Самоучитель по бухгалтерскому учету (стр. 40 )

Наиболее распространенной формой финансового инвестирования предприятий является вложение денежных средств в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке. Такие вложения осуществляются с целью получения дополнительной прибыли либо с целью установления финансового контроля за деятельностью других организаций путем приобретения их акций.

С целью оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг осуществляется анализ их характеристик. При этом инвестор должен получить сведения об отрасли, в которой осуществляет свою деятельность эмитент, проанализировать основные показатели хозяйственной деятельности и финансового состояния эмитента и т. д.

Для анализа эффективности финансовых вложений рассчитывается средний уровень доходности :

,

где – сумма полученного дохода от финансовых вложений (в качестве дохода чаще всего выступают дивиденды, проценты, прирост капитализированной стоимости);

– среднегодовая сумма финансовых вложений.

Эффективность финансовых вложений может оцениваться путем сравнения их доходности с так называемым альтернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого обычно принимается ставка рефинансирования; с рентабельностью вложений капитала на анализируемом предприятии.

В зависимости от срока, на который произведены финансовые вложения, они подразделяются на:

-  долгосрочные – когда установленный срок их погашения превышает 1 год или вложения, осуществленные с намерением получать доходы по ним более 1 года;

-  краткосрочные – когда установленный срок их погашения не превышает 1 года или вложения осуществлены без намерения получать доходы по ним более 1 года.

При анализе эффективности долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений можно использовать общие приемы инвестиционного анализа и специальные приемы оценки эффективности отдельных видов финансовых вложений (акций, облигаций, векселей и т. д.).

Учет финансовых вложений

Вложения денежных средств в активы с целью получения дохода в бухгалтерском учете рассматривается как самостоятельный объект учета – финансовые вложения.

Порядок ведения бухгалтерского учета финансовых вложений регулируется Положением по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утв. приказом Минфина РФ от 01.01.2001 № 126н[57].

Виды финансовых вложений. К финансовым вложениям организации в соответствии с п. 3 ПБУ19/02 следует относить:

-  государственные и ценные бумаги
" href="/text/category/munitcipalmznie_tcennie_bumagi/" rel="bookmark">муниципальные ценные бумаги
;

-  ценные бумаги других организаций (в том числе долговые ценные бумаги
, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);

-  вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

-  предоставленные другим организациям займы;

-  депозитные вклады в кредитных организациях;

-  другие подобные активы.

Согласно ПБУ 19/02 не относятся к финансовым вложениям:

-  собственные акции, выкупленные у акционеров с целью перепродажи или аннулирования. Такие акции учитываются на счете 81 «Собственные акции (доли)»;

-  векселя, выданные организацией-векселедателем организации-продавцу при расчетах за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Такие векселя учитываются у векселедержателя в соответствии с письмом Минфина России от 01.01.2001 № 142 «О порядке отражения в бухгалтерском учете и отчетности операций с векселями, применяемыми при расчетах организациями за поставку товаров, выполненные работы и оказанные услуги» по дебету счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» на отдельном субсчете;

-  вложения организации в недвижимое и иное имущество, имеющее материально-вещественную форму, предоставляемые за плату во временное пользование с целью получения дохода. Такие вложения учитываются на счете 03 «Доходные вложения в материальные ценности»;

-  драгоценные металлы, ювелирные изделия, произведения искусства, приобретенные не для осуществления обычных видов деятельности (инвестиционная собственность).

Для принятия к учету финансовых вложений необходимо одновременное выполнение следующих условий: наличие правильно оформленных документов, которыми подтверждается существование права организации на финансовые вложения и на получение денежных средств и иных активов, вытекающее из этого права; переход финансовых рисков, связанных с этими вложениями; способность вложений приносить экономические выгоды в будущем.

Ценная бумага – это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ).

В соответствии со ст. 143 Гражданского кодекса РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Выпуск ценных бумаг носит название эмиссии ценных бумаг, а тот, кто выпускает ценную бумагу, именуется ее эмитентом. Под обращением ценных бумаг понимается их купля-продажа и другие действия, приводящие к смене владельца.

Акция – эмиссионная ценная бумага
, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, подтверждающая обязательство возместить ее держателю номинальную стоимость с уплатой фиксированного процента. Обладатель облигации является кредитором акционерного общества или предприятия, выпустившего облигацию. Доходом по облигации являются процент или дисконт.

Отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, регулируются Федеральным законом от 01.01.2001 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – Закон № 39-ФЗ).

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму векселедержателю (владельцу векселя). Вексель является денежным долговым односторонним обязательством, в котором векселедержатель ничего не обязан, а только векселедатель обязуется уплатить определенную сумму. Вексель – универсальный платежный, расчетный и кредитный документ, сочетающий в себе свойства ценной бумаги, долгового обязательства и расчетного средства. В деловом обороте векселя могут использоваться как средство расчета за товары, работы и услуги и в сфере инвестиционной деятельности – как форма финансовых вложений.

В соответствии со ст. 29 Закона № 39-ФЗ право собственности на ценные бумаги переходит на основании:

-  акта приема-передачи сертификата ценной бумаги – по документарным ценным бумагам;

-  выписки по счету депо – по бездокументарным ценным бумагам (при учете ценных бумаг в депозитарии);

-  выписки по лицевому счету (при учете именных ценных бумаг в системе ведения реестра
);

-  договора купли-продажи, акта уступки права требования, прочих документов – при приобретении права требования по ценным бумагам.

При этом датой перехода права собственности, то есть датой принятия ценных бумаг к бухгалтерскому учету, может быть:

-  дата, указанная в акте приемки-передачи, – в случае получения сертификата предъявительской ценной бумаги непосредственно от продавца;

-  дата, указанная в выписке по лицевому счету приобретателя, открытому ему в системе ведения реестра;

-  дата, указанная в выписке по счету депо, открытому приобретателю в депозитарии, в который были отданы на хранение ценные бумаги продавцом.

Финансовые вложения в форме вкладов в уставные капиталы других организаций являются для организации-вкладчика инвестициями и представляют собой сумму активов, инвестированных в имущество другой организации с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Вклады (паи) в уставный капитал можно классифицировать по их субъектам:

-  акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, име-
ющие уставный капитал;

-  полные товарищества, товарищества на вере, формирующие складочный капитал;

-  производственные кооперативы, создающие паевой фонд;

-  унитарные предприятия, имеющие уставный фонд.

Такие вложения производятся в форме:

-  внесения вкладов при создании и расширении организации;

-  приобретения долей (акций) на вторичном рынке, у органа по управлению государственным имуществом, по конкурсу, на аукционе или инвестиционных торгах.

Вложения в долговые финансовые активы производятся с целью получения доходов в течение строго установленного срока
. К долговым бумагам относят: облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.

Стр. 3 файла «Горизонт_Сам-ль_13»

Схема. Классификация векселей

Доходом по долговым ценным бумагам может быть процент или дисконт. При отсутствии в договоре прямых указаний о размере процентов он определяется по правилам начисления процентов за пользование чужими денежными средствами, то есть исходя из ставки рефинансирования Банка России.

Финансовые вложения, основанные на отношениях займа, осуществляются путем предоставления организацией (заимодавцем) своих активов на определенный срок в собственность других лиц (заемщиков).

Порядок формирования заимодавцем информации о финансовых вложениях в каждом случае определяется условиями договора займа и зависит от предмета займа, способа обеспечения займа, возмездности (безвозмездности) займа, назначения займа, способа возврата займа. По общему правилу вложения в форме денежного займа – возмездные.

Первоначальная стоимость финансовых вложений. Приобретенные финансовые вложения в учете организации-инвестора учитываются по первоначальной стоимости, то есть в сумме фактических затрат на их приобретение, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов (п. п. 8, 9 ПБУ 19/02).

 

Фактическими затратами на приобретение активов в качестве финансовых вложений являются:

-  суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;

-  суммы, уплачиваемые специализированным организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов. Под специализированными понимаются, прежде всего, организации – профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные организации, осуществляющие виды деятельности, определенные Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», и имеющие соответствующие лицензии, а под иными лицами – брокеры, имеющие лицензию;

-  вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений. Посредниками могут быть профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные организации, осуществляющие виды деятельности, определенные Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», брокеры;

-  иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений (например, в случае территориальной удаленности организации может возникнуть необходимость командировать сотрудника для заключения договора на покупку ценных бумаг и т. п.).

Если величина затрат (кроме сумм, уплачиваемых в соответствии с договором продавцу) на приобретение таких финансовых вложений, как ценные бумаги, несущественна по сравнению с суммой, уплачиваемой в соответствии с договором продавцу, такие затраты организация вправе признавать прочими операционными расходами в том отчетном периоде, в котором указанные ценные бумаги были приняты к бухгалтерскому учету. При этом организация, решая вопрос, является ли данный показатель существенным, принимает во внимание оценку показателя, его характер, конкретные обстоятельства его образования. Соответствующее решение в отношении вышеуказанных расходов следует включить в учетную политику.

Пример.

Организация приобрела облигации на сумму 1 500 000 руб. руб. х 150 шт.). При этом на информационные услуги израсходовано 3000 руб.

Стоимость информационных услуг по отношению к стоимости облигаций не является существенной для организации и может признаваться операционным расходом с отражением по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы».

В том случае, когда организации оказаны информационные и консультационные услуги, связанные с принятием решения о приобретении финансовых вложений, но организация принимает решение не приобретать такие вложения, стоимость оказанных услуг относится на финансовые результаты коммерческой организации в составе операционных расходов того отчетного периода, когда было принято решение не приобретать финансовые вложения.

Первичный документ	Содержание операции	Корреспондирующие счета
Дебет	Кредит
1	2	3	4
При оплате финансовых вложений денежными средствами
Первичные документы, подтверждающие переход прав на ценные бумаги к организации (акт приемки-передачи ценных бумаг; выписка из реестра акционеров и др.)	Приняты к учету в составе финансовых вложений приобретенные ценные бумаги. В момент оформления документов, подтверждающих право организации на ценные бумаги и на получение дохода по ним, и перехода к организации финансовых рисков, связанных с этими ценными бумагами	58	76
Выписка банка по расчетному счету	Оплачена установленная в договоре стоимость ценных бумаг	76	51,
Отражены затраты на приобретение финансовых вложений
Акт приемки-сдачи оказанных услуг; счет-фактура	Отражена стоимость оказанных информационных и консультационных услуг, связанных с приобретением ценных бумаг*; вознаграждений посредническим организациям и т. п.	58	60; 76
Выписка банка по расчетному счету	Произведена оплата оказанных информационных и консультационных услуг, связанных с приобретением ценных бумаг; перечислено вознаграждение посреднической организации и т. п.	60, 76	51
1	2	3	4
Если организации оказаны информационные и консультационные услуги, связанные с принятием решения о приобретении ценных бумаг и организация не принимает решения о таком приобретении, стоимость оказанных услуг относится в состав операционных расходов**
Акт приемки-сдачи оказанных услуг; счет-фактура	Стоимость оказанных информационных (консультационных) услуг включена в состав расходов будущих периодов (с учетом НДС)*	97	60, 76
Выписка банка по расчетному счету	Произведена оплата оказанных информационных (консультационных) услуг	60, 76	51,
Бухгалтерская справка	На основании принятого решения не осуществлять финансовых вложений сумма затрат по информационным (консультационным) услугам включена в состав операционных расходов	91-2	97

* Если организация воспользовалась консультационными услугами с целью приобретения ценных бумаг (операции, по реализации которых освобождены от НДС согласно пп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ), то сумма НДС, предъявленная специализированной фирмой, подлежит включению в стоимость этих услуг на основании пп. 1 п. 2 ст. 170 НК РФ.

** Включение затрат в состав операционных расходов производится в том отчетном периоде, когда было принято решение не осуществлять финансовые вложения.

Если для приобретения ценных бумаг организация использовала заемные средства, то затраты по полученным кредитам и займам учитываются в соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации» и ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». При этом проценты по ним будут относиться в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 91-2»Прочие расходы».

Исключение составляют ситуации, при которых сумма заемных средств направляется для предварительной оплаты финансовых вложений или выдачи авансов и задатков в счет их оплаты. В таком случае начисленные проценты по указанным займам и кредитам относятся организацией-заемщиком на увеличение дебиторской задолженности, а затем включаются в первоначальную стоимость финансовых вложений (п. 15 ПБУ 15/01).

Первичный документ	Содержание операции	Корреспондирующие счета
Дебет	Кредит
1	2	3	4
Для приобретения ценных бумаг использованы заемные средства
Договор займа; выписка банка по расчетному счету	Получены денежные средства по договору займа	51	66
Договор займа; счет на предоплату	Произведена предоплата за ценные бумаги	60 субсчет «Авансы выданные»	51
Договор займа; бухгалтерская справка-расчет	Начислены проценты за пользование заемными средствами*	60 субсчет «Авансы выданные»	66
1	2	3	4
Выписка банка	Уплачены проценты	66	51
Акт приема-пере- дачи ценных бумаг	Оприходованы ценные бумаги	58-1	76
Бухгалтерская справка-расчет	Начислены проценты после принятия ценных бумаг на учет	91-2	66

* Расходы в виде процентов по долговым обязательствам на основании пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ включаются в состав внереализационных расходов с учетом особенностей, предусмотренных ст. 269 НК РФ. При этом в учете возникает отложенное налоговое обязательство, которое отражается записью: Дебет 68, Кредит 77 в размере 24% суммы процентов, включенных в первоначальную стоимость финансовых вложений.

Фактические затраты на приобретение активов в качестве финансовых вложений могут определяться (уменьшаться или увеличиваться) с учетом суммовых разниц, возникающих в случае оплаты суммы в рублях эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах).

Если при покупке финансовых вложений образуются суммовые разницы, то в учетной политике организации следует предусмотреть способ их признания (либо в первоначальной стоимости, либо в качестве операционных расходов). При этом целесообразно учитывать существенность величины суммовых разниц.

Не включаются в фактические затраты на приобретение финансовых вложений общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением финансовых вложений (п. 9 ПБУ 19/02).

Последующая оценка финансовых вложений. Первоначальная стоимость финансовых вложений, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, может изменяться. В соответствии с изменением стоимости финансовые вложения согласно п. 19 ПБУ 19/02 подразделяются на две группы:

1) вложения, по которым можно определить текущую рыночную стоимость;

2) вложения, по которым их текущая рыночная стоимость не определяется.

Под текущей рыночной стоимостью понимается рыночная цена ценных бумаг, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг (п. 13 ПБУ 19/02).

Для того, чтобы определить, к какой категории ценных бумаг их отнести: к обращающимся или не обращающимся на организованном рынке, – следует руководствоваться положениями п. 3 ст. 280 НК РФ.

Ценные бумаги признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг только при одновременном соблюдении следующих условий:

-  если они допущены к обращению (заключению гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги) хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с национальным законодательством;

-  если информация об их ценах (котировках) публикуется в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть представлена организатором торговли или иным уполномоченным лицом любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

-  если по ним рассчитывается рыночная котировка, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством. Под рыночной котировкой для целей налогообложения прибыли понимается средневзвешенная цена торгового дня или, если таковая не рассчитывается, среднее арифметическое между минимальной и максимальной ценами текущего дня.

При определении текущей рыночной стоимости финансовых вложений в бухгалтерском учете и в бухгалтерской отчетности в соответствии с письмом Минфина РФ от 01.01.2001 № /162 может быть использована информация о рыночной цене финансовых вложений не только российских организаторов торговли на рынке ценных бумаг, но и зарубежных организованных рынков или организаторов торговли, имеющих соответствующую лицензию национального уполномоченного органа.