Теоретические и методические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (стр. 19 )

Затем, используя результаты анализа, строим матрицу АВС-XYZ (таблица 25).

Таблица 25 – Матрица ABC-XYZ-анализа [составлено автором]

Группа	А	В	С
Х	№3, 17	№9, 14	-
У	№15	№1, 2, 18, 19, 21	№4, 10, 11, 22
Z	№7	-	№5, 6, 8 12, 13, 16, 20, 23, 24, 25

Из списка товарных позиций, которые с большой вероятностью не могут быть представлены неликвидными запасами, исключаем товары со стабильным спросом (№3, 9, 14, 17), а также товарные группы, которые являются сколько-нибудь значимыми для (№4, 5, 6, 8, 10, 11, 12, 13, 16, 20, 22, 23, 24 и 25). Таким образом, неликвидными могут быть товарные позиции №1, 2, 7, 15, 18, 19 и 21, т. е. позиции, которые одновременно попали в группы Yи Z, а также в группы A и B.

В таблице 26 осуществлен расчет обеспеченности спроса запасами для обозначенных выше товарных позиций.

Таблица 26 – Расчет обеспеченности спроса запасами [составлено автором]

№ позиции	Средний запас за квартал, тыс. руб.	Средний объем реализации за квартал, тыс. руб.	Обеспеченность спроса запасами товаров
1	981,3	246,1	3,988
2	452,8	1540,7	0,294
7	4192,5	1016,2	4,126
15	1834,5	4566,1	0,402
18	1063,9	270,2	3,938
19	352,9	76,8	4,597
21	1314,2	3359,6	0,391

Таким образом, в ходе анализа выявлены товарные позиции, для которых объем реализации оказался существенно выше, чем объем сформированных запасов. Например, по позиции №1 сформированные запасы почти в 4 раза превышают объем реализации. Следовательно, вряд ли стоит ожидать отсутствия потерь для торговой организации, когда истечет срок реализации данного товара. Следует отметить также, что наибольшее внимание следует уделить работе с товарной позицией №7, поскольку удельный вес запасов данного товара составляет 13,17% в их общей величине, тогда как удельный вес, например, товарной позиции №1 равен 3,08%, №18 – 3,34%, №19 – 1,11%. Суммарный удельный вес запасов, попавших в эти группы, составляет:

Таким образом, только по колбасным изделиям может избавиться от неликвидных товарных запасов на сумму:

Опрос сотрудников показал, что реализовать весь объем неликвидных активов можно со скидкой не менее 15%, т. е. общая сумма выручки составит:

В п. 3.2 осуществлена оценка эффекта от реализации данного мероприятия.

3.2 Прогноз эффективности предлагаемых мероприятий

С целью улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости предлагается реализовать два мероприятия: во-первых, внедрить практику факторингового обслуживания в расчеты с контрагентами по аренде коммерческой недвилимости; во-вторых, внедрить в практику методы АВС и XYZ-анализа с целью своевременного выявления неликвидных товарных запасов.

Рассчитаем эффект, который получит за счет перечисленных мероприятий.

Эффективность факторинговых операций для предприятия определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочным банковским кредитам. Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции составляет 2% от суммы долга (по данным -банк»). Банк предоставляет предприятию кредит в форме предварительной оплаты его долговых обязательств в размере 80% от суммы долга. Процентная ставка по кредиту составляет 18%. Согласно данных мониторинга средний уровень процентной ставки на денежном рынке в настоящее время составляет 23,5%.

Используя эти данные, определены дополнительные расходы компании по осуществлению факторинговой операции для суммы долга дебитора-контрагента по договору аренды коммерческой недвижимости – магазина «Радуга» – в сумме 120,9 тыс. руб.

Эти расходы составляют:

а) комиссионная плата:

б) плата за пользование кредитом:

Итого:

С учетом рассчитанной суммы дополнительных расходов определяем их уровень по отношению к сумме дополнительно полученных активов (денежных средств). Он составляет:

Практика взаимоотношений с банковскими учреждениями ЦФО позволяет сделать вывод, что на данный момент кредит на формирование товарных запасов можно получить под 23,5%. Следовательно, пользование факторинговыми услугами -банк» является для выгодным.

Эффект будет выражаться в разнице между суммой, которую заплатит за факторинговое обслуживание, и суммой, которую пришлось бы заплатить в случае привлечение краткосрочного кредита. На факторинговое обслуживание предполагается перевести 50% дебиторской задолженности. В таких условиях сумма эффекта составит:

По данным бухгалтерии потери товарных запасов из-за порчи в результате несвоевременной реализации колбасных изделий составляют в среднем 0,5%. Таким образом, если сумма возможных потерь составляет 185 036 тыс. руб. (), то реализация со скидкой приведет к получению дополнительной выручки в сумме 64 763 тыс. руб. () вместо потерь от порчи товаров, не реализованных до истечения срока годности.

Общая сумма эффекта от улучшения структуры оборотного капитала составит:

Часть дебиторской задолженность (порядка 50%) целесообразно направить на погашение кредиторской задолженности.

Прогнозируемые результаты влияния предлагаемых мероприятий на показатели финансового состояния представлены в таблице 27.

Таблица 27 – Показатели финансового состояния [составлено автором]

Показатели	На 31.12.2017	Изменения в результате предлагаемых мероприятий	Прогнозные значения
Исходные данные:
1. Денежные средства, тыс. руб.	14 033 124	+7 111 219Ч0,5= =+3 555 610	17 588 734
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	-	0
3. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	15 802 709	-15 802 709Ч Ч0,9Ч0,5= =-7 111 219	8 691 490
4. Запасы + НДС, тыс. руб.	38 593 385	-185 036	38 408 34
5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	102 948 800	-7 111 219Ч0,5= =-3 555 610	99 393 190
6. Собственный капитал	50 552 742	50 552 742	50 552 742
7. Заемный капитал	174 790 679	-3 555 610	171 235 069
Расчетные показатели:
12. Коэффициент абсолютной ликвидности ((п. 1 + п. 2) / п. 5)	0,136	+0,041	0,177
13. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности ((п. 1 + п. 2 + п. 3)/п. 5)	0,290	-0,026	0,264
14. Коэффициент текущей ликвидности (п. 4 / п. 5)	0,665	-0,014	0,651
15. Коэффициент автономии (п. 6 / (п. 6 + п. 7))	0,224	+0,004	0,228

Таким образом, реализация предлагаемых мероприятий позволит получить экономический эффект. Кроме того, сократится дебиторская задолженность и краткосрочные обязательства. В результате прогнозируется повышение коэффициента абсолютной ликвидности (т. е. улучшится платежеспособность) и коэффициента автономии (т. е. улучшится финансовая устойчивость).

Заключение

Цель выпускной квалификационной работы, которая состояла в разработке рекомендаций по повышению уровня платежеспособности и финансовой устойчивости , достигнута. В ходе проведения исследования сделаны следующие выводы:

В условиях рыночной экономики обоснованность и эффективность управленческих решений, принимаемых в рамках управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью в значительной степени зависит от результатов финансового анализа субъектов хозяйствования. При этом содержание финансового анализа выходит за пределы исчисления отдельных коэффициентов и предусматривает изучение комплекса показателей, которые отражают различные аспекты деятельности предприятия. При условии своевременной разработки и внедрения мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния в долгосрочном периоде, предприятия могут увеличить свой имущественный потенциал, восстановить платежеспособность и обеспечивать приемлемый уровень доходности. Кроме того, предупреждение развития негативных кризисных явлений на предприятии становится возможным только при условии систематического обеспечения управленческого персонала информации о текущем уровне платежеспособности, финансовой устойчивости и способности предприятия к дальнейшему развитию.