Теоретические и методические основы анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (стр. 7 )

- производство макаронных изделий;

- производство безалкогольных напитков, кроме минеральных вод;

- оптовая торговля готовыми пищевыми продуктами, включая торговлю детским и диетическим питанием;

- оптовая и розничная торговля алкогольными напитками;

- издательская и полиграфическая деятельность;

- оказание дизайнерских услуг;

- рекламная деятельность;

- проведение социологических исследований;

- консультационные, маркетинговые, консалтинговые, инжиниринговые, внедренческие, информационные, факторинговые, дизайнерские услуги;

- услуги по переводу на иностранные и с иностранных языков;

- оказание сервисных и разнобытовых услуг;

- выращивание, промысел и переработка не запрещенных видов животного и растительного мира и сельхозпродуктов.

По состоянию на 31 декабря 2016 года в 83 городах различных регионов России работает 191 гипермаркет сети «Лента», и 49 супермаркетов в Москве, Санкт-Петербурге и Центральной России. Средний гипермаркет «Ленты» имеет 5 758 кв. м. торговой площади. Компания оперирует семью собственными распределительными центрами. «Лента» в основном занимается развитием форматов гипермаркетов и супермаркетов с низкими ценами на ключевые категории продуктов. По состоянию на 31 декабря 2016 года компания имеет более 10,5 миллионов активных держателей карт лояльности. Около 93% всех продаж в магазинах «Ленты» в 2016 г. были осуществлены с использованием таких карт. В настоящее время использует три формата гипермаркетов:

«стандартный», с торговой площадью около 7300 кв. м (меньше, чем у большинства западноевропейских гипермаркетов) и примерно 26000 единиц складского учета (SKU);

«компактный», с торговой площадью около 4920 кв. м и примерно 17000 – 19000 единиц складского учета (SKU);

«суперкомпактный», с торговой площадью около 3000 кв. м и примерно 12000 единиц складского учета (SKU). В основном все гипермаркеты «Лента» работают 7 дней в неделю 24 часа в сутки.

Развивается также формат «супермаркет», с торговой площадью около 900 кв. м и примерно 6200 единиц складского учета (SKU).

Представить экономическую характеристику можно, изучив данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах данной компании. Используемые в ходе анализа формы отчетности размещены в приложениях Б и В. Источником исходных данных для проведения анализа «Лента» является бухгалтерская отчетность за 2015-2017 гг.

В таблице 1 представлены результаты анализа внутрибалансовых связей.

1. Темп роста внеоборотных активов должен быть меньше темпа роста оборотных активов. В этом случае не будет снижаться уровень мобильности активов. В 2015 г. данное условие соблюдалось (102,02%<127,4%); однако в 2016 и 2017 гг. данное условие уже не соблюдалось (соответственно, по годам: 142,82%>101,32%; 107,27%>102,22%. Таким образом, по данному критерию динамика негативная.

2. Сумма собственного капитала должна быть больше, чем вложения во внеоборотные активы. В этом случае у компании будет иметься в наличии собственные оборотные средства, что способно существенно улучшить финансовое состояние. На протяжении анализируемого периода данное условие не соблюдалось. На 31.12.2014: 27 769 229<100 391 815 тыс. руб.; на 31.12.2015: 34 145 908<102 419 238 тыс. руб.; на 31.12.2016: 44 021 883<146 273 171 тыс. руб.; на 31.12.2017: 50 552 742<156 914 203 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей [составлено автором]

Показатели	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
сумма (значение)	вывод	сумма (значение)	вывод	сумма (значение)	вывод	сумма (значение)	вывод
Исходные данные:
1. Внеоборотные активы, тыс. руб.	100 391 815	-	102 419 238	-	146 273 171	-	156 914 203	-
2. Оборотные активы, тыс. руб.	51 856 066	-	66 066 135	-	66 940 983	-	68 429 218	-
3. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб.	27 769 229	-	34 145 908	-	44 021 883	-	50 552 742	-
4. Долгосрочные финансовые вложения тыс. руб.	20 189 599	-	1 194 171	-	12 092 704	-	7 590	-
5. Краткосрочные обязательства тыс. руб.	62 755 238	-	60 161 414	-	92 552 348	-	102 948 800	-
Расчетные показатели:
6. Темп роста стоимости внеоборотных активов,% (п. 1 (тек) * 100 / п. 1 (баз))	-	-	102,02	-	142,82	-	107,27	-
7. Темп роста стоимости оборотных активов,% (п. 2 (тек) * 100 / п. 2 (баз))	-	-	127,4	-	101,32	-	102,22	-
8. Собственный оборотный капитал ((п. 3 - (п. 1 - п. 4)), тыс. руб.	-52 432 987	-	-67 079 159	-	-90 158 584	-	-106 353 871	-
9. Темп роста собственного капитала (п. 4 (тек) * 100 / п. 4 (баз))	-	-	122,96	-	128,92	-	114,84	-

Продолжение таблицы 1

Показатели	На 31.12.2014	На 31.12.2015	На 31.12.2016	На 31.12.2017
сумма (значение)	вывод	сумма (значение)	вывод	сумма (значение)	вывод	сумма (значение)	вывод
Соотношения статей бухгалтерского баланса:	0	0	0	0	0	0	0	0
А. Темп роста внеоборотных активов ≤ темп роста оборотных активов	-	-	102,02%< 127,4%	условие соблюдалось	142,82%> 101,32%	условие не соблюдалось	107,27%> 102,22%	условие не соблюдалось
Б. Собственный капитал ≥ Внеоборотные активы	27 769 229 < 100 391 815	условие не соблюдалось	34 145 908 < 102 419 238	условие не соблюдалось	44 021 883 < 146 273 171	условие не соблюдалось	50 552 742 < 156 914 203	условие не соблюдалось
В. Собственный оборотный капитал ≥ Оборотные активы	-52 432 987 < 51 856 066	условие не соблюдалось	-67 079 159 < 66 066 135	условие не соблюдалось	-90 158 584 < 66 940 983	условие не соблюдалось	-106 353 871 < 68 429 218	условие не соблюдалось
Г. Темп роста собственного капитала ≥ темп роста внеоборотных активов	-	-	122,96%> 102,02%	условие соблюдалось	128,92%< 142,82%	условие не соблюдалось	114,84%> 107,27%	условие соблюдалось
Д. Оборотные активы ≥ Краткосрочные обязательства	51 856 066 < 62 755 238	условие не соблюдалось	66 066 135 > 60 161 414	условие соблюдалось	66 940 983 < 92 552 348	условие не соблюдалось	68 429 218 < 102 948 800	условие не соблюдалось

3. Сумма собственного оборотного капитала должна быть больше оборотных активов. Соблюдение этого требования означает возможность финансирования хозяйственной деятельности компании без привлечения заемного капитала. На протяжении анализируемого периода данное условие не соблюдалось. На 31.12.2014: -52 432 987<51 856 066 тыс. руб.; на 31.12.2015:
-67 079 159<66 066 135 тыс. руб.; на 31.12.2016: -90 158 584<66 940 983  тыс. руб.; на 31.12.2017: -106 353 871<68 429 218 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

4. Темп роста собственного капитала должен опережать темп роста внеоборотных активов. Соблюдение данного требования означает, что у компании есть возможность генерировать собственные оборотные средства, что способно улучшить финансовое состояние. В 2015 г. данное условие соблюдалось (122,96%>102,02%); в 2016 г. – не соблюдалось (128,92%<142,82%); но в 2017 г. – снова соблюдалось (114,84%>107,27%). Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.

5. Сумма оборотных активов должна быть больше краткосрочных обязательств. Соблюдение этого условия означает, что сумма обязательств компании, которые необходимо погасить в течение ближайших 12-ти месяцев, может быть полностью покрыта оборотными активами. Если данное условие не соблюдается, компанию могут ожидать существенные финансовые трудности, вплоть до банкротства. На 31.12.2014 данное условие не соблюдалось (51 856 066<62 755 238 тыс. руб.); на 31.12.2015 – соблюдалось (66 066 135>60 161 414 тыс. руб.); на 31.12.2016 – не соблюдалось (66 940 983<92 552 348 тыс. руб.; на 31.12.2017 – снова не соблюдалось (68 429 218<102 948 800 тыс. руб.). Таким образом, по данному критерию существенных изменений не произошло.