Министерство Экономического Развития Российской Федерации (стр. 36 )

Основной причиной уменьшения величины чистого потока инвестиционных доходов и текущих трансфертов из России в пользу зарубежных стран (на фоне номинального ослабление национальной валюты с 30,4 рубля за доллар США в среднем за 2010 год до 31 рубля за доллар США, соответственно, в 2013 году) станет относительное уменьшение выплат доходов от инвестиций. Это произойдет вследствие стагнации чистого притока иностранного капитала в российскую экономику. Если в 2009 году в результате мирового финансово-экономического кризиса чистый отток капитала из частного сектора составил 57,2 млрд. долларов США, то стабилизация и восстановление роста мирового хозяйства и экономики России в 2010 году уменьшили его отток до 10 млрд. долларов США. В гг. приток капитала может возобновиться в размере 5-10 млрд. долларов США. По прогнозу, к 2013 году чистый приток частного капитала может прекратиться.

Взаимоотношения страны с внешним миром в среднесрочной перспективе при принятых сценарных условиях претерпят кардинальные изменения – российская экономика практически перестанет кредитовать остальной мир. Так, если в 2010 году размер чистого кредитования, по предварительным оценкам, составит 4,6% ВВП, то к 2013 году - лишь около 0,8% ВВП. Основным фактором этого станет уменьшение покупок валюты Банком России, вследствие снижения профицита торгового сальдо и перехода на более свободное курсообразование. В 2010 году профицит чистых поставок товаров и услуг российской экономикой остальному миру оценивается в 115 млрд. долларов США (7,7% ВВП), к 2013 году активное сальдо внешних операций с товарами и услугами снизится до 66 млрд. долларов США (3,3% ВВП).

При реализации базового сценария развития в структуре компонентов использования ВВП доля расходов на конечное потребление в 2013 году уменьшится по сравнению с 2010 годом до 71,1% ВВП против 71,7% ВВП. При этом направление ресурсов на валовое накопление должно возрасти до 26,3% ВВП против 21,3% ВВП. Эти структурные сдвиги станут результатом изменений в формировании, перераспределении и использовании располагаемых доходов в институциональных секторах экономики.

Сектор нефинансовых корпораций

Валовой располагаемый доход нефинансовых корпораций в 2011 году снизится по сравнению с 2010 годом, после чего начнется восстановление его относительного уровня, который составит в 2013 году 9,8% ВВП.

Снижение валового располагаемого дохода в 2011 году (до 7,3% ВВП по сравнению с 8,6% ВВП в 2010 году) станет результатом сокращения валовой прибыли и валовых смешанных доходов нефинансовых корпораций (с 20,4% ВВП до 18,7% ВВП).

Снижение нормы прибыли по экономике в целом обусловлено опережающим ростом оплаты труда и чистых налогов на производство и импорт по сравнению с располагаемым доходом сектора.

При этом пассив чистых доходов от собственности уменьшится, поскольку выплаты нефинансовых корпораций, в том числе и процентные платежи за границу, будут снижаться относительно ВВП, а получаемые ими доходы расти. Так, в 2013 году отрицательный баланс потока доходов от собственности нефинансовых корпораций во взаимоотношениях с остальными секторами оценивается в 7,2% ВВП против 8,4% ВВП в 2010 году. При этом пассив операций с текущими трансфертами останется стабильным. Отрицательный баланс чистых текущих трансфертов может уменьшиться с 3,4% ВВП в 2010 году до 3,3% ВВП в 2013 году.

Ресурсы и их использование по сектору нефинансовых корпораций (S.11)

в % к произведенному ВВП

	Коды	2010	2011	2012	2013
I Ресурсы
Валовой располагаемый доход	B.6	8,6	7,3	8,9	9,8
в том числе:
Валовая прибыль экономики и валовые смешанные доходы	B.2g+B.3g	20,4	18,7	19,3	20,3
Чистые доходы от собственности		-8,4	-8,0	-7,0	-7,2
Полученные	D.4	1,5	1,6	1,8	2,1
Переданные	D.4	9,9	9,6	8,8	9,2
Чистые текущие трансферты		-3,4	-3,5	-3,4	-3,3
Полученные	D.62+D.7	0,7	0,8	0,8	0,9
Переданные	D.5+D.61+D.7	4,1	4,3	4,2	4,2
II Использование
Расходы на конечное потребление
III Изменение в обязательствах и чистой стоимости капитала
Валовое сбережение	B.8	8,6	7,3	8,9	9,8
Чистые капитальные трансферты		5,0	5,4	5,3	5,5
IV Изменение в активах
Валовое накопление	P.5	13,0	15,8	17,5	18,3
Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-)	B.9	0,6	-3,2	-3.3	-3,0
Справочно:
Валовая добавленная стоимость		62,6	62,8	63,8	64,6

Увеличение уровня располагаемых доходов и снижение отчислений в пользу других секторов экономики позволит сбережениям нефинансовых корпораций возрасти с 8,6% ВВП в 2010 году до 9,8% ВВП в 2013 году. Для того чтобы преломить инвестиционный провал кризисных лет и увеличить уровень валового накопления с 13% ВВП в 2010 году до 18,3% ВВП в 2013 году нефинансовым корпорациям потребуются чистые заимствования в размере 3% ВВП.

Сектор домашних хозяйств

В структуре формирования ВВП по доходам к 2013 году возрастет доля оплаты труда наемных работников – основного источника доходов домашних хозяйств – до 50,7% ВВП против 50,1% ВВП в 2010 году. Прежде всего, это будет связано с ростом отчислений на социальное страхование в результате увеличения ставки страховых взносов с 26% до 34 процентов. Это объясняет и изменение направления потока чистых текущих трансфертов. Если в 2010 году сальдо чистых текущих трансфертов сектора было положительным (0,7% ВВП), то в годах его отрицательная величина оценивается в размере 1,2-1,0% ВВП.

Относительная величина чистых доходов от собственности, полученных домашними хозяйствами, не изменится, составив 0,6% ВВП в 2013 году. Прирост финансовых активов населения будет сопоставим с ростом объемов их кредитования.

В результате рост валового располагаемого дохода домашних хозяйств значительно замедлится по сравнению с докризисным уровнем. Его относительная величина составит 58,6% ВВП в 2013 году (против 60,4% ВВП в 2010 году). Вместе с тем увеличится доля располагаемого дохода, направляемая на потребление: с 86,2% в 2010 году до 91,1% в 2013 году. В результате объем ресурсов, направляемых домашними хозяйствами на конечное потребление, вырастет с 52% ВВП в 2010 году до 53,3% ВВП в 2013 году.

Ресурсы и их использование по сектору домашних хозяйств (S.14)

в % к произведенному ВВП

	Коды	2010	2011	2012	2013
I Ресурсы
Валовой располагаемый доход	B.6	60,4	60,2	59,4	58,6
в том числе:
Оплата труда наемных работников	D.1	50,1	51,7	51,2	50,7
Валовая прибыль экономики и валовые смешанные доходы	B.2g+B.3g	9,7	9,6	9,4	9,2
Сальдо заработной платы, полученной за границей и выплаченной в России нерезидентам		-0,8	-0,8	-0,8	-0,8
Полученная		0,3	0,3	0,2	0,2
Выплаченная		1,1	1,1	1,1	1,1
Чистые доходы от собственности		0,6	0,8	0,8	0,6
Полученные	D.4	2,0	2,1	2,1	2,1
Переданные	D.4	1,4	1,3	1,3	1,5
Чистые текущие трансферты		0,7	-1,2	-1,2	-1,0
Полученные	D.62+D.7	15,2	14,9	14,6	14,4
Переданные	D.5+D.61+D.7	14,5	16,0	15,7	15,4
II Использование
Расходы на конечное потребление		52,0	52,5	52,8	53,3
III Изменение в обязательствах и чистой стоимости капитала
Валовое сбережение	B.8	8,3	7,6	6,7	5,2
Чистые капитальные трансферты		0,1	0,1	0,1	0,1
IV Изменение в активах
Валовое накопление	P.5	4,6	4,5	4,5	4,5
Чистое кредитование (+), чистое заимствование(-)	B.9	3,9	3,2	2,3	0,8
Справочно:
Валовая добавленная стоимость		9,8	9,7	9,5	9,2

Относительно низкие темпы роста доходов и стремление повысить уровень благосостояния приведут к снижению нормы сбережения домашних хозяйств, с 13,8% от объема валового располагаемого дохода в 2010 году до 8,9% к 2013 году.