Проспект ценных бумаг (стр. 55 )

В дату выплаты купонного дохода по Облигациям Платёжный агент перечислил необходимые денежные средства на счета лиц, уполномоченных на получение сумм купонного дохода по Облигациям, в пользу  владельцев Облигаций.

В случае если одно лицо уполномочено на получение сумм купонного дохода по Облигациям со стороны нескольких владельцев Облигаций, то такому лицу перечислялась общая сумма без разбивки по каждому владельцу Облигаций.

Отчетный период, за который выплачивались доходы: Третий купонный период – полугодие (182 дня). Дата начала третьего купонного периода – 10.10.2004 г. Дата окончания третьего купонного периода – 10.04.2005 г.

Общий размер доходов, выплаченных по всем облигациям серии 01 по каждому отчетному периоду, (руб.): В третьем купонном периоде размер выплаченных доходов составил 54.600.000 (Пятьдесят четыре миллиона шестьсот тысяч) рублей

Сведения о невыплате дохода: обязательства эмитента по выплате купонного дохода исполнены эмитентом полностью.

Четвертый купон.

Размер дохода, подлежащего выплате по облигациям серии 01, в расчете на одну облигацию, (руб.): 73 (Семьдесят три) рубля 20 (Двадцать) копеек. Порядок выплаты по четвертому купонному доходу  определяется в соответствии с Решением о выпуске Облигаций (государственный регистрационный номер 4-01-02598-А от 01.01.01г.), утвержденным Наблюдательным Советом Открытого акционерного общества "Тверской вагоностроительный завод" 16 мая 2003 г.  Протокол № 9. Процентная ставка по четвертому купону в размере 14,60% годовых  утверждена Коллегиальным исполнительным органом (правлением) Открытого акционерного общества «Тверской вагоностроительный завод» 14 сентября 2004 г. Протокол № 13.

Размер дохода, подлежащего выплате по облигациям серии 01, в совокупности по всем облигациям выпуска, (руб.): 54.900.000 (Пятьдесят четыре миллиона девятьсот тысяч) рублей.

Срок, отведенный для выплаты доходов по облигациям серии 01:  10.10.2005 г.        

Форма и иные условия выплаты дохода по облигациям серии 01: выплата дохода производилась в соответствии с Решением о выпуске и Проспектом эмиссии  облигаций в денежной форме в безналичном порядке в валюте Российской Федерации. Выплата купонного (процентного) дохода осуществляется эмитентом через платежного агента - Открытое акционерное общество Национальный банк «ТРАСТ».

На основании перечня владельцев и/или номинальных держателей Облигаций, предоставленного Депозитарием, Платёжный агент рассчитал суммы денежных средств, подлежащих выплате каждому из лиц, уполномоченных на получение сумм купонного дохода по Облигациям.

В дату выплаты купонного дохода по Облигациям Платёжный агент перечислил необходимые денежные средства на счета лиц, уполномоченных на получение сумм купонного дохода по Облигациям, в пользу  владельцев Облигаций.

В случае если одно лицо уполномочено на получение сумм купонного дохода по Облигациям со стороны нескольких владельцев Облигаций, то такому лицу перечислялась общая сумма без разбивки по каждому владельцу Облигаций.

Отчетный период, за который выплачивались доходы: Четвертый купонный период – полугодие (183 дня). Дата начала четвертого купонного периода – 10.04.2005 г. Дата окончания четвертого купонного периода – 10.10.2005 г.

Общий размер доходов, выплаченных по всем облигациям серии 01 по каждому отчетному периоду, (руб.): В четвертом купонном периоде размер выплаченных доходов составил 54.900.000 (Пятьдесят четыре миллиона девятьсот тысяч) рублей

Сведения о невыплате дохода: обязательства эмитента по выплате купонного дохода исполнены эмитентом полностью.

10.10. Иные сведения

Иных сведений не имеется.

ПРИЛОЖЕНИЕ №2 СВЕДЕНИЯ О ПОРУЧИТЕЛЕ  ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «КУЗНЕЧНО-ПРЕССОВОЕ ПРОИЗВОДСТВО»

В соответствии с требованиями пункта 9.1.2. приложения 9 к «Положению о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденному Приказом ФСФР России N 05-5/ пз-н  от 01.01.2001, в случае, если исполнение обязательств по Облигациям  обеспечивается поручительством третьего лица (лиц), являющихся юридическими лицами по законодательству места регистрации, по такому лицу дополнительно раскрываются сведения, предусмотренные разделами III (за исключением пункта 3.4.), IV – VIII, X Проспекта ценных бумаг.

III. Основная информация о финансово - экономическом состоянии поручителя

3.1. Показатели финансово - экономической деятельности поручителя

Показатели финансово - экономической деятельности поручителя

Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние поручителя, за 5 последних завершенных финансовых лет, либо за каждый завершенный финансовый год, если поручитель осуществляет свою деятельность менее 5 лет, а также за последний завершенный отчетный период до даты утверждения проспекта ценных бумаг

Наименование показателя	2000 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	9 месяцев 2005 г.
Стоимость чистых активов поручителя, тыс. руб.	57 528	69 258	83 558	97 542	97 663	110 631
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %	25,60	9,50	13,51	20,21	46,08	50,44
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %	25,6	9,5	13,5	20,21	46,05	50,41
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, %.	-	-	-	-	-	-
Уровень просроченной задолженности, %	-	-	5	-	-	-
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	16,37	15,1	12,6	4,6	5,24	3,58
Доля дивидендов в прибыли, %	10,9	-	-	7,99	100,0	-
Производительность труда, тыс. руб./чел.	369,53	417,48	552,40	548,1	898,6	778,6
Амортизация к объему выручки, %	0,54	0,44	0,52	1,04	1,25	1,49

Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная  «Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг», утвержденным приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 01.01.01 года № 05-5/пз-н.(ред. от 01.01.2001г.)

Анализ платежеспособности и уровня кредитного риска поручителя, а также финансового положения поручителя

Анализируя динамику вышеприведенных показателей можно сделать следующие выводы:

На протяжении всего периода существования стоимость чистых активов была положительной. За рассматриваемый период стоимость чистых активов выросла в 2 раза с 57 528 тыс. руб. в 2000 году,  до 110 631 тыс. руб  по состоянию на конец 3 кв. 2005 года. Значения этого показателя не опускается ниже размера уставного капитала, что свидетельствует об устойчивости предприятия. Этот показатель в динамике увеличивался в среднем на 13 % в каждом отчетном периоде. Основой роста собственного капитала предприятия является нераспределенная прибыль, которая с 2000 года по 2004 год увеличилась на 37 450тыс. руб.  или в 1,8раз. Стабильный рост чистых активов объясняется тем, что предприятие демонстрировало положительный финансовый результат. Необходимо отметить, что существенным фактором, который определил рост чистых активов предприятия, является также эффективный менеджмент компании и переход на новые принципы ведения бизнеса, предполагающие большую прозрачность хозяйственной деятельности. По итогам 9 месяцев 2005 года размер собственного капитала предприятия  составил 110 631 тыс. руб. и рост по сравнению с 2000 годом составил 92,3 %.

Показатель отношения привлеченных средств к капиталу и резервам с 2001 года имеет положительную динамику, значение этого показателя в 2004 году выросло по сравнению с 2001 на  206%. Такие значения показателей объясняются, во-первых, высокими темпами прироста капитала, а во-вторых, тем, что Поручитель практически не привлекает заемных средств  для финансирования своей деятельности. Этот показатель демонстрирует низкую долговую нагрузку на  Поручителя, что говорит о его финансовой устойчивости.

Отношение суммы краткосрочных  обязательств к капиталу и резервам, в течение всего рассматриваемого периода варьировалось от 25,6 %  в 2000 году до 50,41% в 3 кв. 2005 года. Уменьшение в 2001 году данного показателя по сравнению с 2000 годом  в 2,7 раза, свидетельствует о сокращении  использования Поручителем привлеченных средств. С 2002 года, показатель отношения привлеченных краткосрочных обязательств к капиталу и резервам,  увеличивался в среднем на 64% в год.

В конце 2002 года появилась незначительная просроченная задолженность в размере 5% от общей суммы кредиторской задолженности, которая была погашена в 2003 году. Указанная задолженность возникла, как не востребованная поставщиком  товарно-материальных ценностей и была отнесена на финансовый результат по истечении 3-х летнего срока с момента возникновения.

В целом политика предприятия направлена на укрепление платежной дисциплины, планирование графика платежей с целью своевременного исполнения обязательств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает скорость, с которой покупатели (дебиторы) расплачиваются по своим обязательствам перед компанией. Значения этого показателя имеют колебания во времени. В 3 квартале 2005 года данный показатель имеет минимальное значение, и по сравнению с 2000 годом снизился в 4,6 раз, а по сравнению с 2004 в 1,46 раза. Во избежание роста числа неплатежеспособных клиентов и с целью минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности осуществляет постоянную работу с дебиторами по согласованию плана-графика погашения задолженности. Применяются, предусмотренные законом и договорами, санкции в отношении контрагентов, нарушающих договорные обязательства.