Дисциплина читается в соответствии со стандартом РУДН по основной образовательной программе ВПО. 2. Календарный план учебных занятий по дисциплине «Инвестиционный анализ» (стр. 1 )

1. Дисциплина читается в соответствии со стандартом РУДН по основной образовательной программе ВПО.

2. Календарный план учебных занятий по дисциплине «Инвестиционный анализ».

Неделя	Тема
Лекция	Практические занятия
1 неделя 01.09-07.09	Лекция 1. Инвестиции, нвестиционный процесс и управление инвестициями.	Основные операции финансового и фондового рынка и их характристики
2 неделя 08.09-14.09	Расчет простейших финансовых сделок
3 неделя 15.09-21.09	Лекция 2. Простые кредитные и финансовые сделки	Расчет простейших кредитных сделок
4 неделя 22.09-28.09	Учет налогов и комиссионных в финансовых сделках
5 неделя 29.09-05.10	Лекция 3. Долгосрочные инвестиционные проекты.	Потоки платежей и их оценка
6 неделя 06.10-12.10	Оценка эффективности инвестиционных проектов по заданному потоку платежей
7 неделя 13.10-19.10	Лекция 4. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Риски инвестиционных проектов.	Оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях неопределенности
8 неделя 20.10-26.10	Оценка рисков инвестиционного проекта
9 неделя 27.10-02.11	Лекция 5. Инфляция и ее учет при оценке эффективности инвестиционных проектов.	Первая рубежная аттестация
10 неделя 03.11-09.11	Основные характеристики инфляции и их оценка.
11 неделя 10.11-16.11	Лекция 6. Доходность и риск финансовых активов.	Учет инфляции при оценке эффективности инвестиций
12 неделя 17.11-22.11	Анализ ценовых данных фондовых активов
13 неделя 24.11-30.12	Лекция 7. Оценка доходности и риска на основе статистических данных	Оценка ожидаемой доходности на основе статистики по ценам
14 неделя 01.12-07.12	Оценки рисков на основе по ценовым данным данных
15 неделя 08.12-14.12	Лекция 8. Оценка эффективности и риска инвестиционного портфеля	Вторая рубежная аттестация
16 неделя 15.11-21.12	Расчет доходности и риска инвестиционого портфеля
17 неделя 22.12-27.12	Итоговая аттестация.
.

3. Программа дисциплины «Инвестиционный анализ международных проектов»

3.1. Информация о преподавателе

http://economist. rudn. ru

http://web-local. rudn. ru

3.2. Цели и задачи дисциплины:

Курс «Инвестиционный анализ» адресован студентам 1-го курса магистратуры экономического факультета. Целью данной дисциплины является ознакомление студентов с основными методами управления инвестиционным портфелем на базе современных подходов. Курс содержит изложение основных методов инвестиционного анализа, используемых на финансовых рынках и при анализе эффективности и рисков инвестиционных проектов.

В ходе изучения дисциплины ставится задача научить студентов:

оценивать эффективность долгосрочных проектов на основе остаточной стоимости;

оценивать ожидаемые доходности и риски портфельных инвестиций по статистическим данным;

определять эффективные инвестиционные портфели;

использовать современные методы принятия решений по управлению инвестиционных проектов.

Требования к результатам освоения дисциплины:

Компетенции курса:

способность развивать свой общекультурный и профессиональный уровень и самостоятельно осваивать новые методы исследования (ОК-1)

способность самостоятельно приобретать и использовать новые знания и умения (ОК-3)

способность  использовать количественные и качественные методы для проведения научных исследований и управления бизнес-процессами (ПК-5)

способность готовить аналитические материалы для управления бизнес-процессами и оценки их эффективности (ПК-8)

способность  обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями; выявлять и формулировать актуальные научные проблемы  (ПК-9)

В результате изучения дисциплины студент должен:

В результате изучения дисциплины студент должен:

Знать:

структуру  международных валютных и фондовых рынков

методы оценки простейших финансовых и кредитных операций;

технику учета эффектов инфляции и налогообложения при анализе финансовых и кредитных операций;

методы оценки ожидаемой доходности и риска акций;

основы портфельной теории;

методы управления инвестиционным портфелем.

Уметь:

рассчитывать основные параметры простых финансовых и кредитных сделок;

оценивать ожидаемую доходность и риск отдельно взятого актива;

оценивать ожидаемую доходность и риск портфеля акций;

составлять эффективные портфели.

Владеть:

методами управления портфельными инвестициями на основе доходности и риска.

3.3. Содержание дисциплины

Раздел 1. Финансовые активы и простые сделки.

Тема 1.1. Инвестиции, инвестиционный процесс и управление инвестициями.

Финансовые активы и их характеристики. Управление инвестициями. Процесс управления инвестициями – основные этапы: формулировка инвестиционных критериев, формирование инвестиционной политики, выбор портфельной стратегии, выбор активов измерение и оценка эффективности управления инвестициями. Структура инвестиционного бизнеса.

Тема 1. 2. Простые кредитные и финансовые сделки

Простые и сложные проценты. Эффективная процентная ставка. Эквивалентность процентных ставок. Формы кредитных сделок.

Простейшие финансовые сделки. Короткая и длинная позиции. Параметры финансовых сделок. Доходность и эффективная доходность. Учет комиссионных и налогов.

Раздел 2. Оценка эффективности и рисков долгосрочных инвестиционных проектов.

Тема 2.1. Долгосрочные инвестиционные проекты

Потоки платежей. Инвестиционный проект как денежный поток. Временная стоимость денег. Настоящая стоимость денежного потока.

Финансовые ренты. Обычные и приведенные ренты. Текущая стоимость простых рент.

Чистая приведенная стоимость (NPV) и условия принятия проекта. Внутренняя доходность проекта (IRR). Сравнение критериев NPV и IRR. Вероятностная неопределенность. Сценарии. Оценка риска принятия проекта в случае вероятностной неопределенности.

Тема 2.2. Инфляция и ее учет при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Основные характеристики инфляции. Индекс инфляции и темп инфляции. Банковская и реальная процентная ставка в случае простых и сложных процентов. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов.

Раздел 3. Портфельные инвестиции

Тема 3.1. Доходность и риск финансовых активов.

Доходность как случайная величина. Ожидаемая доходность. Меры риска. Риск как стандартное отклонение.

Оценки ожидаемой доходности и риска на основе исторических данных по ценам.

Тема 3.2 Оценка эффективности и риска инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель. Доходность и ковариационная матрица доходностей. Основные характеристики портфеля: ожидаемая доходность, стандартное отклонение, доходность в наихудшем случае и вероятность убытков. Методы оценки основных характеристик. Примеры.

Раздел 4. Эффективные портфели

Тема 4.1. Портфельный анализ.

Портфельный анализ. Эффективные портфели по Марковитцу: портфель минимального риска. при заданном уровне доходности; портфель максимальной доходности при при заданном уровне риска. Другие типы оптимальных портфелей. Компьютерный поиск эффективных портфелей. Техника проведения портфельного анализа.

Тема 4.2. Управление портфелем.

Активный портфельный менеджмент. Однопериодная схема управления на основе доходности и риска.

3.4. Организационно-методическое построение курса.

Разделы дисциплин и виды занятий

Лекции	Практические занятия и лабораторные работы	СРС	Всего (час.)
№ п/п	Наименование раздела дисциплины	ПЗ/С.	ЛР	Из них ИФ
1.	Раздел 1. Финансовые активы и простые сделки.	4	2	2	8	16
2	Раздел 2. Оценка эффективности и рисков долгосрочных инвестиционных проектов.	6	2	8	20	36
3	Раздел 3. Портфельные инвестиции	4	3	11	16	34
4	Раздел 4. Эффективные портфели.	4	2	6	10	22

Описание интерактивных занятий

№ п/п	№ раздела дисциплины	Тема интерактивного занятия	Вид занятия	Трудоемкость (час)
1	2	Простые кредитные и финансовые сделки	Программированное обучение	2
2	3	Моделировние денежных потоков	Имитационное компьютерное моделирование	4
3	4	Инфляции и методы ее учета	Программированное обучение	4
4	5	Оценка доходностей и риска актива	Имитационное компьютерное моделирование	3
5	5	Оценка доходностей и риска актива	Программированное обучение	2
6	6	Оценка эффективности и риска инвестиционного портфеля	Программированное обучение	2
7	6	Оценка эффективности и риска инвестиционного портфеля	Разбор конкретных ситуаций	4
8	7	Эффективные портфели	Разбор конкретных ситуаций	6

Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины: