Обзор торговой политики Республики Беларусь за 2011 год (стр. 27 )

Из Российской Федерации поступило прямых инвестиций на сумму 2 804,8 млн долларов (70,4 % всего нетто-притока прямых иностранных инвестиций), без учета сделки с – 20,5 %. Кроме этого, основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Италии, Германии, США, Литвы.

Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в организации транспорта, торговли и промышленности.

В банковский сектор страны прямые инвестиции поступили от инвесторов из Российской Федерации, Ирана, Кипра, Нидерландов и Швейцарии.

Портфельные инвестиции. Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 854,1 млн долларов, что на 28 % ниже уровня 2010 года.

Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные главным образом в долговых ценных бумагах иностранных эмитентов, увеличились на 10,8 млн долларов (за 2010 год – на 59,4 млн долларов).

Рост обязательств перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов составил 864,9 млн долларов. В том числе Министерством финансов Республики Беларусь в январе 2011 года на международном финансовом рынке размещены государственные долгосрочные облигации Республики Беларусь на сумму 800 млн долларов. Банки по операциям с ценными бумагами (главным образом долговые ценные бумаги) увеличили свои обязательства на 63,3 млн долларов, другие секторы (включая ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале) – на 1,6 млн долларов.

Производные финансовые инструменты. Операции белорусских банков и Национального банка Республики Беларусь с производными финансовыми инструментами обусловили отток средств из страны в размере 592,9 млн долларов.

Другие инвестиции. По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток капитала в экономику страны в размере 2 634,8 млн долларов, что на 37,7 % меньше, чем за 2010 год.

Иностранные активы резидентов Республики Беларусь по другим инвестициям увеличились на 2 722,7 млн долларов (за 2010 год – на 1 178,4 млн долларов), что обусловлено главным образом увеличением активов банковской системы Республики Беларусь, размещенных в иностранных банках, а также ростом дебиторской задолженности по коммерческим кредитам перед резидентами Республики Беларусь.

Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 5 357,5 млн долларов, что сопоставимо с аналогичным показателем за 2010 год – рост обязательств составил 5 406,4 млн долларов.

Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением внешних долговых обязательств банковской системы по счетам и депозитам.

Другие инвестиции в разрезе финансовых инструментов

Коммерческие кредиты. Отчетный 2011 год характеризовался ростом как дебиторской, так и кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям (без учета просроченной задолженности). В результате опережающего роста внешней кредиторской задолженности сальдо задолженности по экспортно-импортным операциям сложилось положительным в размере 560,8 млн долларов, что сопоставимо с аналогичным показателем за 2010 год в размере 568,3 млн долларов.

Задолженность нерезидентов за товары и услуги с начала года увеличилась на 701,5 млн долларов (за 2010 год – на 527,2 млн долларов). При этом значительный рост внешней дебиторской задолженности на 1 080,9 млн долларов наблюдался в первом полугодии 2011 года, во втором полугодии 2011 года, напротив, произошло сокращение дебиторской задолженности на 379,4 млн долларов.

Обязательства белорусских нефинансовых организаций перед нерезидентами за товары и услуги (с учетом оценки задолженности по субъектам малого предпринимательства) выросли на 1 262,3 млн долларов (за 2010 год – на 1 095,5 млн долларов). При этом внешняя задолженность за топливно-энергетические ресурсы увеличилась на 343,3 млн долларов.

Кредиты и займы[4]. Операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в объеме 2 725,5 млн долларов, что на 22,8 % меньше, чем за 2010 год.

Требования резидентов Республики Беларусь к внешнему миру по предоставленным кредитным ресурсам увеличились на 380,4 млн долларов. В том числе активы белорусских банков в форме предоставленных нерезидентам кредитов выросли на 261,8 млн долларов, нефинансовых организаций – на 118,6 млн долларов.

Обязательства перед нерезидентами по привлеченным в экономику страны кредитам и займам увеличились на 3 105,9 млн долларов, что на 10,3 % меньше, чем за 2010 год.

Основной приток в страну иностранных инвестиций в форме кредитов и займов обеспечен нефинансовыми организациями Республики Беларусь и сектором органов государственного управления.

Внешние обязательства Правительства Республики Беларусь по привлеченным кредитам и займам за 2011 год увеличились на 1 519 млн долларов, что в 2,9 раза превысило аналогичный показатель за 2010 год. Основной объем финансовых средств в размере 1 240 млн долларов поступил из Антикризисного фонда ЕврАзЭС в рамках предоставляемого стране стабилизационного кредита в размере 3 млрд долларов.

Белорусские банки также активно использовали международные кредитные ресурсы для решения текущих финансовых задач. Вместе с тем в 2011 году отмечена тенденция сокращения объемов привлекаемых банками кредитных средств из-за рубежа. Обязательства банков по привлеченным иностранным кредитам и займам увеличились на 331,7 млн долларов, что значительно меньше объема привлеченных заемных средств за 2010 год (на 2 197,3 млн долларов). Более того, начиная со II квартала 2011 года наблюдалось чистое погашение банками краткосрочных кредитов, которое за три последних квартала составило 748,2 млн долларов. В целом за 2011 год краткосрочные обязательства банков сократились на 431,3 млн долларов, в то время как за 2010 год наблюдался их рост на 1 241,3 млн долларов. Привлечение долгосрочных заимствований банками на чистой основе составило 763 млн долларов и снизилось по сравнению с 2010 годом на 20,2 %.

За 2011 год белорусские нефинансовые предприятия существенно увеличили свои обязательства по кредитам и займам на сумму 1 861,2 млн долларов (за 2010 год – на 79,1 млн долларов). В том числе рост обязательств по долгосрочным заимствованиям составил 833,3 млн долларов (за 2010 год – 347,1 млн долларов), по краткосрочным – 1 027,9 млн долларов (за 2010 год зафиксировано сокращение краткосрочных обязательств на 268 млн долларов). Значительный рост краткосрочных обязательств других секторов объясняется прежде всего привлечением в конце 2011 года под гарантии Правительства Республики Беларусь краткосрочного консорциального кредита на сумму 1 млрд долларов от Российской Федерации и Евразийского банка развития (ЕАБР).

Вместе с Российской Федерацией основными кредиторами белорусских нефинансовых организаций в 2011 году явились резиденты Австрии, Кипра, Соединенного Королевства и Швейцарии.

Сектор органов денежно-кредитного регулирования сократил свои обязательства по привлеченным ранее кредитам на сумму 606 млн долларов. В том числе долгосрочные обязательства по кредитам и займам сократились на 458,1 млн долларов, краткосрочные – на 147,9 млн долларов.

Депозиты, счета и наличные деньги. Операции со счетами, депозитами и активами в виде наличной иностранной валюты обусловили чистый отток капитала из страны в размере 273,4 млн долларов, что стало результатом опережающего роста активов над увеличением обязательств по данному разделу (за 2010 год – положительное сальдо в размере 352,8 млн долларов).

Активы резидентов Республики Беларусь на счетах за границей и в виде наличной иностранной валюты увеличились на 1 449,5 млн долларов, что в 1,9 раза превысило их рост за 2010 год. В том числе рост активов органов денежно-кредитного регулирования, не относящихся к резервным активам, составил 1 104,1 млн долларов, что в 1,7 раза больше, чем за 2010 год. Активы банков по счетам и депозитам увеличились на 313,8 млн долларов (за 2010 год – на 103 млн долларов), средства нефинансовых организаций на счетах в иностранных банках – на 31,6 млн долларов против их сокращения за 2010 год на 5,6 млн долларов.

Обязательства банковской системы Республики Беларусь по счетам и депозитам нерезидентов выросли на 1 176,1 млн долларов, что на 5,2 % больше, чем за 2010 год. В том числе органы денежно-кредитного регулирования увеличили свои обязательства по данному разделу на 869 млн долларов, банки – на 307,1 млн долларов.

Прочие активы и обязательства[5]. Отрицательное сальдо операций с прочими активами и обязательствами составило 378,1 млн долларов и увеличилось относительно 2010 года в 1,7 раза.

Активы резидентов Республики Беларусь, не отнесенные к другим категориям, увеличились на 191,3 млн долларов, что связано с ростом активов белорусских банков на 242,3 млн долларов. Активы органов государственного управления уменьшились на 3,2 млн долларов, органов денежно-кредитного регулирования – на 1,7 млн долларов.

Просроченная дебиторская задолженность нерезидентов перед белорусскими нефинансовыми организациями сократилась на 46,1 млн долларов.

Обязательства резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по прочим операциям уменьшились на 186,8 млн долларов, что обусловлено сокращением обязательств банков по прочим операциям на 164,7 млн долларов и обязательств нефинансовых организаций в форме просроченной задолженности на 22,1 млн долларов.

Резервные активы. Международные резервные активы Республики Беларусь в результате операционных изменений за 2011 год увеличились на 2 790,6 млн долларов (без учета изменений в результате переоценки и прочих изменений, учитываемых в международной инвестиционной позиции), в то время как за 2010 год наблюдалось их сокращение на 808,5 млн долларов.