691	-13 747 775	-29 560 967
излишек (+) или дефицит (-) по группе медленно реализуемых активов (А3 - П3)	-17 557 680	-46 546 359	-32 830 296	-33 240 904
излишек (+) или дефицит (-) по группе трудно реализуемых активов (А4 - П4)	52 432 987	67 079 159	90 158 584	106 353 871

Анализ данных, приведенных в таблице 6, позволил сделать следующие выводы: