Экономика туристской индустрии (стр. 23 )

№ 6-ф "Отчет о задолженности";

№ 5-3 "Отчет о затратах" и др.

Значение бухгалтерского баланса настолько велико, что на практике анализ финансового состояния предприятия нередко называют анализом баланса.

Он состоит из двух частей: актива и пассива. В активе отражается информация об общей сумме капитала предприятия и его размещении (основной, оборотный); в пассиве — источники финансовых ресурсов и обязательства организации по займам и кредиторской задолженности.

Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса, благодаря чему можно установить, какие изменения произошли в активах организации, какую часть составляет недвижимость организации, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

Главным критерием группировки статей актива баланса является степень ликвидности, т. е. скорость их превращения в денежную наличность. Поэтому все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).

Оборотные средства наиболее ликвидны. Эффективность их использования определяет финансовое состояние организации. Источники покрытия этих средств отражаются в пассиве баланса (разделы III, IV и частично V).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. На его состояние воздействует инфляция. Следует отметить, что денежные средства не подлежат переоценке на коэффициент инфляции, поэтому теряют покупательную способность.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы — статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. К ним относятся:

·  денежные средства;

·  депозиты;

·  краткосрочные финансовые вложения;

·  средства в расчетах.

Немонетарные активы представляют собой основные средства:

·  незаконченное капитальное строительство;

·  производственные запасы;

·  незавершенное производство;

·  готовая продукция;

·  товары для продажи.

Реальная стоимость этих активов изменяется под влиянием времени и изменения цен, а потому требует переоценки.

В пассиве баланса отражаются источники приобретения имущества предприятия, которые подразделяются на собственные и заемные.

Собственные средства (разделы III, IV):

·  уставный фонд;

·  резервный фонд;

·  прочие фонды специального назначения;

·  перераспределенная прибыль и др.

Заемные источники — раздел V пассива баланса.

Итоги актива и пассива называются валютой баланса и всегда равны между собой, поскольку в активе и пассиве баланса отражены одни и те же средства предприятия, сгруппированные по различным признакам: в первом случае — по видам средств и их размещению, во втором — по источникам формирования и их назначению.

Бухгалтерский баланс содержит информацию, дающую представление о составе имущества, структуре и источниках финансирования на определенную дату.

9.3. Комплексный анализ финансового состояния туристического предприятия

Методика анализа финансового состояния туристического предприятия включает:

характеристику организационно-правовой и финансово-хозяйственной деятельности, которая отражает структуру предприятия, его учетную политику, основные экономические показатели. Она предполагает изучение учредительных документов предприятия, вопросов экономического состояния, производственного потенциала, кадрового состава, организации оплаты труда и др. Наличие такой характеристики дает возможность, не раскрывая внутреннего содержания показателей и факторов, влияющих на них, в общих чертах охарактеризовать работу туристического предприятия. Кроме того, она должна быть дополнена анализом объема, структуры и номенклатуры предоставляемых услуг. Степень выполнения плана в процентном выражении определяется по каждому показателю с определением причин, оказывающих влияние на выполнение (невыполнение) и определение стратегии и тактики действий;

анализ и оценку финансового состояния (ФС) — обязательную составляющую процесса управления туристическим предприятием.

Таким образом, финансовый анализ представляет собой исследование финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его эффективности.

Тяжелое налоговое бремя, инфляция, снижение объемов предложения и спроса, неплатежи, проблематичность получения кредитов и другие кризисные явления вынуждают предприятия искать новые источники пополнения оборотных средств и решать проблему эффективности их использования.

В финансовом состоянии любого предприятия можно выделить три основные проблемы:

дефицит денежных средств — низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить средств для своевременной оплаты своих обязательств;

недостаточное удовлетворение интересов инвесторов, свидетельствующее о низкой рентабельности собственного капитала;

снижение финансовой независимости, или низкая финансовая устойчивость, грозящая возможными проблемами в исполнении обязательств в будущем, т. е. зависимостью предприятия от кредиторов и, как следствие, потерей самостоятельности.

С этими же проблемами сталкиваются и туристические предприятия. В сложившейся ситуации они должны оценить свое положение и выбрать эффективные комбинации решений. Эта работа состоит из трех этапов:

1) оценка текущего состояния предприятия и его изменений по сравнению с предшествующим периодом;

2) определение причин, приведших к изменению финансового положения предприятия;

3) разработка программы действий на будущее.

Для решения конкретных задач по оценке финансового состояния предприятия применяют ряд актуальных методов и соответствующих им систем анализа.

Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных показателей во времени: темпов роста (прироста) и общих тенденций их изменения.

На практике наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального анализа:

соотнесение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода;

сравнение финансовых показателей отчетного периода с аналогичным периодом прошлого года (особенно характерно для туризма);

сопоставление показателей за ряд предшествующих периодов.

Все виды горизонтального анализа обычно дополняются исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных показателей.

Результаты  такого аналитического исследования позволяют построить соответствующие динамические факторные модели.

Примерный горизонтальный анализ балансовых отчетов можно представить в виде таблицы 9.1.

Таблица 9.1

Статья баланса	Базовый год		Год		Год
Активы, млн р. 1. 2. Итого:
Пассивы, млн р. 1. 2. Итого:

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Вертикальный (структурный) финансовый анализ отражает долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. При этом все показатели каждого года представляются в относительных единицах (в %) как доли показателя, принятого за 1 (100 %).

Различают:

структурный анализ активов, в процессе которого определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов, их элементный состав, а также состав активов предприятия по уровню ликвидности и др. Результаты этого вида анализа используются для оптимизации состава активов предприятия;

структурный анализ капитала, в процессе которого определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала, состав заемного капитала по его видам и периодам предоставления. Результаты этого анализа используются для оценки эффекта финансового левериджа, оптимизации структуры источников формирования финансовых ресурсов, определения средневзвешенной стоимости капитала;

структурный анализ денежных потоков, в ходе которого в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, остаток денежных активов по отдельным его элементам.

Примерный вертикальный анализ балансовых отчетов можно представить в виде таблицы 9.2.

Таблица 9.2

Статья баланса	Год х	Год х + 1	Год х + 2
	абс.	%	абс.	%	абс.	%
Активы, млн р. 1. 2. Итого:
Пассивы, млн р. 1. 2. Итого:

Горизонтальный и вертикальный анализ должны дополнять друг друга. Все изменения в показателях, полученных при анализе конкретного туристического предприятия, необходимо проанализировать и объяснить. При этом можно руководствоваться следующей примерной схемой интерпретации этих изменений: