Проспект ценных бумаг (стр. 18 )

Стоимостная оценка ценных бумаг определяется исходя из фактически произведенных и документально подтвержденных расходов на их приобретение.

Под выплатой денежных средств понимаются выплата наличных денежных средств, перечисление денежных средств на банковский счет физического лица или на счет третьего лица по требованию физического лица.

При невозможности удержать у налогоплательщика исчисленную сумму налога источником выплаты дохода налоговый агент (брокер, доверительный управляющий или иное лицо, совершающее операции по договору поручения, договору комиссии, иному договору в пользу налогоплательщика) в течение одного месяца с момента возникновения этого обстоятельства в письменной форме уведомляет налоговый орган по месту своего учета о невозможности указанного удержания и сумме задолженности налогоплательщика. Уплата налога в этом случае производится в соответствии со статьей 228 НК.

Порядок налогообложения юридических лиц.

Вид налога – налог на прибыль.

К доходам относятся:

-  выручка от реализации имущественных прав (доходы от реализации);

-  внереализационные доходы в виде процентов по ценным бумагам
и другим долговым обязательствам и/или от долевого участия в других организациях.

Налоговая база.

Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом. При этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяются исходя из цены приобретения ценной бумаги (включая расходы на ее приобретение), затрат на ее реализацию, размера скидок с расчетной стоимости инвестиционных паев, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. При этом в расход не включаются суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг только при одновременном соблюдении следующих условий:

1) если они допущены к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

2) если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

3) если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с указанной ценной бумагой, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки. В случае реализации ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, по цене ниже минимальной цены сделок на организованном рынке ценных бумаг при определении финансового результата принимается минимальная цена сделки на организованном рынке ценных бумаг.

Под накопленным процентным (купонным) доходом понимается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска такой ценной бумаги, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги).

В отношении ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения принимается фактическая цена реализации или иного выбытия данных ценных бумаг при выполнении хотя бы одного из следующих условий:

1) если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев;

2) если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20 процентов в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной (идентичной, однородной) ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли на рынке ценных бумаг в соответствии с установленными им правилами по итогам торгов на дату заключения такой сделки или на дату ближайших торгов, состоявшихся до дня совершения соответствующей сделки, если торги по этим ценным бумагам проводились у организатора торговли хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

Налоговая база по операциям с ценными бумагами определяется налогоплательщиком отдельно, за исключением налоговой базы по операциям с ценными бумагами, определяемой профессиональными участниками рынка ценных бумаг. При этом налогоплательщики (за исключением профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность) определяют налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

При реализации или ином выбытии ценных бумаг налогоплательщик самостоятельно в соответствии с принятой в целях налогообложения учетной политикой выбирает один из следующих методов списания на расходы стоимости выбывших ценных бумаг:

1) по стоимости первых по времени приобретений (ФИФО);

2) по стоимости последних по времени приобретений (ЛИФО);

3) по стоимости единицы.

Налогоплательщики, получившие убыток (убытки) от операций с ценными бумагами в предыдущем налоговом периоде или в предыдущие налоговые периоды, вправе уменьшить налоговую базу, полученную по операциям с ценными бумагами в отчетном (налоговом) периоде (перенести указанные убытки на будущее) в порядке и на условиях, которые установлены статьей 283 НК.

При этом убытки от операций с ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученные в предыдущем налоговом периоде (предыдущих налоговых периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций с такими ценными бумагами, определенной в отчетном (налоговом) периоде. Убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, полученные в предыдущем налоговом периоде (предыдущих налоговых периодах), могут быть отнесены на уменьшение налоговой базы от операций по реализации данной категории ценных бумаг.

В течение налогового периода перенос на будущее убытков, понесенных в соответствующем отчетном периоде от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, и ценными бумагами, не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, осуществляется раздельно по указанным категориям ценных бумаг соответственно в пределах прибыли, полученной от операций с такими ценными бумагами.

10.9. Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента

Эмитент не является акционерным обществом, соответственно, дивиденды им не выплачивались. Выпуски облигаций Эмитентом ранее не размещались.

10.10. Иные сведения

Иные сведения об Эмитенте и его ценных бумагах отсутствуют.

Сведения об Обществе с ограниченной ответственностью « «Элемент Финанс»», предоставившем поручительство в целях обеспечения исполнения обязательств по документарным процентным неконвертируемым облигациям на предъявителя
серии 01 с обязательным централизованным хранением Общества с ограниченной ответственностью «Элемент Лизинг» (далее - Поручитель).

III. Основная информация о финансово - экономическом состоянии поручителя

3.1. Показатели финансово - экономической деятельности поручителя

Наименование показателя	2001	2002	2003	2004	2005	1 кв. 2006
Стоимость чистых активов поручителя, тыс. руб.	82 367
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	115,97	75,68	168,42	108,97	161,70	163,72
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	19,58	16,10	107,34	66,88	102,97	108,50
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %	16,97	55,70	45,36	46,69	76,18	72,01
Уровень просроченной задолженности, %	0,00	0,00	0,07	0,06	0,00	0,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	2,24	1,68	1,13	2,11	2,07	0,46
Доля дивидендов в прибыли, %	-	-	-	84,57	-	-
Производительность труда, тыс. руб./чел.	1 320,89	3 687,12	4 037,37	5 726,31	14 598,55	2 891,78
Амортизация к объему выручки, %	51,99	65,33	74,49	69,45	75,17	77,84

Расчет чистых активов проведен в соответствии с приказом Минфина РФ и ФКЦБ от 01.01.01 года «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» № 03-6/ПЗ.

Рост стоимости чистых активов положительно характеризует кредитоспособность поручителя. Динамика показателя суммы привлеченных средств к капиталу и резервам разнонаправлена, но, несмотря на колебания этого показателя, по итогам 2005 года это соотношение является приемлемым для лизинговых компаний.

Единовременное увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности в 2004 году вызвано с одной стороны увеличением выучки и незначительным снижением уровня дебиторской задолженности.

Рост производительности труда по итогам 5 лет положительно характеризует всю деятельность компании. Компания планирует увеличивать этот показатель и в будущем.

3.2. Рыночная капитализация поручителя

Информация о рыночной капитализации для Поручителя данной организационно-правовой формы не предоставляется.

3.3. Обязательства поручителя

3.3.1. Кредиторская задолженность

Отчетный период	2001г	2002г	2003г	2004г	2005г.	1 кв. 2006
Общая сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств (без учета доходов будущих периодов, отложенных налоговых обязательств и резервов предстоящих расходов)	95 525
Сумма кредиторской задолженности (стр. 620), тыс. руб.	8647	33525	145443	169183
В том числе просроченная	0	0	0	0	0	0

Обязательства, не исполненные Поручителем на дату окончания отчетного периода до даты утверждения проспекта ценных бумаг, размер которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов Поручителя на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего утверждению проспекта ценных бумаг отсутствуют.

Структура кредиторской задолженности поручителя с указанием срока исполнения обязательств

Наименование кредиторской задолженности	2005г. Срок наступления платежа	1 кв. 2006г. Срок наступления платежа
	До одного года	Свыше одного года	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.	41 930	-	17 954	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-	-	-
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб.	-2	-	-1	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-	-	-
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.	12 128	-	2 172	-
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-	-	-
Кредиты, тыс. руб.	-		5 377
в том числе просроченные, тыс. руб.	-	-	-	-
Займы, всего, тыс. руб.		45 970		45 096
в том числе просроченные, тыс. руб.	-	-	-	-
в том числе облигационные займы, тыс. руб.	-	-	-	-
в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб.	-	-	-	-
Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб.		18 039		5 564
в том числе просроченная, тыс. руб.	-	-	-	-
Итого, тыс. руб.
в том числе итого просроченная, тыс. руб.	-	-	-	-

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности: